企業(yè)營運資金管理中存在的問題及對策

1、-1 - 一、 營運資金的概述 （一） 營運資金的定義 （二） 營運資金管理的原則 （三） 營運資金特點 二、 企業(yè)營運資金管理中存在的問題 （一） 融資困難 （二） 現(xiàn)金管理混亂 （三） 存貨過多占用資金 （四） 應收賬款管理不善 （五） 流動負債使用率較差 三、 企業(yè)營運管理中存在的問題的對策 （一） 改變企業(yè)經(jīng)營觀念，強化企業(yè)內(nèi)部管理 （二） 控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模，防止形成不良流動資產(chǎn) （三） 注重調(diào)整資金結(jié)構(gòu) （四） 掌握企業(yè)現(xiàn)金管理規(guī)律 （五） 在企業(yè)運行過程中重視全面的營運資金管理-2 - 企業(yè)營運資金管理中存在的問題及對策 內(nèi)容摘要：在當今的市場經(jīng)濟條件下，貨幣充當了一般等價物，

2、所以我們 可以看到一個企業(yè)從采購到最終的銷售都能在財務中體現(xiàn)， 最終可以判斷一個企 業(yè)是否盈利和能否生存下去。而在企業(yè)的財務活動中，資金始終乂是一種動性的 資產(chǎn)，它就好比一個企業(yè)的血液。 在我的觀察亳州的很多企業(yè)中，資金管理也 是他們對企業(yè)管理工作的最薄弱薄弱環(huán)節(jié) ？因此，我覺得既然學習了這門科學， 就應該有責任去分析其中的問題及對策， 不僅對自己將來在亳州這座城市立足還 是對亳州的發(fā)展都顯得十分重要。怎樣才能最大限度的利用資金？怎樣高效率的 管理？最終提高企業(yè)的經(jīng)濟效益？因此結(jié)合了所學的知識和最近的考察， 簡單的 敘述了企業(yè)資金管理中存在的問題及原因。 關(guān)鍵詞：企業(yè)營運 營運資金資金管理 一

3、、營運資金的概述。 （一） 營運資金的定義 營運資金是企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的總稱。 流動資產(chǎn)減去流動負債的余額稱為凈營運 資金。營運資金管理包括流動資產(chǎn)管理和流動負債管理。 流動資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)， 流動資產(chǎn) 具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低 財務風險。流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、 應收賬款、預付費用和存貨。流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還 的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點。流動負債主要包括以下項 目：短期借款、應

4、付票據(jù)、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。 廣義理解，營運資金是指企業(yè)的全部流動資產(chǎn)總額。包含了企業(yè)所有流動資產(chǎn) ，即企業(yè) 一定時期持有的現(xiàn)金和有價證券、 應收和與預付賬款及各類存貨資產(chǎn)等。 狹義的理解，營運 資金是指企業(yè)的流動資產(chǎn)總額減去各類流動負債后的余額 ，也稱凈營運資金。它并不特指某 項資產(chǎn)，而是一個差額。 流動資產(chǎn)-流動負債=營運資金 營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債 （短期負債等）后的余額。如果流動資產(chǎn)-流動負 債0,則與此相對應的“凈流動資產(chǎn)”是以長期負債和投資人權(quán)益的一定份額為資金來源； 如果流動資產(chǎn)-流動負債 =0,則占用在流動資產(chǎn)上的資金都是流動負債融資； 如果流動

5、資產(chǎn) 一流動負債0,則流動負債融資，由流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)共同占用， 償債能力差. （二） 營運資金管理的原則 企業(yè)的營運資金在全部資金中占有相當大的比重， 而且周轉(zhuǎn)期短，形態(tài)易變，所以是企 業(yè)財務管理工作的一項重要內(nèi)容。 實證研究也表明，財務經(jīng)理的大量時間都用于營運資金的 管理。企業(yè)進行營運資金管理，必須遵循以下原則。 1、認真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運資金的需要數(shù)量 企業(yè)營運資金的需要數(shù)量與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有直接關(guān)系， 當企業(yè)產(chǎn)銷兩旺時，流動資產(chǎn)會 -3 - 不斷增加，流動負債也會相應增加；而當企業(yè)產(chǎn)銷量不斷減少時，流動資產(chǎn)和流動負債也會 相應減少。因此，企業(yè)財務人員應認真分析

