《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》習(xí)題答案(蘇科)

1、43第一章練習(xí)題答案一、單項(xiàng)選擇題答案1. B 2.A 3.B 4.A 5.B二、多項(xiàng)選擇題答案1. ABCE 2.ABC DE 3.CD 4.ABD 5.AB三、判斷題答案1. X 2. V 3. X 4. V 5. X四、簡(jiǎn)答題答案1.財(cái)務(wù)報(bào)表體系的構(gòu)成內(nèi)容是什么？它們之間有怎樣的聯(lián)系？財(cái)務(wù)報(bào)表體系的構(gòu)成內(nèi)容主要有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、股東權(quán)益 變動(dòng)表、現(xiàn)金流量表。它們之間的聯(lián)系（1）首先從整體上來看，財(cái)務(wù)報(bào)表可以在某一時(shí)點(diǎn)或一段時(shí)間內(nèi) 聯(lián)系在一起。資產(chǎn)負(fù)債表是存量報(bào)表，它報(bào)告的是在某一時(shí)點(diǎn)上的 價(jià)值存量。利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表是流量報(bào)表，它 們度量的是流量，或者說是兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的存

2、量變化。存量與流量之間 的關(guān)系如圖1 3所示。圖1-3存量與流量關(guān)系示意圖具體說來，資產(chǎn)負(fù)債表分別給出了期末和期初兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn) 負(fù)債和股東權(quán)益存量；而利潤(rùn)表說明了在營(yíng)運(yùn)中增加價(jià)值引起的股 東權(quán)益的變化（流量）；現(xiàn)金流量表反映了一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金存量 是如何變化的（流量）；股東權(quán)益變動(dòng)表則說明了在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的股東 權(quán)益存量是如何變化的（流量）。（2）不同財(cái)務(wù)報(bào)表之間的具體關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表的關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表的關(guān)系主要是體現(xiàn)在： 如果企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利的 時(shí)候，企業(yè)首先需要按公司法規(guī)定提取盈余公積，這樣會(huì)導(dǎo)致 資產(chǎn)負(fù)債表盈余公積期末余額增加； 其次，如果企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配， 那么在實(shí)際發(fā)放之前

3、，資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)付股利期末余額會(huì)發(fā)生相應(yīng)增 加；最后，如果凈利潤(rùn)還有剩余，則反映在資產(chǎn)負(fù)債表表中的未分 配利潤(rùn)項(xiàng)目當(dāng)中。因此，利潤(rùn)表的凈利潤(rùn)項(xiàng)目分別與資產(chǎn)負(fù)債表中 的盈余公積、應(yīng)付股利和未分配利潤(rùn)項(xiàng)目具有一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。 資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表的關(guān)系 在不考慮交易性金融資產(chǎn)的前提下，現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金及現(xiàn) 金等價(jià)物凈增加額會(huì)等于資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金期末余額與期初 余額兩者之間的差額。 資產(chǎn)負(fù)債表與股東權(quán)益變動(dòng)表的關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表與股東權(quán)益變動(dòng)表的關(guān)系主要表現(xiàn)為：資產(chǎn)負(fù)債表 股東權(quán)益項(xiàng)目的期末余額與期初余額之間的差額，應(yīng)該與股東權(quán)益 變動(dòng)表中的股東權(quán)益增減變動(dòng)金額相一致。 利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表的關(guān)

4、系 在目前的企業(yè)管理中，經(jīng)理們常常把利潤(rùn)表放在關(guān)注的首位， 而忽視了現(xiàn)金流量表的作用。因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)的核心目標(biāo)就在于利潤(rùn)， 掙沒掙錢，掙到多少錢，一看利潤(rùn)表就一目了然。其實(shí)，利潤(rùn)表對(duì) 企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)成果的反映是存在局限性的。利潤(rùn)表所反映的利潤(rùn)是 由會(huì)計(jì)人員遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制的會(huì)計(jì)原則，按照一定的會(huì)計(jì)程序與方 法，將企業(yè)在一定時(shí)期所實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入及其他收入減去為實(shí)現(xiàn)這 些收入所發(fā)生的成本與費(fèi)用而得來的。在這個(gè)計(jì)算過程中針對(duì)不同 的會(huì)計(jì)項(xiàng)目需要選擇各種會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)，由于選擇存在差異 常常會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生不同的影響，而現(xiàn)金流量表可以彌補(bǔ)利潤(rùn)表的這 種缺陷，揭示企業(yè)資金流入和流出的真正原因。 利潤(rùn)表與股東權(quán)

5、益變動(dòng)表的關(guān)系 利潤(rùn)表與股東權(quán)益表之間的關(guān)系主要變現(xiàn)為：利潤(rùn)表中的凈利 潤(rùn)、歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)、少數(shù)股東損益等項(xiàng)目金額，應(yīng) 與所有者權(quán)益變動(dòng)表中的本年凈利潤(rùn)、歸屬于母公司所有者的凈利 潤(rùn)、少數(shù)股東損益等項(xiàng)目金額一致。也就說，凈利潤(rùn)是股東權(quán)益本 年增減變動(dòng)的原因之一。2. 簡(jiǎn)述資產(chǎn)負(fù)債表的作用。（1）揭示經(jīng)濟(jì)資源總量及其分布形態(tài)（2）反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況（3）獲取企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性水平信息（4）提供分析企業(yè)償債能力的信息3. 簡(jiǎn)述現(xiàn)金流量表的作用（1）提供了企業(yè)資金來源與運(yùn)用的信息（2）提供了企業(yè)現(xiàn)金增減變動(dòng)原因的信息（3）提供了分析企業(yè)總體財(cái)務(wù)狀況的信息（4）提供了分析企業(yè)盈利質(zhì)量

6、的信息第二章 練習(xí)題答案一、單項(xiàng)選擇題答案1. C 2.B 3.A 4.C 5.D二、多項(xiàng)選擇題答案1. ABCDE 2.BD 3.ABC 4.ABCD 5.ABCD三、判斷題答案1. x 2. x 3. x 4. V 5. V四、簡(jiǎn)答題答案1. 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用領(lǐng)域。財(cái)務(wù)報(bào)表分析在不同的應(yīng)用領(lǐng)域有不同的主體， 其進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表 分析的目的是不同的， 所關(guān)注的問題也是不同的， 從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表 分析的作用也不盡相同。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體就是指與企業(yè)存在一定現(xiàn)實(shí)或潛在的利益關(guān) 系，為特定目的而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、 經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況等進(jìn) 行分析的單位、 團(tuán)體或個(gè)人。 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析根據(jù)分析

