擬上市公司股份制改制與輔導(dǎo)

1、2008二 零 零 八 年 八月招商證券投資銀行部2008年新員工培訓(xùn)擬發(fā)行上市企業(yè)改制與輔導(dǎo)投資銀行總部?jī)?nèi)核部?jī)?nèi)部交流材料招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-1-擬發(fā)行上市企業(yè)的輔導(dǎo)程序目錄擬發(fā)行上市企業(yè)改制基本流程及關(guān)注問(wèn)題招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-2-目錄五、改制的程序六、改制的盡職調(diào)查擬發(fā)行上市企業(yè)的改制(1)一、改制的定義七、改制的方案二、改制主要依據(jù)八、改制重組方式三、改制涉及的主要部門和機(jī)構(gòu)九、改制中重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題四、改制的目的招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-3-目錄擬發(fā)行上市企業(yè)的改制一、改制的定義招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-4-2008年投行新員

2、工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)由國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)以及其它企業(yè)形式向符合上市要求的運(yùn)作規(guī)范的股份制公司轉(zhuǎn)換。CSRC ：1998年關(guān)于對(duì)擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進(jìn)行調(diào)查的通知，規(guī)定對(duì)擬發(fā)行上市企業(yè)實(shí)行“先改制后發(fā)行”的辦法,提出了企業(yè)改制重組的具體要求。(證監(jiān)發(fā)1998259號(hào)，被首發(fā)辦法廢止)CSRC ：1999年關(guān)于對(duì)擬公開發(fā)行股票公司改制運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)查的通知。要求公司和主承銷商需向中國(guó)證監(jiān)會(huì)駐當(dāng)?shù)嘏沙鰴C(jī)構(gòu)報(bào)送改制運(yùn)行情況的報(bào)告。（證監(jiān)發(fā)19994號(hào)，被首發(fā)辦法廢止）CSRC ：2000年股票發(fā)行上市輔導(dǎo)工作暫行辦法，要求擬發(fā)行人接受上市輔導(dǎo)。提法有所改變，仍沿用“改制”的概

3、念。改制的一般程序：改制的定義（2）2008-5-目錄擬發(fā)行上市企業(yè)的改制二、改制的主要依據(jù)招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-6-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：涉及的法律法規(guī)基本法規(guī)公司法證券法首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法上海證券交易所和深圳證券交易所股票上市規(guī)則公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)招股說(shuō)明書證券期貨法律適用意見(jiàn)第3號(hào)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化的適用意見(jiàn)證券期貨法律適用意見(jiàn)第1號(hào) 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第十二條“實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更”的理解和適用財(cái)政部、

4、證監(jiān)會(huì)關(guān)于從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)有關(guān)管理問(wèn)題的通知（3）企業(yè)內(nèi)部基本規(guī)范財(cái)會(huì)（2008）7號(hào)其他法規(guī)（3）類 別名 稱文 號(hào)（發(fā)文時(shí)間）國(guó)有企業(yè)改制的全面規(guī)范性文件1關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制作的意見(jiàn)國(guó)辦發(fā)200396號(hào)文2關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的實(shí)施意見(jiàn)國(guó)辦發(fā)200560號(hào)3關(guān)于推進(jìn)國(guó)有資本調(diào)整和國(guó)有企業(yè)重組的指導(dǎo)意見(jiàn)國(guó)資委2006.12.05國(guó)有企業(yè)改制方案的批準(zhǔn)程序主要規(guī)范文件1企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例國(guó)務(wù)院令第378號(hào)(2003年5月13日)國(guó)有企業(yè)改制前清產(chǎn)核資的主要規(guī)范性文件1國(guó)有企業(yè)清產(chǎn)核資辦法國(guó)務(wù)院國(guó)資委第1號(hào)令（2003年9月9日）2清產(chǎn)核資工作問(wèn)題解答國(guó)資

5、廳評(píng)價(jià)200353號(hào)2008-7-培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：國(guó)有企業(yè)改制重組涉及的主要法規(guī)招商證券投資銀行部年員工2008-8招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)勞社部發(fā)200321號(hào)（2003年7月31日）國(guó)資委、財(cái)政部、勞動(dòng)保障部、稅務(wù)總局（2003年7月4日）國(guó)資發(fā)分配2005250號(hào)國(guó)經(jīng)貿(mào)企改2002859號(hào)國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)20049號(hào)-關(guān)于國(guó)有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員的勞動(dòng)關(guān)系處理辦法進(jìn)一步明確國(guó)有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制有關(guān)問(wèn)題的通知關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國(guó)有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制的通知關(guān)于國(guó)有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員的實(shí)施辦法關(guān)于中

6、央企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員資產(chǎn)處置有關(guān)問(wèn)題的通知12345國(guó)有企業(yè)改制規(guī)范富余人員勞動(dòng)關(guān)系的主要文件財(cái)企2001801號(hào)、802號(hào)國(guó)辦發(fā)2001102號(hào)國(guó)資產(chǎn)權(quán)2005193號(hào)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)管理辦法、國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案管理辦法關(guān)于改革國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估行政管理方式加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理工作的意見(jiàn)關(guān)于委托中央企業(yè)對(duì)部分主輔分離輔業(yè)改制項(xiàng)目進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估備案管理的通知122國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的主要規(guī)范性文件國(guó)務(wù)院國(guó)資委第3號(hào)令（2003年12月31日）國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)2004268號(hào)國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)2006306號(hào)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)問(wèn)題的通知關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的

7、通知1232008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：國(guó)有企業(yè)改制重組涉及的主要法規(guī)（續(xù)一）國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的主要規(guī)范性文件（4）國(guó)有企業(yè)改制其他可以關(guān)注的法規(guī)文件1企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法國(guó)資委（2005年8月29日）2利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定經(jīng)貿(mào)委、財(cái)政部、工商總局、外匯管理局令第42號(hào)（2002年11月8日）3外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合資部、稅務(wù)總局、工商總局、外匯管理總局令2003年第3號(hào)4探礦權(quán)、采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓管理辦法國(guó)務(wù)院令第242號(hào)5探礦權(quán)、采礦權(quán)價(jià)款轉(zhuǎn)贈(zèng)國(guó)家資本管理辦法財(cái)建2004262號(hào)6統(tǒng)計(jì)上大中小型企業(yè)劃分辦法暫行國(guó)統(tǒng)字200317號(hào)7企業(yè)公司

8、制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定財(cái)企2002313號(hào)8關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)職工持股、投資的意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）-9-2008招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：國(guó)有企業(yè)改制重組涉及的主要法規(guī)（續(xù)三）2008-10-機(jī)構(gòu)目錄擬發(fā)行上市企業(yè)的改制三、改制涉及的部門和招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-11-會(huì)計(jì)師事務(wù)所律師事務(wù)所資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)對(duì)公司接受的輔導(dǎo)進(jìn)行檢查和驗(yàn)收，也是未來(lái)企業(yè)發(fā)行股票的審核機(jī)關(guān)。國(guó)土資源部和地方國(guó)土局負(fù)責(zé)對(duì)土地處置方案的批準(zhǔn)。國(guó)資管理部門或財(cái)政部門負(fù)責(zé)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)或事業(yè)單位評(píng)估立項(xiàng)以及對(duì)評(píng)估結(jié)果的確