6、生產(chǎn)經(jīng)營狀況， 采用一定的方法預測營運資金的 需要數(shù)量，以便合理使用營運資金。 2、在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提，節(jié)約使用資全在營運資金管理中，必須正確處理保證生 產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約使用資金二者之間的關(guān)系。 要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下， 遵守勤儉節(jié) 約的原則，挖掘資金潛力，精打細算地使用資金。 3 、加速營運資金周轉(zhuǎn)， 提高資全的利用效果營運資金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)的營運資金從現(xiàn)金投 入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。在其他因素不變的情況下，加速營運資金的周 轉(zhuǎn)，也就相應地提高了資金的利用效果。因此，企業(yè)要千方百計地加速存貨、應收賬款等流 動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，以便用有限的資金，取得最優(yōu)的經(jīng)濟效益。 4、合

7、理安排流動資產(chǎn)與流動負債的比例關(guān)系， 保證企業(yè)有足夠的短期償債能力， 流動資 產(chǎn)、流動負債以及二者之間的關(guān)系能較好地反映企業(yè)的短期償債能力。 流動負債是在短期內(nèi) 需要償還的債務，而流動資產(chǎn)則是在短期內(nèi)可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。 因此，如果一個企業(yè)的 流動資產(chǎn)比較多，流動負債比較少，說明企業(yè)的短期償債能力較強；反之，則說明短期償債 能力較弱。但如果企業(yè)的流動資產(chǎn)太多，流動負債太少，也并不是正?，F(xiàn)象，這可能是因流 動資產(chǎn)閑置或流動負債利用不足所致。 根據(jù)慣例，流動資產(chǎn)是流動負債的一倍是比較合理的。 因此，在營運資金管理中，要合理安排流動資產(chǎn)和流動負債的比例關(guān)系， 以便既節(jié)約使用資 金，又保證企業(yè)有足夠

8、的償債能力。 （三）營運資金特點 1、 周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。 2、 非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè) 應付臨時性的資金需求有重要意義。 3、 數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負債容易受內(nèi)外條件的影響， 數(shù)量的波動往往很 大。 4、 來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期 籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方 式。 二、企業(yè)營運資金管理中存在的問題 在當今的信息時代，雖然我國的企業(yè)已經(jīng)比在計劃經(jīng)濟的時候要好了好多， 企業(yè)也在快 速中成

9、長。但是，企業(yè)在吸收和成長的同時也面臨的許多問題。 有很多企業(yè)的成長還不夠快， 總是根據(jù)以往的經(jīng)驗去慢慢的進步， 沒有利用信息時代的東西給他們帶來的便利性， 還有很 多企業(yè)家仍然堅持原有的方式， 沒有發(fā)展，以至于企業(yè)經(jīng)營管理沒有系統(tǒng)的概念。 使得國內(nèi) 企業(yè)在營運資金管理方面的方法和手段與發(fā)達國家的企業(yè)相比還有很大的差距。 這些差距主 要表現(xiàn)在： （一）融資困難 周轉(zhuǎn)資金嚴重不足企業(yè)內(nèi)外部融資環(huán)境不完善是引起融資難的一個主要原因 .目前，我 國大多數(shù)企業(yè)都渡過了創(chuàng)業(yè)的初期階段， 并已進入了 一個快速增長的階段， 企業(yè)能否持續(xù)發(fā) -4 - 展壯大主要取決于融資結(jié)果。企業(yè)融資難的原因主要有以下幾點：

10、 金融扶持政策體系不完善， 擔保機構(gòu)不健全，融資信用不佳，直接融資狀況不理想。 （二） 現(xiàn)金管理混亂 流動性最強、獲利能力最低是現(xiàn)金資產(chǎn)的特點。 有些企業(yè)認為現(xiàn)金越多越好， 造成現(xiàn)金 閑置，導致現(xiàn)金的管理成本和機會成本上升。其實，現(xiàn)金過多或不足均不利于企業(yè)的發(fā)展。 營運資金定義部分 目前，許多企業(yè)的財務管理機構(gòu)不健全， 財務人員短缺，沒有制定合理可行的最佳現(xiàn)金 持有量，沒有編制現(xiàn)金預算， 并且沒有采取有效措施對現(xiàn)金日常進行控制。 還有部分企業(yè)投 資盲目，投資方向難以把握，現(xiàn)金管理有很大的隨意性，經(jīng)常出現(xiàn)沒有足夠的現(xiàn)金支付貨款 和各種費用或現(xiàn)金過?，F(xiàn)象。這種對現(xiàn)金的粗放型管理模式是不能適應市場競

