工作要求試題答案

1、1簡述客戶財務狀況比率分析的內(nèi)容。常見的比率主要有以下幾種：（1）結(jié)余比率是客戶一定時期內(nèi)（通常為一年）結(jié)余和收入的 比值，它主要反映客戶提高其凈資產(chǎn)水平的能力。其計算公式如下： 結(jié)余比率=結(jié)余/稅后收入。（2） 投資與凈資產(chǎn)比率是投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比值， 它反映客 戶通過投資提高凈資產(chǎn)規(guī)模的能力。 其計算公式如下： 投資與凈資產(chǎn) 比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)。（3） 清償比率是客戶凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值，這一比率反映客戶綜合償債能力的高低。其計算公式如下：清償比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)。一般來說，客戶的清償比率保持在0.6到0.7較為適宜。（4） 負債比率是客戶負債總額與總資產(chǎn)的比值，用來衡量客戶 的綜合

2、償債能力。其計算公式為：負債比率=負債總額/總資產(chǎn)。（5） 負債收入比率是到期需支付的債務本息與同期收入的比值。它反映客戶在一定時期（如一年）財務狀況良好程度的指標。2簡述稅收籌劃與偷稅的區(qū)別及稅收籌劃的主要方法。 稅務籌劃與偷稅之間的區(qū)別有： （1）偷稅行為通常發(fā)生在納稅 義務已經(jīng)存在的情況下；而稅務籌劃是納稅人控制自己的經(jīng)營行為， 不讓納稅義務發(fā)生的過程。 （2）偷稅行為是納稅人不按稅法的規(guī)定多 列了支出或者少列了收入， 直接違反了稅法； 而稅務籌劃是納稅人利 用稅收優(yōu)惠或稅法不明之處不繳或少繳稅款，并沒有違反稅法。 （3） 偷稅行為往往要借助犯罪手段， 這些手段都是違反法律的； 而稅務籌

3、 劃是納稅人通過正當手段控制自己的經(jīng)營行為， 并不需要借助犯罪的 手段。稅收規(guī)劃的基本方法有：1、避免應稅所得的實現(xiàn)。2、均衡地 取得應稅所得。3、推遲納稅義務的發(fā)生。4、充分利用稅法中費用扣 除的規(guī)定，減少納稅義務。5、將一次性收入轉(zhuǎn)化為多次性收入。3簡要案例分析2金小姐今年23歲，與父母同住，日常開支均無需負擔。目前， 她在一家公司擔任行政秘書，稅后月平均收入3000元（預計每年增 長10%），花銷基本用在吃飯、娛樂活動上，大約占月收入的80%。 她計劃30歲時獨立購買一個小戶型居室（預計價格30萬）。請為金 小姐設計一個購房方案（可適當調(diào)整其消費方式）。理財分析金小姐稅后月收入3000元

4、，月節(jié)余600元，占收入的20，每 月2400元的生活費用占收入的80。從以上數(shù)據(jù)來看， 金小姐的生 活支出相對較高。金小姐的預期理財目標是：30歲時獨立購買一個小戶型居室，預 計價格為30萬。理財建議1.假設金小姐在30歲的時候，首付80，000元買進一小戶型居 室。2.金小姐可以將家庭每月各項支出列出一個詳細清單， 逐項仔細 分析。在不影響生活的前提下減少浪費， 盡量壓縮購物消費、 娛樂消 費等項目的支出，保證每月節(jié)余1，000元左右，也就是占她每月總 收入的30%左右，全年會節(jié)余12，000元。采取較為保守的投資策 略，假定投資回報率為5%，在金小姐30歲時，她會有95，000元 左右的

5、資金，可用其中的80，000元支付她的首付款，其余的可以 作為裝修等其它費用。33、假設到時的還款利息為6%，金小姐貸款220,000元，假定 還款期限為20年，則每月還款額為1,577元。4、30歲時，金小姐的月工資可達約5，800元(預計每年增長10%)，月還款額占月收入的27%左右，這個數(shù)字是比較合理的。為了達到5%的投資回報率，金小姐可以將每月留存的1，000元，做個穩(wěn)健型的投資配置，如500元投資中期債券基金，500元投 資平衡性基金。根據(jù)金小姐的情況，可以申請公積金貸款來降低她的 借貸成本，而對于公積金貸款利率來說，長期的平均水平為6%是合理的。2.案例二：王夫婦孩子8歲，預計18