9、認(rèn)，對(duì)國(guó)有股權(quán)設(shè)置與管理方案的批復(fù)。工商局負(fù)責(zé)股份公司名稱預(yù)先核準(zhǔn)和注冊(cè)登記。商務(wù)部對(duì)外商投資股份公司的審批2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：改制涉及的中介機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)政府部門證券公司中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)2008-12-目錄擬發(fā)行上市企業(yè)的改制四、改制的目的和原則招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008當(dāng)前持續(xù)的并購(gòu)、重組和擴(kuò)張發(fā)行前的改制重組企業(yè)重組的原則符合法律法規(guī)的要求適應(yīng)市場(chǎng)投資者偏好優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：改制的目的和原則企業(yè)重組是一個(gè)持續(xù)和漸進(jìn)的過(guò)程將上市企業(yè)發(fā)展成以市場(chǎng)為導(dǎo)向具有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的公司

10、確保公司估值的最大化成功的重組將使企業(yè)獲得良好的估值和發(fā)行效果-13-2008-14- 決策機(jī)制 管理機(jī)制 分配機(jī)制招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：改制的目的和原則設(shè)立股份公司 國(guó)企改革的延伸 民企上市的要求優(yōu)化治理結(jié)構(gòu) 代理機(jī)制2008-15-競(jìng)爭(zhēng)性法人實(shí)體 ,提高公司資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)質(zhì)量和運(yùn)作效率。滿足投資者的要求，有好的投資者故事。使投資者可以從企業(yè)改制重組中獲得有關(guān)企業(yè)的歷史沿革和發(fā)展現(xiàn)狀等連續(xù)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定信息。提高凈資產(chǎn)收益率，獲得理想的股票發(fā)行價(jià)格和募集資金量招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：改制的目

11、的和原則（續(xù)一）滿足公司法、證券法、首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法等法律法規(guī)所規(guī)定的股票發(fā)行上市的基本條件。滿足證監(jiān)會(huì)審核的要求整和優(yōu)化公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),集中突出主營(yíng)業(yè)務(wù), 改善財(cái)務(wù)指標(biāo) ,增強(qiáng)盈利能力和融資能力。促使擬發(fā)行人盡量妥善處理好與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)系,以避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) ,減少關(guān)聯(lián)交易。通過(guò)資產(chǎn)重組手段,盤活和優(yōu)化 ,減輕企業(yè)負(fù)擔(dān) ,促使上市公司真正成為2008-16-目錄擬發(fā)行上市企業(yè)的改制五、改制的程序招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-17-商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議盡職調(diào)查審計(jì)評(píng)估2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：改制的流程主管機(jī)關(guān)的監(jiān)管和審批3企業(yè)的

12、配合4重組方案214個(gè)關(guān)鍵因素影響改制流程的進(jìn)度企業(yè)的基本素質(zhì)準(zhǔn)備階段改制重組階段設(shè)立階段從啟動(dòng)到股份公司設(shè)立一般將超過(guò)3個(gè)月股份公司設(shè)立審批（如有）改制方案）招2008-18-確定改制方案資產(chǎn)評(píng)估簽定發(fā)起人協(xié)議確定股本設(shè)置方案公司股東會(huì)確定改制創(chuàng)立大會(huì)辦理工商登記完成評(píng)估審計(jì)驗(yàn)資掛牌完成股份有限公司的設(shè)立已無(wú)須省級(jí)人民政府批準(zhǔn)外商投資股份有限公司的設(shè)立須經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：改制的流程（續(xù)二）發(fā)起設(shè)立股份公司的程序： 有限責(zé)任公司整體變更設(shè)立股份公司招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-19-資產(chǎn)評(píng)估完成備案吸收其他發(fā)起人主發(fā)起人確定改制各發(fā)起人出資到

13、位驗(yàn)資確定重組方案簽定發(fā)起人協(xié)議創(chuàng)立大會(huì)完成評(píng)估審計(jì)國(guó)有股權(quán)管理方案獲國(guó)資委批準(zhǔn)辦理工商登記土地評(píng)估及處置方案獲國(guó)土局批準(zhǔn)確定股本設(shè)置方案掛牌完成股份有限公司的設(shè)立已無(wú)須省級(jí)人民政府批準(zhǔn)外商投資股份有限公司的設(shè)立須經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：改制的流程（續(xù)三）發(fā)起設(shè)立股份公司的程序： 國(guó)有企業(yè)改制設(shè)立股份公司2008招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)國(guó)有企業(yè)改制重組：審批要求原則上由各級(jí)國(guó)資委或出資單位的決定，實(shí)際操作中改制企業(yè)聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)取得相關(guān)部門同意即可-20-審計(jì)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所的聘請(qǐng)

14、1.2.3.國(guó)家股（5）國(guó)有法人股國(guó)有股權(quán)的設(shè)置文件股東名稱、持股數(shù)量、占總股本的比例、股權(quán)性質(zhì)國(guó)有股權(quán)界定要求2、國(guó)有企業(yè)改制方案涉及財(cái)政、勞動(dòng)保障等事項(xiàng)的，需預(yù)先報(bào)經(jīng)同級(jí)人民政府有關(guān)部門審核，批準(zhǔn)后報(bào)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)審批；如員工安置方案需要?jiǎng)趧?dòng)社會(huì)保障部門審核3、改制方案中涉及的金融債務(wù)征得金融債權(quán)人同意1 國(guó)有資產(chǎn)作價(jià)入股必須進(jìn)行評(píng)估，以評(píng)估結(jié)果作為確定企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)；2. 國(guó)有資產(chǎn)嚴(yán)禁低估作價(jià)折股。一般應(yīng)以評(píng)估確認(rèn)后的凈資產(chǎn)折為國(guó)有股股本。如不全部折股，折股比率（國(guó)有股股本/發(fā)行前國(guó)有凈資產(chǎn)）不得低于65。(股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理暫行辦法2008年已經(jīng)廢止)對(duì)

15、改制方案的審批國(guó)有資產(chǎn)折股要求主管機(jī)關(guān)或組織、審批主要要求1、依據(jù)國(guó)有股權(quán)的管理權(quán)限由各級(jí)國(guó)資委負(fù)責(zé)審批。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)所出資企業(yè)改制為國(guó)有股不控股或不參股的企業(yè)，改制方案需報(bào)同級(jí)人民政府批準(zhǔn)；事項(xiàng)200836.518某股份有限公司100某企業(yè)有限公司70某股份有限公司（上市主體）國(guó)務(wù)院國(guó)資委100國(guó)資委直屬集團(tuán)有限公司57.44某國(guó)際有限公司（H.K上市公司.）100某控股有限公司依據(jù)：對(duì)于股份有限公司國(guó)有股權(quán)的界定，股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理暫行辦法第8條規(guī)定“國(guó)有法人單位（行業(yè)性總公司和具有政府行政管理職能的公司除外）所擁有的企業(yè)，包括產(chǎn)權(quán)關(guān)系經(jīng)過(guò)界定和確認(rèn)的國(guó)有企業(yè)（集團(tuán)公司）的全