7、主體的不同 可分為內(nèi)部分析和外部分析。 內(nèi)部分析是由企業(yè)內(nèi)部有關(guān)經(jīng)營(yíng)管理人 員所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析； 外部分析是由對(duì)企業(yè)投資者、 債權(quán)人或其他與 企業(yè)有利害關(guān)系的人以及代表公眾利益的社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等所進(jìn) 行的財(cái)務(wù)分析2. 為什么說財(cái)務(wù)分析具有評(píng)估企業(yè)未來的作用？答：財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅可用于評(píng)價(jià)過去和反映現(xiàn)狀， 更重要的是 它可通過對(duì)過去與現(xiàn)狀的分析與評(píng)價(jià)， 估價(jià)企業(yè)的未來發(fā)展?fàn)顩r與趨 勢(shì)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)未來的預(yù)測(cè)，具體反映在：第一，可為企業(yè) 未來財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)預(yù)算指明方向；第二，可準(zhǔn)確評(píng)估企 業(yè)的價(jià)值及價(jià)值創(chuàng)造， 這對(duì)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、 資本經(jīng)營(yíng)和產(chǎn) 權(quán)交易都是十分有益的； 第

8、三，可為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)提供必要 信息。3. 簡(jiǎn)述哈佛分析框架的基本程序。 根據(jù)哈佛分析框架，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本程序可以由以下 4 個(gè)步驟 構(gòu)成。（ 1）戰(zhàn)略分析。戰(zhàn)略分析的主要目的是通過對(duì)企業(yè)所處行業(yè)和所采 取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略進(jìn)行分析， 明確企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)、 行業(yè)地位和經(jīng)營(yíng)模式。 具體包括行業(yè)分析和競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析兩個(gè)方面。（ 2）會(huì)計(jì)分析。會(huì)計(jì)分析的主要目的是通過對(duì)企業(yè)所采取的會(huì)計(jì)政 策和會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性進(jìn)行分析， 從而判斷該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映其財(cái) 務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。 具體包括評(píng)估會(huì)計(jì)政策和評(píng)估會(huì)計(jì)估 計(jì)兩個(gè)方面。（3）財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的主要目的是對(duì)企業(yè)的盈利能力、償債能 力、營(yíng)運(yùn)能力

9、和增長(zhǎng)能力等進(jìn)行分析，從而評(píng)價(jià)該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、 經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等情況， 具體包括盈利能力分析、 償債能力分析、 營(yíng)運(yùn)能力分析和增長(zhǎng)能力分析 4 個(gè)方面。（4）前景分析。前景分析的主要目的是在上述三種分析的基礎(chǔ)上，利用一些專門的技術(shù)和方法，同時(shí)結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表分析者的主觀經(jīng)驗(yàn)， 對(duì)企業(yè)的目前財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)，對(duì)其未來盈利和發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè)與評(píng)估，具體包括綜合分析、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、財(cái)務(wù) 預(yù)測(cè)和價(jià)值評(píng)估4個(gè)方面。4. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有哪些？財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有水平分析法、垂直分析法、趨勢(shì)分析法、比率分析法、因素分析法以及綜合分析法。五、計(jì)算分析題答案1.表2-21某企業(yè)兩年的利潤(rùn)

10、表位：萬元項(xiàng)目2001 年2002年變動(dòng)額變動(dòng)率營(yíng)業(yè)收入1000110010010%營(yíng)業(yè)成本60070010016.7%毛利40040000營(yíng)業(yè)費(fèi)用1001505050%管理費(fèi)用150160106.7%利息費(fèi)用101000所得稅46.226.4-19.8-42.86%利潤(rùn)93.853.6-40.2-42.865%由水平分析法可知，該企業(yè) 2002年利潤(rùn)有大幅度的下降，歸其 原因是雖然營(yíng)業(yè)收入有所增長(zhǎng)，但同時(shí)營(yíng)業(yè)成本和相關(guān)費(fèi)用同樣有所 增長(zhǎng)，且成本和費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度，從而導(dǎo)致利潤(rùn)下降。因此，該企業(yè)在下年生產(chǎn)時(shí)要注意在保持營(yíng)業(yè)收入增 長(zhǎng)的情況下減少相關(guān)成本和費(fèi)用的支出從而促

11、進(jìn)利潤(rùn)的增加。2.表2-22 資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目金額百分比項(xiàng)目金額百分比流動(dòng)資產(chǎn)20197034.95%流動(dòng)負(fù)債9792516.94其中：速動(dòng)6870011.89%長(zhǎng)期負(fù)債80000%資產(chǎn)23700041%負(fù)債合計(jì)17792513.84固定資產(chǎn)凈13895524.04%所有者權(quán)400000%值、人 益30.79無形資產(chǎn)%69.21%總計(jì)577925100%總計(jì)577925100%7有圖表可知，該企業(yè)資產(chǎn)中固定資產(chǎn)凈值達(dá)237000元，所占比重高達(dá)41%另一方面可以看出，企業(yè)目前主要的資金來源是所有者權(quán)益,采用權(quán)益融資的方式得到的資金所占比率占到將近70%該企業(yè)可能處于初

12、創(chuàng)期主要是內(nèi)部留存收益或者外部發(fā)行股票的方式籌資，或者處于成熟期上半年產(chǎn)生了大量現(xiàn)金流,來償還上半年債務(wù)和向股東發(fā)放股利。3.(1)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較2006年公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的原因。ROE =總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x銷售凈利率x 1資產(chǎn)負(fù)債率=1.07x 6.81%x 1=18.83%161.3%則 2006 年該公司的 ROE=1.1 伙 7.2%x -=15.984%150%而 2006 年同行業(yè)的 ROE=1.14X 6.27%x=17%158%因此，可以得出2006年該公司凈資產(chǎn)收益率明顯低于同行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，歸其原因雖然其銷售凈利率高于同行業(yè)， 但是其