6、歲上大學，大學四年學費現(xiàn)在是5萬 元，預計學費每年上漲5%。王夫婦想為孩子設立一個教育基金，每 年年末投入一筆固定的錢直到孩子上大學為止。請為王夫婦設計一個 子女教育規(guī)劃。理財分析：1、10年后，大學四年學費將漲為81,445元。F二PV (1 r)n=5 (10.05)10= 81,4452、假定收益率為6%，每年年末需投入6,180元。81,445 0.06(1 0.06)10-1理財建議:Far(1 r)n-1:6,1804對于10年的投資期限來講。達到6%的投資收益率是可行的，建 議每年將一半投資于中長期債券基金， 一半投資于偏股型的平衡型基 金。綜合案例分析（注：答案并不唯一，僅作參

7、考。 ）馬先生與董女士均為外企職員， 家中有一個8歲男孩， 夫婦倆的 稅后家庭年收入約為40萬元。2001年夫婦倆購買了一套總價為90萬元的復式住宅，該房產(chǎn)還剩10萬左右的貸款未還，因當初買房時 采用等額本息還款法，馬先生沒有提前還貸的打算。 夫婦倆在股市的 投資約為70萬（現(xiàn)值）。銀行存款25萬左右；每月用于補貼雙方 父母約為2000元；每月房屋按揭還貸2000元，家庭日常開銷在3000元左右，孩子教育費用1年約1萬元左右。為提高生活情趣， 馬先生 有每年舉家外出旅行的習慣，約12000元左右。夫婦倆對保險不了解， 希望得到專家?guī)椭?董女士有在未來5年 購買第二套住房的家庭計劃（總價格預計

8、為80萬元）。此外，為接 送孩子讀書與自己出行方便， 夫婦倆有購車的想法， 目前看好的車輛 總價約在30萬。夫婦倆想在十年后（2015年）送孩子出國念書，綜 合考慮各種因素后每年需要10萬元各種支出，共6年（本科加碩士）。問： 馬先生一家需要理財規(guī)劃師為其提供哪幾方面的規(guī)劃建議？ 應如何規(guī)劃？ （不考慮通貨膨脹因素， 假定各項貸款利率均為5%。）51、客戶財務狀況分析：（12分）（1）編制客戶資產(chǎn)負債表（2分）客戶資產(chǎn)負債表日期：姓名：資產(chǎn)金額負債金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物住房貸款100，000活期存款250，其他負債0000現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物小250，負債總計100，計000000其他金融資產(chǎn)700

9、，000個人資產(chǎn)900，凈資產(chǎn)1，750，000000資產(chǎn)總計1，850，負債與凈資產(chǎn)總1，850，000計000（2）編制客戶現(xiàn)金流量表（2分）客戶現(xiàn)金流量表6日期：姓名：收入金額百分比支出金額百分比工資+獎400,100%按揭還貸24,23%金000000投資收入日常支出36,34%000收入總計400,100%其他支出46,43%(+)000000支出總計106,26%支出總計106,100%(-)000000結(jié)余294,74%000（3）客戶財務狀況的比率分析（4分）客戶財務比率表（1分）結(jié)余比率投資與凈資產(chǎn)比率清償比率負債比率7即付比率負債收入比率客戶財務比率分析（3分）：從以上的比

10、率分析中，我們可以看出，客戶的各項指標較好。結(jié)余比率咼達74%，說明客戶有很強的儲蓄和投資能力。清償比率高達95%，遠好于60%-70%的適宜水平。負債收入比率為25%，遠低于40%的臨界點。（4） 客戶財務狀況預測（2分）客戶現(xiàn)在處于事業(yè)的黃金階段，預期收入會有穩(wěn)定的增長，投資 收入的比例會逐漸加大?？紤]到通貨膨脹，現(xiàn)有的支出會按一定的比 例增加，隨著年齡的增長，保險醫(yī)療的費用會有所增加。另外，購車 后，每年會有一筆較大的開銷。目前按揭貸款是唯一的負債，隨著時 間的推移，這筆負債會越來越小。（5） 客戶財務狀況總體評價（2分）總體看來，客戶償債能力較強，結(jié)余比例較高，財務狀況較好。 其缺陷在

