中證協(xié)-首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則

1、附件3首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則第一章 總則第一條 為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票（下稱首發(fā)股票）網(wǎng)下投資者的自律管理工作，根據(jù)證券發(fā)行與承銷管理辦法（下稱承銷辦法）和首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范（下稱業(yè)務(wù)規(guī)范）的相關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。第二條 本細(xì)則適用于：（一）網(wǎng)下投資者參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)。（二）具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司開展網(wǎng)下投資者推薦工作。（三）擔(dān)任首發(fā)股票項(xiàng)目主承銷商的證券公司（下稱主承銷商）開展網(wǎng)下投資者選定和管理工作。第三條 中國證券業(yè)協(xié)會（下稱協(xié)會）依據(jù)承銷辦法、業(yè)務(wù)規(guī)范以及本細(xì)則的相關(guān)規(guī)定，對網(wǎng)下投資者實(shí)施自律管理。第二章 網(wǎng)下投資者注冊第四條 參與首發(fā)股票

2、詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的投資者應(yīng)在協(xié)會注冊。網(wǎng)下投資者注冊，需滿足以下基本條件：（一）具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)。機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立、持續(xù)經(jīng)營時間達(dá)到兩年（含）以上，從事證券交易時間達(dá)到兩年（含）以上；個人投資者從事證券交易時間應(yīng)達(dá)到五年（含）以上。經(jīng)行政許可從事證券、基金、期貨、保險(xiǎn)、信托等金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)投資者可不受上述限制。（二）具有良好的信用記錄。最近12個月未受到刑事處罰、未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施，但投資者能證明所受處罰業(yè)務(wù)與證券投資業(yè)務(wù)、受托投資管理業(yè)務(wù)互相隔離的除外。（三）具備必要的定價(jià)能力。機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)具有相應(yīng)的研究力量、有效的估值定價(jià)模型、科學(xué)的

3、定價(jià)決策制度和完善的合規(guī)風(fēng)控制度。（四）監(jiān)管部門和協(xié)會要求的其他條件。網(wǎng)下投資者指定的股票配售對象不得為債券型證券投資基金或信托計(jì)劃，也不得為在招募說明書、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一、二級市場價(jià)差為目的申購首發(fā)股票的理財(cái)產(chǎn)品等證券投資產(chǎn)品。股票配售對象是指網(wǎng)下投資者所屬或直接管理的，已在協(xié)會完成注冊，可參與首發(fā)股票網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的自營投資賬戶或證券投資產(chǎn)品。第五條 證券公司、基金公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司以及合格境外投資者等六類機(jī)構(gòu)投資者可自行在協(xié)會注冊。第六條 除本細(xì)則第五條所述六類機(jī)構(gòu)投資者外，其他機(jī)構(gòu)投資者或個人投資者可由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司向協(xié)會推薦注

4、冊。證券公司應(yīng)負(fù)責(zé)對所推薦網(wǎng)下投資者進(jìn)行核查，保證所推薦的網(wǎng)下投資者符合本細(xì)則第四條規(guī)定的基本條件。第七條 向協(xié)會申請注冊，應(yīng)當(dāng)提交以下注冊文件：（一）網(wǎng)下投資者注冊信息表（附表1）。（二）網(wǎng)下投資者及股票配售對象資質(zhì)證明文件（附表2）。屬于本細(xì)則第六條所述證券公司推薦注冊情形的，還應(yīng)提交網(wǎng)下投資者推薦名單及股票配售對象推薦名單。網(wǎng)下投資者的每個股票配售對象均應(yīng)指定兩個證券賬戶（上海、深圳證券交易所各指定一個）和一個銀行賬戶，用于參與首發(fā)股票網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)。當(dāng)指定證券賬戶信息和銀行賬戶信息發(fā)生變更時，應(yīng)于三個工作日內(nèi)向協(xié)會提交注冊信息變更申請。第八條 協(xié)會自受理注冊申請文件之日起十個工作日內(nèi)完成

