zk財(cái)務(wù)管理學(xué)復(fù)習(xí)題

1、財(cái)務(wù)管理學(xué)復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1. 一般認(rèn)為，我國(guó)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（）。A. 每股收益最大化 B. 利潤(rùn)最大化 C. 股東財(cái)富最大化 D. 企業(yè)價(jià)值最大化2. 企業(yè)同債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（）。A. 經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)關(guān)系 B. 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C. 投資與受資關(guān)系 D. 債務(wù)債權(quán)關(guān)系3. 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（ ）。A. 所有權(quán)關(guān)系 B. 債權(quán)關(guān)系 C. 資金結(jié)算關(guān)系 D. 成果分配關(guān)系4. 在對(duì)一個(gè)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，企業(yè)的價(jià)值為（ ）。A. 企業(yè)的利潤(rùn)總額 B. 企業(yè)賬面資產(chǎn)的總價(jià)值C.企業(yè)每股利潤(rùn)水平5. 籌資管理的目標(biāo)是（A. 追求資本成本最低D.企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值）。B.

2、 獲取最大數(shù)額的資金C. 以較小的成本獲取同樣多的資金D. 盡量使籌資風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最小6. 若兩投資項(xiàng)目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，而期望收益不同，則這兩個(gè)項(xiàng)目（ ）A. 預(yù)期收益相同 B. 標(biāo)準(zhǔn)離差率相同 C. 預(yù)期收益不同 D. 未來風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬相同7. 貨幣時(shí)間價(jià)值在數(shù)值上等于（ ）A. 銀行存款利率B.平均資金利潤(rùn)率C. 扣除風(fēng)險(xiǎn)收益和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤(rùn)率D. 國(guó)庫券利率8. 在利息不斷資本化的條件下，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用（）A. 單利 B. 復(fù)利 C. 年金 D. 普通年金9. 在一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)稱為（）。A. 預(yù)付年金 B. 普通年金 C. 預(yù)付年金現(xiàn)值

3、D. 普通年金現(xiàn)值10. 下列投資中，風(fēng)險(xiǎn)最大的是（ ）。A. 購買政府債券 B. 購買企業(yè)債券 C. 購買股票 D. 投資開發(fā)新項(xiàng)目11. 投資組合能夠分散或消除的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。A. 利率風(fēng)險(xiǎn) B. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C. 公司特有風(fēng)險(xiǎn) D. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)A. 能適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn)C. 能分散掉全部風(fēng)險(xiǎn)13. 現(xiàn)行國(guó)庫券的收益率為 必要收益率為（ ）。B.不能分散風(fēng)險(xiǎn)D.能分散掉全部非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)10%，市場(chǎng)上所有股票平均收益率為14%，某種股票的 ?系數(shù)為，則該股票的12. 當(dāng)兩種股票的收益完全負(fù)相關(guān)時(shí)，則把這兩種股票合理地組合在一起，（）% % % %14. 風(fēng)險(xiǎn)分散理論認(rèn)為投資組合能夠降低風(fēng)險(xiǎn)，如果投資組合

4、包括了全部股票，則投資者（）A. 只承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn)B. 既不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也不承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn)C. 既要承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也要承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn)D. 不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，只承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn)15. 在下列項(xiàng)目中，企業(yè)短期債權(quán)人（如賒銷商）主要關(guān)心企業(yè)（）。A. 資產(chǎn)的流動(dòng)性 B. 收益的穩(wěn)定性C. 負(fù)債與權(quán)益的比例D.長(zhǎng)期負(fù)債與短期負(fù)債的比例16. 如果企業(yè)速動(dòng)比率很小，下列結(jié)論成立的是（）。A.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過多B. 企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)C. 企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)很大D.企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng)17. 以下能夠作為國(guó)有企業(yè)主要籌資渠道的是（）A. 國(guó)家資金 B. 外商資金 C. 個(gè)人資金D.