16、資子企業(yè)（全資子公司）和控股子企業(yè)（控股子公司）及其下屬企業(yè)，以全部或部分資產(chǎn)改建為股份公司，進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)有法人股?！鄙鲜兄黧w直接及間接的絕對(duì)控股或相對(duì)控股股東/第一大股東均應(yīng)為國(guó)有公司股權(quán)審批程序：國(guó)務(wù)院直屬集團(tuán)有限公司為一家中央企業(yè)，根據(jù)財(cái)政部關(guān)于股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知第一條的規(guī)定，擬上市主體國(guó)有股權(quán)管理事宜應(yīng)由公司逐級(jí)上報(bào)至集團(tuán)有限公司，并在經(jīng)審核后，報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委批2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)國(guó)有企業(yè)改制重組：國(guó)有股權(quán)界定案例意見(jiàn)一：界定為國(guó)有法人股準(zhǔn)，具體報(bào)送的文件請(qǐng)見(jiàn)該通知第三條的規(guī)定。意見(jiàn)二：界定為社會(huì)法人股依據(jù)：根據(jù)咨詢國(guó)資委

17、的相關(guān)人員，該公司“爺爺輩”的公司非國(guó)有控股則不界定為國(guó)有股。-21-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-22-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2. 職工安置方案必須經(jīng)職工代表大會(huì)或職工大會(huì)審議通過(guò),企業(yè)方可實(shí)施改制。1. 因企業(yè)盈利而增加的凈資產(chǎn),應(yīng)上交國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位,或經(jīng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位同意,作為改制企業(yè)國(guó)有權(quán)益;2. 因企業(yè)虧損而減少的凈資產(chǎn),應(yīng)由國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位補(bǔ)足,或者由改制企業(yè)用以后年度國(guó)有股份應(yīng)得的股利補(bǔ)足。3. 國(guó)有控股企業(yè)實(shí)施改制,自企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日到改制后工商變更登記期間的凈資產(chǎn)變化,應(yīng)由改制前企業(yè)的各產(chǎn)權(quán)持有單位協(xié)商處理。1. 改制方案必須提交企業(yè)職工代表大會(huì)或職工大會(huì)

18、審議,并按照有關(guān)規(guī)定和程序及時(shí)向廣大職工群眾公布；企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日到企業(yè)改制后進(jìn)行工商變更登記期間經(jīng)營(yíng)成果處置員工安置方案2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)國(guó)有企業(yè)改制重組：審批要求（續(xù)一）1. 經(jīng)各級(jí)國(guó)資監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)；2. 委托產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告，競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓；在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)辦理產(chǎn)權(quán)交易手續(xù)；3. 當(dāng)交易價(jià)格低于評(píng)估結(jié)果的90時(shí)，應(yīng)暫停交易，在獲得原審批機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)交易。企業(yè)由于改制清查全部資產(chǎn)的，清查的資產(chǎn)損失可以核銷所有者權(quán)益；國(guó)有企業(yè)改制涉及可以核銷所有者權(quán)益的資產(chǎn)損失，應(yīng)經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批；清產(chǎn)核資結(jié)果經(jīng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位審核認(rèn)定,并經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)確認(rèn)

19、1. 土地使用權(quán)處置經(jīng)各級(jí)國(guó)土資源管理部門批準(zhǔn)2. 涉及國(guó)有劃撥土地使用權(quán)的必須按照國(guó)家土地管理有關(guān)規(guī)定辦理土地使用權(quán)處置審批手續(xù)1. 依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,必須由會(huì)計(jì)師事務(wù)所逐筆逐項(xiàng)審核并出具專項(xiàng)意見(jiàn)；2. 國(guó)有獨(dú)資企業(yè)實(shí)施改制,計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和已核銷的各項(xiàng)資產(chǎn)損失凡影響國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)或折股價(jià)的,該計(jì)提減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)和已核銷的各項(xiàng)資產(chǎn)損失必須交由改制企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位負(fù)責(zé)處理。國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓清產(chǎn)核資土地使用權(quán)處置減值準(zhǔn)備計(jì)提和資產(chǎn)損失的核銷2008商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)國(guó)有企業(yè)改制重組：審批要求（續(xù)一）廣百股份：改制時(shí)涉及的職工

20、安置計(jì)劃 社會(huì)保障、住房、醫(yī)療制度及勞動(dòng)合同的簽署與執(zhí)行（6-23-）員工安置方案30日所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)即為特別股息。招2007年9月13日至2007年9月30日所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)數(shù)字是根據(jù)2007年7-9月的三個(gè)月中國(guó)中鐵的凈利潤(rùn)按實(shí)際天數(shù)的比例計(jì)算得出。中國(guó)中鐵將聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)2007年7-9月的凈利潤(rùn)進(jìn)行審計(jì)，并根據(jù)審計(jì)結(jié)果按照上述原則確定特別股息的確切金額。預(yù)計(jì)特別股息的金額大約為22.6億元。思考：需要到產(chǎn)權(quán)交易所掛牌的國(guó)有產(chǎn)權(quán)范圍？見(jiàn)后中煤能源案例分析中國(guó)中鐵資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日股份公司設(shè)立日對(duì)利潤(rùn)的處置：根據(jù)財(cái)政部頒布的企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定，并經(jīng)中國(guó)中鐵20

21、07年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，該公司設(shè)立的資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日（2006年12月31日）到股份公司設(shè)立日（2007年9月12日）之間產(chǎn)生的凈利潤(rùn)（按合并報(bào)表口徑）歸股東中鐵工享有，擬以特別股息的形式派發(fā)。2007年9月13日至該公司首次公開發(fā)行股票并上市日之間產(chǎn)生的可供股東分配的利潤(rùn)，留存本公司并由發(fā)行后的新老股東共同享有。中國(guó)中鐵的特別股息以合并報(bào)表口徑的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算，按照以下方法確定：中國(guó)中鐵將對(duì)2007年7-9月的凈利潤(rùn)進(jìn)行審計(jì)，該期間凈利潤(rùn)加上2007年1-6月的凈利潤(rùn),減去2007年9月13日至2007年9月國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)處置企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日到企業(yè)改制后進(jìn)行工商變更登記期間經(jīng)

22、營(yíng)成果處置2008-24-目錄擬發(fā)行上市企業(yè)的改制六、改制的盡職調(diào)查招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-25-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：改制的盡職調(diào)查關(guān)于改制重組財(cái)務(wù)情況的調(diào)查關(guān)于出資人出資行為規(guī)范性的調(diào)查關(guān)于改制設(shè)立中重大債權(quán)、債務(wù)變化情況的調(diào)查調(diào)查程序及內(nèi)容（工作底稿）改制可能涉及的多個(gè)主體業(yè)務(wù)和資產(chǎn)情況的調(diào)查關(guān)于改制主體規(guī)范性的調(diào)查程序關(guān)于設(shè)立、增資程序規(guī)范性的調(diào)查改制重組所涉及的資產(chǎn)、債務(wù)重組和收入、費(fèi)用劃分是否符合配比原則改制主體的股東歷次投入的資產(chǎn)是否真實(shí)、合法、有效，且不存在產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議改制涉及的重大債權(quán)、債務(wù)變化是否合法、規(guī)范調(diào)

