某石化有限公司私募融資商業(yè)計(jì)劃書

1、2010年年9月月大橋石化大橋石化GBPEC河南大橋石化有限公司河南大橋石化有限公司私募融資商業(yè)計(jì)劃書私募融資商業(yè)計(jì)劃書2目 錄行業(yè)產(chǎn)品第三章公司管理第二章第一章公司基本情況第四章第五章第六章市場策略融資說明財務(wù)計(jì)劃3第一章第一章公司基本情況公司基本情況4第一節(jié)第一節(jié)公司概況公司概況5大橋石化概況公司概況 河南大橋石化有限公司前身為新鄉(xiāng)寶奇實(shí)業(yè)公司，由張先生于上世紀(jì)八十年代創(chuàng)辦。張先生自1987年開始從事成品油銷售業(yè)務(wù)，是中國改革開放后最早從事成品油經(jīng)營的個人之一。 1998年5月18日，公司正式更名為新鄉(xiāng)市大橋石化有限公司，從此大橋石化的名字開始在全國司機(jī)中叫響。公司于2009年6月更名為河

2、南省大橋石化有限公司。公司先注冊地址為河南省新鄉(xiāng)市平原新區(qū)，公司注冊資本人民幣1000萬元。 經(jīng)過近20年的發(fā)展，公司已經(jīng)發(fā)展成為河南省內(nèi)最大的民營石化企業(yè)，在全國具有了較高的知名度。公司目前以成品油倉儲、批發(fā)和零售，高速公路服務(wù)區(qū)投資和經(jīng)營為主業(yè)。 業(yè)務(wù)概述公司在新鄉(xiāng)市擁有兩座總儲量達(dá)50000方的成品油庫，并擁有兩條獨(dú)立的鐵路專用線，其中位于新鄉(xiāng)市工業(yè)園區(qū)的X油庫占地160畝，儲量45000方，是河南省內(nèi)已建成的最大的成品油庫之一。由公司投資、建設(shè)、經(jīng)營的京港澳高速公路原陽服務(wù)區(qū)，占地面積近300畝，是京港澳高速上最大的服務(wù)區(qū)之一，也是河南省規(guī)模最大、服務(wù)項(xiàng)目最全的服務(wù)區(qū)。該服務(wù)區(qū)也是河南

3、省內(nèi)第一家由民營企業(yè)投資、并整體經(jīng)營的高速公路服務(wù)區(qū)。公司在以鄭州、新鄉(xiāng)為中心的中原城市群內(nèi)的市區(qū)、高速公路、國道主干線上擁有大中型加油站21座。其中鄭州市9座，新鄉(xiāng)市8座，許昌市2座，開封市1座，安陽市1座。近年來主要榮譽(yù) 2007年“大橋”商標(biāo)被河南省工商局評為河南省著名商標(biāo) 2008年被河南省發(fā)改委評為“河南之星最佳企業(yè)”稱號 2009年被選舉為河南省青年企業(yè)家聯(lián)合會副會長單位 2009年被選舉為河南省石油成品油流通協(xié)會副會長單位 2009年被選舉為河南省民營經(jīng)濟(jì)維權(quán)發(fā)展與促進(jìn)會副會長單位 6歷史沿革1990年年張貴林先生用省吃儉用湊來的5000元錢承包了衛(wèi)輝市唐莊農(nóng)機(jī)站加油站 1992

4、年年1998年年5月月2002年年12月月2007年年8月月2008年元月年元月鄭州黃河大橋橋頭大橋石化加油站開業(yè)，大橋石化正式叫響 收購龍浩油庫，從單純的零售經(jīng)營走上批發(fā)，零售一體化經(jīng)營2009年年收購衛(wèi)輝市孫杏村加油站 “大橋”商標(biāo)被河南省工商局命名為河南省著名商標(biāo)。由公司投資的京港澳高速公路原陽服務(wù)區(qū)建成營業(yè)。公司網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)部成立，專門負(fù)責(zé)公司在全省各地市的網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，加快了全省布局的步伐。小店油庫全部建成投入運(yùn)營。小店油庫是豫北地區(qū)最大的成品油庫，也是整個河南省最大的成品油庫之一。 7第二節(jié)第二節(jié)公司組織結(jié)構(gòu)公司組織結(jié)構(gòu)8河南大橋石化有限公司河南大橋石化有限公司新鄉(xiāng)市龍浩實(shí)業(yè)有限公司辦 公

