如何進(jìn)行有效的公司治理 課件

1、 如何進(jìn)行有效的公司治理日本企業(yè)統(tǒng)治 會(huì)社運(yùn)營(yíng) 經(jīng)營(yíng)監(jiān)視 牽制中國(guó)公司治理（結(jié)構(gòu)） 公司法人治理結(jié)構(gòu)臺(tái)灣 香港公司管治 公司監(jiān)管1 1、為什么要進(jìn)行公司治理、為什么要進(jìn)行公司治理? ?2 2、公司治理有哪些內(nèi)容？、公司治理有哪些內(nèi)容？3 3、國(guó)際上有哪幾種通行的公司治理模式？、國(guó)際上有哪幾種通行的公司治理模式？4、在我國(guó)公司治理經(jīng)歷了哪幾個(gè)發(fā)展階段、在我國(guó)公司治理經(jīng)歷了哪幾個(gè)發(fā)展階段？5 5、如何建立國(guó)有特殊法人的職業(yè)經(jīng)理人制度？、如何建立國(guó)有特殊法人的職業(yè)經(jīng)理人制度？6 6、如何進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)的公司治理？、如何進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)的公司治理？ 當(dāng)前發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家關(guān)注的公司治理問(wèn)題當(dāng)前發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家

2、關(guān)注的公司治理問(wèn)題東歐轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家公司治理問(wèn)題的出現(xiàn)東歐轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家公司治理問(wèn)題的出現(xiàn)中國(guó)公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生中國(guó)公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生 當(dāng)前發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家關(guān)注的公司治理問(wèn)題當(dāng)前發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家關(guān)注的公司治理問(wèn)題（一）經(jīng)理人員的高薪酬引致的不滿（二）股東訴訟事件大量增加（三）反兼并過(guò)程中的股東權(quán)益保護(hù) （四）機(jī)構(gòu)投資者的興起（五）來(lái)自利害相關(guān)者的呼聲（六）知識(shí)經(jīng)濟(jì)下的新要求東歐轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家公司治理問(wèn)題的出現(xiàn)東歐轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家公司治理問(wèn)題的出現(xiàn)東歐企業(yè)改革面臨問(wèn)題缺乏有效資本市場(chǎng)缺乏完善勞動(dòng)力市場(chǎng)傳統(tǒng)體制遺留問(wèn)題內(nèi)部人控制 中國(guó)公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生中國(guó)公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生內(nèi)部人控制的危害： 國(guó)家作為所有者

3、的意志和利益被架空，國(guó)有資產(chǎn)被蠶食、轉(zhuǎn)移或流失 一是國(guó)有民營(yíng)的轉(zhuǎn)化中對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的低估 二是在混合所有制企業(yè)中，國(guó)有資產(chǎn)被大量非國(guó)有化 使企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)外界而言更加不透明，增大了投資者的風(fēng)險(xiǎn) 一是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的更迭不透明 二是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不公開 三是企業(yè)經(jīng)營(yíng)受政府干預(yù)的情況仍普遍存在 拉大了收入差距，激化了社會(huì)矛盾，為改革的進(jìn)一步深入設(shè)置了障礙治理與管理的區(qū)別治理與管理的區(qū)別公司治理內(nèi)涵公司治理內(nèi)涵公司治理的主體與客體公司治理的主體與客體公司治理的形式：內(nèi)部治理和外部治理公司治理的形式：內(nèi)部治理和外部治理治理與管理的區(qū)別治理與管理的區(qū)別說(shuō)明責(zé)任監(jiān)督監(jiān)督經(jīng)營(yíng)管理決策與控制治理管理圖 公司治理與管理的