23、查目標(biāo)改制主體的確立改制主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否符合國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定改制主體歷史沿革中的合法規(guī)范2008-26-會(huì)議及電話對(duì)盡職調(diào)查情況的重點(diǎn)判斷商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：改制的盡職調(diào)查（續(xù)一）盡職調(diào)查的主要方法和手段 提交資料清單和工作備忘錄現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查與調(diào)查記錄問(wèn)卷面談?wù)?008-27-目錄擬發(fā)行上市企業(yè)的改制七、改制方案招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-28-5、資產(chǎn)權(quán)屬的規(guī)范6、法人治理結(jié)構(gòu)的建立、內(nèi)控制度的完善2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：改制方案的主要內(nèi)容1、改制模式的選擇2、股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)3、股本規(guī)模的設(shè)置改制

24、方案4、業(yè)務(wù)架構(gòu)的設(shè)計(jì)招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-29-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)無(wú)形資產(chǎn)的處置關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)法人治理結(jié)構(gòu)的建立2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制的一般程序：改制方案的主要內(nèi)容業(yè)務(wù)架構(gòu)的設(shè)計(jì)、資產(chǎn)權(quán)屬的規(guī)范資產(chǎn)重組債務(wù)重組人員重組土地使用權(quán)的處置2008-30-目錄擬發(fā)行上市企業(yè)的改制八、改制重組模式招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-31-發(fā)起設(shè)立股份公司有限責(zé)任公司整體變更發(fā)行上市第一年第二年第三年發(fā)起設(shè)立募集設(shè)立改制方式與連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)的關(guān)系發(fā)起設(shè)立有限責(zé)任公司整體變更募集設(shè)立：需要國(guó)務(wù)院特批有限責(zé)任公司整體變更的方式可連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)，是目前改制方式的主

25、流招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組模式：股份公司設(shè)立的主要方式股份公司的設(shè)立方式2008-32-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)實(shí)物知識(shí)產(chǎn)權(quán)土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣資產(chǎn)訂立公司章程有公司名稱、住所、符合股份公司要求的組織結(jié)構(gòu)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組模式：改制的主要方式發(fā)行前的改制重組：有限責(zé)任公司整體變更為股份公司一般無(wú)須大規(guī)模的重組以國(guó)有企業(yè)為基礎(chǔ)發(fā)起設(shè)立股份公司，需要進(jìn)行大規(guī)模的重組設(shè)立股份公司的必要條件：發(fā)起人符合法定人數(shù)：2200人，半數(shù)以上在中國(guó)境內(nèi)有住所；發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額：最低注冊(cè)資本

26、額為500萬(wàn)元，全體發(fā)起人首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20，其余部分自公司設(shè)立之日起兩年內(nèi)繳足；發(fā)起人股東的出資方式：貨幣2008-33-A企業(yè)車間甲車間乙非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)車間甲車間乙非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)社會(huì)化改制前改制后單一業(yè)務(wù)的中小型企業(yè)的重組一般均采用這種方式非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)以剝離方式處理，交由社會(huì)管理或產(chǎn)業(yè)化A股份公司設(shè)立后，A企業(yè)一般不再保留A股份公司的股份一般原企業(yè)出資者（國(guó)資管理部門）直接持有A股份公司2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)企業(yè)改制重組的基本模式1：整體重組模式招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-34-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)沃溪坑口魚兒山坑口選礦廠冶煉廠精煉廠非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)湖南

27、辰州礦業(yè)股份有限公司沃溪坑口魚兒山坑口非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)社會(huì)化2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)國(guó)有企業(yè)改制重組：整體改制案例湖南省湘西金礦改制前改制后常德銻品廠等選礦廠冶煉廠精煉廠常德銻品廠等注：湖南省湘西金礦2000年先改制為有限責(zé)任公司后整體變更為股份公司整體上市方式是將是國(guó)有企業(yè)改制的主要模式辰州礦業(yè)剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)1263.84萬(wàn)元；但醫(yī)院學(xué)校暫行代管，后于2004年移交當(dāng)?shù)卣Ц读巳甑难a(bǔ)貼共660萬(wàn)元，于2006年支付完2008-35-A企業(yè)/A集團(tuán)業(yè)務(wù)A業(yè)務(wù)B公共工程非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)A集團(tuán)業(yè)務(wù)AA股份公司業(yè)務(wù)B公共工程非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)制前改制后適用于多元化業(yè)務(wù)的大中型企業(yè)或集團(tuán)的改制重

28、組進(jìn)入股份公司的業(yè)務(wù)A一般是企業(yè)最有競(jìng)爭(zhēng)力的核心業(yè)務(wù)，同類業(yè)務(wù)需完整進(jìn)入股份公司股份公司和集團(tuán)公司在公共工程、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)甚至非核心業(yè)務(wù)間可能會(huì)產(chǎn)生一定程度的關(guān)聯(lián)交易集團(tuán)內(nèi)存在后續(xù)重組的可能，包括：將業(yè)務(wù)B注入A 股份公司將業(yè)務(wù)B重組為B股份公司集團(tuán)公司整體上市2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)企業(yè)改制重組的基本模式2：主體重組模式改招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)關(guān)注法釋20031號(hào)關(guān)于改制重組中債權(quán)債務(wù)責(zé)任的認(rèn)定2008-36-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)YA集團(tuán)公司A公司B公司D公司C百貨家電連鎖生活超市房地產(chǎn)其他YA集團(tuán)百貨家電連鎖A股份公司生活超市房地產(chǎn)其他其他公司2008年投行新員工培

29、訓(xùn)之改制輔導(dǎo)企業(yè)改制重組的基本模式2：主體重組模式案例案例：改制前改制后2008-37-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)原北京鐵路局主營(yíng)煤炭運(yùn)輸?shù)拇笄罔F路其他21條鐵路公共工程非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)原北京鐵路局大秦鐵路（601006）煤炭運(yùn)輸業(yè)務(wù)其他運(yùn)輸業(yè)務(wù)公共工程非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)改制改制后注：原北京鐵路局后分立為北京鐵路局和太原鐵路局，大秦鐵路控股股東現(xiàn)為太原鐵路局前進(jìn)入股份公司的業(yè)務(wù)是企業(yè)最有競(jìng)爭(zhēng)力的核心業(yè)務(wù)，同類業(yè)務(wù)需完整進(jìn)入股份公司；股份公司和集團(tuán)公司在公共工程、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)甚至非核心業(yè)務(wù)間可能會(huì)產(chǎn)生一定程度的關(guān)聯(lián)交易。該改制方案也可演變?yōu)閷⒁粋€(gè)大的國(guó)有企業(yè)分立成兩個(gè)獨(dú)立的公司，其中一個(gè)公司進(jìn)行股份制改

30、制并發(fā)行上市。原上海石油化工總廠分立改制設(shè)立了上海石油化工股份有限公司（上海石化，600688）和上海金山實(shí)業(yè)公司。2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)企業(yè)改制重組的基本模式2：主體重組模式案例二2008-38-尿素硝銨鐵路專用線等非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)云天化集團(tuán)有機(jī)化工產(chǎn)品云天化股份公司非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)改制前改制后省化工廳云天化廠其他投資省國(guó)資委公眾股東尿素鐵路專用線等有機(jī)化工產(chǎn)品其他投資授權(quán)經(jīng)營(yíng)募集資金建設(shè)案例：云天化的重組硝銨發(fā)行1億股籌資6.2億元2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)企業(yè)改制重組的基本模式2：主體重組模式案例三招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-39-公共工程非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)A集團(tuán)股份公司

