第四篇營(yíng)運(yùn)資金和股利決策

1、第四篇營(yíng)運(yùn)資金和股利決策一、單項(xiàng)選擇題1.在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨管理沒(méi)模式均需考慮的因素是（）。A. 持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B.固定性轉(zhuǎn)換成本C. 現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金保管成本2.最佳現(xiàn)金持有量的存貨管理模式中，應(yīng)考慮的相關(guān)成本主要有（）。A. 機(jī)會(huì)成本和交易成本B.交易成本和短缺成本C. 機(jī)會(huì)成本和短缺成本D.持有成本和短缺成本3.下列有關(guān)現(xiàn)金的成本中，屬于固定成本性質(zhì)的是（）。A. 現(xiàn)金管理成本B.占用現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本C. 交易成本中的委托買賣傭金D.現(xiàn)金短缺成本4.企業(yè)在確定為應(yīng)付預(yù)防性需要而持有的現(xiàn)金數(shù)量時(shí)，不需考慮的因素是（）。A. 企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度B.企業(yè)臨時(shí)融

2、資能力的強(qiáng)弱C. 金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少D.企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度5.下列項(xiàng)目中屬于持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本的是（）。A. 現(xiàn)金管理人員的工資B.現(xiàn)金安全措施費(fèi)用C. 現(xiàn)金被盜損失D.現(xiàn)金的再投資收益6.企業(yè)持有短期有價(jià)證券，主要是為了維持企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和（）。A. 企業(yè)良好的信用地位B.企業(yè)資產(chǎn)的收益性C. 正常情況下的現(xiàn)金需要D.非正常情況下的現(xiàn)金需要7.企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（）。A. 企業(yè)銷售水平的高低B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的大小C. 企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度D.金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少8.企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可以利用的現(xiàn)金浮游量是指（）。A. 企業(yè)賬戶所記存款余

3、額B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C. 企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差D. 企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過(guò)最佳現(xiàn)金持有量之差9.利用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法進(jìn)行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點(diǎn)是（）A. 可以縮短支票郵寄時(shí)間B.可以降低現(xiàn)金管理成本C. 可以減少收賬人員D.可以縮短發(fā)票郵寄時(shí)間10.企業(yè)為滿足投機(jī)動(dòng)機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（）。A. 企業(yè)銷售水平的高低B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力C. 企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度D.金融市場(chǎng)機(jī)會(huì)的多少11. 企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為200 000 元，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為400 元，有價(jià)證券的年利率為10%，則達(dá)到最佳現(xiàn)金持有量的全年轉(zhuǎn)換成本

4、是（）元。A.10 000B.20 000C.30 000D.40 00012.下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（）。A. 客戶資信調(diào)查費(fèi)用B.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息C. 壞賬損失D.收賬費(fèi)用13.下列各項(xiàng)中，不屬于信用政策構(gòu)成要素的是（）。A. 信用期限B.現(xiàn)金折扣C. 信用標(biāo)準(zhǔn)D.商業(yè)折扣14.在信用期限、現(xiàn)金折扣的決策中，必須考慮的因素是（）。A. 貨款結(jié)算需要的時(shí)間B.公司所得稅率C. 銷售增加引起的存貨資金增減變動(dòng)D. 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息15.對(duì)應(yīng)收賬款信用期限的敘述，正確的是（）。A. 信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小B. 信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越C

5、. 延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大D. 信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低16.下列各項(xiàng)中，不屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素的是（）。A. 機(jī)會(huì)成本B.管理成本C. 壞賬成本D.短缺成本17.信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)可以接受的客戶的信用程度，其判斷標(biāo)準(zhǔn)是（）。A. 賒銷比例B.預(yù)計(jì)壞賬損失率C. 應(yīng)收賬款回收期D.現(xiàn)金折扣18.采用 ABC分類管理法對(duì)存貨進(jìn)行管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)管理的是（）。A. 數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C. 品種較多的存貨D.庫(kù)存時(shí)間較多的存貨19.某企業(yè)全年需用A 材料 2400噸，每次的定貨成本為400元，每噸材料年儲(chǔ)存成本12元，則每年最佳定貨次數(shù)為（）次。A.12B.