4、比較公司治理內(nèi)涵公司治理內(nèi)涵狹義的公司治理： 是指所有者，主要是股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制。即通過(guò)一種制度安排，來(lái)合理地配置所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。目標(biāo)是保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營(yíng)者對(duì)所有者利益的背離。主要特點(diǎn)是通過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理。廣義的公司治理： 不局限于股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的制衡。而是涉及到廣泛的利害相關(guān)者，包括股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)等與公司有利害關(guān)系的集團(tuán)。公司治理是通過(guò)一套包括正式或非正式的、內(nèi)部的或外部的制度或機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)公司與所有利害相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)化，從而最終維護(hù)公司各方面的利益

5、。理解公司治理內(nèi)涵理解公司治理內(nèi)涵需要轉(zhuǎn)變的兩個(gè)方面的觀念：需要轉(zhuǎn)變的兩個(gè)方面的觀念：第一、從權(quán)利制衡到?jīng)Q策科學(xué) 公司治理的目的不是相互制衡，至少，最終目的不是制衡，而只是，保證公司科學(xué)決策的方式和途徑。科學(xué)的公司決策不僅是公司的核心同時(shí)也是公司治理的核心。第二、從治理結(jié)構(gòu)到治理機(jī)制 公司治理不僅需要一套完備有效的公司治理結(jié)構(gòu)，更需要若干具體的超越結(jié)構(gòu)的治理機(jī)制。公司的有效運(yùn)行和決策科學(xué)不僅需要通過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)發(fā)揮作用的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制；而且需要一系列通過(guò)證券市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)和經(jīng)理市場(chǎng)來(lái)發(fā)揮作用的外部治理機(jī)制，如公司法、證券法、信息披露、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、社會(huì)審計(jì)和社會(huì)輿論等。 公司治理的主體與

6、客體公司治理的主體與客體 公司治理主體 公司是誰(shuí)的？ 從傳統(tǒng)公司法律的角度來(lái)說(shuō)，股東是理所當(dāng)然的所有者。我們認(rèn)為，公司治理的主體不僅局限于股東，而是包括股東、債權(quán)人、雇員、顧客、供應(yīng)商、政府、社區(qū)等在內(nèi)的廣大公司利害相關(guān)者。供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)者政 府社 區(qū)債權(quán)人雇 員經(jīng)營(yíng)者股 東 公司治理客體公司治理的對(duì)象及其范圍 公司治理的對(duì)象有兩重含義：第一、經(jīng)營(yíng)者，對(duì)其治理來(lái)自董事會(huì)，目標(biāo)在于公司經(jīng)營(yíng)管理是否恰當(dāng)，判斷標(biāo)準(zhǔn)是公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；第二、董事會(huì)，對(duì)其治理來(lái)自股東及其他利害相關(guān)者，目標(biāo)在于公司的重大戰(zhàn)略決策是否被恰當(dāng)，判斷標(biāo)準(zhǔn)是股東及其它利害相關(guān)者投資的回報(bào)率。 公司治理對(duì)象的范圍：是公司治理的邊界，即公

7、司權(quán)力、責(zé)任以及治理活動(dòng)的范圍及程度。 公司治理的形式：內(nèi)部治理和外部治理公司治理的形式：內(nèi)部治理和外部治理 按照治理的途徑是：1、直接通過(guò)治理結(jié)構(gòu)，2、其他市場(chǎng)機(jī)制，公司治理可分為內(nèi)部治理和外部治理兩種形式 公司治理的形式外部治理內(nèi)部治理股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層企業(yè)集團(tuán)銀行購(gòu)并董事會(huì)結(jié)構(gòu)董事會(huì)結(jié)構(gòu)1、董事會(huì)類型 NACD（全美董事聯(lián)合會(huì)的咨詢委員會(huì)）將公司治理的目標(biāo)定義如下：公司治理要確保公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)和計(jì)劃被確立，以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而建立適當(dāng)?shù)墓芾斫Y(jié)構(gòu)（組織、系統(tǒng)、人員），同時(shí)要確保這些管理結(jié)構(gòu)有效運(yùn)作以保持公司的完整、聲譽(yù)，以及它的各個(gè)組成部分負(fù)責(zé)任。 NACD根據(jù)功能將董事會(huì)分成四種類