13、總資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，而且其資產(chǎn)負(fù)債率既償債能力水平低于同 行業(yè)水平，看出由于公司總資產(chǎn)和資金的利用效率不高導(dǎo)致凈資產(chǎn)收 益率低于行業(yè)平均水平。(2)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較該公司2007年與2006年的凈資產(chǎn)收益率，用因素分析法分析其變化的原因。將該公司2006年作為基期，則2007年作為分析期，令Y二ROEa=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率b=銷售凈利率 c二資產(chǎn)負(fù)債率ROE =總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售凈利率X-1資產(chǎn)負(fù)債率貝y Y=a b c 基期值為 Y0二a0b0 90=15.984% 分析期值為 Y仁al -bl -cl= 18.8%差異值為 丫二Y1 Y2=2.816%其中 Y為分析對(duì)象。 替

14、代因素一，即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Y2二a1 b0 c0=1.07 7.2%-15.408%150%替代因素二，即銷售凈利率Y3= al bl c0=9#1.07 6.81%118.91%1 61.3%替代因素三，即資產(chǎn)負(fù)債率Y4=#1.07 漢 6.81% 漢 1=18.83%a1 b1 c0=161.3%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響即 a二丫2-Y0=15.408%15.984%=-0.576%銷售凈利率（b）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響即 b=Y3-Y2=18.91%15.408%=3.502%X益乘數(shù)（c）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響即 c二Y1Y 3=18.8%-18.91%=-0.11% 檢驗(yàn)分析結(jié)果 a+Ab+

15、A c=2.816%分析：通過計(jì)算可以得出，該公司 07年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降所帶來的不利影響減少了銷售凈利率和權(quán)益乘數(shù)的上升給凈資產(chǎn)收益率帶來的積極影響六、綜合分析題如下圖所示，錦州港業(yè)績(jī)很不穩(wěn)定，表現(xiàn)在主營(yíng)收入波動(dòng)幅度較 大，從1999年達(dá)到最大值后變逐步下降，2002年其業(yè)務(wù)量跟主營(yíng)收 入有大幅下降。在2001年左右不管是主營(yíng)收入還是業(yè)務(wù)量都有一個(gè) 近年的最大值，然而凈利潤(rùn)卻很低，說明該公司成本費(fèi)用上升的幅度 也是呈逐年遞增的趨勢(shì)。最后看其凈資產(chǎn)收益率在1997年達(dá)到頂峰， 從97年驟降，并逐年遞減，看出由于銷售凈利率的下降，導(dǎo)致到2002 年上半年凈資產(chǎn)收益率已經(jīng)從 18.37%下跌到2

16、.29%,看出公司財(cái)務(wù)狀 況逐年下降，該公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳并有繼續(xù)惡化的趨勢(shì)存在。3500010000500030000250002000015000主營(yíng)收入.主營(yíng)利潤(rùn) 凈利潤(rùn)0第三章 練習(xí)題參考答案一、單項(xiàng)選擇題答案1. C 2.B 3.A 4.D 5.D二、多項(xiàng)選擇題答案1. ABCDE 2.ABCDE 3.ABDE 4.ABD 5.AB三、簡(jiǎn)答題答案1. 在分析交易性金融資產(chǎn)時(shí)應(yīng)關(guān)注哪些內(nèi)容？ 交易性金融資產(chǎn)屬于變現(xiàn)能力較強(qiáng)的資產(chǎn)，對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行分析時(shí) 應(yīng)關(guān)注的內(nèi)容有： 交易性金融資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng) 交易性金融資產(chǎn)相關(guān)的市場(chǎng)信息由于股票等金融工具的公允價(jià)值來自于股票市場(chǎng)的收盤價(jià)，所 以在分析時(shí)

17、還應(yīng)關(guān)注相關(guān)市場(chǎng)信息。 交易性金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)由于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中無法做到現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的完全 同步，所以企業(yè)必須持有一定量的現(xiàn)金。鑒于銀行利率低，持有大 量現(xiàn)金將會(huì)將低資產(chǎn)的收益性，大多數(shù)企業(yè)都會(huì)選擇將一部分現(xiàn)金 投入證券市場(chǎng)，希望能夠在保持較高資產(chǎn)流動(dòng)性的同時(shí)盡可能提高 資產(chǎn)收益率。然而，實(shí)際上無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)非常罕見。企業(yè)進(jìn)行金 融資產(chǎn)投資的同時(shí)，必然要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此其金融資產(chǎn)投資 活動(dòng)必須謹(jǐn)慎，投資規(guī)模也應(yīng)得到合理控制。 交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目對(duì)貨幣資金的調(diào)節(jié) 從財(cái)務(wù)管理角度講，企業(yè)持有大量貨幣資金是不符合現(xiàn)金管理 要求的，所以有的企業(yè)為避免巨額的貨幣資金會(huì)引起分析人員的關(guān) 注，就

18、要想辦法來壓縮過高貨幣資金余額。例如，為了保持流動(dòng)性， 又能不引起分析人員的注意，企業(yè)便將資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金項(xiàng)目 的一部分放到交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目中反映。 交易性金融資產(chǎn)的持有目的由于交易性金融資產(chǎn)具有變現(xiàn)速度快、持有時(shí)間短、盈虧浮動(dòng) 性強(qiáng)的特征，因此該項(xiàng)目在報(bào)表中的表現(xiàn)具有金額經(jīng)常波動(dòng)、投資 收益與虧損易變等特點(diǎn)。如果報(bào)表中交易性金融資產(chǎn)金額跨年度持久不變，投資收益穩(wěn)定，則企業(yè)有可能故意將長(zhǎng)期投資的一部分人 為地劃為交易性金融資產(chǎn)，以改善資產(chǎn)流動(dòng)性狀況。2. 企業(yè)應(yīng)收賬款變動(dòng)存在哪些原因？從經(jīng)營(yíng)角度講，應(yīng)收賬款的變動(dòng)可能出于以下原因。 企業(yè)銷售規(guī)模變動(dòng)導(dǎo)致應(yīng)收賬款變動(dòng)。 企業(yè)信用政策改變。