5、注冊工作，符合注冊條件的，在協(xié)會網(wǎng)站予以公示；不符合注冊條件的，書面說明不予注冊的原因。受理日期自受理回執(zhí)發(fā)出之日起計(jì)算。第九條 首發(fā)股票項(xiàng)目的發(fā)行人和主承銷商可以設(shè)置網(wǎng)下投資者的具體條件，并在相關(guān)發(fā)行公告中預(yù)先披露。具體條件不得低于本細(xì)則第四條規(guī)定的基本條件。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)要求參與該項(xiàng)目網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者指定的股票配售對象，以該項(xiàng)目初步詢價(jià)開始前兩個交易日為基準(zhǔn)日，其在項(xiàng)目發(fā)行上市所在證券交易所基準(zhǔn)日前二十個交易日（含基準(zhǔn)日）的非限售股票的流通市值日均值應(yīng)為1000萬元（含）以上。主承銷商應(yīng)在已完成協(xié)會注冊的網(wǎng)下投資者和股票配售對象范圍內(nèi)，對其是否符合首發(fā)股票項(xiàng)目的預(yù)先披露條件進(jìn)行

6、核查，選定可參與該項(xiàng)目詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者和股票配售對象，對不符合條件的，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià)。第三章 網(wǎng)下投資者行為第十條 網(wǎng)下投資者在參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)時，應(yīng)審慎選擇參與項(xiàng)目，認(rèn)真研讀招股資料，深入分析發(fā)行人信息、理性報(bào)價(jià)、合規(guī)申購。第十一條 網(wǎng)下投資者為機(jī)構(gòu)的：（一）應(yīng)制定專項(xiàng)內(nèi)控制度，規(guī)范其業(yè)務(wù)人員或研究人員參與首發(fā)股票項(xiàng)目推介活動的行為，避免發(fā)生有悖職業(yè)道德的情形。（二）應(yīng)堅(jiān)持科學(xué)、獨(dú)立、客觀、審慎的原則開展首發(fā)股票的研究工作，要認(rèn)真研讀發(fā)行人招股說明書等信息，建立必要的估值定價(jià)模型。（三）應(yīng)建立健全必要的投資決策機(jī)制，通過嚴(yán)格履行決策程序確定最終報(bào)價(jià)。（四）應(yīng)

7、按照公司內(nèi)部業(yè)務(wù)操作流程提交報(bào)價(jià)，并建立報(bào)價(jià)信息復(fù)核機(jī)制。（五）應(yīng)制定申購資金劃付審批程序，根據(jù)申購計(jì)劃安排足額的備付資金，確保資金在規(guī)定時間內(nèi)劃入結(jié)算銀行賬戶。（六）應(yīng)針對首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的開展情況進(jìn)行合規(guī)審查，對公司是否與項(xiàng)目發(fā)行人或主承銷商存在承銷辦法第十六條所述關(guān)聯(lián)關(guān)系、報(bào)價(jià)與申購行為是否符合承銷辦法、業(yè)務(wù)規(guī)范以及公司內(nèi)部制度要求等進(jìn)行審查。（七）應(yīng)建立健全員工業(yè)務(wù)培訓(xùn)機(jī)制，定期或不定期組織員工開展有針對性的業(yè)務(wù)法規(guī)培訓(xùn)，持續(xù)提升執(zhí)業(yè)水平。（八）應(yīng)將相關(guān)業(yè)務(wù)制度匯編、工作底稿等存檔備查。第十二條 協(xié)會可建立網(wǎng)下投資者關(guān)聯(lián)方信息查詢平臺供主承銷商使用。網(wǎng)下投資者在參與首發(fā)股票項(xiàng)