31、業(yè)務(wù)B業(yè)務(wù)A公共工程非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)社會(huì)化業(yè)務(wù)AA股份公司業(yè)務(wù)B公共工程非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)業(yè)務(wù)BA集團(tuán)A集團(tuán)A股份公司A股份公司吸收合并整體上市注入資產(chǎn)，整體上市通過(guò)向集團(tuán)公司定向增發(fā)，注其他入資產(chǎn)的方式實(shí)現(xiàn)整體上市通過(guò)集團(tuán)公司吸收合并股份公司，并發(fā)行新股的方式實(shí)現(xiàn)整體上市企業(yè)集團(tuán)可通過(guò)后續(xù)重組實(shí)現(xiàn)整體上市2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)企業(yè)改制重組的基本模式3：吸收合并整體上市模式招商證券業(yè)資投 務(wù)A銀行部年員工培訓(xùn)2008-40-SIPGPublic shareholderG上港上市公司）集裝箱業(yè)務(wù)公司B集裝箱業(yè)務(wù)公司C其他主營(yíng)業(yè)務(wù)公司D集裝箱業(yè)務(wù)公司A70%Sh-SASAC50%CMIH30%O

32、ther20%100%100%100%49%51%30%Sh-SASACPublic shareholder集裝箱業(yè)務(wù)公司BCMIH集裝箱業(yè)務(wù)公司C其他主營(yíng)業(yè)務(wù)公司D集裝箱業(yè)務(wù)公司AOther44%27%17%100%100%G上港（注銷）100%12%SIPG （上市公司）100%100%換股吸收合并后：2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)企業(yè)改制重組的基本模式3：吸收合并整體上市案例上港集箱上港集團(tuán)換股吸收合并前：招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-41-目錄擬發(fā)行上市企業(yè)的改制九、改制重組重點(diǎn)關(guān)注招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-42-擬發(fā)行主體的選擇股權(quán)結(jié)構(gòu)和股本規(guī)模2008年投行

33、新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題改制重組需要對(duì)以下四個(gè)要素作出明確安排：招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)發(fā)起人、出資資產(chǎn)、業(yè)務(wù)重組和人員安置2008-43-擬發(fā)行主體的選擇股權(quán)結(jié)構(gòu)和股本規(guī)模2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題改制重組需要對(duì)以下四個(gè)要素作出明確安排：招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)發(fā)起人、出資資 產(chǎn) 、 業(yè) 務(wù) 重 組和人員安置2008對(duì)發(fā)起人的要求發(fā)起人股東人數(shù)為2200人半數(shù)以上發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所發(fā)起人首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20發(fā)起人股份在公司設(shè)立后1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題發(fā)起人招商證券投資銀行部年員工

34、培訓(xùn)案例1：職工持股會(huì)、工會(huì)是否可以作為發(fā)起人，已設(shè)立的股份公司小股東中含有工會(huì)持股或職工持股會(huì)案例2：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估所、律師事務(wù)所；政府部門、具有法人資格的合作社、具有法人資格的農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織、村民委員會(huì)；商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司發(fā)起人股份上市后1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓控股股東股份上市后3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓發(fā)起人的權(quán)力和義務(wù)案例3：外商投資企業(yè)做為發(fā)起人的條件案例4：返程投資形成的注冊(cè)地在BVI或其他避稅地的發(fā)起人-44-2008-45-出資方式貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、或者

35、設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資（公司登記管理?xiàng)l例）2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題出資招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)股權(quán)出資不存在糾紛、爭(zhēng)議業(yè)務(wù)基本一致控股公司的股權(quán)最好債權(quán)出資一般不以對(duì)第三人的債權(quán)出資政策性債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)無(wú)形資產(chǎn)出資比例注冊(cè)資本的70最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20二重集團(tuán)（德陽(yáng)）重型裝備股份有限公司無(wú)形資產(chǎn)出資工會(huì)經(jīng)費(fèi)出資辰州礦業(yè)出資到位及時(shí)足額繳納不得虛假出資或抽逃資本大連華信計(jì)算機(jī)技術(shù)股份有限公司實(shí)物出資未辦理移交手續(xù)、實(shí)物資產(chǎn)增資未評(píng)估、商品房買賣合同項(xiàng)下的全部權(quán)益作為出資2008-46-發(fā)起人、出資資產(chǎn)、業(yè)務(wù)重組、人員安置及相關(guān)細(xì)節(jié)擬發(fā)行主體的

36、選擇股權(quán)結(jié)構(gòu)和股本規(guī)模2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題改制重組需要對(duì)以下四個(gè)要素作出明確安排：招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-47-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)發(fā)行前重組的基本要求歷史沿革簡(jiǎn)單、清晰產(chǎn)權(quán)清晰經(jīng)營(yíng)運(yùn)作無(wú)重大違法違規(guī)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出盈利能力較好選擇的擬發(fā)行主體有利于實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)有突出企業(yè)定位和股票發(fā)行的投資主題優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)成本較小提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力能夠建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理便于引入專業(yè)的管理2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題擬發(fā)行主體的選擇業(yè)務(wù)多元化的企業(yè)集團(tuán)或多子公司管理架構(gòu)的企業(yè)改制重組前需要進(jìn)行擬發(fā)行主

37、體的選擇，即選擇一個(gè)公司為主體進(jìn)行業(yè)務(wù)資產(chǎn)的整合。思考：擬發(fā)行主體的資產(chǎn)以股權(quán)投資為主？2008-48-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)C 公司A公司80%75%B公司優(yōu)質(zhì)主營(yíng)資產(chǎn)存在大量虧損的分公司或子公司控股子公司主要資產(chǎn)疵且國(guó)資股權(quán)退出存在問(wèn)題為生活超市歷史上存在出資問(wèn)題生活超市歷史沿革中出資方式存在瑕投資型公司簡(jiǎn)單、清晰無(wú)違法違規(guī)行主營(yíng)業(yè)務(wù)歷史沿革C公司B公司A公司90%D公司25%54%2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題擬發(fā)行主體的選擇案例個(gè)人股東擬以2010年提出發(fā)行上市申請(qǐng)方案一方案二方案三2008-49-發(fā)起人、出資資產(chǎn)、業(yè)務(wù)重組、人員安置及相關(guān)細(xì)節(jié)擬發(fā)行主體的

38、選擇股權(quán)結(jié)構(gòu)和股本規(guī)模2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題改制重組需要對(duì)以下四個(gè)要素作出明確安排：招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008-50-三、土地處置四、改制重組過(guò)程中涉及的稅收目錄資產(chǎn)、業(yè)務(wù)重組、人員安置及相關(guān)細(xì)節(jié)一、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)重組、人員安置二、國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008不得在控股股東/實(shí)際控制人領(lǐng)薪招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)份公司商標(biāo)江西天施康中藥股份有限公司主要產(chǎn)品的商標(biāo)屬于控股股東非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)交于社會(huì)留在股東，由公司與控股股東簽訂綜合服務(wù)協(xié)議使用人員安排高級(jí)管理人員不得在控股股東/實(shí)際控制人中擔(dān)任除董、監(jiān)事外的其他職務(wù)，-51-財(cái)務(wù)人員不得