5、法人資金18. 股票的市場(chǎng)價(jià)值，就是通常所說的（ ）A. 票面價(jià)值 B. 賬面價(jià)值 C. 清算價(jià)格D. 股票價(jià)格19. 某企業(yè)本期息稅前利潤(rùn)為3000 萬元，本期實(shí)際利息為 1000 萬元，則該企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為 （.2 C在對(duì)存貨米用 ABC法進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（）A. 數(shù)量較大的存貨B.C. 品種多的存貨D.占用資金較多的存貨價(jià)格昂貴的存貨21. 以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其缺點(diǎn)是（）A. 考慮了資金的時(shí)間價(jià)值 B. 考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C. 有利于企業(yè)克服短期行為D. 沒有反映投入資本與收益的對(duì)比關(guān)系22. 企業(yè)同債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（）A. 經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)關(guān)系B

6、.債權(quán)債務(wù)關(guān)系C. 投資與受資關(guān)系D.債務(wù)債權(quán)關(guān)系23. 企業(yè)與投資者、受資者的關(guān)系是（）。D. 成果分配關(guān)系A(chǔ). 所有權(quán)關(guān)系 B. 債權(quán)關(guān)系 C. 資金結(jié)算關(guān)系24. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是（）。C. 資金運(yùn)動(dòng) D. 投資活動(dòng)利潤(rùn)和成本 D. 風(fēng)險(xiǎn)與貼現(xiàn)率A. 企業(yè)的凈資產(chǎn) B. 企業(yè)的所有資產(chǎn)25. 影響企業(yè)價(jià)值的兩個(gè)最基本因素是（A. 時(shí)間和利潤(rùn) B. 風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 C.26. 企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同的情況下，對(duì)其最不利的復(fù)利計(jì)息期是（ 年 B. 半年 季 月27. 普通年金也稱為（ ）。A. 先付年金 B. 后付年金 C. 延期年金 D. 永續(xù)年金28. 某人將 1000 元存入銀行

7、，銀行的年利率為10%，按復(fù)利計(jì)算，則 4 年后此人可從銀行取出的資金為（ ）。.1464 C29. 對(duì)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)的數(shù)值而言，當(dāng)貼現(xiàn)率越高，則復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)數(shù)值（）。A. 越大 B. 越小 C. 沒有關(guān)系 D. 無法確定30. 現(xiàn)有兩個(gè)投資項(xiàng)目，甲、乙項(xiàng)目報(bào)酬率的期望值分別為15%和 23%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為 30%和 33%，那么（ ）。A. 甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度B. 甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度C. 甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度D. 不能確定二、多項(xiàng)選擇題1. 企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系包括（）。A. 企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B. 企業(yè)與其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C. 企業(yè)同其債

8、權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D. 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2. 股東財(cái)富最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（）。A. 考慮了資金的時(shí)間價(jià)值B.考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C. 反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求 D. 直接揭示了企業(yè)的獲利能力3. 下列各項(xiàng)目中，屬于對(duì)外投資項(xiàng)目的有（）。A. 股票投資 B. 債券投資 C. 購置固定資產(chǎn) D. 購置原材料4. 財(cái)務(wù)管理環(huán)境包括（ ）。A. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 B. 法律環(huán)境 C. 金融市場(chǎng)環(huán)境 D. 社會(huì)文化環(huán)境5. 以下各項(xiàng)活動(dòng)屬于籌資活動(dòng)的有（ ）。A. 確定資金需要規(guī)模 B. 合理安排籌集渠道 C. 選擇資金取得方式 D. 發(fā)行企業(yè)股票6. 影響資產(chǎn)凈利率高低的因素主要

9、有（ ）。A. 產(chǎn)品的價(jià)格 B. 單位成本的高低 C. 銷售量 D. 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7. 下列各項(xiàng)中，可能直接影響股東權(quán)益報(bào)酬率指標(biāo)的措施有（ A. 提高營(yíng)業(yè)凈利率 B.C. 提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.8. 以下公式表示正確的有（ A. 股東權(quán)益比率 +資產(chǎn)負(fù)債率 =1 C. 權(quán)益乘數(shù) =1/ 股東權(quán)益比率提高資產(chǎn)負(fù)債率提高流動(dòng)比率）。）。B.D.銷售毛利率 +銷售成本率 權(quán)益乘數(shù) =1 產(chǎn)權(quán)比率=19. 未考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的主要決策方法有 A. 內(nèi)含報(bào)酬率法 B. 投資回收期法 10. 企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有（ A. 謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī) B.C.投資動(dòng)機(jī)D.）。C. 現(xiàn)值指數(shù)法 D. ）。交易動(dòng)機(jī)補(bǔ)償動(dòng)機(jī)投

