《信息披露制度》

1、編輯編輯pptppt信息披露制度簡介信息披露制度簡介 編輯編輯pptppt概念概念 信息披露制度，也稱公示制度、公開披露信息披露制度，也稱公示制度、公開披露制度，是上市公司為保障投資者利益、接制度，是上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將受社會公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的財務(wù)變化、經(jīng)營狀況等信息和資其自身的財務(wù)變化、經(jīng)營狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報告，并料向證券管理部門和證券交易所報告，并向社會公開或公告，以便使投資者充分了向社會公開或公告，以便使投資者充分了解情況的制度。它既包括發(fā)行前的披露，解情況的制度。它既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后

2、的持續(xù)信息公開，它主要由也包括上市后的持續(xù)信息公開，它主要由招股說明書制度、定期報告制度和臨時報招股說明書制度、定期報告制度和臨時報告制度組成。告制度組成。編輯編輯pptppt起源與發(fā)展起源與發(fā)展 英國英國1720年年“詐欺防止法案詐欺防止法案”（Bubble Act of 1720）1844年英國合股公司法（年英國合股公司法（The Joint Stock Companies Act 1844）中關(guān)于）中關(guān)于“招股說明書招股說明書”（Prospectus）的規(guī)定，首次確立了強(qiáng)制性信息）的規(guī)定，首次確立了強(qiáng)制性信息披露原則（披露原則（The Principle of Compulsory Di

3、sclosure） 美國美國1933年的年的證券法證券法，首次規(guī)定實(shí)行財務(wù)公開制，首次規(guī)定實(shí)行財務(wù)公開制度，這被認(rèn)為是世界上最早的信息披露制度。度，這被認(rèn)為是世界上最早的信息披露制度。 1934年的年的證券交易法證券交易法編輯編輯pptppt為什么需要信息披露制度為什么需要信息披露制度Click to add title in here 維護(hù)市場公平有效維護(hù)市場公平有效促進(jìn)公司內(nèi)部經(jīng)營管理規(guī)范化促進(jìn)公司內(nèi)部經(jīng)營管理規(guī)范化 為證券市場發(fā)揮優(yōu)化資源配置的功能提供保障為證券市場發(fā)揮優(yōu)化資源配置的功能提供保障證券市場信息不對稱，投資者決策所需證券市場信息不對稱，投資者決策所需 減少證券市場欺詐風(fēng)險減少

4、證券市場欺詐風(fēng)險監(jiān)管部門對證券市場實(shí)施有效監(jiān)管監(jiān)管部門對證券市場實(shí)施有效監(jiān)管 編輯編輯pptppt信息披露制度的理論基礎(chǔ)信息披露制度的理論基礎(chǔ)檸檬檸檬市場市場效應(yīng)效應(yīng)理論理論 有效有效市場市場假說假說理論理論 信息信息不對不對稱理稱理論論 ABC編輯編輯pptppt信息披露的分類（按主體分類）信息披露的分類（按主體分類）證券市場的投資者證券市場的投資者 證券市場的監(jiān)管機(jī)證券市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府有關(guān)部門構(gòu)和政府有關(guān)部門 其他機(jī)構(gòu)其他機(jī)構(gòu) 證券發(fā)行人證券發(fā)行人 分類分類編輯編輯pptppt信息披露制度的基本原則信息披露制度的基本原則 實(shí)質(zhì)性原則實(shí)質(zhì)性原則 形式性原則形式性原則編輯編輯pptppt實(shí)

5、質(zhì)性原則實(shí)質(zhì)性原則實(shí)質(zhì)性原則實(shí)質(zhì)性原則準(zhǔn)確性準(zhǔn)確性真實(shí)性真實(shí)性完整性完整性易解性易解性重要性重要性及時性及時性編輯編輯pptppt形式性原則形式性原則p規(guī)范性原則 要求信息披露必須按照統(tǒng)一的內(nèi)容和格式公開，公開要求信息披露必須按照統(tǒng)一的內(nèi)容和格式公開，公開文件的格式、類型，應(yīng)包括的事項(xiàng)等由法律統(tǒng)一規(guī)定，作文件的格式、類型，應(yīng)包括的事項(xiàng)等由法律統(tǒng)一規(guī)定，作為一種法定義務(wù)要求信息披露義務(wù)人遵照執(zhí)行。為一種法定義務(wù)要求信息披露義務(wù)人遵照執(zhí)行。p易得性原則 證券法證券法第第6464條規(guī)定條規(guī)定:“:“依照法律，行政法規(guī)必須作依照法律，行政法規(guī)必須作出的公告，應(yīng)當(dāng)在國家有關(guān)部門規(guī)定的報刊上或者在專項(xiàng)出的