39、在控股股東/實(shí)際控制人兼職2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題業(yè)務(wù)重構(gòu)、資產(chǎn)重組、人員安置業(yè)務(wù)重購(gòu)、資產(chǎn)重組、人員安置擬實(shí)現(xiàn)的基本目標(biāo)業(yè)務(wù)體系：具有完整的供產(chǎn)銷體系、穩(wěn)定可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施具有獨(dú)立的原材料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)，不依賴于控股股東2007-2008，獨(dú)立性引起的未過(guò)會(huì)案例占比較大案例：263網(wǎng)絡(luò)報(bào)告期內(nèi)對(duì)同一業(yè)務(wù)（互聯(lián)網(wǎng)多媒體通信）的頻繁重組合理性資產(chǎn)完整合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非 專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)土地處置。 股東辦理出讓手續(xù)后投入折股；或股東辦理出讓手續(xù)后租賃于股200

40、8招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題業(yè)務(wù)重構(gòu)、資產(chǎn)重組、人員安置資產(chǎn)剝離、業(yè)務(wù)重組人員安置原則根據(jù)確定的擬設(shè)立股份公司的資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)比例、主要業(yè)務(wù)范圍、機(jī)構(gòu)及人員設(shè)置、股權(quán)配置方案等前提下進(jìn)行資產(chǎn)剝離、業(yè)務(wù)重組、人員安置發(fā)行前的股本總額實(shí)物資產(chǎn)以實(shí)際用途為界定原則；債權(quán)、債務(wù)等以與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的相關(guān)性為界定原則；收入、成本費(fèi)用、稅金等以與實(shí)際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相配比為界定原則；人員以“人隨資產(chǎn)走”的原則界定。稅金剝離的合理性、配比性；沒(méi)有進(jìn)入企業(yè)改制的資產(chǎn)，改制后的企業(yè)不得無(wú)償使用；若需使用的，有償使用費(fèi)或租賃費(fèi)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)參考資產(chǎn)評(píng)估價(jià)或同類資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)確

41、定。-52-資產(chǎn)剝離中的會(huì)計(jì)處理剝離進(jìn)入股份公司收入及相關(guān)交易應(yīng)真實(shí)并可驗(yàn)證；期間費(fèi)用的剝離具有配比性；剝離進(jìn)入股份公司的成本、費(fèi)用應(yīng)具有完整性；對(duì)于能辨明不屬于為組織和管理股份公司業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的管理費(fèi)用，如離退休人員的工資、福利費(fèi)等，應(yīng)全部剝離。對(duì)于不能分清歸屬的管理費(fèi)用例如交際應(yīng)酬費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、行政管理部門職工工資和福利費(fèi)等按主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分配；非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離：改制時(shí)，承擔(dān)社會(huì)職能的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)必須剝離；非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離后，應(yīng)明確非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的所有人。如股份公司仍需要使用剝離后的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，需要簽訂使用協(xié)議，以避免造成剝而不離的印象。2008-53-招商證券投資

42、銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題業(yè)務(wù)重構(gòu)、資產(chǎn)重組、人員安置案例一、二大秦鐵路（601006）資產(chǎn)剝離原則：經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，原北京局按照“主業(yè)與輔業(yè)分離、社會(huì)職能與企業(yè)職能分離、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)相分離”的原則，對(duì)大秦鐵路的全部經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行重組，發(fā)起設(shè)立大秦鐵路。江山化工（002061）資產(chǎn)剝離方法：資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：將與化工產(chǎn)品生產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款等劃歸公司，將與化工產(chǎn)品相關(guān)的原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等存貨全部劃歸公司，將與已剝離的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性人員相關(guān)的債權(quán)劃歸江山化工總廠。固定資產(chǎn)、在建工程：將

43、建立獨(dú)立完整的化工產(chǎn)品供產(chǎn)銷系統(tǒng)所必需的房屋及建筑物、通用設(shè)備、專用設(shè)備、運(yùn)輸工具、其他設(shè)備劃歸公司，將生活福利設(shè)施和職工宿舍等非經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)劃歸江山化工總廠。長(zhǎng)期投資：將與發(fā)行人化工生產(chǎn)直接相關(guān)的長(zhǎng)期投資劃歸公司，將非直接相關(guān)的劃歸江山化工總廠。無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)：生產(chǎn)化工產(chǎn)品所需的無(wú)形資產(chǎn)（包括土地使用權(quán)）劃歸公司，屬于非經(jīng)營(yíng)性的無(wú)形資產(chǎn)（包括土地使用權(quán)）劃歸江山化工總廠。2008-54-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題業(yè)務(wù)重構(gòu)、資產(chǎn)重組、人員安置案例一、二（續(xù)一）江山化工（002061）資產(chǎn)剝離方法：負(fù)債流動(dòng)負(fù)債：將因化工產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)

44、生的應(yīng)付款項(xiàng)劃歸公司；與已剝離資產(chǎn)和人員相關(guān)的應(yīng)付款項(xiàng)劃歸江山化工總廠。應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)根據(jù)職工的剝離情況予以劃分；應(yīng)交稅金、其他應(yīng)交款中因化工產(chǎn)品銷售發(fā)生的應(yīng)交稅款和附加費(fèi)用劃歸公司；預(yù)提費(fèi)用中與化工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)并按權(quán)責(zé)發(fā)生制應(yīng)予預(yù)提的費(fèi)用劃歸發(fā)行人；劃歸公司的短期借款均為購(gòu)買生產(chǎn)化工產(chǎn)品所需原材料的借款，借款轉(zhuǎn)入公司時(shí)已征得貸款銀行同意,并取得銀行出具的證明。長(zhǎng)期負(fù)債：與化工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的中長(zhǎng)期借款及化工產(chǎn)品技改工程的借款全部劃歸公司，借款轉(zhuǎn)入公司時(shí)已征得貸款銀行同意，并取得銀行出具的證明。住房周轉(zhuǎn)金全部劃歸江山化工總廠。所有者權(quán)益按上述劃歸公司的資產(chǎn)扣除負(fù)債總計(jì)后得出。2008-55

45、-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題業(yè)務(wù)重構(gòu)、資產(chǎn)重組、人員安置案例三某股份公司的資產(chǎn)剝離存在瑕疵：某股份公司改制進(jìn)行資產(chǎn)剝離時(shí)，主發(fā)起人對(duì)其下屬的兩廠非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、不良資產(chǎn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)不相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)責(zé)進(jìn)行剝離，并將剝離后兩廠全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)投入股份公司。編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，將主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均劃入股份公司，而未將非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)有關(guān)人員的工資和附加費(fèi)用劃入股份公司。公司剝離后會(huì)計(jì)報(bào)表中反映的管理費(fèi)用下降了20。上述剝離方式被認(rèn)為沒(méi)有按照配比原則剝離管理費(fèi)用2008招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估單