6、6C.3D.420.允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)定貨量一般會(huì)（）不允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)定貨量。A. 大于B.小于C. 等于D.不一定21.存貨 ABC分類管理法下，最基本的分類標(biāo)準(zhǔn)是（）。A. 金額B.品種C. 數(shù)量D.體積22.在允許缺貨的情況下，經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量是使（）的進(jìn)貨批量。A. 購(gòu)置成本與儲(chǔ)存成本之和最小B.定貨成本等于儲(chǔ)存成本C. 定貨成本、儲(chǔ)存成本與短缺成本之和最小D. 購(gòu)置成本等于儲(chǔ)存成本與短缺成本之和23.經(jīng)濟(jì)定貨量基本模型的假設(shè)條件中不包括（）。A. 一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)B. 存貨進(jìn)價(jià)穩(wěn)定C. 存貨耗用均衡D.允許缺貨24.下列定貨成本中屬于變動(dòng)性定貨成本的是（）。A. 采購(gòu)部門管

7、理費(fèi)用B.采購(gòu)人員的工資C. 定貨業(yè)務(wù)費(fèi)D.預(yù)付定金的機(jī)會(huì)成本25. 信用條件為（ 2/10 ，n/30 ）時(shí)，預(yù)計(jì)有 40%的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，則平均收款期為（）天。A.16B.28C.26D.2226.通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（）。A. 與現(xiàn)金余額成反比B.與有價(jià)證券的利率成正比C. 與持有時(shí)間成反比D.是決策的無(wú)關(guān)成本27.成本分析模式下的最佳現(xiàn)金持有量是使以下各項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量（）。A. 機(jī)會(huì)成本和交易成本B.機(jī)會(huì)成本和短缺成本C. 持有成本和交易成本D.持有成本、短缺成本和交易成本28.在供貨企業(yè)不提供數(shù)量折扣的情況下，影響經(jīng)濟(jì)定貨量的因素是（）。A. 取得成

8、本B.儲(chǔ)存成本中的固定成本C. 購(gòu)置成本D.定貨成本中的變動(dòng)成本29.實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨量模式應(yīng)考慮的成本因素是（）。A. 定貨成本和儲(chǔ)存成本B.購(gòu)置成本和儲(chǔ)存成本C. 定貨成本、儲(chǔ)存成本和購(gòu)置成本D.定貨成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本30.企業(yè)采用固定股利政策發(fā)放股利的好處主要表現(xiàn)為（）。A. 降低資金成本B.維持股價(jià)穩(wěn)定C. 提高支付能力D.實(shí)現(xiàn)資本保全31. 下列股利分配政策中， 能保持股利與利潤(rùn)之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等原則的是（）。A. 剩余股利政策B.固定股利政策C. 固定股利比例政策D.正常股利加額外股利政策32.主要依靠股利維持生活的股東和養(yǎng)老基金管理人最不

9、贊成的企業(yè)股利政策是（）。A. 剩余股利政策B.固定股利政策C. 固定股利比例政策D.正常股利加額外股利政策33.企業(yè)采用剩余股利政策的主要優(yōu)點(diǎn)是（）。A. 有利于穩(wěn)定股價(jià)B.獲得財(cái)務(wù)杠桿利益C. 降低加權(quán)平均資金成本D.增強(qiáng)公眾投資信心。34.企業(yè)以股票形式發(fā)放股利，可能帶來(lái)的結(jié)果是（）。A. 引起企業(yè)資產(chǎn)減少B.引起企業(yè)負(fù)債減少C. 引起股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化D.引起股東權(quán)益與負(fù)債同時(shí)變化35.股份有限公司為了控制向投資者分配利潤(rùn)的水平以及調(diào)整各年利潤(rùn)分配的波動(dòng)，應(yīng)提?。ǎ?。A. 資本公積B.公益金C. 法定公積金D.任意公積金36.資本保全約束要求企業(yè)發(fā)放的股利或投資分紅不得來(lái)源于（）。A

