權(quán)威：最新股轉(zhuǎn)系統(tǒng)分層管理辦法

1、精品全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法（試行）第一章總則第一條 為進(jìn)一步完善全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）市場(chǎng)功能，降低投資人信息收集成本，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，審慎推進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng)新，根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定和非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法 、中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見(jiàn)等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。第二條 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司的分層管理適用本辦法。第三條 掛牌公司分層管理遵循市場(chǎng)化和公開(kāi)、公平、公正原則，切實(shí)維護(hù)掛牌公司和市場(chǎng)參與主體的合法權(quán)益。第四條 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)設(shè)立創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，符合不同標(biāo)準(zhǔn)的掛牌公司分別納入創(chuàng)

2、新層或基礎(chǔ)層管理。第五條 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”）制定客觀、公開(kāi)的分層標(biāo)準(zhǔn)和維持標(biāo)準(zhǔn)，并據(jù)此定期調(diào)整掛牌公司所屬市場(chǎng)層級(jí)。掛牌公司所屬市場(chǎng)層級(jí)及其調(diào)整，不代表全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)掛牌公司投資價(jià)值的判斷。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司可以根據(jù)掛牌公司層級(jí)劃分和調(diào)整的需要，要求掛牌公司或者主辦券商等中介機(jī)構(gòu)提供相關(guān)資料。第二章分層標(biāo)準(zhǔn)和維持標(biāo)準(zhǔn)可編輯精品第一節(jié)分層標(biāo)準(zhǔn)第六條 滿(mǎn)足以下條件之一的掛牌公司可以進(jìn)入創(chuàng)新層：（一）最近兩年連續(xù)盈利，且年平均凈利潤(rùn)不少于2000 萬(wàn)元（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）；最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10% （以扣除非經(jīng)常性損益

3、前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）。（二）最近兩年?duì)I業(yè)收入連續(xù)增長(zhǎng)，且年均復(fù)合增長(zhǎng)率不低于50% ；最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于4000 萬(wàn)元；股本不少于2000 萬(wàn)股。（三）最近有成交的60 個(gè)做市轉(zhuǎn)讓日的平均市值不少于6 億元；最近一年年末股東權(quán)益不少于5000 萬(wàn)元；做市商家數(shù)不少于6 家；合格投資者不少于50 人。第七條 根據(jù)第六條的規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌公司，還應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足以下條件：（一）最近 12 個(gè)月完成過(guò)股票發(fā)行融資（包括申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票），且融資額累計(jì)不低于1000 萬(wàn)元；或者最近60 個(gè)可轉(zhuǎn)讓日實(shí)際成交天數(shù)占比不低于 50% 。（二）公司治理健全， 股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)制度、 對(duì)外投資

4、管理制度、對(duì)外擔(dān)保管理制度、 關(guān)聯(lián)交易管理制度、 投資者關(guān)系管理制度、 利潤(rùn)分配管理制度和承諾管理制度完備； 公司設(shè)立董事會(huì)秘書(shū)并作為公司高級(jí)管理人員，董事會(huì)秘書(shū)取得全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事會(huì)秘書(shū)資格證書(shū)。（三）最近 12 個(gè)月不存在以下情形：可編輯精品1掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因信息披露違規(guī)、 公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司采取出具警示函、責(zé)令改正、限制證券賬戶(hù)交易等自律監(jiān)管措施合計(jì)3 次以上的，或者被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司等自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了紀(jì)律處分措施。2掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因信息披露違規(guī)、 公司治理違規(guī)、交易違規(guī)

5、等行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰，或者正在接受立案調(diào)查， 尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。3掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員受到刑事處罰，或者正在接受司法機(jī)關(guān)的立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。（四）按照全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的要求， 在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4 個(gè)月內(nèi)編制并披露年度報(bào)告；最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告； 按照第六條第二項(xiàng)規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌公司，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。（五）全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他條件。第八條 申請(qǐng)掛牌公司滿(mǎn)足以下條件之一的，可以?huà)炫茣r(shí)直

6、接進(jìn)入創(chuàng)新層：（一）最近兩年連續(xù)盈利，且年平均凈利潤(rùn)不少于2000 萬(wàn)元（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）；最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10% （以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）；申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票，且融資額不低于1000 萬(wàn)元。（二）最近兩年?duì)I業(yè)收入連續(xù)增長(zhǎng)，且年均復(fù)合增長(zhǎng)率不低于50% ；最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于4000 萬(wàn)元；掛牌時(shí)股本不少于2000 萬(wàn)股?？删庉嬀罚ㄈ┳鍪猩碳覕?shù)不少于6 家；申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象中包括不少于 6 家做市商，按發(fā)行價(jià)格計(jì)算的公司市值不少于6 億元，且融資額不低于1000 萬(wàn)元；最近一期期末股東權(quán)益不少于5000

7、萬(wàn)元。第九條 根據(jù)第八條的規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的申請(qǐng)掛牌公司，還應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足以下條件：（一）申請(qǐng)掛牌即采用做市轉(zhuǎn)讓方式。（二）公司治理健全， 股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)制度、 對(duì)外投資管理制度、對(duì)外擔(dān)保管理制度、 關(guān)聯(lián)交易管理制度、 投資者關(guān)系管理制度、 利潤(rùn)分配管理制度和承諾管理制度完備； 公司設(shè)立董事會(huì)秘書(shū)并作為公司高級(jí)管理人員，董事會(huì)秘書(shū)取得全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事會(huì)秘書(shū)資格證書(shū)。（三）最近 12 個(gè)月不存在以下情形：申請(qǐng)掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰，或者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。（四）最近兩年及一期的財(cái)