5、 室財 務(wù) 部資本運(yùn)營部網(wǎng)絡(luò)建設(shè)部營銷管理部人力資源部技術(shù)安全部審計(jì)監(jiān)察部油品采購部非油采購部組織結(jié)構(gòu)圖組織結(jié)構(gòu)圖河南京港澳高速原陽服務(wù)區(qū)有限公司許昌泓潤站新鄉(xiāng)陳堡站新鄉(xiāng)大橋北站新鄉(xiāng)大橋西站新鄉(xiāng)新大站新鄉(xiāng)勝華站開封宏發(fā)站湯陰中興站藍(lán)天加油站鄭州興隆站鄭州中澳站鄭州大學(xué)路站鄭州嵩山路站鄭州環(huán)宇站鄭州六通站新鄭恒宇站新鄭永信站新鄭匯鑫站許昌軍紅站9第三節(jié)第三節(jié)公司發(fā)展規(guī)劃公司發(fā)展規(guī)劃10公司發(fā)展規(guī)劃公司發(fā)展規(guī)劃n公司正通過不斷的服務(wù)創(chuàng)新，將加油站連鎖與便利店連鎖、快餐連鎖、汽修連鎖等捆綁經(jīng)營，創(chuàng)造出一種全新的商業(yè)連鎖模式，以市場需求為導(dǎo)向，努力打造國內(nèi)一流成品油供應(yīng)商和服務(wù)商。n公司目前正籌劃引進(jìn)

6、私募并最終實(shí)現(xiàn)在國內(nèi)A股市場上市，通過不斷的網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張和縱向、橫向收購兼并，矢志將公司打造成為石化行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商。 n中原城市群市區(qū)加油站收購項(xiàng)目，2009-2012年，人民幣1.5億元n焦晉高速服務(wù)區(qū)項(xiàng)目，2010-2011年，人民7000萬元n河北新樂服務(wù)區(qū)項(xiàng)目，2010-2012年，人民幣1.5億元n湖北花園、大悟服務(wù)區(qū)項(xiàng)目，2011-2013年，人民幣1.3億元n山東東營煉油廠項(xiàng)目，2011-2013年，人民幣1.5億元n山東東營港中轉(zhuǎn)石油庫項(xiàng)目，2011-2013年，人民幣3.6億元公司發(fā)展目標(biāo)公司發(fā)展目標(biāo)擬投資項(xiàng)目和資金需求擬投資項(xiàng)目和資金需求11第二章第二章公司管理公司管理12

7、第一節(jié)第一節(jié)公司管理層公司管理層13公司管理層n基于現(xiàn)代企業(yè)制度對公司治理結(jié)構(gòu)的要求，公司實(shí)行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的職業(yè)經(jīng)理人制度，目前公司董事會設(shè)置3名董事，均由公司內(nèi)部在成品油經(jīng)營行業(yè)有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的人士擔(dān)任。 董事會組成董事會組成n公司經(jīng)營團(tuán)隊(duì)主要成員一部分來自公司創(chuàng)業(yè)早期進(jìn)入的創(chuàng)業(yè)元老，他們對公司擁有深厚的感情，并擁有多年本行業(yè)的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)。另一部分人員來自于公司在近年引進(jìn)的高層管理人員。他們擁有高學(xué)歷、高素質(zhì)，年輕敢干，思路開闊的優(yōu)勢。經(jīng)過幾年的磨合，引進(jìn)的高管和創(chuàng)業(yè)元老已經(jīng)高度融合，形成了推動公司向前發(fā)展的強(qiáng)大合力。他們對成品油市場的敏銳把握和對客戶需求的深度認(rèn)知使得他們在帶領(lǐng)公司與同行競爭