46、位下屬企業(yè)多個(gè)投資主體最大資產(chǎn)評(píng)估的備案國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的核準(zhǔn)、備案制度國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案的分級(jí)管理中央企業(yè)及子公司、國(guó)務(wù)院各部門直屬企事業(yè)單位央企子公司下屬企業(yè)、直屬企事業(yè)則此后企業(yè)稅前扣除折舊額或費(fèi)用攤消額只能以重組前資產(chǎn)的原賬面價(jià)值為基礎(chǔ)。-56-資產(chǎn)評(píng)估的增值稅務(wù)處理：根據(jù)現(xiàn)行稅收法規(guī)，如果對(duì)企業(yè)重組改制時(shí)資產(chǎn)增值已經(jīng)課稅，重組后企業(yè)稅前扣除的折舊額或費(fèi)用攤消額可以評(píng)估確認(rèn)值為基礎(chǔ)。反之，如果對(duì)企業(yè)重組改制時(shí)資產(chǎn)增值未予課稅，2008-57-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估案例評(píng)估增值轉(zhuǎn)國(guó)有資本：根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)

47、于中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸(集團(tuán))總公司重組上市有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知：中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸(集團(tuán))總公司在重組改制上市過(guò)程中發(fā)生的境內(nèi)資產(chǎn)評(píng)估增值總計(jì)2.2億元，對(duì)其應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅不征收入庫(kù)，直接轉(zhuǎn)計(jì)中遠(yuǎn)集團(tuán)總公司的資本公積，作為國(guó)有資本。評(píng)估增值免企業(yè)所得稅：根據(jù)關(guān)于中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司股份制改革資產(chǎn)評(píng)估增值有關(guān)企業(yè)所得稅問(wèn)題的通知（國(guó)稅函2006248號(hào)）規(guī)定：對(duì)中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司在股份制改革過(guò)程中，發(fā)生的直接增加其國(guó)有資本金的資產(chǎn)評(píng)估增值1422012.84萬(wàn)元，不征收企業(yè)所得稅。允許中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司按資產(chǎn)評(píng)估增值后的資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)的計(jì)稅成本，并按調(diào)整后的計(jì)稅成本計(jì)算扣除折舊或

48、進(jìn)行費(fèi)用攤銷。國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)評(píng)估：寧波天邦股份有限公司（天邦股份，002124）歷史沿革中，存在國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)評(píng)估的不規(guī)范事項(xiàng)。在申請(qǐng)發(fā)行上市過(guò)程中，當(dāng)?shù)貒?guó)資局出具文件對(duì)當(dāng)年股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行了確認(rèn)。2008-58-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題土地使用權(quán)的處置土地使用權(quán)處置方式：出讓、租賃、折價(jià)入股、轉(zhuǎn)讓精誠(chéng)銅業(yè)（002171）土地使用權(quán)需要經(jīng)過(guò)評(píng)估、評(píng)估結(jié)果經(jīng)確認(rèn)，折股比例不低于65。作價(jià)入股方案取得國(guó)土資源管理部門的批準(zhǔn)；（蕪湖、順德區(qū)）。關(guān)注土地的租用年限、租金及到期后對(duì)土地的處置計(jì)劃從主發(fā)起人或控股股東租賃土地，應(yīng)保證有較長(zhǎng)的租賃

49、期限和確定的收費(fèi)方式出讓金數(shù)額巨大，會(huì)對(duì)企 ？農(nóng)村集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)業(yè)形成沉重的資金負(fù)擔(dān)。該方式適用于擬整體改制或經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、占地面積小或改變用途等法律或政策規(guī)定必須進(jìn)行出讓的企業(yè)。折價(jià)入股劃撥出讓，國(guó)有方可作價(jià)入股；農(nóng)村集體建設(shè)用地出資租賃關(guān)注出租方以何種方式取得所出租土地使用權(quán)，是否可以合法將該土地使用權(quán)出租出讓企業(yè)對(duì)土地享有完整的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，法律關(guān)系明晰，不會(huì)產(chǎn)生爭(zhēng)議。2008-59-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題土地使用權(quán)的處置案例一、二江山化工（002061）改制時(shí)同一塊土地采用了兩種處置方式。：江山化工在改制設(shè)立股份有限公司時(shí)，

50、發(fā)起人江山化工總廠以劃撥土地出資，將劃撥土地評(píng)估值的50量化為土地開發(fā)費(fèi)用做為出資。后江山化工按照評(píng)估值的20繳納出讓金獲得土地使用權(quán)。同一塊土地，被江山化工用兩種方式取得，一是以出讓方式取得，二是被發(fā)起人量化投入，上述方式被監(jiān)管部門認(rèn)定為出資不實(shí)，江山化工于發(fā)行上市前進(jìn)行了規(guī)范。湖南辰州礦業(yè)股份有限公司改制時(shí)以劃撥地作價(jià)入資。：在2000年由企業(yè)改制為有限公司時(shí)，經(jīng)湖南省國(guó)土資源廳批準(zhǔn)，改制主體湖南辰州礦業(yè)股份有限公司前身湘西金礦使用的兩宗劃撥土地按評(píng)估值941.98萬(wàn)元作為國(guó)有資本作價(jià)入資，該國(guó)有資本由湘西金礦的出資人湖南省黃金工業(yè)總公司持有。兩宗劃撥地由國(guó)有資本持有人履行出讓手續(xù)后變更至

51、湖南辰州礦業(yè)股份有限公司名下。2008招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)公司通過(guò)中煤集團(tuán)授權(quán)經(jīng)營(yíng)后出資投入的方式取得30宗、共計(jì)面積3,215,023.22平方米土地的使用權(quán)。該等土地已全部獲發(fā)授權(quán)經(jīng)營(yíng)土地的國(guó)有土地使用權(quán)證。（2006年2月24日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委以國(guó)資改革2006176號(hào)關(guān)于中國(guó)中煤能源集團(tuán)公司重組改制并境外上市方案的批復(fù)同意授予中煤集團(tuán)國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)的資格。在此基礎(chǔ)上，2006年3月29日，國(guó)土資源部以國(guó)土資函2006232號(hào)文核準(zhǔn)中煤集團(tuán)在重組過(guò)程中的土地處置總體方案。2006年7月14日，國(guó)土資源部以國(guó)土資函2006409號(hào)關(guān)于中國(guó)中煤能源集團(tuán)公司重組改制土地資產(chǎn)處置的批復(fù)核

52、準(zhǔn)中煤集團(tuán)本次重組改制涉及的土地估價(jià)報(bào)告?zhèn)浒负屯恋靥幹梅绞健８鶕?jù)前述批文，中煤集團(tuán)全資下屬企業(yè)使用的部分土地由中煤集團(tuán)授權(quán)經(jīng)營(yíng)并作價(jià)出資投入本公司及本公司-60-的全資子公司。）2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題土地使用權(quán)的處置案例三中煤能源（601898）改制時(shí)涉及各種土地處置方式：中煤能源自有使用和租賃使用的土地共計(jì)270宗、總面積49,801,467.39平方米。1、 自有土地情況。公司自有使用的土地有166宗、總面積為46,797,794.54平方米。其中已經(jīng)依法獲得土地使用權(quán)的有150宗、共計(jì)面積46,127,204.87平方米；尚待履行土地使用權(quán)出讓程序的土地1