8、型：（1）底限董事會(huì)：僅僅為了滿足法律上的程序要求而存在；（2）形式董事會(huì)：僅具有象征性或名義上的作用，是比較典型的橡皮圖章機(jī)構(gòu)；（3）監(jiān)督董事會(huì)：檢查計(jì)劃、政策、戰(zhàn)略的制訂、執(zhí)行情況，評(píng)價(jià)經(jīng)理人員的業(yè)績(jī)；（4）決策董事會(huì)：參與公司戰(zhàn)略目標(biāo)、計(jì)劃的制訂，并在授權(quán)經(jīng)理人員實(shí)施公司戰(zhàn)略的時(shí)候按照自身的偏好進(jìn)行干預(yù)。2、董事會(huì)的單層制與雙層制英美施行單層制原因強(qiáng)調(diào)股東主權(quán)證券市場(chǎng)極為發(fā)達(dá)無(wú)明確區(qū)分有限責(zé)任公司與股份股票分散與監(jiān)督成本非執(zhí)行董事監(jiān)督作用德國(guó)為代表的雙層制歷史傳統(tǒng)的影響證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)主銀行制股東大會(huì)工 會(huì)監(jiān)督董事會(huì)執(zhí)行董事會(huì)監(jiān)督職能執(zhí)行職能德國(guó)模式的董事會(huì)結(jié)構(gòu)股東大會(huì)執(zhí)行董事會(huì)監(jiān)督董事會(huì)

9、執(zhí)行職能監(jiān)督職能 日本模式的董事會(huì)結(jié)構(gòu)股東大會(huì)董 事 會(huì)執(zhí)行職能監(jiān)督職能 英美模式的董事會(huì)結(jié)構(gòu)董 事 會(huì)報(bào)酬委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)執(zhí)行委員會(huì)提名委員會(huì)公共政策委員會(huì) 常見(jiàn)的單層制董事會(huì)結(jié)構(gòu)圖證券市場(chǎng)與控制權(quán)配置證券市場(chǎng)與控制權(quán)配置通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行控制權(quán)配置是公司外部治理的重要方式之一。它對(duì)于公司技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、競(jìng)爭(zhēng)能力提高以及生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合都具有重要的意義?？刂茩?quán)配置包括兼并收購(gòu)和資產(chǎn)剝離兩種形式。兼并與收購(gòu)兼并與收購(gòu)定義 兼并：是指兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)按某種條件組成一個(gè)新的企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易行為；收購(gòu)：是指一個(gè)企業(yè)以某種條件取得另一個(gè)企業(yè)的大部分產(chǎn)權(quán)，從而居于控制地位的交易行為。區(qū)別：兼并指一個(gè)

10、企業(yè)與其它企業(yè)合為一體；而收購(gòu)則并非合為一體，僅僅是一方對(duì)另一方居于主導(dǎo)地位 德魯克成功并購(gòu)五法則 (1).收購(gòu)必須有益于被收購(gòu)公司；(2).必須有一個(gè)促成合并的核心因素；(3).收購(gòu)方必須尊重被收購(gòu)公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)；(4).在大約一年之內(nèi)，收購(gòu)公司必須能夠向被收購(gòu)公司提供上層管理；(5).在收購(gòu)的第一年內(nèi)，雙方公司的管理層均應(yīng)有所晉升。公司剝離公司剝離1公司剝離的方式部門出售（Sell-off）股權(quán)分割（Spin-offs）持股分立(Equity Carve-outs)2 公司剝離分析（1）分立后，經(jīng)營(yíng)單位勞動(dòng)合同的預(yù)期成本是提高、降低，還是未變？（2）管制因素是否有變化？如有變化，對(duì)現(xiàn)金流量