8、的過程中總能夠先人一步，占得先機(jī)。 經(jīng)營團(tuán)隊(duì)組成經(jīng)營團(tuán)隊(duì)組成14經(jīng)營團(tuán)隊(duì)成員簡介n張貴林。男，45 歲，籍貫河南新鄉(xiāng)，EMBA在讀。本科專業(yè)，經(jīng)濟(jì)管理。23年成品油行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，歷任寶奇實(shí)業(yè)公司經(jīng)理，新鄉(xiāng)市電子霓虹有限公司經(jīng)理，龍浩油庫經(jīng)理，和新鄉(xiāng)市大橋石化有限公司董事長兼總經(jīng)理等職。先后獲得河南省勞動模范、河南省十大創(chuàng)新青年企業(yè)家等榮譽(yù)稱號，并擔(dān)任新鄉(xiāng)市第十屆、第十一屆人大代表，河南省成品油協(xié)會副會長、河南省民營經(jīng)濟(jì)維權(quán)發(fā)展與促進(jìn)會副會長、鄭州市企業(yè)家聯(lián)合會副會長等職。董事長兼總經(jīng)理董事長兼總經(jīng)理n侯振春。男，33歲，河南衛(wèi)輝人。先后獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位和金融學(xué)學(xué)士。出國前曾經(jīng)任職于國

9、內(nèi)證券公司、投資公司，對資本運(yùn)作較為熟悉。2007年回國，擔(dān)任董事長助理兼財務(wù)總監(jiān)。主要負(fù)責(zé)公司投融資業(yè)務(wù)。同時協(xié)助公司進(jìn)一步理清了發(fā)展思路，制定了中長期發(fā)展規(guī)劃，并主導(dǎo)了企業(yè)基本財務(wù)制度的健全。財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)n宋軍，男，37歲，河南南陽人。本科學(xué)歷，財務(wù)會計(jì)專業(yè)。于2008年加入公司。加入公司之前，先后任職于政府機(jī)關(guān)，浙江寧波及河南省內(nèi)數(shù)家大型民營企業(yè)集團(tuán)，涉足行業(yè)涵蓋房地產(chǎn)、投資、醫(yī)藥等，具有豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)主要負(fù)責(zé)公司零售網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)工作。網(wǎng)建副總網(wǎng)建副總n余貴軍。男，38歲，籍貫河南新鄉(xiāng)，本科學(xué)歷。余先生1994年即加入張先生的團(tuán)隊(duì)，是大橋 石化的創(chuàng)業(yè)元老之一。從加油工作起，先后從

10、事過計(jì)量員、押運(yùn)員、會計(jì)、班長、副站長、站長等職。后擔(dān)任大橋石化下屬鄭州興隆石化公司副經(jīng)理?，F(xiàn)任公司副總經(jīng)理，主管營銷工作。營銷副總營銷副總15第二節(jié)第二節(jié)公司內(nèi)部管理公司內(nèi)部管理16公司人力資源政策實(shí)行效率工資和效益工資制實(shí)行效率工資和效益工資制定崗定編、建立人才儲備定崗定編、建立人才儲備n以高于市場公司水平10%-15%的工資水平，挑選素質(zhì)較高的員工，以高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格要求，提升員工的人均效益，同時保持員工隊(duì)伍的相對穩(wěn)定。以績效工資鼓勵先進(jìn)、鞭策落后，營造一種積極向上，比學(xué)趕幫的良好風(fēng)氣。n對于站長等行業(yè)經(jīng)驗(yàn)要求較高的職位以內(nèi)部培養(yǎng)為主，對于營銷、管理等普通崗位，以外部聘任為主。為滿足公司快速發(fā)