6、公告，應(yīng)當(dāng)在國家有關(guān)部門規(guī)定的報刊上或者在專項(xiàng)出版的公報上刊登，同時將其置備于公司住所，證券交易出版的公報上刊登，同時將其置備于公司住所，證券交易所，供社會公眾查閱。所，供社會公眾查閱?！鄙鲜泄局卫頊?zhǔn)則上市公司治理準(zhǔn)則第第8989條規(guī)條規(guī)定定:“:“上市公司應(yīng)保證使用者能夠通過經(jīng)濟(jì)、便捷的方式上市公司應(yīng)保證使用者能夠通過經(jīng)濟(jì)、便捷的方式( (如互連網(wǎng)如互連網(wǎng)) )獲得信息。獲得信息?！本庉嬀庉媝ptppt信息披露制度的具體內(nèi)容和形式信息披露制度的具體內(nèi)容和形式 (一)證券發(fā)行信息披露:招股說明書、上市公告書。 (二)持續(xù)性信息披露:定期報告、臨時報告（重大事件公告和收購與合并公告）。 (三)

7、公司治理信息的披露。 (四)股東權(quán)益的披露。編輯編輯pptppt證券發(fā)行信息披露證券發(fā)行信息披露 “證券發(fā)行屬一級市場，證券發(fā)行的規(guī)范與發(fā)行質(zhì)量的高低、信息公開的程度等直接影響到二級交易市場，因此，嚴(yán)格按照證券法的有關(guān)規(guī)定對證券發(fā)行實(shí)施監(jiān)督管理，是防范市場風(fēng)險的首要環(huán)節(jié)”。 證券發(fā)行信息披露制度有兩種類型:完全信息披露主義和實(shí)質(zhì)審核主義。編輯編輯pptppt持續(xù)性信息披露持續(xù)性信息披露 定期報告 1.年度報告 2.中期報告(半年中報，季報，月報) 臨時報告 1.重大事件公告 2.收購公告 3.合并公告編輯編輯pptppt公司治理信息的披露公司治理信息的披露 上市公司應(yīng)按照法律、法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)

8、定，披露公司治理的有關(guān)信息，包括但不限于:(1)董事會、監(jiān)事會的人員及構(gòu)成;(2)董事會、監(jiān)事會的工作及評價;(3)獨(dú)立董事工作情況及評價，包括獨(dú)立董事出席董事會的情況、發(fā)表獨(dú)立意見的情況及對關(guān)連交易、董事及高級管理人員的任免等事項(xiàng)的意見;(4)各專門委員會的組成及工作情況;(5)公司治理的實(shí)際狀況(6)改進(jìn)治理的具體計劃和措施。編輯編輯pptppt股東權(quán)益的披露股東權(quán)益的披露 上市公司應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定:(1)披露持有公司股份比例較大的股東以及一致行動時可以實(shí)際控制公司的股東或?qū)嶋H控制人的詳細(xì)資料;(2)及時了解并披露公司股份變動的情況以及其他可能引起股份變動的重要事項(xiàng);(3)當(dāng)上市公司控股股東

9、增持、減持或質(zhì)押公司股份，或上市公司控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移時，上市公司及其控股股東應(yīng)及時、準(zhǔn)確地向全體股東披露有關(guān)信息。編輯編輯pptppt信息披露存在的問題信息披露存在的問題 選擇性信息披露 信息披露不及時 違反大宗持股人持股信息披露義務(wù) 虛假信息陳述編輯編輯pptppt 對策建議對策建議 中國的信息披露制度選擇 完善信息披露的民事責(zé)任 完善信息披露的刑事責(zé)任 機(jī)構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)的調(diào)整編輯編輯pptppt無形資產(chǎn)信息披露無形資產(chǎn)信息披露 概念 特征 存在的問題 對策編輯編輯pptppt 概念概念 新會計準(zhǔn)則規(guī)定無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)新會計準(zhǔn)則規(guī)定無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí) 物形態(tài)

10、的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。 無形資產(chǎn)具有廣義和狹義之分，廣義的無形資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收無形資產(chǎn)具有廣義和狹義之分，廣義的無形資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收帳款、金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等，因?yàn)樗鼈儧]有帳款、金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等，因?yàn)樗鼈儧]有物質(zhì)實(shí)體，而是表現(xiàn)為某種法定權(quán)利或技術(shù)。但是，會計上通常將無物質(zhì)實(shí)體，而是表現(xiàn)為某種法定權(quán)利或技術(shù)。但是，會計上通常將無形資產(chǎn)作狹義的理解，即將專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等稱為無形資產(chǎn)。形資產(chǎn)作狹義的理解，即將專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等稱為無形資產(chǎn)。 無形資產(chǎn)同時滿足下列條件的，才能予以確認(rèn)：無形資產(chǎn)同時滿足下列條件的，才能予以

11、確認(rèn)： 1 1、與該無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；、與該無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)； 2 2、該無形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計量。、該無形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計量。 企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)以及內(nèi)部產(chǎn)生的品牌、報刊名等，因其成本無法可企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)以及內(nèi)部產(chǎn)生的品牌、報刊名等，因其成本無法可靠計量，不應(yīng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)?？坑嬃浚粦?yīng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)。 編輯編輯pptppt特征特征 無形資產(chǎn)所帶來的收益具有高風(fēng)險性 無形資產(chǎn)不具有實(shí)物形態(tài) 無形資產(chǎn)具有可辨認(rèn)性編輯編輯pptppt存在問題存在問題 信息披露不完整 信息披露的相關(guān)性較差 信息披露內(nèi)容模糊編輯編輯pptppt對策對策 擴(kuò)大無形資產(chǎn)確認(rèn)范圍（人力資源應(yīng)被確認(rèn)為無人力資源