53、6宗、共計(jì)面積670,589.67平方米。具體情況如下：（1）以出讓方式取得的土地使用權(quán)公司通過(guò)出讓方式取得88宗、共計(jì)面積3,672,284.20平方米土地的使用權(quán)。目前，該等土地已全部獲發(fā)出讓土地的國(guó)有土地使用權(quán)證。（2）通過(guò)中煤集團(tuán)授權(quán)經(jīng)營(yíng)后出資投入方式取得的土地使用權(quán)（7）2008招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)給公司或其下屬子公司、合營(yíng)公司造成損失的，中煤集團(tuán)將對(duì)公司或其下屬子公司、合營(yíng)公司予以補(bǔ)償。截至招股說(shuō)明書簽署之日，公司已經(jīng)依法獲得土地使用權(quán)的土地未有設(shè)置抵押的情況。尚待履行相關(guān)法律程序的土地占公司使用土地總面積比例較低，且未有對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大影響的權(quán)屬爭(zhēng)議或糾紛，該等土地

54、不會(huì)對(duì)本次發(fā)行并上市和公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大不利影響及重大法律風(fēng)險(xiǎn)。-61-2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題土地使用權(quán)的處置案例三中煤能源（601898）改制時(shí)涉及各種土地處置方式。：（3）以保留劃撥地方式取得的土地使用權(quán)依據(jù)關(guān)于改革土地估價(jià)結(jié)果確認(rèn)和土地資產(chǎn)處置審批辦法的通知（國(guó)土資發(fā)200144號(hào)）、劃撥用地目錄（國(guó)土資源部令第9號(hào)）及其他相關(guān)規(guī)定，經(jīng)縣級(jí)以上土地管理部門批準(zhǔn)，煤炭設(shè)施用地仍可繼續(xù)以劃撥方式使用。公司通過(guò)保留劃撥地方式取得32宗、共計(jì)面積39,239,897.45平方米土地的使用權(quán)。（4）尚待履行相關(guān)法律程序的土地公司自有使用的土地中有16宗尚待履行土地

55、使用權(quán)出讓程序并獲得相應(yīng)國(guó)有土地使用權(quán)證，該等土地總面積為670,589.67平方米，占公司使用土地總面積的1.43%。中煤集團(tuán)在發(fā)起設(shè)立本公司時(shí)承諾：若因前述土地未能辦妥土地使用權(quán)證書2008招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)土地使用權(quán)手續(xù)。對(duì)于中煤集團(tuán)出租給中煤股份使用的上述土地，中煤集團(tuán)在發(fā)起設(shè)立本公司時(shí)承諾補(bǔ)償公司因土地租賃未能及時(shí)合法化而遭受的一切損失（如有）；對(duì)于中煤集團(tuán)以外的第三方出租給公司使用的上述土地，中煤集團(tuán)負(fù)責(zé)解決在此過(guò)程中發(fā)生的一切糾紛，承擔(dān)糾紛解決的或與之相關(guān)的費(fèi)用，并補(bǔ)償公司因此而遭受的一切損失（如有）。上述土地占公司使用土地總面積比例較低，不會(huì)對(duì)本次發(fā)行并上市和公司生產(chǎn)

56、經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大不利影響及重大法律風(fēng)險(xiǎn)。-62-2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題土地使用權(quán)的處置案例三中煤能源（601898）改制時(shí)涉及各種土地處置方式。：2、 租賃土地情況公司租賃使用的土地104宗、共計(jì)面積3,003,672.85平方米。上述土地中有73宗、共計(jì)面積2,107,741.81平方米土地，其出租方已經(jīng)通過(guò)出讓方式獲得所出租的土地使用權(quán)之國(guó)有土地使用權(quán)證，所簽定的土地使用權(quán)租賃合同的有效期未超過(guò)出租方依法獲得的出讓土地使用權(quán)的期限。其他31宗、共計(jì)面積895,931.04平方米土地，占公司使用土地總面積的1.80%，其出租方尚未通過(guò)出讓方式獲得出租土地的使用權(quán)或

57、者未依照相關(guān)規(guī)定履行租賃劃撥2008-63-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)2008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題改制過(guò)程中涉及的稅收有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司涉及的稅收個(gè)人所得稅股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)贈(zèng)股本不屬于股息紅利的分配，不作為個(gè)人所得征收企業(yè)所得稅，一般是指溢價(jià)發(fā)行形成的資本公積。（國(guó)稅發(fā)1997198號(hào)、國(guó)稅發(fā)2000118號(hào)）盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)贈(zèng)股本可研機(jī)構(gòu)、高等學(xué)校轉(zhuǎn)化職務(wù)科技成果以股份或出資比例等股權(quán)形式給予個(gè)人獎(jiǎng)勵(lì)，獲獎(jiǎng)人在取得股份、出資比例時(shí)，暫不繳納個(gè)人所得稅；分紅或轉(zhuǎn)讓時(shí)繳納。（財(cái)稅199945號(hào)）案例：方圓有限公司整體變更為股份有限公司，鵬

58、城會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)截至2006年12月15日止的注冊(cè)資本進(jìn)行了審驗(yàn)，出具了“深鵬所驗(yàn)字2006116號(hào)”驗(yàn)資報(bào)告。根據(jù)該驗(yàn)資報(bào)告，變更后公司注冊(cè)資本為5,250萬(wàn)元，發(fā)起人投入方圓有限公司截至2006年11月30日的審計(jì)凈資產(chǎn)扣除因折股應(yīng)代扣代繳的個(gè)人所得稅后的余額58,085,926.92元按1.1064：1的折股比例折為5,250萬(wàn)股，余額5,585,926.92元計(jì)入公司資本公積。20082008年投行新員工培訓(xùn)之改制輔導(dǎo)改制重組重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題改制重組過(guò)程中涉及的稅收招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)征收（國(guó)有獨(dú)資改制，股權(quán)超過(guò)50，免征）不征收契稅征收（其中不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)出資不征收營(yíng)業(yè)稅）不征

59、收營(yíng)業(yè)稅房地產(chǎn)企業(yè)征、非房地產(chǎn)企業(yè)暫時(shí)不征-64-征收繳所得稅非貨幣性資產(chǎn)？不征收增值稅暫不確認(rèn)整體資產(chǎn)/整體改制出資方式土地增值稅增值稅資產(chǎn)評(píng)估增值涉及的所得稅2008-65-招商證券投資銀行部年員工培訓(xùn)國(guó)稅發(fā)2006187號(hào)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地增值稅清算管理有關(guān)問(wèn)題的通知2關(guān)于延長(zhǎng)企業(yè)改制重組若干契稅政策執(zhí)行期限的通知1契稅、土地增值稅國(guó)稅2002420號(hào)財(cái)稅2002191號(hào)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問(wèn)題的批復(fù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知12增值稅、營(yíng)業(yè)稅國(guó)稅發(fā)2000118號(hào)國(guó)稅發(fā)1997198號(hào)國(guó)稅函發(fā)1998289號(hào)國(guó)稅函200

60、1832號(hào)國(guó)稅函2005482號(hào)國(guó)稅發(fā)19989號(hào)財(cái)稅199945號(hào)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅的問(wèn)題的通知國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)贈(zèng)股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于原城市信用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過(guò)程中個(gè)人股增值所得應(yīng)納個(gè)人所得稅的批復(fù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于聯(lián)想集團(tuán)改制員工取得的用于購(gòu)買國(guó)有股權(quán)的勞動(dòng)分紅征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)高級(jí)管理人員行使股票認(rèn)購(gòu)權(quán)取得所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知關(guān)于促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化有關(guān)稅收政策的通知12345672008年投行新