11、展的需要，實(shí)行見習(xí)站長制度，從外部招聘素質(zhì)高、學(xué)歷高的畢業(yè)生進(jìn)行培養(yǎng)。經(jīng)過1年左右的培養(yǎng)期，通過競聘上崗。站長等重要崗位競聘制的實(shí)施，不但打通了普通員工的晉升通道，為公司后備管理人才培養(yǎng)提供了土壤，同時也給在位者以很大的震動，使他們變壓力為動力，工作積極性大幅提高。推行崗位競聘制推行崗位競聘制n公司十分重視員工的培訓(xùn)、學(xué)習(xí)，倡導(dǎo)建立學(xué)習(xí)型組織。公司實(shí)行內(nèi)部培訓(xùn)與外部培訓(xùn)相結(jié)合的模式，針對不同的培訓(xùn)對象和培訓(xùn)目的采取相應(yīng)的培訓(xùn)方法。公司員工培訓(xùn)分為如下幾個層次：A、新員工崗前培訓(xùn)。B、普通員工在崗培訓(xùn)。C、中層培訓(xùn)。D、高層培訓(xùn)。倡導(dǎo)學(xué)習(xí)型組織倡導(dǎo)學(xué)習(xí)型組織n公司根據(jù)下屬各經(jīng)營單位的經(jīng)營業(yè)績和實(shí)

12、際需要確定編制。同時通過校園招聘、網(wǎng)絡(luò)招聘、內(nèi)部推薦、人才市場招聘等多種渠道招募優(yōu)秀人才，并且為站長、基層核算員等關(guān)鍵崗位設(shè)置儲備人員，為公司業(yè)務(wù)的發(fā)展做好人才儲備。17第三章第三章行業(yè)產(chǎn)品行業(yè)產(chǎn)品18第一節(jié)第一節(jié)成品油行業(yè)狀況成品油行業(yè)狀況19全球成品油行業(yè)概況全球成品油行業(yè)概況n根據(jù)歐佩克發(fā)表的世界能源展望2009，在過去40年中，石油是首要的世界能源。雖然在接下來的20年中，某些新能源在世界總能源消費(fèi)中的比重會有所上升，但無法改變石油作為世界首要能源需求供應(yīng)源的地位。 歐佩克預(yù)計(jì)，2005年-2030年間，世界石油需求年均增長率將會達(dá)到1.4%，至2030年石油需求將達(dá)到56億噸。 交通

13、運(yùn)輸領(lǐng)域仍將是未來石油需求的主體和主要增長源。2010年至2030年間，交通領(lǐng)域石油需求將增長30%，年均增長1.4%。全球轎車保有量將從2010年的8億輛增加至2030年的13.7億輛，年均增長率為2.4%。貨車、商務(wù)用車保有量將從2010年的2.48億輛增加至4.54億輛，年均增長3.1%。 200820102015202020252030經(jīng)合組織國家47.545.545.54544.343.4發(fā)展中國家333439.344.850.256.1轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體5.15.15.45.75.96.1世 界85.684.690.295.4100.4105.6 全球石油長期需求預(yù)測 （百萬桶/日）數(shù)據(jù)來

14、源：歐佩克世界能源展望2009 每千人擁有轎車數(shù)量擁有轎車總量（百萬輛）增長率200720102020203020072010202020302007-2030北 美5755575846032592592953251.0 經(jīng)合組織國家4884815085305825836446910.7發(fā)展中國家313656871601923425825.8轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體175193253309596584992.3世 界120121139165802840107013722.420中國成品油行業(yè)概況中國成品油行業(yè)概況n相對于未來10-20年間，全球石油需求及成品油需求的平緩增長，得益于中國強(qiáng)勁的的經(jīng)濟(jì)增長勢頭和

15、工業(yè)化、城市化進(jìn)程，未來20年內(nèi)，中國成品油需求將繼續(xù)保持快速增長勢頭。過去的10年（1999-2009），中國的經(jīng)濟(jì)保持了9.9%的增長率，與此相對應(yīng)，中國的成品油需求量增長率也達(dá)到了7.1%。GDP增長率與成品油需求增長高度相關(guān)，成品油需求增長率會低于GDP增長率2-3%百分點(diǎn)。 根據(jù)預(yù)測，中國未來10年成品油需求增長率仍將保持在6-7%的水平上。而其中公路運(yùn)輸業(yè)的快速發(fā)展和家庭轎車的普及使得車用成品油需求的增長率將會在10%左右。 中國1999-2009年GDP增長與成品油需求增長數(shù)據(jù)來源：1999-2009中國統(tǒng)計(jì)年鑒、1999-2009中石化年報年年 份份20002000200220