19、企業(yè)收賬政策有所變化。 空掛應(yīng)收賬款，虛構(gòu)銷售收入。 關(guān)聯(lián)方占用。 巨額沖銷。3. 存貨計(jì)價(jià)變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有哪些影響？ 存貨發(fā)出采用不同的計(jì)價(jià)方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈虧情況會(huì)產(chǎn) 生不同的影響，主要表現(xiàn)在以下 4 個(gè)方面： 期末存貨如果計(jì)價(jià)過低，當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)減少； 期末存貨如果計(jì)價(jià)過高，當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)增加； 期初存貨如果計(jì)價(jià)過低，當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)增加； 期初存貨如果計(jì)價(jià)過高，當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)減少。4. 或有事項(xiàng)在滿足什么條件時(shí)可以確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債？ 與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)同時(shí)滿足下列條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù) 債： 該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)； 履行該義務(wù)很

20、可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)； 該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。四、計(jì)算分析題答案1. 資產(chǎn)負(fù)債表分析 （1）水平分析 編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表單位：萬元資產(chǎn)期初期末變動(dòng)額變動(dòng)率流動(dòng)資產(chǎn)3530-5-14.29%其中：速動(dòng)資產(chǎn)85-3-37.50%固定資產(chǎn)凈值2220-2-9.09%無形資產(chǎn)3330-3-9.09%總計(jì)9080-10-11.11%負(fù)債及所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債1519426.67%長(zhǎng)期負(fù)債2521-4-16.00%股本50601020.00%資本公積100-10-100%未分配利潤(rùn)-10-20-10100%總計(jì)9080-10-11.11%資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)

21、通過水平分析，我們可以看出該公司資產(chǎn)總額今年較上年減少 了 11.11%,減少額為10萬元，可以說資產(chǎn)規(guī)模減少較大。其中，流 動(dòng)資產(chǎn)較上年減少14.29%，減少額為5萬元，減少幅度較大。流動(dòng) 資產(chǎn)的減少主要是由速動(dòng)資產(chǎn)的大幅減少所致。而在非流動(dòng)資產(chǎn)方 面，固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)均有 9.09%的降幅，這一降幅很有可能 來自固定資產(chǎn)的折舊和無形資產(chǎn)的攤銷，表明公司該年沒有進(jìn)行固 定資產(chǎn)的構(gòu)建及無形資產(chǎn)的開發(fā)等，也說明公司的生產(chǎn)能力有所下 降。從公司的負(fù)債和股東權(quán)益狀況來看，負(fù)債總額沒有變化，股東 權(quán)益有所下降。其中流動(dòng)負(fù)債大幅增加，達(dá)到了26.67%,增長(zhǎng)額4萬元。而長(zhǎng)期負(fù)債降幅也較大，達(dá)到了

22、16.00%,降低額4萬元。流 動(dòng)負(fù)債增加4萬，長(zhǎng)期負(fù)債降低4萬，很有可能是由于一年內(nèi)到期 的長(zhǎng)期負(fù)債增加了 4萬元。流動(dòng)負(fù)債的大幅增加在一定程度上表明 公司的短期償債風(fēng)險(xiǎn)大幅增大。從股東權(quán)益角度來看，公司的股東 權(quán)益較上年減少10萬元，降幅達(dá)到了 20%股東權(quán)益的降幅主要是 由于當(dāng)年虧損10萬元，表明公司經(jīng)營(yíng)不善。從水平分析來看，公司的資產(chǎn)規(guī)模及權(quán)益規(guī)模都較大幅度降低， 負(fù)債總額未變，但短期債務(wù)增加，風(fēng)險(xiǎn)較大。（2）垂直分析 編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表單位：萬元資產(chǎn)期初期末期初/%期末/%變動(dòng)情況流動(dòng)資產(chǎn)353038.89%37.50%-1.39%其中：速動(dòng)資產(chǎn)858.89

23、%6.25%-2.64%固定資產(chǎn)凈值222024.44%25.00%0.56%無形資產(chǎn)333036.67%37.50%0.83%總計(jì)9080100%100%負(fù)債及所有者流動(dòng)負(fù)債151916.67%23.75%7.08%長(zhǎng)期負(fù)債252127.78%26.25%-1.53%股本506055.56%75.00%19.44%資本公積10011.11%0-11.11%未分配利潤(rùn)-10-20-11.11%-25.00%-13.89%總計(jì)9080100%100%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)a，從流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析期初該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的38.89%,期末為37.50%,可見該公司的流動(dòng)

24、資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重比較高，反映了該公司的 資產(chǎn)流動(dòng)性較好?？赡芘c該公司的行業(yè)特點(diǎn)有關(guān)。b,從有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)比例角度分析該公司無論是期末還是期初其無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重都較 高，期末較期初的比例還有所增加，而且無形資產(chǎn)的比例超過了固 定資產(chǎn)的比例，表明該公司的科技含量較高，有可能是高新技術(shù)企 業(yè)。c，從固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析該公司期末固定資產(chǎn)凈值占資產(chǎn)總額比重為 25%而流動(dòng)資產(chǎn)比 重為37.50%,兩者之間的比例為0.67 : 1,說明該公司采取的是保 守型的固流結(jié)構(gòu)策略。這種結(jié)構(gòu)是否合理還應(yīng)結(jié)合該公司的行業(yè)特 點(diǎn)等相關(guān)信息才能做出正確的判斷。d，流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)

25、分析表項(xiàng)目期初期末差異速動(dòng)資產(chǎn)8.89%6.25%-2.64%存貨91.11%93.75%2.64%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)100%100%從以上分析可看出，該公司期末的速動(dòng)資產(chǎn)占全部流動(dòng)資產(chǎn)的 比重僅為6.25%，是很低的。一方面表明公司的資產(chǎn)流動(dòng)性并不是很 好，另一方面也說明公司的資金沒有過多地滯留在速動(dòng)資產(chǎn)上，使 得公司資金使用效率較高。而公司的存貨占全部流動(dòng)資產(chǎn)的比重從 期初的91.11%提升為93.75%,表明公司庫存進(jìn)一步積壓，可能是銷 售狀況進(jìn)一步惡化所致。e，資本結(jié)構(gòu)分析從該公司的資本結(jié)構(gòu)來看負(fù)債占50%權(quán)益占50%且負(fù)債比例 從45.45%上升到50%可以說該公司資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債所占比例稍