10、資報(bào)酬率法11. 投資者對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系通常包括（）。A. 對(duì)企業(yè)的控制程度 B. 對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的分配份額C. 對(duì)凈資產(chǎn)享有的分配權(quán) D. 對(duì)企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的分配12. 以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其缺陷是（ ）A. 沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B. 沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素C. 難于計(jì)量D.沒有考慮投入資本和獲利之間的關(guān)系13. 下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，屬于企業(yè)對(duì)內(nèi)投資的是（）。A. 購買設(shè)備 B. 購買零部件 C.購買專利權(quán) D. 購買國(guó)庫券14. 財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)有（）。A. 綜合性管理工作 B. 與企業(yè)各方面廣泛聯(lián)系C. 迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況 D. 純粹的信息管理工作15. 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括（

11、 ）。A. 籌資管理 B. 投資管理 C. 資金營(yíng)運(yùn)管理 D. 收益及分配管理三、判斷題1. 銀行存款利率、貸款利率、各種債券利率都可以看作投資報(bào)酬率，等于相對(duì)數(shù)的時(shí)間價(jià)值。（）2. 永續(xù)年金可以視為期限趨于無窮的普通年金。（ ）3. 違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬取決于違約風(fēng)險(xiǎn)大小，與信用等級(jí)高低呈反向關(guān)系，即信用等級(jí)高，信譽(yù)好，違約風(fēng)險(xiǎn) 就越低，違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬也越小。（ ）4. 若資產(chǎn)總額和銷售收入凈額增加相同金額，則資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變，表明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力不變。（）5. 資本成本通常用相對(duì)數(shù)表示，即用資費(fèi)用加上籌資費(fèi)用之和除以籌資額的商。（）6. 營(yíng)業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿都是一把“雙刃劍”，既可以放大利益，也可以放大損

12、失。（ ）7. 投資回收期既考慮了整個(gè)回收期內(nèi)的現(xiàn)金流量，又考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。（）8. 非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)主要包括投資回收期、平均報(bào)酬率和獲利指數(shù)。（）9. 在存貨模式下， 現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本的合計(jì)最低條件下的現(xiàn)金余額即為最佳現(xiàn)金余額。 （ ）10. 股份制企業(yè)股利支付方式有財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利、現(xiàn)金股利和股票股利等，但在我國(guó)有關(guān)法律規(guī)定 股份公司中只能采用現(xiàn)金股利支付方式。（ ）11. 永續(xù)年金可以視為期限趨于無窮的普通年金。（ ）12. 在實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)和不確定性很難予以區(qū)分，所謂的風(fēng)險(xiǎn)更多指的是不確定性，所以一般地二者不作 區(qū)分。（ ）13. 企業(yè)償還借款，支付利息、股利以及各種

13、籌資費(fèi)用等，屬于企業(yè)的投資活動(dòng)。（）14. 已經(jīng)上市的股份有限公司，其股票價(jià)格是衡量企業(yè)價(jià)值的最好尺度。（）15. 資本成本率計(jì)算的正確與否，僅影響籌資方案的選擇。（）16. 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)是同增的，即風(fēng)險(xiǎn)越大，報(bào)酬就越大。（）17. 當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為 1，營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)亦為1,則復(fù)合杠桿系數(shù)應(yīng)為2。（）18. 凈現(xiàn)值法考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，能夠反映各種投資方案的凈收益，但是不能揭示各個(gè)投資方案本身可能達(dá)到的投資報(bào)酬率。（）19. 非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)主要包括投資回收期、平均報(bào)酬率和獲利指數(shù)。（）20. 債券的價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)利率的變化而變化。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；當(dāng)市場(chǎng)利率

14、下降時(shí)，債券價(jià)格會(huì)上升。（）四、計(jì)算分析題1. 某企業(yè)2014年末流動(dòng)資產(chǎn)為1200萬元，其中應(yīng)收賬款余額為 400萬元、存貨余額為 600萬元、現(xiàn)金 余額為200萬元；流動(dòng)負(fù)債為500萬元；資產(chǎn)總額為2000萬元；負(fù)債總額為1000萬元。要求計(jì)算：（1） 速動(dòng)比率；（2）流動(dòng)比率；（3）資產(chǎn)負(fù)債率；（4）權(quán)益乘數(shù)；（5）產(chǎn)權(quán)比率；（6）現(xiàn)金比率；（7） 營(yíng)運(yùn)資本。2. 大太陽公司計(jì)劃籌資 600萬元，有A、B兩種方案可供選擇。A方案：發(fā)行債券 300萬元，發(fā)行股票 300萬元，債券票面利率 8%股票的股利率 15%。B方案：向銀行借款 200萬元，借款利率 5%發(fā)行債券200萬元，債券利率9