16、032004GDP增長率增長率 8.40% 8.30% 9.10% 10.00% 10.10%成品油需求增長率成品油需求增長率 4.80% 4.90% 5.10% 7.22% 19.00%年年 份份 2005 2006 2007 2008 2009GDP增長率增長率 10.40% 11.60% 13.00% 9.00% 9.10%成品油需求增長率成品油需求增長率 4.70% 6.10% 6.80% 10.20% 0.90%21第二節(jié)第二節(jié)產(chǎn)品說明產(chǎn)品說明22公司主營產(chǎn)品及服務(wù)n大橋石化是一家以成品油批發(fā)、零售為主業(yè)的企業(yè)，油品銷售收入占到公司總營業(yè)收入的95%以上。主營各種標(biāo)號的柴油、汽油、潤

17、滑油及油品添加劑。同時以高速公路服務(wù)區(qū)、加油站為依托，為客戶提供便利店、餐飲、客房、汽車修理、汽車美容、過磅等服務(wù)。過去3年間，公司營業(yè)收入保持了快速增長，年平均增長率超過50%。非油品收入在總收入中的比重持續(xù)提高，2010年上半公司非油品收入占總收入的比重達(dá)到5.19%，成為公司未來利潤增長的另一個亮點(diǎn)。 油品銷售收入中，汽油銷售收入比重逐年遞增。由于汽油銷售毛利率較之柴油高，所以公司未來毛利率有望逐年提高。種類/年份2007200820092010F2011F2012F2013F2014F0#柴油55.0%68.0%66.0%55.0%52.0%50.0%51.0%50.0%10#柴油16

18、.0%17.0%19.0%16.0%15.0%16.0%15.0%10.0%20#柴油1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%90#汽油20.0%6.0%3.0%2.0%2.0%2.0%3.0%3.0%93#汽油7.5%7.0%10.0%20.0%21.0%23.0%24.0%29.0%97#汽油0.5%1.0%1.0%6.0%9.0%8.0%6.0%7.0%大橋石化2007-2010年度營業(yè)收入結(jié)構(gòu)變化表大橋石化2007-2014年油品銷售收入構(gòu)成種類/年份2007200820092010上半年 油品收入 99.47%97.15%95.85%94.81% 酒店超市收入

19、 0.40%2.75%4.00%4.77% 其他收入 0.13%0.10%0.15%0.43%23第三節(jié)第三節(jié)目標(biāo)市場及市場占有率目標(biāo)市場及市場占有率24目標(biāo)市場及市場占有率目標(biāo)市場及市場占有率n公司目前銷售網(wǎng)絡(luò)主要集中在以鄭州、新鄉(xiāng)為中心的中原城市群內(nèi)。自2009年下半年開始，公司開始了在全省的布局。未來幾年內(nèi)，公司將形成以中原城市群為中心，覆蓋全省，輻射周邊河北、山東、安徽、江蘇、湖北、山西、陜西等周邊省份的格局。預(yù)計(jì)公司2010年成品油銷量將超過15萬噸，占全省民營油企總銷量7%以上。按照公司發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計(jì)公司在2015年內(nèi)銷量將達(dá)到100萬噸，占全省民營油企總銷量的40%。以河南為中心

20、的500公里半徑內(nèi)區(qū)域河南省全省中原城市群25第四節(jié)第四節(jié)公司的經(jīng)營優(yōu)勢公司的經(jīng)營優(yōu)勢26經(jīng)營優(yōu)勢經(jīng)營優(yōu)勢較之國有、外資油企較之國有、外資油企較之其他民營油企較之其他民營油企大橋石化大橋石化國有、外資油企國有、外資油企對市場反應(yīng)快對市場變化反應(yīng)緩慢，需要層層上報，審批環(huán)節(jié)多員工工作積極性高，服務(wù)熱情員工工作積極性低，服務(wù)水平難以提升成本、費(fèi)用控制嚴(yán)格成本控制不嚴(yán)，浪費(fèi)嚴(yán)重服務(wù)項(xiàng)目多，能充分利用非油品經(jīng)營促進(jìn)油品經(jīng)營只經(jīng)營油品，不經(jīng)營餐飲、汽修等項(xiàng)目，無法形成合力。大橋石化大橋石化社會油企社會油企品牌優(yōu)勢，知名度高，信譽(yù)度高。公司“大橋”商標(biāo)是河南省著名商標(biāo)，并準(zhǔn)備申中國馳名商標(biāo)。無品牌、信譽(yù)度