8、目的詢價(jià)和網(wǎng)下申購時，應(yīng)當(dāng)向協(xié)會報(bào)送承銷辦法第十六條所述關(guān)聯(lián)方信息，當(dāng)關(guān)聯(lián)方信息發(fā)生變更時，應(yīng)及時更新報(bào)送材料。網(wǎng)下投資者對其報(bào)送關(guān)聯(lián)方信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)自覺避免參與與發(fā)行人或主承銷商存在承銷辦法第十六條所述關(guān)聯(lián)關(guān)系首發(fā)股票項(xiàng)目的詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)。第十三條 主承銷商應(yīng)當(dāng)對網(wǎng)下投資者參與首發(fā)股票項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)方信息進(jìn)行核查，不得向承銷辦法第十六條所述對象配售股票。第十四條 獲配首發(fā)股票的網(wǎng)下投資者，應(yīng)當(dāng)在獲配首發(fā)股票上市后的十五個工作日內(nèi)分別就其獲配首發(fā)股票于上市首日、第三日和第十日收盤時的股票余額情況向協(xié)會報(bào)送。第十五條 網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)在每年1月31日前向協(xié)會填報(bào)年

9、度總結(jié)表，對全年的報(bào)價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)進(jìn)行總結(jié)，對是否持續(xù)符合網(wǎng)下投資者條件進(jìn)行說明。第四章 網(wǎng)下投資者評價(jià)第十六條 協(xié)會建立網(wǎng)下投資者跟蹤分析和評價(jià)體系，對網(wǎng)下投資者的定價(jià)能力進(jìn)行綜合評價(jià)（附表3）。協(xié)會于每年一季度對網(wǎng)下投資者上年度參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)進(jìn)行綜合評分，并依據(jù)評價(jià)結(jié)果實(shí)行分類管理。第十七條 評價(jià)體系包括網(wǎng)下投資者的機(jī)制完備性、報(bào)價(jià)合理性、展業(yè)合規(guī)性和投資理性度等指標(biāo)。（一）機(jī)制完備性。是指網(wǎng)下投資者在評價(jià)期間是否已根據(jù)承銷辦法、業(yè)務(wù)規(guī)范和本細(xì)則的相關(guān)規(guī)定，建立健全了參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的公司內(nèi)部機(jī)制。（二）報(bào)價(jià)合理性。是指網(wǎng)下投資者在評價(jià)期間所提交報(bào)價(jià)是否審慎

10、、合理。（三）展業(yè)合規(guī)性。是指網(wǎng)下投資者在評價(jià)期間參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)時是否遵守承銷辦法、業(yè)務(wù)規(guī)范、本細(xì)則和公司內(nèi)部規(guī)則的規(guī)定，是否發(fā)生過違規(guī)行為。（四）投資理性度。是指網(wǎng)下投資者在評價(jià)期間對獲配股票的交易處理是否基于長期、理性的投資理念。第十八條 根據(jù)網(wǎng)下投資者參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的情況和綜合評分結(jié)果，將網(wǎng)下投資者劃分為A、B、C三類。其中A類投資者的比例不高于30%，C類投資者的比例不高于20%。主承銷商在開展投資者選擇和股票配售工作時應(yīng)予以優(yōu)先考慮A類網(wǎng)下投資者，謹(jǐn)慎對待C類投資者。B類網(wǎng)下投資者可正常參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)。評價(jià)結(jié)果確定后，于每年第一季度末在

11、協(xié)會網(wǎng)站公示。第五章 自律管理第十九條 協(xié)會對網(wǎng)下投資者日常業(yè)務(wù)的開展情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測，并組織開展不定期現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)異常情形的，將采取自律管理措施。第二十條 協(xié)會建立首發(fā)股票網(wǎng)下投資者黑名單（下稱黑名單）制度，將主承銷商、協(xié)會、證券交易所、監(jiān)管部門在業(yè)務(wù)開展和監(jiān)測檢查中發(fā)現(xiàn)存在業(yè)務(wù)規(guī)范第六章所述違規(guī)行為的網(wǎng)下投資者列入黑名單，并在協(xié)會網(wǎng)站公示。第二十一條 協(xié)會應(yīng)當(dāng)按照以下規(guī)定將違規(guī)網(wǎng)下投資者或配售對象列入黑名單，并將黑名單在中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布：（一）網(wǎng)下投資者或配售對象在一個自然年度內(nèi)出現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)范第四十五條和第四十六條所規(guī)定的單種或多種情形累計(jì)一至三次，協(xié)會將其列入黑名單六個月；（二）網(wǎng)