10、. 當(dāng)期利潤(rùn)B.留存收益C. 未分配利潤(rùn)D.股本或原始投資37.影響股利政策的法律因素不包括（）。A. 資本保全約束B.控制權(quán)約束C. 資本積累約束D.超額累積利潤(rùn)約束38.（）之后的股票交易價(jià)格可能有所下降。A. 股利宣告日B.除息日C. 股權(quán)登記日D.股利支付日39. 以下股利政策中， 有利于穩(wěn)定股票價(jià)格， 從而樹立公司良好的形象， 但股利的支付與收益相脫節(jié)的是（）。A. 剩余股利政策B.固定股利額政策C. 固定股利比例政策D.正常股利加額外股利政策40. 除息日開(kāi)始，（）。A. 股利權(quán)從屬于股票B.股利宣告發(fā)放C. 股利權(quán)與股票相分離D.持有股票者享有領(lǐng)取股利的權(quán)利C.4 900 000

11、D.3 000 000二、多項(xiàng)選擇題1.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有（）。A. 交易動(dòng)機(jī)B.預(yù)防動(dòng)機(jī)C. 投機(jī)動(dòng)機(jī)D.維持補(bǔ)償性余額2.用存貨分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，應(yīng)予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目有（）。A. 現(xiàn)金管理成本B.現(xiàn)金與有價(jià)證券的交易成本C. 持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本D.現(xiàn)金短缺成本3.企業(yè)運(yùn)用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量所依據(jù)的假設(shè)包括（）。A. 所需現(xiàn)金只能通過(guò)銀行借款取得B.預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè)C. 現(xiàn)金支出過(guò)程比較穩(wěn)定D.證券利率及交易成本可以知道4.利用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，不予考慮的因素是（）。A. 持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B.現(xiàn)金短缺成本C. 現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本D.

12、管理成本5.以下方式中能使企業(yè)提高現(xiàn)金使用效率的有（）。A. 銀行業(yè)務(wù)集中法B.盡可能使用匯票付款C. 使用現(xiàn)金浮游量D.推遲支付應(yīng)付款6. 企業(yè)應(yīng)持有的現(xiàn)金余額通常小于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投資動(dòng)機(jī)三種動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金之和，因?yàn)椋ǎ?。A. 各種動(dòng)機(jī)所需保持的現(xiàn)金并不要求必須是貨幣形態(tài)B. 變現(xiàn)質(zhì)量好的有價(jià)證券可以隨時(shí)變現(xiàn)C. 現(xiàn)金在不同時(shí)點(diǎn)上可以靈活使用D. 各種動(dòng)機(jī)所需要的現(xiàn)金可以調(diào)劑使用7.營(yíng)運(yùn)資金持有政策有（）。A. 激進(jìn)的政策B.寬松的政策C. 適中的政策D.緊縮的政策8.存貨模式下確定現(xiàn)金最佳持有量時(shí)的決策相關(guān)成本是（）。A. 管理成本B.機(jī)會(huì)成本C. 短缺成本D.交易成本9.以下關(guān)于短

13、期有價(jià)證券投資說(shuō)法正確的有（）。A. 作為企業(yè)調(diào)度資金的一種有效手段B. 股票和長(zhǎng)期債券因?yàn)槠鋾r(shí)間性較長(zhǎng)，一般不可以作為短期有價(jià)證券的投資對(duì)象C. 能為企業(yè)創(chuàng)造收益，減少持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本D. 變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是短期有價(jià)證券投資應(yīng)考慮的一個(gè)重要因素10.信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高的可能結(jié)果包括（）。A. 喪失很多銷售機(jī)會(huì)B.降低違約風(fēng)險(xiǎn)C. 擴(kuò)大市場(chǎng)占有率D.減少壞賬費(fèi)用11.下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款管理成本的是（）。A. 壞賬損失B.收賬費(fèi)用C. 客戶信譽(yù)調(diào)查費(fèi)D.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息12.信用政策包括（）。A. 信用期間B.信用標(biāo)準(zhǔn)C. 現(xiàn)金折扣政策D.收款監(jiān)督13.企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因是()。A.

