公允價(jià)值實(shí)施中的問題與建議公允價(jià)

1、公允價(jià)值”實(shí)施中的問題與建議20072007 年 1 1 月 1 1 日，新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，將我們送上了與國際會(huì)計(jì)對(duì)接的軌道，新準(zhǔn)則的變化之大，給我們傳統(tǒng)”的思維帶來了強(qiáng)烈的沖擊，其中公允價(jià)值”的應(yīng)用就是一例。在 3838 項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，近 50%50%的準(zhǔn)則要求應(yīng) 用 公允價(jià)值”進(jìn)行計(jì)量， 公允價(jià)值”的廣泛應(yīng)用，無疑成為了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 實(shí)施中的焦點(diǎn)之一。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，公允價(jià)值的定義為 在公平交易中，熟悉情況的交易 雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~ ”。與各國 公允價(jià)值”定義比較, 我們看到，公平交易、熟悉情況、雙方自愿”是公允價(jià)值確認(rèn)的共同的基礎(chǔ), 同時(shí)也是如何去確認(rèn)公允價(jià)值”的

2、標(biāo)準(zhǔn)；目前，我們對(duì)于公允價(jià)值的認(rèn)定，主要通過以下方式：一、存在活躍、公開市場(chǎng)價(jià)格，以該價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)的價(jià)值即為公允價(jià)值。資產(chǎn)交易或負(fù)債清償?shù)臉?biāo)的存在著活躍的、公開的交易市場(chǎng)，在市場(chǎng)綜合因素 的影響下、行業(yè)規(guī)范的制約下，其交易價(jià)格的形成基本符合公平、熟悉、自愿”的前提，因此具 公允”的代表性，可以作為公允價(jià)值”的確認(rèn)基準(zhǔn)；此類公允價(jià)值”的獲取，是比較便利、直接的，是易于交易方接受，且獲得 關(guān)注者認(rèn)可的。這也是我們所希望的公允價(jià)值”確認(rèn)的理想狀態(tài)，但從目前來看，我國公開的、成熟的交易市場(chǎng)畢竟很少，許多市場(chǎng)還正處于發(fā)展、起步、 甚至論證階段， 市場(chǎng)”的缺失給公允價(jià)值”確認(rèn)帶來的困難是可想而知的；二、

3、在不存在公開市場(chǎng)價(jià)格的情況下，在多方詢價(jià)基礎(chǔ)的前提下，采用適當(dāng)估值方法，或由評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，來確認(rèn)公允價(jià)值”基準(zhǔn)；在資產(chǎn)交易或負(fù)債清償?shù)臉?biāo)的不存在著活躍的、公開的交易市場(chǎng)情況下，估值”是我們解決公允價(jià)值”確認(rèn)的一種選擇,新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也對(duì)此進(jìn)行了 描述。以估值”解決公允價(jià)值”，則需要我們搭建相應(yīng)數(shù)據(jù)模型，在參照 各方詢價(jià)因素的前提下，結(jié)合現(xiàn)金流量折現(xiàn)、期權(quán)定價(jià)”等方法，來達(dá)到我們的目的；估值”在我國各領(lǐng)域中是經(jīng)常被用到的，但以它來確認(rèn)公允價(jià)值”還是存在一定難度的，且確認(rèn)后的價(jià)值”也爭(zhēng)議頗多。究其主要原因，則在于 模型”的搭建方式及參數(shù)的選用。模型的搭建直接受到估值者知識(shí)、偏好、主觀 判斷及所在行

4、業(yè)發(fā)展的局限，而用于修正模型的參數(shù)，在市場(chǎng)不活躍的條件下， 估值者所采集到數(shù)據(jù)也必然會(huì)受到地域、時(shí)間及個(gè)別非正常交易的影響。且有好事之徒”竊機(jī)利用市場(chǎng)信息不對(duì)稱，為達(dá)到預(yù)期目的，在估值過程中有意 調(diào)整報(bào)酬率、未來現(xiàn)金流”等不確定因素，致使 估值”與公允”遠(yuǎn)遠(yuǎn)背 離。因此，在目前市場(chǎng)體系尚不完備的情況下，對(duì)于重大交易”由行業(yè)監(jiān)管者指定有實(shí)力、有經(jīng)驗(yàn)的中介機(jī)構(gòu)介入，進(jìn)行評(píng)估，還是非常必要的。三、 不存在公開市場(chǎng)價(jià)格， 交易標(biāo)的也不適宜進(jìn)行評(píng)估， 且進(jìn)行多方詢價(jià)存 在困難的，可參考同類交易的市場(chǎng)價(jià)格，來確認(rèn)公允價(jià)值”基準(zhǔn)。同等交易標(biāo)的價(jià)格無法由市場(chǎng)直接獲得，只能以類比”的方式，采集同類交易價(jià)格，作為

5、估值依據(jù)。如何選取同類交易”，則成為公允價(jià)值”確認(rèn)的又一關(guān)鍵前提。同類交易”不僅要求選取物與 標(biāo)的”具有在物理上的同 質(zhì)性”，同時(shí)其實(shí)施載體各要素也應(yīng)具備可比性，比如期望現(xiàn)金流、期限等；相對(duì)第二種情況來講，此方法的不確定性、主觀性，使價(jià)值的公允性”再次大打折扣。雖然我們看到，在目前國內(nèi)缺乏活躍市場(chǎng)、要素市場(chǎng)不成熟、市場(chǎng)化程度低等情況下，公允價(jià)值”認(rèn)定方式、手段尚不完備，它的使用不可能J 蹴而就”，必定會(huì)遇到很多困難，但因噎廢食”也不可取。公允價(jià)值的引用是與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的必然，也是我國會(huì)計(jì)發(fā)展的需要，因此明確范圍、規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)監(jiān)管、夯實(shí)基礎(chǔ) ”將是我們?cè)?新舊體系磨合期內(nèi)”解決問題的較 好