11、有何影響？（3）稅賦有何變化？（4）進(jìn)入資本市場(chǎng)的成本有何變化？資本成本是否會(huì)受到影響？（5）若經(jīng)營(yíng)單位由另一公司擁有，經(jīng)營(yíng)上的變化是否會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流量增加？（6）公司分立是否是一項(xiàng)應(yīng)納稅交易？如果是，能否改變其結(jié)構(gòu)，以減少納稅？（7）公司分立能否導(dǎo)致管理上更好的刺激因素并因此增加價(jià)值？為什么？依照：1、資本市場(chǎng)發(fā)育程度的不同、企業(yè)與銀行關(guān)聯(lián)的差異、 利益相關(guān)者參與治理作用的大?。?、最終所表現(xiàn)的投資時(shí)間維度和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的迥異。 公司治理大致劃分為英美治理模式和德日治理模式。亞洲新興工業(yè)國(guó)家和地區(qū)的成功，使得東南亞家族式企業(yè)治理模式也成為理論研究的重點(diǎn)之一。 英美治理模式：股東主權(quán)加競(jìng)爭(zhēng)性資本市場(chǎng)

12、 德日治理模式：主銀行與雙層制董事會(huì)結(jié)構(gòu) 家族企業(yè)治理：大股東控制與不完全的信息披露 股東大會(huì)外部董事董事會(huì)內(nèi)部董事執(zhí)行管理人員首席執(zhí)行官選任監(jiān)督選任執(zhí)行委員會(huì)董事任免委員會(huì)報(bào)酬分配委員會(huì)公司治理委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)審計(jì)員委任監(jiān)督輔助管理審計(jì) 德國(guó)模式 日本模式銀行（股權(quán)和代理投票權(quán)）股東大會(huì)工會(huì)監(jiān)督董事會(huì)執(zhí)行董事會(huì)監(jiān)督職能執(zhí)行職能主銀行關(guān)聯(lián)企業(yè)法人股東大會(huì)執(zhí)行董事會(huì)監(jiān)督董事會(huì)執(zhí)行職能監(jiān)督職能計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下典型的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下典型的“企業(yè)企業(yè)”治理模型治理模型轉(zhuǎn)型時(shí)期的轉(zhuǎn)型時(shí)期的“企業(yè)企業(yè)”治理模型治理模型經(jīng)濟(jì)型公司治理模型經(jīng)濟(jì)型公司治理模型計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下典型的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下典型的“企業(yè)企業(yè)”治理模型治理模型

13、 資料來(lái)源:李維安,“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中企業(yè)治理制度的考察” （日文）載三田商學(xué)研究 （日）第 39 卷第 2 號(hào)，1996 年 6 月。全人民所有國(guó)家（所有者代表）兩權(quán)不分所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)政企不分行政職能與經(jīng)濟(jì)職能企業(yè)治理行為的行政化資源配置行政化企業(yè)經(jīng)營(yíng)目的行政化經(jīng)營(yíng)者人事行政化轉(zhuǎn)型時(shí)期的轉(zhuǎn)型時(shí)期的“企業(yè)企業(yè)”治理模治理模型型 資 料 來(lái) 源 ： 平 田 光 弘 、 李 維 安 ： “ 市 場(chǎng) 經(jīng) 濟(jì) 轉(zhuǎn) 軌 期 的 中 國(guó) 公 司 治 理 ” （ 日 文 ） ， 一 橋 論 叢 （ 日 ） ， 1 9 9 7 年1 0 月 。職 能監(jiān) 督國(guó) 家 各 級(jí) 主 管 部 門廠 長(zhǎng)書 記職 代 會(huì)企業(yè)日