21、低管理水平高，服務(wù)質(zhì)量高。公司已通過國際ISO9000質(zhì)量體系認(rèn)證。管理水平低，服務(wù)質(zhì)量差規(guī)模優(yōu)勢，形成了倉儲、批發(fā)、零售網(wǎng)絡(luò)，在采購成本、物流成本上有優(yōu)勢規(guī)模小，采購渠道單一，采購成本高服務(wù)項(xiàng)目多，能充分利用非油品經(jīng)營促進(jìn)油品經(jīng)營服務(wù)項(xiàng)目單一。只經(jīng)營油品，不經(jīng)營餐飲、汽修等項(xiàng)目，無法形成合力。27第四章第四章市場策略市場策略28第一節(jié)第一節(jié)公司核心價值與核心競爭力公司核心價值與核心競爭力29公司核心價值與核心競爭力企業(yè)核心價值企業(yè)核心價值致力成為一流石油、天然氣、化工產(chǎn)品供應(yīng)商和成品油銷售、服務(wù)商 愿景愿景使命使命戰(zhàn)略戰(zhàn)略優(yōu)質(zhì)服務(wù)、清潔動力根植中原、輻射全國市場敏銳把握市場敏銳把握卓越商業(yè)信

22、譽(yù)卓越商業(yè)信譽(yù)創(chuàng)新商業(yè)模式創(chuàng)新商業(yè)模式優(yōu)越地理位置優(yōu)越地理位置核心價值核心價值企業(yè)核心競爭力企業(yè)核心競爭力30第五章第五章融資說明融資說明31第一節(jié)第一節(jié)項(xiàng)目名稱：大橋石化私募股權(quán)投資項(xiàng)目名稱：大橋石化私募股權(quán)投資32競爭優(yōu)勢及上市故事n公司銷售網(wǎng)點(diǎn)地理位置優(yōu)越，占盡先機(jī)。公司主要銷售網(wǎng)點(diǎn)均位于河南省以中原城市群為主的市區(qū)、國家高速、國道主干線的顯要位置，車流量大，客流量大，并且增長空間也大。單站銷售業(yè)績明顯高于同行。 優(yōu)越地理位置優(yōu)越地理位置n公司在該區(qū)域經(jīng)營逾20年，擁有大批忠實(shí)的長期客戶。公司所在地的很多政府部門、事業(yè)單位、國有大企業(yè)、國家重點(diǎn)工程項(xiàng)目，如石武客運(yùn)專線工程項(xiàng)目部、南水北調(diào)

23、項(xiàng)目部等都與公司簽訂了長期供油協(xié)議。 卓越商業(yè)信譽(yù)卓越商業(yè)信譽(yù)n公司管理團(tuán)隊(duì)擁有超過20年在此行業(yè)浸淫的經(jīng)驗(yàn)，對市場變化的把握和客戶消費(fèi)心理的把握超出同行。 敏銳市場把握敏銳市場把握n公司將餐飲、超市、汽修等非油品項(xiàng)目與油品經(jīng)營有機(jī)結(jié)合，創(chuàng)造出了一種全新的商業(yè)連鎖模式，有力的促進(jìn)了油品的銷售。 創(chuàng)新商業(yè)模式創(chuàng)新商業(yè)模式33第二節(jié)第二節(jié)上市程序上市程序34上市程序設(shè)置及日程規(guī)劃第一階段第一階段公司創(chuàng)始人將約25%股份出售給潛在戰(zhàn)略或財務(wù)投資者第二階段第二階段公司改制為股份有限公司第三階段第三階段公司實(shí)現(xiàn)上市河南大橋石化有限公司河南大橋石化有限公司河南大橋石化有限公司河南大橋石化有限公司創(chuàng)始人戰(zhàn)略

