外匯知識金融常識資料

1、精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有外匯知識金融常識資料一、投機交易投機交易是指以對價格變化的合理預(yù)期為前提，通過主動承擔(dān)巨大的市場風(fēng)險，來謀取巨大的市場利益的交易行為，或者說，是在對市場預(yù)期的基礎(chǔ)上， 通過頻繁地低買高賣或高賣低買而賺取交易差價的行為。即預(yù)期價格上漲時，買進金融工具以求將來以更高的價格賣 出；預(yù)期價格下跌時，賣出金融工具以求將來以更低的價格買入的行為。投機的目的是賺取巨大的差價利潤，投機的基礎(chǔ)是對市場價格的合理預(yù)期與準(zhǔn)確預(yù)測。如果持有多頭時價格上漲或持有空頭時價格下跌，則投機者便能從正確的價格預(yù)測中獲利；但是，預(yù)測一旦失誤，如

2、持多時價格下跌而持空時價格上漲，則投機者便要蒙受巨大的損失。為此，投機者必須承受市場風(fēng)險。投機的利潤，既是對成功預(yù)測的回報，也是對承擔(dān)風(fēng)險的 回報。投機者是價格的預(yù)測者而非價格的操縱者，投機并不意味著市場操縱，真正的投機者往往并沒有意識到對價格的控制。 投機交易是金融市場上常有的現(xiàn)象， 盡管過渡的投機，有可 能引發(fā)市場的混亂與動蕩， 但在嚴(yán)格的市場管理下， 投機活動有著一系列的積極作用， 如活 躍交易、價格發(fā)現(xiàn)、資源配置和風(fēng)險承受等。二、國際游資國際游資就是為追求更高利潤或為保值而在國際間頻繁移動的短期資金。這種短期資金流動性極強，對國際市場沖擊力大。因這種資金是一種“燙手”的資金，故又稱之為

3、“熱幣” C 國際游資的出現(xiàn)，與整個國際政治、經(jīng)濟以及金融形勢的發(fā)展變化有直接關(guān)系。例如，在70年代中，國際石油價格兩次大幅度提高，石油生產(chǎn)國積累了大量的資金，本國市場吸收不了，絕大部分投放到國際資本市場上，成為一股沖擊力極強的國際游資。再如，近年來，跨國公司集團發(fā)展速度極快，在其資本的周轉(zhuǎn)和循環(huán)過程中，有時會出現(xiàn)大量暫時閑置的貨幣資金，其數(shù)額有時高達幾千億美元。而這種資金不會真正閑置起來，它們要借機到處生息 取利，故此形成為一股極為活躍的國際游資。國際游資的流動，在流動的方向和流動的數(shù)量方面極易受一些短期因素的影響。任何一個國家出現(xiàn)政局不穩(wěn)、私人財產(chǎn)得不到保障、或預(yù)期出現(xiàn)高額稅率及沒收性課稅

4、等情況，就會引起巨額資本外流。國與國之間相對利率水平的差異變動，對各國貨幣匯率將來動向的預(yù)測，也都會引起數(shù)額極為巨大的、預(yù)期性的或投機性的資本移動。目前，發(fā)達的現(xiàn)代化通訊工具，敏捷的信息交流，可以自由調(diào)動資金的金融管理體制，更為資本移動創(chuàng)造了條件，提供了便利。動蕩的國際政局，瞬息變化的金融市場，起浮波動的貨幣匯率，為投機性的資金移動提供了契機。大規(guī)模的資金流動，加劇了國際金融市場的不穩(wěn)定性和貨幣匯率體系的混 亂，十分不利于各國經(jīng)濟的發(fā)展。三、貨幣層次就是貨幣的范圍。貨幣的范圍很廣，例如現(xiàn)鈔、活期存款、定期存款和短期國庫券等都屬于貨幣或準(zhǔn)貨幣的范疇，但顯然，它們的購買力不同， 現(xiàn)鈔和活期存款是現(xiàn)

5、實購買力，而定期存款和短期國庫券除非特殊，在正常情況下都需要經(jīng)過一定的手續(xù)才能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實購買 力。根據(jù)貨幣的流動性不同，從本世紀(jì)60年代起以弗里德曼為代表的現(xiàn)代貨幣主義開始對貨幣劃分層次，以便更深入地研究和管理貨幣供給。這一理論已被其他國家廣泛采用。劃分貨幣層次的基本標(biāo)準(zhǔn)是貨幣的流動性，同時還要考慮貨幣當(dāng)局在統(tǒng)計上的可能性， 因為貨幣層次盡可以劃分得很細，但是否能得到相應(yīng)數(shù)據(jù)，還取決于這個國家的統(tǒng)計水平和實際需要。各國的貨幣銀行制度不同，在劃分貨幣層次上也不盡相同。但一般的規(guī)律是，貨幣的第一個層次 M0即流通中現(xiàn)鈔，叫準(zhǔn)備貨幣，需要說明的是西方國家的 M0指的是流通 于銀行體系之外現(xiàn)鈔貨幣，而

6、在我國，銀行體系（不包括中央銀行）的庫存現(xiàn)鈔也屬于流通中的現(xiàn)鈔貨幣；M1等于M0加上活期存款，這就是狹義貨幣或狹義貨幣供應(yīng)量，M1對貨幣流通影響最大，在很多國家M1是中央銀行進行宏觀調(diào)控的重要變量，是貨幣政策的中介目標(biāo)；M2等于M1加儲蓄存款和定期存款；有的國家將短期國庫券等信用工具也加入M2或用M3來表示，這些短期信用工具被稱為準(zhǔn)貨幣，它們 M2共同構(gòu)成廣義貨幣或廣義貨幣 供應(yīng)量。精品文檔精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有四、硬通貨/軟通貨硬通貨是指國際信用較好、 幣值穩(wěn)定、匯價呈堅挺狀態(tài)的貨幣。 由于各國通貨膨脹的程 度不同，國際收支狀況