6、辦法。一、明確范圍：雖然新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及指南明確了公允價(jià)值”的使用范圍，但結(jié)合目前國內(nèi)情況來看，它的實(shí)施短期內(nèi)不可能達(dá)到我們希望目標(biāo)，甚至背離我們的預(yù)期；因 此，公允價(jià)值”的使用應(yīng)以循序漸進(jìn)、步步為營”為原則來開展，結(jié)合國 內(nèi)市場(chǎng)體系現(xiàn)狀，將準(zhǔn)則中所規(guī)定的使用范圍區(qū)分為必須使用、可用、暫緩使用”，并給出具體操作指引，在環(huán)境尚不許成熟的條件下，降低短期內(nèi)公允價(jià)值”使用所造成的整體性風(fēng)險(xiǎn)。二、規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)”：這里的 標(biāo)準(zhǔn)”是指為獲取 公允價(jià)值”所需使用的由資質(zhì)機(jī)構(gòu)認(rèn)證的標(biāo)準(zhǔn)工具”。標(biāo)準(zhǔn)工具”的使用將進(jìn)一步降低 公允價(jià)值”的偏差。標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)：對(duì)于已存在活躍、公開交易市場(chǎng)的，由國家監(jiān)管部門或行業(yè)協(xié)會(huì)，明確哪些

7、市場(chǎng)是符合公允價(jià)值”標(biāo)準(zhǔn)的，它的交易價(jià)格是可以直接使用的，從而形成國家、行業(yè)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)”的公允價(jià)值信息平臺(tái)，保證 公允價(jià)值”的一步到位；標(biāo)準(zhǔn)工具：由國家各監(jiān)管部門或行業(yè)協(xié)會(huì)指定研發(fā)機(jī)構(gòu)，制定標(biāo)準(zhǔn)的估值模型 系統(tǒng)，集中采集有效”市場(chǎng)數(shù)據(jù)，及時(shí)對(duì)模型進(jìn)行修正，同時(shí)簡化系統(tǒng)使用 者所能調(diào)控要素，盡可能降低主觀因素對(duì)估值的影響。模型系統(tǒng)的使用，必須 明確適用范圍，在標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)使用所獲得的估值”即可認(rèn)定為 公允價(jià)值”；標(biāo)準(zhǔn)中介：細(xì)分市場(chǎng)要素、行業(yè)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，定期由監(jiān)管部門核準(zhǔn)資質(zhì)，并公事。對(duì)于已明確的 重大交易”必須由指定的中介機(jī)構(gòu)介入，以不由 交易各方” 直接或間接獲得利益為前提，以第三人的身份進(jìn)行評(píng)估

8、，以盡可能的保證估值”的公允”。、加強(qiáng)監(jiān)管使用范圍的明確給我們?nèi)Χ擞螒驁?chǎng)地”、標(biāo)準(zhǔn)工具給我們提供了游戲道具”，我們還缺少的是職業(yè)裁判”-監(jiān)管者。成熟環(huán)境的缺失、 學(xué)術(shù)思想的分歧造成新、 舊體系對(duì)接中的碰撞， 有意無意的 影響著公允”的確認(rèn)，在此條件下，公允價(jià)值的使用本身就是一把雙刃劍， 在促進(jìn)會(huì)計(jì)信息公允性、相關(guān)性的同時(shí)，也為投機(jī)者”提供了操縱利潤、操縱公允價(jià)值的可能。因此公允價(jià)值的使用，必須加強(qiáng)監(jiān)管，在掌握規(guī)則的行業(yè)裁判”指導(dǎo)下實(shí)施，由其對(duì)實(shí)施中的主觀差錯(cuò)予以糾正，對(duì)公允價(jià)值”惡意操縱者及獲益主體予以認(rèn)定、懲罰，以 鐵的紀(jì)律”為準(zhǔn)則的實(shí)施保駕護(hù)航。 我們的監(jiān)管者耍不斷提升自身管理水平、 管

9、理技術(shù)， 完善管理政策， 以量化模 型識(shí)別問題、監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。四、夯實(shí)基礎(chǔ)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中 公允價(jià)值”的使用是以財(cái)務(wù)人員職業(yè)判斷”為基礎(chǔ)的，基礎(chǔ)”的薄弱無法為準(zhǔn)則的實(shí)施提供強(qiáng)有力的支撐，而職業(yè)水平的參差也將 給公允”帶來不同的結(jié)果。因此，以多種方式提高財(cái)務(wù)人員對(duì)交易事項(xiàng)做出 合理判斷的能力，將是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則順利實(shí)施的關(guān)鍵。組織全方位的培訓(xùn)，強(qiáng)化對(duì) 新準(zhǔn)則及相關(guān)專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，則勢(shì)在必行，只有不斷窮實(shí)基礎(chǔ)”，不斷提升 眼業(yè)水準(zhǔn)”，我們判斷的 價(jià)值”才能向 公允”更加接近。公允價(jià)值”的使用是我國會(huì)計(jì)領(lǐng)域內(nèi)的一件大事，在目前情況下，按新會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則的要求準(zhǔn)確實(shí)施，僅憑借企業(yè)自身實(shí)力去完成，是存在一定困難的。希望 相關(guān)部門、企業(yè)能夠慎時(shí)度勢(shì)，循序漸進(jìn)、切忌第、功近利”。一方面，在公允價(jià)值”實(shí)施的時(shí)