11、于活期存款占總資產(chǎn)的比例過咼， 投資結(jié)構(gòu)不太合理。該客 戶的資產(chǎn)投資和消費結(jié)構(gòu)可進一步提咼。2、確定客戶理財目標（16分）（1）理財目標的規(guī)范化與分類（4分）（按期限分）81、保險規(guī)劃：增加適當?shù)谋ｋU投入進行風險管理。 （短期）2、消費支出規(guī)劃購車：近期內(nèi)購買一輛總價在30萬的 車。（短期）3、消費支出規(guī)劃購房：在未來5年購買第二套住房的家 庭計劃（總價格預計為80萬元）。（中期）4、子女教育規(guī)劃：十年后（2015年）送孩子出國念書，每年 需要10萬元各種支出，大約6年（本科加碩士研究生），共需60萬元。（長期）（2）理財目標的可行性分析（12分）1、建議客戶每年購買不超過4.5萬元的保險費用

12、，具體如下：A.壽險：壽險保障約500萬，預計年保費支出30，000元。B.意外保障保險： 保障額約250萬 （意外保障額度等于未來支出 的總額） 。預計年保費支出5，000元。C.醫(yī)療保障保險（主要是重大疾病保險， 額度夫婦每人約40萬， 孩子約20萬，采用年交型，購買消費型保險） 。預計年保費支出4，000元。D.住院醫(yī)療和手術(shù)費用保障 （作為重大疾病的保險補充保險， 額 度按住院每天80元的標準，收入按照每人每次1萬元，其他費用保障依據(jù)依據(jù) 具體需求分析）。9預計年保費支出4,000元。2、以客戶目前的經(jīng)濟狀況來看，建議客戶在半年內(nèi)買車，可以從存款中支取220,000元，另外80，000

13、從半年的收入結(jié)余中支取3、子女教育總共需要600,000元的資金，假定投資回報率為6%， 則每年投入50，000元即可。600,000 0.0610(1 0.06) -14、由于客戶每年結(jié)余較大，建議五年后一次性付清第二套房的 房款80萬元，假定投資收益率3%，每年需投入150，000用于短期 債券市場基金。800,000 0.035(10.03) -15、預計每年的汽車花費為30，000元。6、這樣，每年會有17，000元的現(xiàn)金結(jié)余，可用選擇偏股型基 金進行長期投資。3、制訂理財方案（8分）（1）客戶資產(chǎn)配置方案（4分）客戶現(xiàn)有資產(chǎn)配置中，現(xiàn)金/活期存款額度偏高，一般來說保持三 個月的消費支

14、出額度，建議保留30，000元錢的活期存款，將其余 的220，000用于購車。由于客戶收入較高，每年有大量結(jié)余，無需動用現(xiàn)有金融資產(chǎn)即可實現(xiàn)其理財目標，因此現(xiàn)有的金融資產(chǎn)可用于長期增值。 由于個股Far(1 r)-1:50,000Far(1 r)n-1:150,00010風險比較大，建議改為投資于基金?？蛻羧颂幹心?，建議采取較為保 守的投資策略?？蓪?00,000金融資產(chǎn)中的350，000投資于債券 基金，另外350，000投資偏股型基金。債券基金風險較小，偏股型 基金具有較大的升值潛力，綜合起來預計可實現(xiàn)6-8%的收益率。原資產(chǎn)新配置方案如下：(2)客戶理財組合方案(4分)客戶新增資產(chǎn)理財組合方案品種投入額用途期限壽險30，000收入保障意外保障保險5，000支出保障醫(yī)療保障保險4，000醫(yī)療保障住院醫(yī)療和手術(shù)費用保障4，000住院醫(yī)療保障平衡型基金50，000子女教育10年短期債券基金150，000購買