14、常經(jīng) 營(yíng)工 作民 主管 理組 織人 事工 作經(jīng)濟(jì)型公司治理模型經(jīng)濟(jì)型公司治理模型選任 監(jiān)事會(huì)股東代表職工代表選任派遣監(jiān)督接管壓力內(nèi) 部 治 理公司外部董事公司內(nèi)部董事經(jīng)營(yíng)陣營(yíng)董事長(zhǎng)股東大會(huì)總經(jīng)理職工金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人股票市場(chǎng)企業(yè)家市場(chǎng)外部治理職業(yè)經(jīng)理人制度的核心內(nèi)容職業(yè)經(jīng)理人制度的核心內(nèi)容我國(guó)國(guó)有特殊法人職業(yè)經(jīng)理人制度的構(gòu)建我國(guó)國(guó)有特殊法人職業(yè)經(jīng)理人制度的構(gòu)建經(jīng) 營(yíng) 者 選 拔 機(jī) 制競(jìng) 爭(zhēng) 選 聘 機(jī) 制經(jīng)理人市場(chǎng)選聘 選拔機(jī)制的有效性經(jīng)理人市場(chǎng)的發(fā)育完善程度指 派 產(chǎn) 生 機(jī) 制內(nèi)部考核選拔傳統(tǒng)國(guó)企家族式企業(yè)選拔主體直接承擔(dān)選拔結(jié)果 職業(yè)經(jīng)理人制度的核心內(nèi)容職業(yè)經(jīng)理人制度的核心內(nèi)容2、職業(yè)經(jīng)

15、理人的激勵(lì)機(jī)制、職業(yè)經(jīng)理人的激勵(lì)機(jī)制 報(bào)酬機(jī)制 /控制權(quán)機(jī)制/聲譽(yù)機(jī)制/市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制 3、職業(yè)經(jīng)理人的約束機(jī)制、職業(yè)經(jīng)理人的約束機(jī)制 內(nèi)部約束機(jī)制公司章程約束、契約約束 、董事會(huì)約束 、監(jiān)事會(huì) 約束 、 員工約束 外部約束機(jī)制法律法規(guī)約束、市場(chǎng)約束 、道德約束 、媒體約束1 1、背景：國(guó)有特殊法人簡(jiǎn)述、背景：國(guó)有特殊法人簡(jiǎn)述 國(guó)有特殊法人的定義國(guó)有特殊法人的定義 特殊法人的行業(yè)分布特殊法人的行業(yè)分布 發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)有特殊法人企業(yè)的職能發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)有特殊法人企業(yè)的職能 基礎(chǔ)服務(wù)職能、經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)和控制職能 、引導(dǎo)開拓職能、社會(huì)政治職能 國(guó)有特殊法人的性質(zhì)與特征國(guó)有特殊法人的性質(zhì)與特征 法律特性、產(chǎn)權(quán)特性

16、、目標(biāo)特性 、 領(lǐng)域特征 、管理特性、動(dòng)態(tài)特征 選拔選拔激勵(lì)激勵(lì)約束約束法法國(guó)國(guó)政府委派，但一半來(lái)自于企業(yè)界計(jì)劃合同制，具有一定的激勵(lì)效果，并賦予一定的控制權(quán)激勵(lì)非常嚴(yán)格的監(jiān)督體制德德 國(guó)國(guó)由公司監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)，監(jiān)事會(huì)代表財(cái)政部行使資產(chǎn)所有者代表職能監(jiān)事會(huì)決定經(jīng)理人的報(bào)酬和控制權(quán)，但一般不干涉具體經(jīng)營(yíng)管理監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)理人進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，同時(shí)主管部門和議會(huì)進(jìn)行預(yù)算審核意意 大大利利董事長(zhǎng)提名，董事會(huì)通過(guò)，總理任命。國(guó)有企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)之間，經(jīng)理人員存在一定的流動(dòng)性經(jīng)理人報(bào)酬自由協(xié)商決定，并與業(yè)績(jī)相聯(lián)系政府和審計(jì)部門進(jìn)行監(jiān)督奧地利奧地利由奧地利工業(yè)股份公司董事會(huì)負(fù)責(zé)，代表財(cái)政部行使所有者代表職能。國(guó)有企

