投資項目評估

1、投資項目評估主講人 雷俊Email：課程內(nèi)容：1.投資項目評估導(dǎo)論2.項目建設(shè)必要性評估3.項目生產(chǎn)規(guī)模與建設(shè)生產(chǎn)條件評估4.項目技術(shù)評估5.項目組織與人力資源評估6.項目投資估算與籌資方案評估7.項目財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算8.項目的財務(wù)效益評估9.項目的經(jīng)濟費用效益分析10.項目社會效益評估11.項目的不確定性分析12.投資項目方案比較13.項目總評估上課框架安排 一、投資項目評估導(dǎo)論與項目建設(shè)必要性評估 二、項目生產(chǎn)規(guī)模與建設(shè)生產(chǎn)條件評估、項目技術(shù)評估、項目組織與人力資源評估 三、進行項目調(diào)研、調(diào)研報告分析 四、項目投資估算與籌資方案評估、項目財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算 五、項目財務(wù)效益評估、經(jīng)濟費用效益

2、分析、項目社會效益評估、不確定性分析 六、項目方案比較與項目總評估課程學習框架項目必要性評估生產(chǎn)規(guī)模與建設(shè)生產(chǎn)條件評估技術(shù)評估組織與人力資源項目投資估算與籌資方案評估生產(chǎn)工藝設(shè)備選擇工程設(shè)計方案生產(chǎn)規(guī)模建設(shè)條件生產(chǎn)條件項目提出市場調(diào)查市場預(yù)測基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)估算項目收入總成本費用估算利潤及利潤分配財務(wù)效益評估經(jīng)濟費用效益分析社會效益評估不確定性分析評估項目方案比較第一章 投資項目評估導(dǎo)論基本概念：是經(jīng)濟主體為獲得未來預(yù)期收益而在現(xiàn)時投入生產(chǎn)要素，以實現(xiàn)其增值的經(jīng)濟活動；或是經(jīng)濟主體為未來獲得收入而現(xiàn)時投入的資金或資本。投資 生產(chǎn)性投資:實業(yè)投資 金融性投資：間接投資或證券投資資金需求量大占用時間長

3、實施風險高影響不可逆特點：項目 ：在規(guī)定的時間內(nèi)、在規(guī)定的預(yù)算范圍內(nèi)、按照一定的質(zhì)量要求實現(xiàn)預(yù)定目標的一項一次性任務(wù)。目標和計劃組織機構(gòu)資金投資具有能力或價值內(nèi)容：目標性一次性約束性不確定性特征：經(jīng)營性項目非經(jīng)營性項目按目標按內(nèi)容工業(yè)投資項目非工業(yè)投資項目按生產(chǎn)規(guī)模大型項目中型項目小型項目按管理形式政府項目企業(yè)項目按資產(chǎn)關(guān)系新建項目改擴建項目按產(chǎn)品屬性公共項目非公共項目按融資主體新設(shè)法人既有法人分類 投資項目管理的流程投資前時期機會研究初步可行性研究可行性研究投資時期產(chǎn)品市場研究和初步生產(chǎn)規(guī)劃、投入物的供應(yīng)量、項目的選址項目的設(shè)計方案、人員配備和組織機構(gòu)形式、項目實施進度計劃、關(guān)鍵技術(shù)的論證和

4、必要的中試結(jié)論、供應(yīng)商的考察自然資源、行業(yè)發(fā)展、潛在需求、市場同類產(chǎn)品競爭、上下游投資關(guān)系、經(jīng)濟規(guī)模、供應(yīng)狀況、政策實施要點項目的背景和歷史市場和企業(yè)的生產(chǎn)能力項目投入物項目的坐落位置或場址項目設(shè)計項目的組織結(jié)構(gòu)或管理模式人員配備實施計劃財務(wù)和經(jīng)濟分析初步設(shè)計施工圖設(shè)計施工竣工驗收生產(chǎn)經(jīng)營時期貸款項目管理周期準備時期執(zhí)行時期回收總結(jié)時期項目初選項目評估回收階段后評估階段投資項目評估發(fā)展階段發(fā)展階段評價指標性質(zhì)評價指標性質(zhì)評價分評價分析方法析方法可持續(xù)可持續(xù)發(fā)展發(fā)展評價評價核心核心評價目的支評價目的支撐方面撐方面財務(wù)效益評價分析階段貨幣指標、可量化的物質(zhì)指標定量分析財務(wù)可持續(xù)以物質(zhì)為中心識別和確