26、大 且資產(chǎn)負(fù)債率上升，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高。從資本結(jié)構(gòu)這兩年的變 動(dòng)來看，資本結(jié)構(gòu)比例有了較大變化，股本比例從55.55%提升到75% 主要是由于資本公積轉(zhuǎn)增股本所致， 未分配利潤(rùn)的比例從-11.11%變 為-25.00%表明公司進(jìn)一步虧損，公司經(jīng)營(yíng)不善。從負(fù)債的結(jié)構(gòu)構(gòu)成來看，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額 47.50%,非流動(dòng) 負(fù)債占負(fù)債總額的52.50%；而期初的負(fù)債構(gòu)成為流動(dòng)負(fù)債占37.5%, 非流動(dòng)負(fù)債占62.5%,期末與期初相比，流動(dòng)負(fù)債所占的比重有所增加。這在一定程度上說明了該公司的短期償債風(fēng)險(xiǎn)有所加大，在進(jìn) 一步的償債能力分析中應(yīng)該給予關(guān)注。對(duì)比期初和期末的報(bào)表數(shù)據(jù)，該公司的股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變化較

27、大, 比較不穩(wěn)定。2. 存貨項(xiàng)目分析表1存貨項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析表單位：萬元存貨06年07年06 年/%07 年 /%變動(dòng)情材料122 217123 51880.35%82.91%2.56%其中：材料跌價(jià)02 35401.58%1.58%在產(chǎn)品26 85017 93917.65%12.04%-5.61%產(chǎn)成品3 0457 5242%5.05%3.05%合計(jì)152 112148 981100%100%表2存貨項(xiàng)目水平分析表單位：萬元從表1、可看出07年底存貨中，材料占存貨的比例高達(dá)82.91%,存貨06年07年變動(dòng)額變動(dòng)率材料122 217123 51813011.06%其中：材料跌價(jià)02 354235

28、4在產(chǎn)品26 85017 939-8911-33.19%產(chǎn)成品3 0457 5244479147.09%合計(jì)152 112148 981-3131-2.06%這一比例是否合理還得結(jié)合公司的行業(yè)特點(diǎn)加以分析不能妄加評(píng) 斷；在產(chǎn)品及產(chǎn)成品的比例較低分別為 12.04%、5.05%。與06年相 比存貨的結(jié)構(gòu)發(fā)生了一些變化，最應(yīng)該引起重視的是產(chǎn)成品比例大 幅提升由2%上升到5.05%,說明公司可能由于銷售狀況不佳，導(dǎo)致 產(chǎn)成品大量積壓，加之本年計(jì)提了 2 354萬元的材料跌價(jià)準(zhǔn)備占存 貨的1.58%,表明本年市場(chǎng)不景氣，產(chǎn)成品市價(jià)下跌，進(jìn)一步印證了 銷售狀況不佳的分析結(jié)果。因此材料與在產(chǎn)品占資產(chǎn)總額的

29、比例一 升一降就是情理之中了，由于銷售狀況不佳造成產(chǎn)成品大量積壓， 必然使得公司生產(chǎn)線不能再按原來的使用效率運(yùn)轉(zhuǎn)，使得在產(chǎn)品占存貨比重下跌，而材料購進(jìn)卻沒有及時(shí)的減少，導(dǎo)致 06 年底與 07 年底的材料金額幾乎沒有變化， 在存貨項(xiàng)目總額同比下降 2.06%的情 況下，材料所占比例上升了 2.56%。五、綜合題答案（1）T公司2000年以來銷售收入和凈利潤(rùn)所發(fā)生的巨大變化很 大程度上是由于該公司購入“奇圣膠囊”業(yè)務(wù)所造成的。 2000 年的銷售收入和凈利潤(rùn)分別達(dá)到 50 419萬元和 24 191 萬元，與 1 999年相比，增幅分別為 177%和 297%。其主要原因：一 是在2000年9月

30、該公司以31 800萬元向ZHC公司購買了“奇圣膠 囊”的全部生產(chǎn)及經(jīng)銷權(quán)，由于當(dāng)年奇圣膠囊的銷售獲得“巨大的 成功”，實(shí)現(xiàn)了 2.77 億元的收入，導(dǎo)致當(dāng)年收入與利潤(rùn)大增。二是 這 2.77 億元“奇圣膠囊”銷售額中有近一半發(fā)生了“退貨” ，表明 2000年確認(rèn)了虛假的銷售，所以 2000年的銷售收入和凈利潤(rùn)是存在 大幅虛增的。 2001年，T公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)跌入了低谷只實(shí)現(xiàn)了 10 043萬 元的收入，導(dǎo)致虧損 58 412 萬元，其主要原因：一是“奇圣膠囊” 的銷售收入銳減，且 2000 年銷售的 2.77 億元“奇圣膠囊”中有近 一半發(fā)生了“退貨”即虛假的銷售，這一“退貨”的發(fā)生若不屬于

31、 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的話將直接沖減當(dāng)期的銷售收入，使得當(dāng)期銷 售收入只有 10 043 萬元；二是該公司在 2001 年末對(duì)“奇圣膠囊” 的攤余價(jià)值 28 090萬元全額計(jì)提了減值準(zhǔn)備，由于大幅減值準(zhǔn)備的 計(jì)提極大的影響了當(dāng)期損益。 2002年，T公司成功地“扭虧為盈”，實(shí)現(xiàn)了 1 642萬元的 凈利潤(rùn)，主要是由于該公司在 2001 年末對(duì)“奇圣膠囊”的攤余價(jià)值 28 090 萬元全額計(jì)提了減值準(zhǔn)備，這是典型的利潤(rùn)操縱手段。（2）T公司在2001年末對(duì)“奇圣膠囊”攤余價(jià)值全額計(jì)提減值 準(zhǔn)備這一處理方式使得T公司2001年的利潤(rùn)表中的“管理費(fèi)用”（按 照當(dāng)時(shí)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無形資產(chǎn)減值應(yīng)計(jì)入“管理費(fèi)用