17、業(yè)與私營(yíng)企業(yè)之間，經(jīng)理人員的流動(dòng)性相當(dāng)大。工業(yè)股份公司董事會(huì)負(fù)責(zé)決定經(jīng)理人的報(bào)酬工業(yè)股份公司董事會(huì)、國(guó)會(huì)、獨(dú)立的聯(lián)邦審計(jì)院進(jìn)行監(jiān)督約束東亞?wèn)|亞國(guó)家國(guó)家政府控制，但一般總經(jīng)理均來(lái)自于企業(yè)界政府主管部門決定，參考公務(wù)員體制政府相關(guān)部門實(shí)行較為嚴(yán)格的監(jiān)督約束總總 結(jié)結(jié)政府控制董事會(huì)，由董事會(huì)負(fù)責(zé)經(jīng)理人的選拔，一般實(shí)行市場(chǎng)化原則薪酬由董事會(huì)與經(jīng)理人協(xié)商確定，實(shí)行合同關(guān)系，對(duì)經(jīng)理人實(shí)行一定程度上的控制權(quán)激勵(lì)實(shí)行比較嚴(yán)格的監(jiān)控制度，保證國(guó)有資本的安全運(yùn)營(yíng)和基礎(chǔ)職能作用的實(shí)現(xiàn)3 3、我國(guó)國(guó)有特殊法人職業(yè)經(jīng)理人制度命題的提出、我國(guó)國(guó)有特殊法人職業(yè)經(jīng)理人制度命題的提出 行政任命制度占據(jù)主導(dǎo)地位行政任命制度占據(jù)主

18、導(dǎo)地位 激勵(lì)機(jī)制扭曲激勵(lì)機(jī)制扭曲 報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制存在嚴(yán)重弊端 、控制權(quán)激勵(lì)機(jī)制扭曲 、 聲譽(yù)激勵(lì)作用弱化 、市場(chǎng)機(jī)制激勵(lì)作用空缺 約束機(jī)制匱乏約束機(jī)制匱乏 法律法規(guī)約束急需完善 、所有者約束機(jī)制失效 、職業(yè) 經(jīng)理人市場(chǎng)約束空缺 、道德和媒體約束弱化 國(guó)有資產(chǎn)所有者代表機(jī)構(gòu) 委 派 的 政 府 董 事（占總數(shù)的1/31/2）國(guó)有特殊法人董事會(huì)獨(dú) 立 董 事（占總數(shù)的1/3左右）員工董事(占 總 數(shù) 的1 / 4 左 右 )中小股東代表（一般為一人）商業(yè)、法律、財(cái)務(wù)、管理 等 方 面的專家非國(guó)有獨(dú)資情況下指標(biāo)與權(quán)重量化決策過(guò)程最 終人 選提名委員會(huì)備選人及相關(guān)材料國(guó)有特殊法人董事會(huì)職 業(yè) 經(jīng) 理人市

19、場(chǎng)人才流動(dòng)核準(zhǔn)指標(biāo)與權(quán)重指標(biāo)與權(quán)重指標(biāo)與權(quán)重國(guó) 家 人事 部 門1 1、 傳統(tǒng)激勵(lì)機(jī)制分析與經(jīng)典激勵(lì)理論傳統(tǒng)激勵(lì)機(jī)制分析與經(jīng)典激勵(lì)理論 傳統(tǒng)激勵(lì)機(jī)制失效傳統(tǒng)激勵(lì)機(jī)制失效 威廉姆森的威廉姆森的“經(jīng)理的效用函數(shù)模型經(jīng)理的效用函數(shù)模型” ” 委托代理理論委托代理理論轉(zhuǎn)化為道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題模型轉(zhuǎn)化為道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題模型 產(chǎn)權(quán)理論產(chǎn)權(quán)理論剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)的統(tǒng)一剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)的統(tǒng)一管理學(xué)豐富的激勵(lì)理論管理學(xué)豐富的激勵(lì)理論 2 2、報(bào)酬激勵(lì)、報(bào)酬激勵(lì)報(bào)酬結(jié)構(gòu)與數(shù)量報(bào)酬結(jié)構(gòu)與數(shù)量固定收入和風(fēng)險(xiǎn)收入、現(xiàn)期收入和遠(yuǎn)期收入的結(jié)合 ；報(bào)酬數(shù)量的決定、公平理論和期望理論的視角業(yè)績(jī)指標(biāo)體系業(yè)績(jī)指標(biāo)體系 效率與公益性