15、%;發(fā)行股票200萬元，股 利率18%。若企業(yè)適用所得稅稅率 40%,請(qǐng)?zhí)娲筇柟荆海?）計(jì)算A方案的綜合資金成本率；（2）計(jì)算B方案綜合資金成本率；（3）評(píng)價(jià)A、B兩個(gè)方案的優(yōu)劣，并選擇一個(gè)最佳籌資方案。3. 國(guó)庫券的利息率為 5%市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率為13%o（ 1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為多少？ （2）當(dāng)？值為時(shí)，必要報(bào)酬率應(yīng)為多少？ （3）如果一投資計(jì)劃的？值為，期望報(bào)酬率為 %,是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資？4. 甲企業(yè)計(jì)劃利用一筆長(zhǎng)期資金投資購買股票?，F(xiàn)有M公司股票和N公司股票可供選擇，甲企業(yè)只準(zhǔn)備投資一家公司股票。已知M公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，上年每股股利為元，預(yù)計(jì)以后每年以 6%勺增長(zhǎng)率增長(zhǎng)

16、。N公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股7元，上年每股股利為元，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定股利政策。甲企業(yè)所要求的投資必要報(bào)酬率為8%要求：（1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算M N公司股票價(jià)值。（2）代甲企業(yè)作岀股票投資決策。5. 某公司預(yù)計(jì)計(jì)劃年度銷售收入為500萬元，其中賒銷收入占 60%該公司的信用條件為“ 2/ 10, 1/20，n/60”，估計(jì)有60%的客戶會(huì)利用 2%勺折扣，有30%的客戶全利用1%的折扣。如果變動(dòng)成本率為 70%資金成本率為10%,試計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。6. 已知宏達(dá)公司擬于 2012年初用自有資金購置設(shè)備一臺(tái)，需一次性投資100萬元，經(jīng)測(cè)算，該設(shè)備使用壽命為5年，設(shè)備投入運(yùn)

17、營(yíng)后每年可新增凈利潤(rùn)20萬元，假定該設(shè)備按直線法折舊，預(yù)計(jì)凈殘值率為5%不考慮建設(shè)安裝期，折現(xiàn)率為10%,（ P/A，10% 5） =， （ P/F，10% 5）=。請(qǐng)計(jì)算：使用期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量；該設(shè)備的投資回收期；凈現(xiàn)值。7. 東方公司預(yù)計(jì)下年度現(xiàn)金支岀120000元，機(jī)會(huì)成本6淪每次有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本100元，每天現(xiàn)金支岀十分均衡，試用存貨模式求：最佳現(xiàn)金持有量；持有現(xiàn)金總成本；全年轉(zhuǎn)換現(xiàn)金的交易次數(shù)；最佳轉(zhuǎn)換周期。8. 東方公司2011年度簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表東方公司 2011 年12月31日單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金100應(yīng)付賬款200應(yīng)收賬款長(zhǎng)期負(fù)債存貨實(shí)收資

18、本200固定資產(chǎn)留存收益200資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下:（1）長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比：（2） 銷售毛利率：10%）次360天計(jì)算）：18天次（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）：（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）： 要求：利用上述資料，填充該公司上述資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分，并列示所填數(shù)據(jù)的計(jì)算過程。9. 某企業(yè)2011年會(huì)計(jì)報(bào)表的部分?jǐn)?shù)據(jù)為：（1）年初，存貨為120萬元，應(yīng)收賬款為 70萬元，總資產(chǎn)為450萬元。（2）年末，存貨為 80萬元，應(yīng)收賬款為 50萬元，總資產(chǎn)為 550萬元。（3）企業(yè)全年銷 售收入凈額為30