12、下投資者或配售對象在一個自然年度內(nèi)出現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)范第四十五條和第四十六條所規(guī)定的單種或多種情形累計(jì)四次以上的，協(xié)會將其列入黑名單十二個月；（三）網(wǎng)下投資者或配售對象因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施，不符合本辦法第四條第二項(xiàng)規(guī)定的，協(xié)會將其列入黑名單十二個月。第二十二條 網(wǎng)下投資者或配售對象存在下列情形，協(xié)會可對其采取警示、責(zé)令整改等自律管理措施： （一）獲配后足額繳付認(rèn)購資金但因過失導(dǎo)致申購無效；（二）出現(xiàn)網(wǎng)上網(wǎng)下同時申購，但申購當(dāng)日及時發(fā)現(xiàn)問題并積極采取補(bǔ)救措施，未造成不良影響的；（三）其他違反本細(xì)則但情節(jié)輕微的行為。在一個自然年度內(nèi)，同一網(wǎng)下投資者被采取3次（含）以上

13、警示、責(zé)令整改等自律管理措施的，協(xié)會將該網(wǎng)下投資者列入黑名單六個月。第二十三條 被列入黑名單的網(wǎng)下投資者或配售對象可以在中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布相關(guān)黑名單后的五個工作日內(nèi)書面提出申訴。協(xié)會在收到申訴材料后的十個工作日內(nèi)進(jìn)行審核，并作出決定。第二十四條 網(wǎng)下投資者未按本細(xì)則要求報(bào)送信息、瞞報(bào)或謊報(bào)信息、不配合協(xié)會檢查工作的，協(xié)會可視情節(jié)輕重，給予警示、責(zé)令整改、列入黑名單等自律管理措施。第二十五條 網(wǎng)下投資者被列入黑名單期滿后，應(yīng)當(dāng)重新向協(xié)會申請注冊。 第二十六條 網(wǎng)下投資者在參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)時涉嫌違法違規(guī)的，協(xié)會將移交監(jiān)管部門處理。 第六章 附則第二十七條 本細(xì)則由中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)

14、責(zé)解釋。第二十八條 本細(xì)則自修訂發(fā)布之日起實(shí)施。附表：1.網(wǎng)下投資者注冊信息表 2.網(wǎng)下投資者注冊文件明細(xì) 3.網(wǎng)下投資者評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)明細(xì)表17附表1網(wǎng)下投資者注冊信息表推薦主承銷商名稱推薦主承銷商機(jī)構(gòu)代碼主承銷商聯(lián)系人聯(lián)系電話聯(lián)系人手機(jī)聯(lián)系人傳真網(wǎng)下投資者名稱網(wǎng)下投資者機(jī)構(gòu)類別證券/基金/信托/保險(xiǎn)/財(cái)務(wù)/QFII/其他金融機(jī)構(gòu)/實(shí)業(yè)公司/個人網(wǎng)下投資者名稱組織機(jī)構(gòu)代碼（身份證號碼）個人投資者工作單位所任職務(wù)配售對象類型公募基金/私募基金/社?；?企業(yè)年金/保險(xiǎn)資金投資賬戶/機(jī)構(gòu)自營投資賬戶/QFII投資賬戶/個人投資賬戶/證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃/基金公司專戶理財(cái)產(chǎn)品指定證券賬戶名稱(滬)名稱證