32、”科目）項(xiàng)目大增 28 090 萬元， 占整個(gè)虧損額的 48.09%；也使得資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中 “無形資產(chǎn)”項(xiàng)目減少 28 090 萬元。這一處理方式也是 T 公司在 2002 年成功地“扭虧為盈” ，并實(shí) 現(xiàn)了 1 642萬元的凈利潤(rùn)的主要原因。這是因?yàn)?02年該公司不用再 對(duì)“奇圣膠囊”攤余價(jià)值計(jì)提減值準(zhǔn)備，從而不對(duì)凈利潤(rùn)產(chǎn)生影響。第四章 練習(xí)題答案一、單項(xiàng)選擇題答案1. D 2.B 3.D 4.B 5.D二、多項(xiàng)選擇題答案1. ABCDE 2.ADE 3.CDE 4.BCDE 5.ABCD三、判斷題答案1. x 2. V 3. V 4. x 5. x四、簡(jiǎn)答題答案1 利潤(rùn)表分析的意義有哪些

33、？ 分析利潤(rùn)表具體來講，它有以下作用：（ 1 ）利潤(rùn)分析可正確評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 由于利潤(rùn)受各環(huán)節(jié)和各方面的影響， 因此，通過不同環(huán)節(jié)的利潤(rùn) 分析，可準(zhǔn)確說明各環(huán)節(jié)的業(yè)績(jī)。如通過營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析，不僅可以說 明營(yíng)業(yè)利潤(rùn)受哪些因素影響以及影響程度， 還可以說明是主觀影響還 是客觀影響， 是有利影響還是不利影響等， 這對(duì)于準(zhǔn)確評(píng)價(jià)各部門和 環(huán)節(jié)的業(yè)績(jī)是十分必要的。（2）利潤(rùn)分析可及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題 正因?yàn)榉治霾粌H能找出成績(jī)，而且還能發(fā)現(xiàn)問題，因此，通過對(duì) 利潤(rùn)的分析， 可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在各環(huán)節(jié)存在的問題或不足， 為進(jìn)一步改進(jìn) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作指明方向。這有利于促進(jìn)企業(yè)全面改善經(jīng)營(yíng)管理，

34、促使利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)。（3）利潤(rùn)分析可為資金提供者的投資與信貸決策提供依據(jù) 由于企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系及管理體制的變動(dòng)，越來越多的人關(guān)心企業(yè)，尤 其從經(jīng)濟(jì)利益的角度關(guān)心企業(yè)的利潤(rùn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是這樣，投資者、 債權(quán)者也是如此，他們通過對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的分析，揭示出企業(yè)的經(jīng)營(yíng) 潛力及發(fā)展前景，從而做出正確的投資與信貸決策。另外，利潤(rùn)分 析對(duì)于國家宏觀管理者研究企業(yè)對(duì)國家的貢獻(xiàn)也有重要意義。2利潤(rùn)表分析的一般步驟有哪些？利潤(rùn)表分析主要包括以下步驟：（1）利潤(rùn)表的全面分析 利潤(rùn)表的全面分析包括利潤(rùn)表的水平分析和利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析。 利潤(rùn)表的水平分析，從利潤(rùn)的形成角度，反映利潤(rùn)額的變動(dòng)情況，揭 示企業(yè)在利潤(rùn)形成過程中的管理業(yè)

35、績(jī)及存在的問題。 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分 析，主要是在對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行垂直分析的基礎(chǔ)上， 揭示各項(xiàng)利潤(rùn)及成本 費(fèi)用與收入的關(guān)系， 以反映企業(yè)的各環(huán)節(jié)的利潤(rùn)構(gòu)成、 利潤(rùn)及成本費(fèi) 用水平。（2）收入項(xiàng)目分析收入是影響利潤(rùn)的重要因素。 企業(yè)收入項(xiàng)目分析的主要內(nèi)容包括 了收入的確認(rèn)與計(jì)量分析和企業(yè)收入操縱的常用手段分析等， 并介紹 了收入分析時(shí)應(yīng)注意的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。（3）成本、費(fèi)用項(xiàng)目分析成本費(fèi)用分析主要是對(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本、 銷售費(fèi)用、 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用等進(jìn)行深入剖析。分析成本、費(fèi)用的發(fā)生、確認(rèn)和計(jì)量的合 理性，尋找降低成本、提高效益的途徑。3. 進(jìn)行利潤(rùn)表水平分析的關(guān)鍵點(diǎn)是什么？首先要編制利潤(rùn)表水平分析表，然后進(jìn)

36、行利潤(rùn)表規(guī)模變動(dòng)情況的 分析。評(píng)價(jià)利潤(rùn)表水平分析，應(yīng)抓住幾個(gè)關(guān)鍵利潤(rùn)指標(biāo)的變動(dòng)情況， 如凈利潤(rùn)、 利潤(rùn)總額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的變動(dòng)額與變動(dòng)幅度， 再逐項(xiàng)分析導(dǎo) 致這些利潤(rùn)變動(dòng)的原因。 如營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加可能是由于營(yíng)業(yè)收入的增 加，也可能是營(yíng)業(yè)成本和費(fèi)用的減少， 也可能是兩者共同作用的結(jié)果， 當(dāng)然，還有其他可能的情況； 但營(yíng)業(yè)收入的增加水平如果低于營(yíng)業(yè)成 本或者期間費(fèi)用的增加水平時(shí)， 就說明企業(yè)成本控制較差或者費(fèi)用利 用不合理， 從而導(dǎo)致獲取利潤(rùn)能力降低， 企業(yè)在以后的年度應(yīng)采取措 施降低單位成本、減少期間費(fèi)用，從而增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。4. 企業(yè)收入操縱的主要手法有哪些？主要有以下常見的手法：(1)提前確

37、認(rèn)未實(shí)現(xiàn)收入：利用補(bǔ)充協(xié)議，隱瞞風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚 未轉(zhuǎn)移的事實(shí)。填塞分銷渠道，刺激經(jīng)銷商提前購貨。違反企業(yè) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，將尚未達(dá)到收入確認(rèn)條件的收入確認(rèn)為當(dāng)期收入。( 2)延遲確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)收入( 3)偽裝收入性質(zhì)以夸大營(yíng)業(yè)收入( 4)歪曲事實(shí)以虛增收入( 5)憑空虛構(gòu)收入(6) 通過關(guān)聯(lián)交易操縱收入(7) 篡改收入分配(8) 雙向交易或三角交易。五、計(jì)算分析題答案1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=2000 1200 150-250 100 + 200+ 400=900利潤(rùn)總額=900 + 180- 230=850凈利潤(rùn)=850 300=5502.甲產(chǎn)品單位成本水平分析表成本項(xiàng)目上年度實(shí)際本年度實(shí)際增減額增減率直接材料