24、/財務(wù)投資者河南大橋石化股份有限公司河南大橋石化股份有限公司創(chuàng)始人戰(zhàn)略/財務(wù)投資者公眾投資者創(chuàng)始人河南大橋石化股份有限公司河南大橋石化股份有限公司創(chuàng)始人戰(zhàn)略/財務(wù)投資者35第三節(jié)第三節(jié)私募股權(quán)融資說明私募股權(quán)融資說明36私募股權(quán)融資總體說明私募股權(quán)融資總體說明融資方式融資方式未分配利潤歸屬未分配利潤歸屬股本設(shè)置股本設(shè)置 公司將以發(fā)行25%新股(增資) 的方式進(jìn)行私募，投資人在 合資公司階段以雙方議定之 股權(quán)比例及股款金額，于簽 署認(rèn)購書后變更登記為大橋 石化的股東，占有雙方約定 的出資額比例；當(dāng)合資公司 整體變更為股份有限公司 時，全體股東以合資公司股 權(quán)比例進(jìn)行凈資產(chǎn)折股，持 有股份有限公司

25、相應(yīng)股數(shù)。 大橋石化于改制基準(zhǔn)日之前 的所有未分配利潤原股東所 有，改制基準(zhǔn)日以后的利潤 由全體股東享有。 改制基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)規(guī)模 設(shè)計(jì)為RMB 3億元，依 等額折成3億股，上市時 預(yù)計(jì)再發(fā)行25%的公眾 股新股，即1億股，IPO 發(fā)行后總股本為4億股。37融資金額計(jì)算融資金額計(jì)算方法一：以大橋石化2009年報表為基礎(chǔ)2009年凈利潤8179.6萬元市盈率(PE)8倍10倍12倍公司市值65436萬元81796萬元98155萬元改制后股本30,000萬股每股收益(EPS)0.2727元/股市盈率(PE)8倍10倍12倍每股價格2.18162.72703.272425%新股收入1.6362億元2.

26、0453億元2.4543億元方法二：以大橋石化2010年財務(wù)預(yù)測數(shù)為基礎(chǔ)預(yù)估凈利潤8317.7萬元市盈率(PE)8倍10倍12倍公司市值66542萬元 8317.7萬元99812萬元2006年底股本30,000萬股每股收益(EPS)0.2773元/股市盈率(PE)8倍10倍12倍每股價格2.21842.7733.327630%新股收入1.6638億元2.0780億元2.4957億元因方法一與方法二的公司估值差異不大因方法一與方法二的公司估值差異不大,以以方法一方法一2009年利潤為估值基礎(chǔ)。年利潤為估值基礎(chǔ)。38預(yù)期投資回報率預(yù)期投資回報率試算基礎(chǔ)假設(shè)條件：試算基礎(chǔ)假設(shè)條件：(1).IPO發(fā)行

27、10000萬股，公司股本由30000萬股增至40000萬股(2).2014年公司凈利潤預(yù)估為70000萬元假設(shè)以原購入時2.727元/股價(2009年利潤，PE=10)為基礎(chǔ)計(jì)算，發(fā)行股票時大股東5000萬股價值為：IPO發(fā)行量10,000萬元總股本40,000萬股EPS1.75上市時PE20倍25倍30倍每股價格35元/股43.75元/股52.5元/股股份額5000萬股股份價值175000萬元218750萬元262500萬元原購入金額13635萬元13635萬元13635萬元凈收入161365萬元205115萬元248865萬元報酬率 1283.46%1604.33%1925.19%39第六章第六章財務(wù)計(jì)劃財務(wù)計(jì)劃40第一節(jié)第一節(jié)歷史財務(wù)狀況歷史財務(wù)狀況41過去三年財務(wù)狀況過去三年財務(wù)狀況公司2007-2009年主要財務(wù)數(shù)據(jù)表： (單位：RMB萬元)項(xiàng)目2009年2008年2007年銷售收入829745784430453毛利潤1349786596391純利潤8179.64437.53173.7總資產(chǎn)43460.62930828312總負(fù)債835723845826凈資產(chǎn)35103.62692422486負(fù)債率19%8%21%凈資產(chǎn)收益率23.3%16.48%14.11%n 公司過去三年來，銷售收入、毛利潤、凈利潤都保持了快速增長的態(tài)勢，凈資產(chǎn)收益率逐年