14、 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要B.結(jié)算的需要C. 減少存貨 , 加速資金周轉(zhuǎn)的需要D.滿足客戶的需要14.客戶資信程度的高低通常取決于信用品質(zhì)和( )。A. 償債能力B.資本C. 擔(dān)保品D.經(jīng)濟(jì)狀況15.存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所具有的作用主要有（）。A. 降低儲(chǔ)存成本B.滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要C. 降低采購(gòu)成本D.保證資產(chǎn)流動(dòng)性16.缺貨成本指由于不能及時(shí)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而給企業(yè)帶來(lái)的損失，主要包括（）。A. 商譽(yù)（信譽(yù)）損失B.延期交貨的罰金C. 采取臨時(shí)措施增加的費(fèi)用D.停工待料損失17.存貨成本包括（）。A. 購(gòu)置成本B.訂貨成本C. 儲(chǔ)存成本D.缺貨成本18.存貨決策涉及的四項(xiàng)內(nèi)容中財(cái)務(wù)部門主要應(yīng)做的是（

15、）。A. 決定進(jìn)貨項(xiàng)目B.選擇供貨單位C. 決定進(jìn)貨時(shí)間D.決定進(jìn)貨批量19.存貨包括的項(xiàng)目有（）。A. 在產(chǎn)品B.低值易耗品C. 機(jī)器設(shè)備D.委托加工商品20.與經(jīng)濟(jì)訂貨量決策相關(guān)的成本是（）。A. 變動(dòng)訂貨成本B.變動(dòng)儲(chǔ)存成本C. 缺貨成本D.購(gòu)置成本21.公司的經(jīng)營(yíng)需要對(duì)股利分配常常會(huì)產(chǎn)生影響，下列敘述正確的是（）。A. 為保持一定的資產(chǎn)流動(dòng)性，公司不愿支付過(guò)多的現(xiàn)金股利B. 保留盈余因無(wú)需籌資費(fèi)用，故從資金成本考慮，公司也愿采取低股利政策C. 成長(zhǎng)型公司多采取高股利政策，而處于收縮期的公司多采用低股利政策D. 舉債能力強(qiáng)的公司有能力及時(shí)籌措到所需現(xiàn)金，可能采取較寬松的股利政策22.發(fā)放

16、股票股利，會(huì)產(chǎn)生下列影響（）。A. 引起每股利潤(rùn)下降B.使公司留存大量現(xiàn)金C. 股東權(quán)益各項(xiàng)目的比例發(fā)生變化D.股東權(quán)益總額發(fā)生變化23.股東在決定公司收益分配政策時(shí)，通?？紤]的主要因素有（）。A. 資本保全B.穩(wěn)定股利收入C. 防止公司控制權(quán)旁落D.避稅24.公司實(shí)施剩余股利政策，意味著（）。A. 公司接受了股利無(wú)關(guān)理論B.公司可以保持理想的資本結(jié)構(gòu)C. 公司統(tǒng)籌考慮了資本預(yù)算、資金結(jié)構(gòu)和股利政策等財(cái)務(wù)基本問(wèn)題D. 兼顧了各類股東、債權(quán)人的利益25.以下屬于剩余利潤(rùn)分配政策的優(yōu)點(diǎn)是（）。A. 保持理想的資金結(jié)構(gòu)B.充分利用資金成本最低的資金來(lái)源B. 收益分配穩(wěn)定D.有利于公司股票價(jià)格的穩(wěn)定2

17、6.關(guān)于股利分配政策，下列說(shuō)法正確的是（）。A. 剩余股利政策能充分利用籌資成本最低的資金源，保持理想的資金結(jié)構(gòu)B. 固定股利政策有利于公司股票價(jià)格的穩(wěn)定C. 固定股利比例政策體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對(duì)等D. 正常股利加額外股利政策有利于股價(jià)的穩(wěn)定27.股利政策的制定受多種因素的影響，包括（）。A. 稅法對(duì)股利和出售股票收益的不同處理B. 未來(lái)公司的投資機(jī)會(huì)C. 各種資金來(lái)源及其成本D. 股東對(duì)當(dāng)期收入的相對(duì)偏好28.采用現(xiàn)金股利，企業(yè)應(yīng)具備以下條件（）。A. 企業(yè)要有足夠的現(xiàn)金B(yǎng).企業(yè)要有足夠的凈利潤(rùn)C(jī). 企業(yè)要有足夠的留存收益D.企業(yè)要有足夠的未指明用途的留存收益29.以下關(guān)于股利分配與