38、580622427.24%直接人工1751952011.43%制造費(fèi)用345316-29-8.41%產(chǎn)品單位成本11001133333.00%分析：從表中列示的數(shù)據(jù)得知，該產(chǎn)品單位成本本年度相比于上年度 增加了 3%雖然制造費(fèi)用降低了 8.41%，但是直接材料和直接人工 分別增加了 7.24%和11.43%,最后單位成本還是上升了。因此，造 成產(chǎn)品單位成本上升的主要因素是直接人工和直接材料的增加，企業(yè)在控制成本時(shí)應(yīng)該以此為重點(diǎn)六、綜合題答案1.利潤(rùn)表水平分析表項(xiàng)目2007年度2006年度增減額增減率一、營(yíng)業(yè)收入96406378412617993722.95%減：營(yíng)業(yè)成本832702771851

39、608517.88%營(yíng)業(yè)稅費(fèi)95506201334954%銷售費(fèi)用1389614550-654-4.49%管理費(fèi)用66577515971498029.03%財(cái)務(wù)費(fèi)用3341230039337311.23%資產(chǎn)減值損失45575765448105857.52%投資凈收益-3391466-1805-123.12%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-37988-894115142357.51%力口：營(yíng)業(yè)外收入6987773193-3316-4.53%減：營(yíng)業(yè)外支出54559272-3817-41.17%三、利潤(rùn)總額26434-2549051924-203.70%減：所得稅（30%）79307930四、凈利潤(rùn)18504-2

40、549043994- 172.59%分析:首先是凈利潤(rùn)，07年度比06年度增加了 172.59%,企業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧 為盈。這主要是利潤(rùn)總額增加了 203.70%,因此所得稅也由0相應(yīng)的 增加到7930,兩者相抵，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。然后是利潤(rùn)總額，07年相比06年增加了 203.70%,這主要是由于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)回升了 57.51%, 并且，營(yíng)業(yè)外收支凈額也有一定的增長(zhǎng)，從而使得利潤(rùn)總額由負(fù)為正。 最后是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，相比之下，07年度回升了 57.51%,這主要是由于 營(yíng)業(yè)收入增加了 179937000元，雖然營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅費(fèi)、管理費(fèi)用、 財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失都有所增加，并且投資凈收益也有所下降， 但收

41、入增加額相比較大，因此營(yíng)業(yè)利潤(rùn)有所回升。2.利潤(rùn)表垂直分析表項(xiàng)目2007年度2006年度一、營(yíng)業(yè)收入100.00%100.00%減：營(yíng)業(yè)成本86.37%98.43%營(yíng)業(yè)稅費(fèi)0.99%0.79%銷售費(fèi)用1.44%1.86%管理費(fèi)用6.91%6.58%財(cái)務(wù)費(fèi)用3.47%3.83%資產(chǎn)減值損失4.73%0.10%投資凈收益0.19%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)力口：營(yíng)業(yè)外收入7.25%9.33%減：營(yíng)業(yè)外支出0.57%1.18%三、利潤(rùn)總額2.74%減：所得稅（30%0.82%四、凈利潤(rùn)1.92%分析:由上表列示的數(shù)據(jù)可以得出，營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比重07年為 86.37%,而06年為98.43%,相比下降了許多，

42、說明企業(yè)在控制成本 方面收到了一定的成效。兩個(gè)年度相比較，營(yíng)業(yè)稅費(fèi)、銷售費(fèi)用、管 理費(fèi)用以及財(cái)務(wù)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重都變化不大，只有資產(chǎn)減值損失占營(yíng)業(yè)收入的比重有所增加，投資收益有所下降。由于成本的有效 控制，使得企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比之06年還是有所回升。而07年度的營(yíng)業(yè) 外收支所占的比重相比06年有所略降，有所回升的負(fù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加 上營(yíng)業(yè)外收支凈額，使得利潤(rùn)總額由負(fù)為正，從而凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為 盈。綜合來講，企業(yè)的成本控制有所增強(qiáng)，盈利能力也有所增強(qiáng)。3.由上面利潤(rùn)表的水平和垂直分析可以得知，該企業(yè)在2007年度營(yíng)業(yè)收入有了比較大幅度的增長(zhǎng)，而營(yíng)業(yè)成本的控制比06年也有了提高， 這兩者積極地影響著凈

43、利潤(rùn)。 期間費(fèi)用以及營(yíng)業(yè)稅費(fèi)、 資產(chǎn)減值損失 相比 2006 年，總的來講是上升的，這些因素消極地影響著凈利潤(rùn)， 因此企業(yè)還必須在控制費(fèi)用方面加大努力。 但是綜合來講， 積極影響 超過了消極影響， 使得企業(yè)利潤(rùn)總額由負(fù)變?yōu)檎?最終使企業(yè)扭虧為 盈，因此企業(yè) 2007 年的盈利能力相比 2006年有了較大的提升。2729第五章 練習(xí)題參考答案一、單項(xiàng)選擇題答案1. C 2.C 3.D 4.D 5.A二、多項(xiàng)選擇題答案1. ABC 2.ACDE 3.ABC4.ABCDE 5.ABCE三、判斷題答案1. x 2. x 3. x 4. x 5. x四、簡(jiǎn)答題答案1 .試述利潤(rùn)和現(xiàn)金的含義，并結(jié)合兩者

44、的關(guān)系評(píng)價(jià)盈利質(zhì)量分析的 意義。利潤(rùn)是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。現(xiàn)金是指企業(yè)庫存現(xiàn) 金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。由于企業(yè)在確定利潤(rùn)時(shí)將賒銷收入等按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)為當(dāng) 期收入，進(jìn)而確認(rèn)為利潤(rùn)的一部分， 但這部分收入并不能保證完全收 回，因而賬面上的利潤(rùn)和實(shí)際的現(xiàn)金仍然存在差異。 通過對(duì)現(xiàn)金流量 表中的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)表中利潤(rùn)關(guān)系分析， 可以看出每一元的利 潤(rùn)能有多少的現(xiàn)金與之對(duì)應(yīng)， 以此來判斷企業(yè)所得利潤(rùn)與其現(xiàn)金流是 否相匹配，是否存在異常，進(jìn)而得出企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)的“含金量” 。2. 簡(jiǎn)述現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析的意義。現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析也稱垂直分析， 分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析和現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)