8、務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；按照第八條第二項(xiàng)規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的申請(qǐng)掛牌公司，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。（五）全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他條件。第十條 未進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌公司進(jìn)入基礎(chǔ)層。第二節(jié) 維持標(biāo)準(zhǔn)第十一條 進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌公司應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足以下維持條件之一：可編輯精品（一）最近兩年連續(xù)盈利，且年平均凈利潤(rùn)不少于1200 萬(wàn)元（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）；最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6% （以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）。（二）最近兩年?duì)I業(yè)收入連續(xù)增長(zhǎng)，且年均復(fù)合增長(zhǎng)率不低于30% ；最近兩年?duì)I業(yè)收

9、入平均不低于4000 萬(wàn)元；股本不少于2000 萬(wàn)股。（三）最近有成交的60 個(gè)做市轉(zhuǎn)讓日的平均市值不少于3.6 億元；最近一年年末股東權(quán)益不少于5000 萬(wàn)元；做市商家數(shù)不少于6 家。第十二條 進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌公司除滿(mǎn)足第十一條規(guī)定的維持條件外，還應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足以下條件：（一）合格投資者不少于50 人。（二）最近 60 個(gè)可轉(zhuǎn)讓日實(shí)際成交天數(shù)占比不低于50% 。（三）公司治理符合第七條第二項(xiàng)的要求，且最近 12 個(gè)月不存在以下情形：1掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因信息披露違規(guī)、 公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司采取出具警示函、責(zé)令改正、限制證券賬戶(hù)交易等

10、自律監(jiān)管措施合計(jì)3 次以上的，或者被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司等自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了紀(jì)律處分措施。2掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因信息披露違規(guī)、 公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰，或者正在接受立案調(diào)查， 尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。3掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員受到刑事處罰，或者正在接受司法機(jī)關(guān)的立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)?？删庉嬀罚ㄋ模┌凑杖珖?guó)股轉(zhuǎn)公司的要求， 在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4 個(gè)月內(nèi)編制并披露年度報(bào)告；最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。（五）全

11、國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他條件。第三章 層級(jí)劃分和調(diào)整第十三條 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司根據(jù)分層標(biāo)準(zhǔn)及維持標(biāo)準(zhǔn)，于每年5 月最后一個(gè)交易周的首個(gè)轉(zhuǎn)讓日調(diào)整掛牌公司所屬層級(jí)（進(jìn)入創(chuàng)新層不滿(mǎn)6 個(gè)月的掛牌公司不進(jìn)行層級(jí)調(diào)整）?；A(chǔ)層的掛牌公司，符合創(chuàng)新層條件的，調(diào)整進(jìn)入創(chuàng)新層；不符合創(chuàng)新層維持條件的掛牌公司，調(diào)整進(jìn)入基礎(chǔ)層。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司可以根據(jù)分層管理的需要，適當(dāng)提高或降低掛牌公司層級(jí)調(diào)整的頻率。第十四條 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司正式調(diào)整掛牌公司層級(jí)前，在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)公示進(jìn)入基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層的掛牌公司名單。掛牌公司對(duì)分層結(jié)果有異議或者自愿放棄進(jìn)入創(chuàng)新層的， 應(yīng)當(dāng)在 3 個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)提出。 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司可視異議核實(shí)情況調(diào)整分層結(jié)

12、果。層級(jí)調(diào)整期間，掛牌公司出現(xiàn)本辦法第七條第三項(xiàng)或者第十五條規(guī)定情形的，不得調(diào)整進(jìn)入創(chuàng)新層。第十五條 創(chuàng)新層掛牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，自該情形認(rèn)定之日起20 個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)直接調(diào)整至基礎(chǔ)層：（一）掛牌公司因更正年報(bào)數(shù)據(jù)導(dǎo)致財(cái)務(wù)指標(biāo)不符合創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)的?？删庉嬀罚ǘ炫乒颈徽J(rèn)定存在財(cái)務(wù)造假或者市場(chǎng)操縱等情形，導(dǎo)致掛牌公司不符合創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)的。（三）掛牌公司不符合創(chuàng)新層公司治理要求且持續(xù)時(shí)間達(dá)到3 個(gè)月以上的。（四）全國(guó)股轉(zhuǎn)公司認(rèn)定的其他情形。第四章附則第十六條 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司分別揭示創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層掛牌公司的證券轉(zhuǎn)讓行情和信息披露文件。第十七條 本辦法下列用語(yǔ)的含義：（一）凈利潤(rùn)：是指歸屬于掛牌公司

13、股東的凈利潤(rùn)，不包括少數(shù)股東損益。（二）年均復(fù)合增長(zhǎng)率 = -1 ，其中 Rn 代表最近一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 （第 n 年）的營(yíng)業(yè)收入。（三）最近有成交的60 個(gè)做市轉(zhuǎn)讓日：是指以4 月 30 日為截止日，在最長(zhǎng)不超過(guò) 120 個(gè)轉(zhuǎn)讓日的期限內(nèi)，最近有成交的60 個(gè)做市轉(zhuǎn)讓日。（四）最近 12 個(gè)月：是指以 4 月 30 日為截止日，往前計(jì)算的最近12 個(gè)月。（五）最近 60 個(gè)可轉(zhuǎn)讓日：是指以4 月 30 日為截止日，扣除暫停轉(zhuǎn)讓日后的最近 60 個(gè)轉(zhuǎn)讓日。（六）股東權(quán)益：是指歸屬于掛牌公司股東的所有者權(quán)益，不包括少數(shù)股東權(quán)益。（七）合格投資者：是指符合全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試