15、券賬戶（滬）號碼指定證券賬戶名稱(深)名稱證券賬戶（深）號碼指定開戶銀行名稱指定銀行賬戶名稱指定銀行賬戶號碼指定聯(lián)行號/大額支付號存續(xù)期限（如有）網(wǎng)下投資者聯(lián)系人：固定電話：移動電話：郵箱：聯(lián)系地址郵政編碼本機(jī)構(gòu)（人）自愿參與首次公開發(fā)行股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)，自覺遵守法律、法規(guī)、規(guī)章及自律規(guī)則的相關(guān)規(guī)定；保證注冊文件的真實(shí)性；參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)應(yīng)以專業(yè)知識和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)；接受協(xié)會的自律管理；接受并積極配合監(jiān)管部門和協(xié)會依法就首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)有關(guān)事宜進(jìn)行的調(diào)查；如果違反上述承諾，愿意承擔(dān)由此引起的相關(guān)責(zé)任，并接受相關(guān)處罰。注：標(biāo)紅部分為具有證券承銷業(yè)

16、務(wù)資格的證券公司推薦的網(wǎng)下投資者填寫網(wǎng)下投資者：（機(jī)構(gòu)名稱/個人簽名）公司簽章：承諾日期：附表2 網(wǎng)下投資者注冊文件明細(xì)網(wǎng)下投資者資質(zhì)證明文件機(jī)構(gòu)投資者1工商營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件2經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證復(fù)印件/私募基金管理人備案證明復(fù)印件等(如有）3自有資金具備A股投資資格的證明文件復(fù)印件或可開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格證明文件復(fù)印件（機(jī)構(gòu)）4符合本辦法第四條基本條件要求的說明函5網(wǎng)下投資者注冊信息表6公司內(nèi)部制度（包括詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)流程 、參與推介活動的專項(xiàng)內(nèi)控機(jī)制 、報(bào)價(jià)決策機(jī)制 、估值定價(jià)模型 、申購資金劃付審批程序 、合規(guī)風(fēng)控制度 、員工培訓(xùn)制度 、詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)工作底稿存檔制度等個人

17、投資者1身份證復(fù)印件2所在單位出具的任職證明3網(wǎng)下投資者注冊信息表4符合本辦法第四條基本條件要求的說明函股票配售對象資質(zhì)證明文件1公募證券投資基金產(chǎn)品1基金募集設(shè)立的批復(fù)復(fù)印件2基金備案確認(rèn)函復(fù)印件3驗(yàn)資報(bào)告復(fù)印件4基金合同復(fù)印件5上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件2私募證券投資基金產(chǎn)品（包括證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金公司專戶理財(cái)產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、其他私募投資基金）1私募投資基金備案證明材料2驗(yàn)資報(bào)告復(fù)印件3產(chǎn)品合同復(fù)印件4上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件5持有5%(含）以上產(chǎn)品份額的投資者情況說明3全國社會保障基金1社保基金組合資產(chǎn)規(guī)模說

18、明函2社?；鸾M合投資管理合同復(fù)印件3上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件4保險(xiǎn)資金證券投資賬戶1保險(xiǎn)產(chǎn)品的批復(fù)或備案回執(zhí)復(fù)印件2可用于投資權(quán)益類證券的資金規(guī)模說明函3上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件4屬于受托代理投資業(yè)務(wù)的，應(yīng)提交委托代理合同復(fù)印件。5保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品1保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品設(shè)立的批復(fù)或備案回執(zhí)復(fù)印件2可用于投資權(quán)益類證券的資金規(guī)模說明函3上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件4資產(chǎn)管理產(chǎn)品合同復(fù)印件5持有5%(含）以上產(chǎn)品份額的投資者情況說明6企業(yè)年金基金1企業(yè)年金確認(rèn)函復(fù)印件2企業(yè)年金組合的資產(chǎn)規(guī)模說明函3上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件4企業(yè)年金計(jì)劃投資管理合同7合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶（QFIIRQFII）1 A股投資額度的說明函2上海、深圳市場證券賬戶卡復(fù)印件8各類機(jī)構(gòu)投資者的自營賬戶1