5、定項目財務(wù)方面的效果經(jīng)濟效益評價分析階段貨幣指標、可量化的物質(zhì)指標定量分析經(jīng)濟可持續(xù)識別和計算項目經(jīng)濟方面的效果環(huán)境效益評價分析階段可量化的非物質(zhì)指標定量分析為主環(huán)境可持續(xù)以人為中心識別擬訂項目環(huán)境方面的影響社會效益評價分析階段難以量化的非物質(zhì)指標定性、定量分析結(jié)合社會可持續(xù)識別擬訂項目社會方面的影響項目評估內(nèi)容項目評估程序項目評估原則項目建設(shè)必要性評估項目生產(chǎn)建設(shè)條件評估項目財務(wù)效益評估目標、政策、市場需求和生產(chǎn)規(guī)?？衫觅Y源、總體設(shè)計與技術(shù)選擇、組織機構(gòu)基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)基本經(jīng)濟指標不確定性項目經(jīng)濟費用效益評估項目社會效益評估準備工作成立評估小組制訂工作計劃開展調(diào)查、收集并整理有關(guān)資料評估編寫評

6、估報告報送評估報告并歸檔科學性原則客觀性原則公正性原則面向需求原則投入與產(chǎn)出匹配原則資金時間價值原則項目評估與可行性研究的關(guān)系周期一致目標一致原理、方法和內(nèi)容相同行為主體不同研究側(cè)重點不同所起作用不同工作時間不同共同點：不同點：第二章 項目建設(shè)必要性評估設(shè)立項目的方法專家預(yù)測法專家預(yù)測法德爾菲法德爾菲法討論P23頁例2-1頭腦風暴法頭腦風暴法個人判斷法等個人判斷法等后面課安排后面課安排實踐實踐市場調(diào)查的程序準備準備階段階段調(diào)查調(diào)查階段階段整理整理階段階段總結(jié)總結(jié)階段階段確立目標確立目標目標確定的目標確定的常用方法常用方法確定市場調(diào)確定市場調(diào)查內(nèi)容查內(nèi)容探測性探測性調(diào)查調(diào)查描述性描述性調(diào)查調(diào)查因

7、果關(guān)因果關(guān)系調(diào)查系調(diào)查選擇調(diào)查選擇調(diào)查方法方法制訂市場制訂市場調(diào)查方案調(diào)查方案確定調(diào)查確定調(diào)查對象對象確定樣本、確定樣本、抽樣、區(qū)抽樣、區(qū)域、執(zhí)行域、執(zhí)行人員等人員等市場調(diào)查內(nèi)容市場調(diào)查內(nèi)容市場環(huán)市場環(huán)境調(diào)查境調(diào)查（宏觀）（宏觀）市場專市場專題調(diào)查題調(diào)查（微觀）（微觀）經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境政治環(huán)境政治環(huán)境社會文化社會文化環(huán)境環(huán)境自然地理自然地理環(huán)境環(huán)境產(chǎn)品需求產(chǎn)品需求調(diào)查調(diào)查商品購買商品購買力和可供力和可供量調(diào)查量調(diào)查競爭能力競爭能力調(diào)查調(diào)查調(diào)查方法普查法普查法直接調(diào)直接調(diào)查法查法間接調(diào)間接調(diào)查法查法實驗調(diào)查法抽樣調(diào)抽樣調(diào)查法查法走訪調(diào)查走訪調(diào)查電話調(diào)查電話調(diào)查書面調(diào)查書面調(diào)查單純隨機單純隨機抽樣