20、指標(biāo)、企業(yè)效益指標(biāo)社會(huì)積累率服務(wù)效率就業(yè)率能源利用率環(huán)境效益比率社會(huì)貢獻(xiàn)率銷售利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率資本收益率資本保值增值率設(shè)備利用率流動(dòng)、速動(dòng)比率公益性與效率指標(biāo)效益指標(biāo)S1S2S3S4S5S6T1T2T3T4T5T6B1B2B3B4B5B6C1C2C3C4 C5C6最終績(jī)效指數(shù)A1A23 3、 控制權(quán)激勵(lì)控制權(quán)激勵(lì) 控制權(quán)激勵(lì)的涵義和對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的需要的滿足控制權(quán)激勵(lì)的涵義和對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的需要的滿足（三個(gè)方面） 特殊法人控制權(quán)改革回顧與現(xiàn)存問(wèn)題特殊法人控制權(quán)改革回顧與現(xiàn)存問(wèn)題 控制權(quán)激勵(lì)的法規(guī)基礎(chǔ)控制權(quán)激勵(lì)的法規(guī)基礎(chǔ)特別法、公司章程 控制權(quán)激勵(lì)的決定性基石控制權(quán)激勵(lì)的決定性基石科學(xué)的公司治理體

21、系的建立和有效運(yùn)行 4 4、聲譽(yù)激勵(lì)與政治激勵(lì)、聲譽(yù)激勵(lì)與政治激勵(lì)聲譽(yù)激勵(lì)的作用機(jī)理聲譽(yù)激勵(lì)的作用機(jī)理 聲譽(yù)激勵(lì)的有效性影響因素聲譽(yù)激勵(lì)的有效性影響因素 創(chuàng)新性的政治激勵(lì)創(chuàng)新性的政治激勵(lì)激勵(lì)機(jī)制報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制控 制 權(quán) 激勵(lì)聲譽(yù)激勵(lì)機(jī)制政治激勵(lì)機(jī)制穩(wěn)定提高固定收入，增加風(fēng)險(xiǎn)收入比重及其與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)性，制定退休金計(jì)劃以董事會(huì)為核心的公司治理體系為平臺(tái)，進(jìn)行科學(xué)有效的授權(quán)，并輔以必要的約束作用完備的外部經(jīng)理人市場(chǎng)為基礎(chǔ)，自發(fā)性的作用機(jī)制激勵(lì)經(jīng)理人行為與企業(yè)目標(biāo)保持一致，取得個(gè)人效用最大化的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)企業(yè)最佳績(jī)效在一定條件下，政治激勵(lì)成為特殊法人企業(yè)創(chuàng)新性的激勵(lì)手段1 1、內(nèi)部約束機(jī)制、內(nèi)部約束機(jī)

22、制董事會(huì)約束董事會(huì)約束 約束職能（7+3）、約束途徑 （四個(gè)方面）、獨(dú)立董事約束作用 、 監(jiān)事會(huì)約束監(jiān)事會(huì)約束 監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成 、約束職責(zé)（五個(gè)方面）2 2、外部約束機(jī)制、外部約束機(jī)制市場(chǎng)約束市場(chǎng)約束（以職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)為主） 利益相關(guān)者約束利益相關(guān)者約束政府（核心）、雇員、債權(quán)人、社會(huì)輿論與大眾3 3、約束機(jī)制的有效性、約束機(jī)制的有效性董事會(huì)層面約束原則董事會(huì)層面約束原則 獨(dú)立董事約束作用依賴因素（六點(diǎn)）獨(dú)立董事約束作用依賴因素（六點(diǎn)） 監(jiān)事會(huì)因素（四個(gè)方面）監(jiān)事會(huì)因素（四個(gè)方面）職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)因素職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)因素董事會(huì)國(guó)有特殊法人職業(yè)經(jīng)理人制度公司章程政府董事獨(dú)立董事員工董事中小股東激勵(lì)機(jī)制