7、以及外匯管制寬嚴(yán)程度不同， 當(dāng)一國通貨膨脹較低，國際收支順差時， 該國貨幣幣值相對穩(wěn)定，匯價呈堅挺狀態(tài)。在國際金融市場上，習(xí)慣稱其為硬通貨。與硬通貨相對的是軟通貨。 它是指幣值不穩(wěn)，匯價呈疲軟狀態(tài)的貨幣。 由于貨幣發(fā)行過 度，紙幣含金量或購買力不斷下降， 與其他國家貨幣的比價也會不斷下降。 此外國際收支出 現(xiàn)大量逆差，也會使一國貨幣與其他國家貨幣的比價不斷下降。 在國際金融市場上， 通常把 這種幣值不斷下降、匯價呈疲軟狀態(tài)的貨幣稱為軟通貨。硬通貨與軟通貨只是相對而言，它會隨著該國經(jīng)濟狀況和金融狀況的變化而變化。例如美元，在50年代是硬通貨，60年代后期和70年代，由于美國的高速通貨膨脹率，以及

8、大 量的國際收支逆差，使得美元匯價呈下降趨勢，美元由硬通貨變?yōu)檐浲ㄘ洝?0年代初期以來，美國實施高利率政策和緊縮銀根政策，美元匯率不斷上浮， 又成為國際金融市場上的硬通貨。此外，硬通貨和軟通貨還有另外一層含義。第二次世界大戰(zhàn)后，國際金融市場上某些不實施外匯管制，可以自由和無限地兌換黃金和其他國家貨幣的貨幣，稱作為硬通貨，軟通貨則是指實施外匯管制，不能自由兌換黃金和其他國家貨幣的貨幣。五、倫敦銀行同業(yè)拆放利率倫敦銀行同業(yè)折放利率是倫敦金融市場上銀行之間相互拆放英鎊、歐洲美元及其它歐洲貨幣資金時計息用的一種利率。倫敦銀行同業(yè)拆放利率是由倫敦金融市場上一些報價銀行在每個工作日11時向外報出的。該利率

9、一般分為兩個利率，即貸款利率和存款利率，兩者之間的差額為銀行利潤。通常，報出的利率為隔夜（兩個工作日）、7天、1個月、3個月、6個月和1年期的，超過一年以上的長期利率，則視對方的資信、 信貸的金額和期限等情況另定。目前，在倫敦金融市場上，有資力對外報價的銀行僅限于那些本身具有一定的資金吞吐 精品 文檔精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有能力，又能代客戶吸存及貸放資金的英國大清算銀行、大商業(yè)銀行、海外銀行及一些外國銀行。這些銀行被稱作參考銀行。由于競爭比較充分，各銀行報出的價格基本沒有什么差異。參與倫敦金融市場借貸活動的其它銀行和金融機構(gòu)，均以這

10、些報價銀行的利率為基礎(chǔ)，確定自己的利率。倫敦銀行同業(yè)拆放利率作為倫敦金融市場上借貸活動的基礎(chǔ)利率，初始于60年代初，隨著倫敦金融領(lǐng)域里銀行同業(yè)之間的相互拆放短期資金活動增多，倫敦同業(yè)英鎊拆放市場開始取代貼現(xiàn)市場，成為倫敦銀行界融資的主要場所，倫敦銀行同業(yè)拆放利率成為倫敦金融市場借貸活動中計算利息的主要依據(jù)。以后，隨著歐洲美元市場和其它歐洲貨幣市場的建立，國際銀團辛迪加貸款及各種票據(jù)市場的發(fā)展，倫敦銀行同業(yè)拆放利率在國際信貸業(yè)務(wù)中廣泛使用，成為國際金融市場上的關(guān)鍵利率。目前，許多國家和地區(qū)的金融市場及海外金融中心均以此利率為基礎(chǔ)確定自己的利率。例如，一筆辛迪加貸款利率確定為倫敦銀行同業(yè)拆放利率加

11、上0.75%,如果當(dāng)時倫敦銀行同業(yè)拆放利率為10%,那么這筆銀行辛迪加貸款的利率便為10.75%六、利率“利息率”的簡稱，是一定時期內(nèi)利息額對借貸本金之比。所謂利息，是讓渡貨幣資金的報酬或使用貨幣資金的代價。利息的存在，使利潤分為利息和企業(yè)主收入。決定和影響利率水平的因素有：1 .平均利潤率。利息是利潤的一部分，因此，平均利潤率是決定利率水平的基本因素， 并且是利率的最高限，零則為利率的最低限。2 .貨幣資金供求關(guān)系。貨幣資金供過于求，利率下降；反之，則利率上升。3 .物價上漲率。當(dāng)名義利率低于同期物價上漲率時，實際利率為負(fù)。而負(fù)利率不能為資 金供給方所接受。因此，在市場利率條件下，利率水平要受物價上漲率影響。4 .歷史的沿革。假定在貨幣供求均衡的情況下，利率只能按習(xí)慣做法、歷史的沿革來確 定。5 .中央銀行貨幣政策。中央銀行利用手中所掌握的貨幣政策工具，通過變動再貼現(xiàn)