11、爭趨勢的。 （三） 存貨過多占用資金 一般情況下，企業(yè)存貨資金平均占用為流動資產(chǎn)總額的 40 吟 50% （也可因行業(yè)的不同 而有所不同）。大多數(shù)企業(yè)憑經(jīng)驗進行管理，缺少科學合理的存貨管理方法，沒有可行的存 貨計劃和有效的定期監(jiān)督檢查。 有的企業(yè)的倉庫雖已建賬，但不及時不完整，直接影響采購 計劃的制定及銷售，平時出庫記錄沒有及時交財務入賬， 只有銷售開票時財務才知道該存貨 已出庫。另外，從財務賬上體現(xiàn)不出產(chǎn)品的加工生產(chǎn)過程， 通過會計賬簿資料不能完整及時 地反映存貨的收入、發(fā)出和結(jié)存情況，導致當期企業(yè)資產(chǎn)不實，甚至存貨積壓、資金占用過 多，造成資金停滯、周轉(zhuǎn)退緩。 （四） 應收賬款管理不善 許

12、多企業(yè)為了盡快打開營銷局面、 搶占市場，事先未對付款人資信度作深入調(diào)查， 未對 應收賬款風險進行正確評估就賒銷了。絕大多數(shù)企業(yè)的賒銷是靠老板的經(jīng)驗和感覺進行的， 沒有建立與之相適應的信用制度和嚴格的賒銷政策。 另外，在賒銷發(fā)生后，企業(yè)沒有進行事 后跟蹤，而且沒有相應的收賬政策，缺乏有力的催收措施。對信用制度不夠重視，應收賬款 周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難。 （五） 流動負債使用率較差 其一，企業(yè)中廣泛存在將短期借款用于投資回收期長的項目或者是短籌長貸的問題。 銀 行短期借款的資金成本往往高于短期融資債券和商業(yè)信用， 而占多數(shù)比例的企業(yè)的財務部門 沒有對短期借款的使用情況和數(shù)額進行核查和管理。資金

13、取得困難加上資金缺乏妥當?shù)墓?理，構(gòu)成了短期借款的內(nèi)憂外患。 其二，應付賬款周轉(zhuǎn)期越短，說明企業(yè)的償債能力越強，無限制延長則會降低企業(yè)信用 等級。企業(yè)若能在一定期限內(nèi)有效地使用商業(yè)信用這種無息借款， 必然會減輕企業(yè)的利息負 擔，增加收益。企業(yè)由于自身原因，較難獲得商業(yè)信用。還有一些具備利用商業(yè)信用條件的 企業(yè)卻抱著不欠債的傳統(tǒng)保守觀念， 放棄了這種無息的資金來源。應付賬款融資方式在許多 企業(yè)中沒有達到充分而有效的利用，降低了營運資金的運營效率。 三、企業(yè)營運管理中存在的問題的對策 （一）改變企業(yè)經(jīng)營觀念，強化企業(yè)內(nèi)部管理 針對我國企業(yè)營運資金管理上存在的問題，應該首先從企業(yè)整體角度采取以下措施

14、，達到 -5 - 改善營運資金的目的：第一，認真做好營運資金計劃，事先掌握各流動項目和資本支出的 變動趨勢，預先消除影響營運資金狀況的消極因素。 第二，加強營運資金管理的制度建設(shè)， 做到規(guī)范、合理和有序的管理， 提高管理層次和水平。 第三，建立營運資金管理考核機制， 加強企業(yè)內(nèi)部審計的監(jiān)督力度。第四，加強企業(yè)財務預算，提高企業(yè)運營效率。通過制定 預算，不僅有助于預測風險并及時采取防范措施風險，還可以協(xié)調(diào)企業(yè)各部門的工作，提 高內(nèi)部協(xié)作的效率 （二）控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模，防止形成不良流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn)投資的特點是，一次性全部投入，且占用資金較大，而資金的收回則是分次 逐步實現(xiàn)的。固定資產(chǎn)收回是在

15、企業(yè)再生產(chǎn)過程中， 以折舊的形式使其價值脫離實物形態(tài)， 轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)成本中，通過銷售實現(xiàn)轉(zhuǎn)化為貨幣資金的。這種資金的回收往往是緩慢的。由 于投資的集中性和回收的分散性，要求我們對固定資產(chǎn)投資，必須結(jié)合其回收情況進行科 學規(guī)劃。 （三） 注重調(diào)整資金結(jié)構(gòu) 改善傳統(tǒng)的資金結(jié)構(gòu)，應著重注意以下幾點：第一，企業(yè)在進行外延擴大再生產(chǎn)時，應在 固定資產(chǎn)投資的同時穩(wěn)定落實一定量的流動資金，不可“盲目上馬”。從企業(yè)資金運作角 度考慮，應禁止將流動負債用于長期投資和構(gòu)建固定資產(chǎn)。第二，科學安排自有資金與負 債、長期負債與流動負債的結(jié)構(gòu)，充分靈活地利用各種流動負債來滿足流動資產(chǎn)的波動性 需要。第三，避免為過分追求流