8、法抽樣法機械抽樣機械抽樣法法分層抽樣分層抽樣法法分群抽樣分群抽樣法法市場預(yù)測方法預(yù)測內(nèi)容：供應(yīng)預(yù)測需求預(yù)測購買力預(yù)測市場占有率預(yù)測等預(yù)測程序：確定預(yù)測目標收集分析資料選擇預(yù)測方法，制訂模型分析評價預(yù)測結(jié)果選定預(yù)測方案近期需求的預(yù)測方法簡單平衡法購買力估算法相關(guān)因素法：需求的收入彈性需求的價格彈性發(fā)展趨勢預(yù)測時間序列預(yù)測法：簡單移動平均法加權(quán)移動平均法指數(shù)平滑法回歸預(yù)測法：計算：簡單移動平均法和加權(quán)移動平均法計算 12345 庫存 2萬4萬5萬6萬庫存庫存 2萬萬4萬萬5萬萬6萬萬權(quán)重由遠到近期的0.2，0.3，0.5，用加權(quán)移動平均計算產(chǎn)品生命周期導(dǎo)入期成長期成熟期衰退期產(chǎn)品生命周期分析方法銷

9、售增長率法（10%，成長期；0-10%，成熟期；小于0，衰退期）銷售趨勢分析法產(chǎn)品普及率法經(jīng)驗判斷法市場需求預(yù)測應(yīng)考慮的主要因素產(chǎn)品的消費對象產(chǎn)品的消費條件產(chǎn)品更新周期的特點可能出現(xiàn)的替代產(chǎn)品可能新用途出口的可能性考慮因素綜合分析國內(nèi)需求量=國內(nèi)消費量+國內(nèi)未滿足需求量市場總需求=國內(nèi)需求量+出口量市場總供應(yīng)量=國內(nèi)現(xiàn)有生產(chǎn)能力+在建項目生產(chǎn)能力+已批擬開工項目生產(chǎn)能力+進口量報廢生產(chǎn)能力市場總需求不足額=市場總需求量-市場總供應(yīng)量第三章 項目生產(chǎn)規(guī)模與建設(shè)生產(chǎn)條件評估 3.1 項目生產(chǎn)規(guī)模分析 規(guī)模經(jīng)濟 決定因素： 發(fā)展規(guī)劃、戰(zhàn)略布局和有關(guān)政策。 項目產(chǎn)品的市場需求； 項目所處行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟

10、特點 資金、資源的供應(yīng)狀況及其他生產(chǎn)建設(shè)條件； 項目擬采用的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備、設(shè)施狀況 3.2 建設(shè)條件評估 3.3 生產(chǎn)條件評估第四章 項目技術(shù)評估 4.1 項目技術(shù)評估的原則與類型 資金密集型技術(shù)；勞動密集型技術(shù)；技術(shù)密集型技術(shù)；知識密集型技術(shù)。 原則：先進性；適用性；經(jīng)濟性；安全可靠性。 內(nèi)容：項目技術(shù)方案的構(gòu)成和范圍；工藝技術(shù)方案的選擇與評估；公用輔助設(shè)施方案的選擇與評估；土建工程方案的選擇與評估；項目總圖和運輸路線的選擇與評估 4.2 項目工藝技術(shù)方案評估 4.3 項目設(shè)備選擇評估 4.4 項目工程設(shè)計方案評估第五章 項目組織與人力資源評估 5.1 組織機構(gòu)條件評估 設(shè)計：構(gòu)成元素；組

11、織結(jié)構(gòu)的類型；組織結(jié)構(gòu)的選擇；組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的步驟。 組織機構(gòu)的環(huán)境適應(yīng)性評價 5.2 人力資源配置的評估調(diào)研題目1：項目評估 1.調(diào)研以下內(nèi)容 項目一：資金200萬 項目二：資金800萬， 項目三：資金50萬， 要求：以組為單位寫一份調(diào)研報告，內(nèi)容包括（項目設(shè)立；項目市場調(diào)查和預(yù)測；項目生產(chǎn)規(guī)模和建設(shè)、生產(chǎn)條件評估；項目技術(shù)評估（生產(chǎn)工藝、設(shè)備選擇、工程設(shè)計方案）；項目組織和人力資源評估）。 附：要求記錄下小組的決策、分工協(xié)作部分。 最后要求：寫一份評估調(diào)研報告。調(diào)研2：管理基金 1.給定資金8億人民幣元，管理一只股票基金。 2.選定基金投資主辦，確定投資風格（積極型、消極型；成長型、價值型、混合型）、投資方向（大盤股、中盤股、小盤股；主板、創(chuàng)業(yè)板）。 3.每個組合最多選20只股票。 4.投資期間：三周。投資要求：每周最起碼調(diào)整一次組合（最好小組討論投資及