45、分析和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析。 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析有利 于揭示現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的結(jié)構(gòu)情況， 從而抓住企業(yè)現(xiàn)金流量 管理的重點(diǎn)； 通過對(duì)現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)分析， 可以了解企 業(yè)現(xiàn)金流入的構(gòu)成比例以及其來源； 通過對(duì)現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流出的 結(jié)構(gòu)分析，可以識(shí)別現(xiàn)金流的去向。3. 如何評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的變化？ 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的所有交易和事項(xiàng)所產(chǎn)生 的現(xiàn)金流量，它是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源。對(duì)其評(píng)價(jià)可從分以下五種 情況來考慮： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 在這種情況下，企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入不足以支 付企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出。在企業(yè)的初創(chuàng)期，由于大量的擴(kuò)

46、大生產(chǎn)活動(dòng)、開拓市場(chǎng)的活動(dòng)及產(chǎn)能沒有達(dá)到規(guī)模經(jīng)營(yíng)的水平，經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量會(huì)出現(xiàn)負(fù)值，這是企業(yè)成長(zhǎng)過程中的正?，F(xiàn)象； 處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，雖然創(chuàng)造的現(xiàn)金不斷增加，但由于還處在不斷 的擴(kuò)大再生產(chǎn)過程中，一般不會(huì)有很充裕的現(xiàn)金流量；企業(yè)處于成 熟期以后，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量若仍然是負(fù)的，則必須采用一定手 段向短期周轉(zhuǎn)中補(bǔ)充資金（事實(shí)上處于這個(gè)情況的企業(yè)很難籌集到 資金），否則會(huì)面臨資金鏈斷裂的情況，從而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)；在企業(yè) 的衰退期，由于新產(chǎn)品的出現(xiàn)和市場(chǎng)占有率的逐漸下滑，在后期經(jīng) 營(yíng)現(xiàn)金流量一般也會(huì)是負(fù)的，這也是企業(yè)發(fā)展過程中的正常現(xiàn)象。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零 這就是說，企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

47、產(chǎn)生的現(xiàn)金流入剛好可以滿足 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出， 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量處于平衡狀態(tài)。 這種情況下，企業(yè)僅僅彌補(bǔ)了付現(xiàn)成本，非付現(xiàn)成本沒有得到貨幣 補(bǔ)償。從短期看，企業(yè)無須向短期周轉(zhuǎn)中注入資金，仍然可以維持 周轉(zhuǎn)，但是從長(zhǎng)期來看，一旦需要重新購置固定資產(chǎn)，企業(yè)就面臨 著資金的危機(jī)，必須采用一定手段融資，否則無法更換設(shè)備繼續(xù)生 產(chǎn)。即使籌集到了資金，企業(yè)如果一直無法使非付現(xiàn)成本得到貨幣 補(bǔ)償?shù)臓顟B(tài)，那么最后的命運(yùn)必然是融資枯竭，走向破產(chǎn)。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零， 但是無法完全彌補(bǔ)非付現(xiàn) 成本在這種情況下企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入足以使經(jīng)營(yíng)付現(xiàn)成本得到貨幣補(bǔ)償，但是無法完全彌補(bǔ)折舊、攤銷等

48、非付現(xiàn)成本。由于折舊、攤銷費(fèi)用不需要支付現(xiàn)金，企業(yè)的日常開支并不困難，甚至?xí)?有一部分結(jié)余。 但是由于積攢起來的資金不足以重新購置固定資產(chǎn)， 企業(yè)從長(zhǎng)期來看仍是面臨危機(jī)的。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并且剛好可以彌補(bǔ)非付現(xiàn) 成本這種情況下，企業(yè)擺脫了日常經(jīng)營(yíng)在現(xiàn)金流量方面的壓力，企 業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量剛好能夠彌補(bǔ)企業(yè)的付現(xiàn)成本和非付現(xiàn) 成本，能夠維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)貨幣的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，但是無法為企業(yè)的擴(kuò) 大再生產(chǎn)和進(jìn)一步發(fā)展提供資金。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并且在彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本后 仍有剩余這種情況下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量完全彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本后仍有 剩余的資金可以用于投資活動(dòng)等，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期

49、可持續(xù)發(fā)展， 是企業(yè)運(yùn)行的一種良好狀態(tài)。企業(yè)富余的現(xiàn)金可以用于購置設(shè)備， 從而擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，使企業(yè)獲得更大的未來發(fā)展?jié)摿?。五、綜合題答案（ 1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=490 814=479 452 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 金流出小計(jì)=355 755=-1 670投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 現(xiàn)金流出小計(jì)=2 37811 362（萬元）=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn) 357 425（萬元）=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 投資活動(dòng)15 672（萬元）=-13 294現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額二期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額一期初現(xiàn) 金及現(xiàn)金等價(jià)物余額=1

50、5 00815 165=-157（萬元）（2）現(xiàn)金流量表進(jìn)行水平分析，及企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)；編制現(xiàn)金流量表水平分析表現(xiàn)金流量表水平分析表單位：萬元項(xiàng)目本期金額上期金額差額變動(dòng)幅度一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金49035413638.36811726085%收到的稅費(fèi)返還收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金31 029-199.71026%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)49035513537.96814755059%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金43633510130.11825736089%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9 2367 8361 40017.87%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)9 5475

51、8053 74264.46%支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金23 8448 04815196.27967%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)47935712234經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~11 362-113-780.67003236%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金2 2533 919-142.51666%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)1255966111.8期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額6%處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2 3783 978-1-40.26002%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)8 7746 6892 08531.17期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金%投資支付的現(xiàn)金6 89821117-14219-67.33%取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金56-56-100%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)15 67227-1243.75862190%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-13-2310-44.32948845094%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金19 500144 75032.20750%收到其