16、動性而大量置存流動資產(chǎn)，盡可能降低流動資產(chǎn)的置存損 失。 （四） 握企業(yè)現(xiàn)金管理規(guī)律 在加強營運資金管理過程中，中小民營企業(yè)的現(xiàn)金流量與企業(yè)的生命周期有著密切的 聯(lián)系。在企業(yè)剛剛建立時，往往具有大量的資金滿足企業(yè)的生存。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大， 應收賬款的增加，所需的流動資金的增加，企業(yè)將面對資金的壓力 初生期：企業(yè)需要購置大量原材料，設(shè)備等，營運資金支出量大，沒有有效管理。 成長期：成長期企業(yè)的資金運用有籌劃內(nèi)容，在實際工作中業(yè)務部門不太關(guān)心這點， 而光靠財務關(guān)注又不能達到好的效果，所以必須對營運資金進行很好的管理。 成熟期：生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，營運資金持有量保持基本上不變。 衰退期：市場份額下降，營

17、運資金需要量也下降。 （五） 在企業(yè)運行過程中重視全面的營運資金管理 營運資金管理在企業(yè)運營的整個過程中占有重要的地位， 解決營運資金管理中存在的問題， 歸根結(jié)底要從貨幣資金、存貨、應收賬款等三個方面著手進行強化管理： （1）有效監(jiān)控貨幣資金，提高資金利用效果，中小企業(yè)在存在流動資金不足的前提條件 下，對現(xiàn)金的控制就顯得尤為重要。現(xiàn)金不僅要滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要還要滿足交易性需 求、預防性需求和投機性需求。 中小企業(yè)要明白企業(yè)自身的現(xiàn)金結(jié)構(gòu)， 合理測算現(xiàn)金需求, 科學地編制現(xiàn)金收支計劃，有效的控制現(xiàn)金收支情況。通過現(xiàn)金預算來預測各期間現(xiàn)金流 量情況及資金需求，以便及時籌措調(diào)度資金，保證日常經(jīng)紀業(yè)

18、務活動的有序進行和保持短 期償債能力。而建立現(xiàn)金流量分析制度則可以綜合反映各項財務收支的現(xiàn)金盈余水平，體 現(xiàn)企業(yè)盈利的風險程度。借助信息化手段，實現(xiàn)會計核算與預算控制同步進行，維持企業(yè) 最佳現(xiàn)金持有量，提高資金收益率企業(yè)的各種經(jīng)濟活動， 最終都要通過資金的流動來實現(xiàn)。 -6 - 建立企業(yè)資金的有效監(jiān)控機制，是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進行，避免發(fā)生資金緊張的 關(guān)鍵。企業(yè)資金緊張首先表現(xiàn)為缺乏流動資金，無現(xiàn)金支付。因此，企業(yè)的現(xiàn)金支付能力 是監(jiān)控企業(yè)資金緊張的最基本、最常用的指標。對企業(yè)資金供求平衡情況的一般分析，也 通常利用該指標進行：現(xiàn)金支付能力=(貨幣資金 短期可變現(xiàn)投資 短期可收回票據(jù))-

19、(短期 借款 短期應付票據(jù))。計算結(jié)果為正，說明企業(yè)短期無資金支付困難 ；反之，說明企業(yè)將面 臨資金緊張和支付困難。 (2) 加強存貨管理，隨著效率意識的增強和市場競爭的加劇，零庫存觀念及相應的適時 制管理系統(tǒng)正在國外得到迅速推廣，被認為是壓縮存貨資金和節(jié)約流動資金的理想之舉， 也引起我國企業(yè)的充分注意和努力借鑒。 (3) 合理運用商業(yè)信用，加速資金周轉(zhuǎn) ，負債資金不僅具有財務杠桿的好處，還擁有合理 避稅的作用，因此中小企業(yè)要合理安排資本結(jié)構(gòu)， 在不斷增加內(nèi)部資本累積的前提下， 適度 舉債以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動需要。 中小企業(yè)不但可以通過誠信經(jīng)營、 加強自身管理來提高 企業(yè)的信用水平和信用等級， 以此來創(chuàng)建企業(yè)的良好信譽達到企業(yè)自身融