23、選拔機(jī)制約束機(jī)制契約市場(chǎng)化原則職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)量化決策選拔主體責(zé)權(quán)對(duì)等國(guó)家人事部門核準(zhǔn)選拔機(jī)制有效性報(bào)酬激勵(lì)控制權(quán)激勵(lì)聲譽(yù)激勵(lì)政治激勵(lì)創(chuàng)新性激勵(lì)量化指標(biāo)治理體系基石各種激勵(lì)機(jī)制整合最佳激勵(lì)效果內(nèi)部約束機(jī)制外部約束機(jī)制董事會(huì)約束監(jiān)事會(huì)約束利益相關(guān)這約束特別法律 我國(guó)國(guó)有特殊法人職業(yè)經(jīng)理人制度的構(gòu)建我國(guó)國(guó)有特殊法人職業(yè)經(jīng)理人制度的構(gòu)建董事會(huì)發(fā)揮關(guān)鍵性的治理主體作用 選拔機(jī)制中的市場(chǎng)化原則與量化決策過(guò)程 多元化有機(jī)組合的激勵(lì)機(jī)制 建立和完善多層次的經(jīng)理人約束機(jī)制 三種機(jī)制在公司治理平臺(tái)之上的整合 在外部職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的不斷完善的條件下，以及關(guān)于國(guó)有特殊法人立法和政策的出臺(tái)，在企業(yè)內(nèi)部建立職業(yè)經(jīng)理人制度

24、，實(shí)質(zhì)就是在有效的公司治理體系平臺(tái)基礎(chǔ)上，圍繞董事會(huì)這一治理主體，全面與職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)對(duì)接，以選拔、激勵(lì)和約束三大機(jī)制的建設(shè)與有效運(yùn)行為核心內(nèi)容，具體包括以市場(chǎng)化原則和量化決策過(guò)程為特征的選拔機(jī)制、多元化有機(jī)組合的激勵(lì)機(jī)制、多層次的經(jīng)理人約束機(jī)制。 6 6、如何進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)的公司治理？、如何進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)的公司治理？獨(dú)立公司的治理邊界獨(dú)立公司的治理邊界公司集團(tuán)的治理邊界公司集團(tuán)的治理邊界基于資源控制的權(quán)力配置與子公司治理基于資源控制的權(quán)力配置與子公司治理子公司治理模式子公司治理模式總經(jīng)理部門a部門c部門b圖 獨(dú)立公司的法人邊界 對(duì)于一個(gè)獨(dú)立的公司來(lái)說(shuō)，其公司決策意志范圍被限定在法人邊界內(nèi)，也就是說(shuō)公司的權(quán)力、責(zé)任的配置以及治理活動(dòng)不能超越其法人邊界。所以從這個(gè)意義來(lái)說(shuō),一個(gè)獨(dú)立的公司，其公司治理邊界和法人邊界是一致的。獨(dú)立公司的治理邊界獨(dú)立公司的治理邊界公司集團(tuán)的治理邊界公司集團(tuán)的治理邊界 圖 集團(tuán)治理內(nèi)邊界公司M子公司a子公司c子公司b控制權(quán)公司M關(guān)聯(lián)公司A關(guān)聯(lián)公司B關(guān)聯(lián)公司C發(fā)言權(quán)圖 集團(tuán)治理外邊界基于資源控制的權(quán)力配置與子公司治理基于資源控制的權(quán)力配置與子公司治理企業(yè)企業(yè)資源資源財(cái)務(wù)