18、企業(yè)價(jià)值的說(shuō)法正確的有( )。A. 當(dāng)企業(yè)一方面向股東派發(fā)現(xiàn)金股利, 另一方面又向股東增發(fā)等額的股票時(shí), 股利分配對(duì)股東的財(cái)富不會(huì)產(chǎn)生影響；B. 資本利得收益的風(fēng)險(xiǎn)高于股利收入的風(fēng)險(xiǎn), 因此股東偏好股利收入；C. 政府關(guān)于超額累積利潤(rùn)征收額外稅收的規(guī)定, 會(huì)影響企業(yè)股利分配；D. 具有良好投資機(jī)會(huì)的企業(yè), 為了獲得股東更多的投資, 多會(huì)采取高股利分配政策；30.股票回購(gòu)的好處是（）。A. 可以迅速改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)C. 作為一種減資行為, 操作比較容易B.可以向市場(chǎng)傳遞企業(yè)有大量現(xiàn)金的信息D.減少流通中的股票數(shù)量, 提高股票的價(jià)格三、判斷題1. 在存貨模式下， 持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金固定性轉(zhuǎn)

19、換成本相等時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量。（）2.流動(dòng)資產(chǎn)的并存性是指流動(dòng)資產(chǎn)同其他各類資產(chǎn)同時(shí)并存。（）3. 當(dāng)利率水平比較高時(shí)， 企業(yè)為了獲取利息收入， 增加存款數(shù)量， 因此營(yíng)運(yùn)資金持有量增加。( )4.企業(yè)自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債， 因償還期較短， 一般主要用于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)。( )5.采用鎖箱系統(tǒng)加速收款， 主要是縮短了轉(zhuǎn)帳占用的時(shí)間。（）6.集中收款系統(tǒng)可以節(jié)約票據(jù)的傳遞占用時(shí)間和企業(yè)處理票據(jù)占用時(shí)間。（）7. 成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)， 只有機(jī)會(huì)成本和短缺成本是決策相關(guān)成本。( )8.企業(yè)持有短期有價(jià)證券的一個(gè)目的是出于控股的需要。（）9.存貨保險(xiǎn)儲(chǔ)備的建立會(huì)改變經(jīng)濟(jì)訂貨量。（）10

20、.實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)訂貨量決策時(shí)， 存貨購(gòu)置成本是決策相關(guān)成本。（）11. 能夠使企業(yè)的定貨成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本之和最低的進(jìn)貨批量，便是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨量。()12. 一般來(lái)講，當(dāng)某種存貨品種數(shù)量比重達(dá)到70%左右時(shí)，可將其劃為 A 類存貨，進(jìn)行重點(diǎn)管理和控制。( )13.存貨管理的目標(biāo)是在存貨成本和存貨效益之間作出權(quán)衡, 達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。 （）14.訂貨提前期對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量的確定并沒(méi)有影響，只是改變了訂貨周期。（）15.賒銷是擴(kuò)大銷售的有力手段之一，企業(yè)應(yīng)盡可能放寬信用條件， 增加賒銷量。（）16.一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在生產(chǎn)和銷售計(jì)劃已經(jīng)確定的情況下，存貨量大小取決于每次進(jìn)貨數(shù)量。()17.通過(guò)編制

21、應(yīng)收賬款賬齡分析表，并加以分析可以了解各顧客的欠款金額、欠款期限和償還欠款的可能時(shí)間。（）18.進(jìn)行正常的短期投資活動(dòng)所需要的現(xiàn)金屬于正常交易動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金。（）19.應(yīng)收賬款管理的總體評(píng)價(jià)指標(biāo)主要運(yùn)用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)。（）20.應(yīng)收賬款管理主要是對(duì)信用銷售和結(jié)算需要產(chǎn)生的應(yīng)收賬款進(jìn)行的管理。（）21.制定合理的信用政策， 是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理， 提高應(yīng)收賬款效益的前提條件。（）22. 在收益分配實(shí)踐中，固定股利政策和正常股利加額外股利政策為最常見(jiàn)的兩種股利政策。( )23.企業(yè)發(fā)生的年度經(jīng)營(yíng)虧損， 依法用以后年度實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)彌補(bǔ)。連續(xù) 5年不足彌補(bǔ)的， 用稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)， 或者經(jīng)企業(yè)董事會(huì)或

22、經(jīng)理辦公會(huì)審議后，依次用企業(yè)盈余公積、資本公積彌補(bǔ)。( )24.處于成長(zhǎng)中的企業(yè)多采取低股利政策；陷于經(jīng)營(yíng)收縮的企業(yè)多采用高股利政策。（）25.某公司目前的普通股 100 萬(wàn)股（每股面值 1 元，市價(jià)25 元），資本公積 400 萬(wàn)元，未分配利潤(rùn) 500 萬(wàn)元。發(fā)放 10%的股票股利后，公司的未分配利潤(rùn)將減少250 萬(wàn)元，股本增加 250 萬(wàn)元。()26.股票分割一般不會(huì)改變公司價(jià)值， 但會(huì)改變每股價(jià)值。（）27.公益金是從凈利潤(rùn)中提取的專門用于企業(yè)職工日常福利生活。（）28.企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利的前提是既要有可供分配的利潤(rùn)，又要有足夠分配的現(xiàn)金。（）29.股票回購(gòu)是企業(yè)支付現(xiàn)金股利的一種替代方法

23、。（）30.提取盈余公積金的基數(shù)即為當(dāng)年可供分配的利潤(rùn)。（）四、計(jì)算分析題1. 某公司預(yù)計(jì)下年度經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金250 000 元，且耗用均衡，已知現(xiàn)金與有價(jià)證券每次轉(zhuǎn)換成本為 500 元，有價(jià)證券的年收益率為10%。要求：（ 1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量；（ 2）計(jì)算最佳持有量下現(xiàn)金的相關(guān)總成本；（ 3）計(jì)算最佳現(xiàn)金交易次數(shù)；（ 4）計(jì)算最佳交易周期。2.某公司每年需用某種材料800 噸，每次訂貨成本400 元，每噸材料的年儲(chǔ)存成本為100元，該種材料買價(jià)為1 500 元 / 噸。要求：（ 1）每次購(gòu)入多少噸， 可使全年與進(jìn)貨批量相關(guān)的總成本達(dá)到最低？此時(shí)的相關(guān)總成本為多少？（ 2）若每次訂貨量在 1

24、00 噸以內(nèi)沒(méi)有折扣， 在 100 至 200 噸范圍內(nèi)時(shí)可獲 2%的折扣，在 200 噸以上時(shí)可獲的 3%折扣，要求計(jì)算此時(shí)的最佳經(jīng)濟(jì)訂貨量？3.某企業(yè)每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差為800 元，有價(jià)證券的年利率為9%，每次轉(zhuǎn)換固定成本為 75 元，公司現(xiàn)金余額最低限額為3 000 元。要求：計(jì)算該企業(yè)的最優(yōu)現(xiàn)金返回線R，現(xiàn)金控制上限H，并對(duì)公司現(xiàn)金控制提出建議。4.某公司年銷售額為 40 萬(wàn)元，信用條件為“2/10 ，n/30 ” , 其中 60%的客戶 10 天內(nèi)付款，30%的客戶在信用期滿時(shí)付款，10%的客戶在購(gòu)貨后平均40 天付款。要求：（1）計(jì)算平均收款期；（2）應(yīng)收賬款平均占用資金為多

25、少？5. 某公司 20× 3 年發(fā)放股利 255 萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)為 850 萬(wàn)元，過(guò)去 5 年，該公司的稅后利潤(rùn)以每年8%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。該公司20× 4 年預(yù)期稅后利潤(rùn)1 020 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)20× 5年再投資所需資金總額為1 000 萬(wàn)元。預(yù)計(jì)20× 5 年以后公司的稅后利潤(rùn)仍會(huì)恢復(fù)8%的增長(zhǎng)率。如果公司采取下列三種不同的股利政策，請(qǐng)分別計(jì)算20× 4 年的股利額。（ 1）股利按照盈利的長(zhǎng)期成長(zhǎng)率穩(wěn)定增長(zhǎng)；（ 2）維持 20× 3 年的股利支付率（ 3）20× 5 年的投資 30%利用外部權(quán)益籌資， 30%利用負(fù)債， 40

26、%利用 20× 4 年的留存收益。 20× 4 年的利潤(rùn)在滿足 20× 5 年投資需求后，其余用于支付股利。6.已知某公司2003 年實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)2 500 萬(wàn)元，年初未分配利潤(rùn)為-1 500萬(wàn)元，其中：-500 萬(wàn)元為 1997 年虧損累積未彌補(bǔ)的金額，-1 000萬(wàn)元為 2002 年的虧損額。假設(shè)該公司 2003 年沒(méi)有其他納稅調(diào)整項(xiàng)目，企業(yè)所得稅率33%。要求：（ 1）計(jì)算該公司 2003 年可供分配的利潤(rùn)；（ 2）該公司按 10%比例計(jì)提法定盈余公積， 8%比例計(jì)提公益金，其余全部作為股利支付，則分配的股利額是多少？7. 某公司股東權(quán)益情況如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元

27、項(xiàng)目金額普通股（面值10 元，已發(fā)行5 000 萬(wàn)股，50 000市價(jià) 50 元）資本公積10 000未分配利潤(rùn)60 000股東權(quán)益總額120 000要求：分別列出以下兩種情況下公司的股東權(quán)益，并進(jìn)行比較：（ 1）發(fā)放 20%的股票股利；（ 2）以 10： 1 的比例進(jìn)行股票分割。8.某公司的年賒銷收入為3 600 萬(wàn)元，平均收賬期為75 天，壞賬損失為賒銷額的6%，年收賬費(fèi)用為6 萬(wàn)元，該公司認(rèn)為通過(guò)增加收賬人員等措施，可以使平均收賬期降為60天，壞賬損失率降為賒銷額的4%。假設(shè)公司的資金成本率為6%。要求：計(jì)算為使上述措施在經(jīng)濟(jì)上合理，新增收賬費(fèi)用的上限是多少？9. B 公司正考慮將其信用

28、條件由（ 2/15 ，N/30 ）改為（ 3/10 ， N/30 ），以加速應(yīng)收賬款的收回。在目前，約有 50%的客戶享有該公司所提供的 2%的折扣，而在信用條件改為 （ 3/10 ， N/30 ）后，享有折扣的客戶預(yù)期會(huì)上升到 70%。不管是在什么信用條件下，在所有未享受折扣的客戶中，有一半客戶會(huì)準(zhǔn)時(shí)付款，而另一半客戶則會(huì)在信用期過(guò)后的第付款。預(yù)計(jì)壞賬損失率在目前 4%的基礎(chǔ)上會(huì)下降到 2%。銷售額可由目前的高到 800 萬(wàn)元。公司對(duì)外投資收益率為 15%，企業(yè)利潤(rùn)率為 20%。要求：15 天500 萬(wàn)元提（ 1）試分別算出 A 公司在信用條件改變前與改變后的平均收現(xiàn)期，折扣費(fèi)用，應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息以及壞賬損失。（ 2）試算出信用條件改變所帶給 A 公司的增量利潤(rùn)，試問(wèn) A 公司是否應(yīng)該改變它的信用條件？10. 某公司今年年底的所有者權(quán)益總額為 9000 萬(wàn)元，普通股 6000 萬(wàn)股。目前的資本結(jié)構(gòu)為長(zhǎng)期負(fù)債占 55%，所有者權(quán)益占 45%，沒(méi)有需要付息的流動(dòng)負(fù)債。該公司的所得稅率為30%。預(yù)計(jì)繼續(xù)增加長(zhǎng)