19、0萬元（全部分為賒銷），銷售成本為200萬元。要求：（1）計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率；（2）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（3）計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。10. 某企業(yè)2008年銷售收入為125000元，毛利率是52%,賒銷比例為 80%銷售凈利率16%,存貨周轉(zhuǎn)率為5次，期初存貨余額為10000元，期初應(yīng)收賬款余額12000元，期末應(yīng)收賬款余額8000元、速動(dòng)比率為、流動(dòng)比率為、流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的27%負(fù)債比率為 %該公司發(fā)行普通股股數(shù)為5000股。要求計(jì)算：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（2）資產(chǎn)凈利率（按期末資產(chǎn)計(jì)算）；（3）股東權(quán)益報(bào)酬率（按期末所有者權(quán)益計(jì)算）；（4）每股利潤(rùn)。11 某公司有關(guān)資料如下表：項(xiàng)目期初數(shù)期末

20、數(shù)本期數(shù)或者平均數(shù)存貨3600萬元4800 萬兀流動(dòng)負(fù)債3000萬元4500 萬兀速動(dòng)比率流動(dòng)比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)總資產(chǎn)18000 萬兀（假定該公司流動(dòng)資產(chǎn)等于速動(dòng)資產(chǎn)加存貨）要求：（1）計(jì)算該公司流動(dòng)資產(chǎn)的期初數(shù)與期末數(shù)；（2）計(jì)算該公司本期銷售收入；（3）計(jì)算該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)平均余額和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。五、問答題1. 簡(jiǎn)述企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系。2. 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的基本特點(diǎn)。3. 簡(jiǎn)述企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。4. 企業(yè)長(zhǎng)期籌資方式有哪些？5. 普通股籌資有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？6. 簡(jiǎn)述普通股股東權(quán)利的基本內(nèi)容。7. 債券籌資有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？8. 試分析股權(quán)資本和債權(quán)資本的各自構(gòu)成和特性。9. 試說明企業(yè)需要長(zhǎng)期資本

21、的原因。10. 直接籌資與間接籌資的主要區(qū)別有哪些？11. 試列岀5個(gè)評(píng)價(jià)償債能力的指標(biāo)及其計(jì)算公式并分析含義。12. 試列岀5個(gè)評(píng)價(jià)盈利能力的指標(biāo)及其計(jì)算公式并分析含義。13. 試列岀5個(gè)評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)及其計(jì)算公式并分析含義。14. 試述企業(yè)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)及表現(xiàn)形式。15. 試述企業(yè)應(yīng)收賬款信用政策的內(nèi)容。參考答案、單選題(每小題 1分，共 20 分)； 16-20 ： CADDB、多項(xiàng)選擇題(每小題 2 分，本題共 20 分)三、判斷題(每小題1分，共10分；正確的劃“/,錯(cuò)誤的劃“X”)2、3、6、9、11、12、14、18、20 “V” ；其余為 “X”四、計(jì)算分析題1.( 1 )

22、速動(dòng)比率 =( 400+200) /500=( 2)流動(dòng)比率 =1200/500=(3) 資產(chǎn)負(fù)債率 = (1000/2000 )X 100%=50%( 4)權(quán)益乘數(shù) =2000/ ( 2000-1000 ) =2( 5)產(chǎn)權(quán)比率 =( 2000-1000 ) /1000 X 100%=100%( 6)現(xiàn)金比率 =200/500=40%( 7)營(yíng)運(yùn)資本 =1200-500=7002. (1) A方案的綜合資金成本率：K債券=8%X( 1-40%)= % K 股票=15%Kw/ 300/600 X %+ 300/600X 15%= %(2) B方案綜合資金成本率：K借款=5%X( 1-40%)=

23、 3% K債券=9%X( 1 40% = % K股票=18% Kw= 200/600 X 3%200/600 X %200/600 X 18%=%(3) 結(jié)論：由于 A方案綜合資金成本率為 % B方案的綜合資金成本率為 淪A方案的綜合資金成本率高 于 B 方案，因此 B 方案優(yōu)于 A 方案。3. 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算如下：( 1 )市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 =13%-5%=8%；( 2)必要報(bào)酬率 =5%+X (13%-5%)=17%(3) 必要報(bào)酬率 =5%+X (13%-5%)=%；因?yàn)?%>%，所以不應(yīng)進(jìn)行投資。4. ( 1 )計(jì)算 M、 N 公司股票價(jià)值：M公司股票價(jià)值 =(1 + 6

24、% /( 8% 6% =(元)N公司股票價(jià)值=/ 8%=(元)(2) 分析與決策。由于 M公司股票現(xiàn)行市價(jià)為 9元，高于其投資價(jià)值元，故M公司股票目前不宜投資 購買。 N 公司股票現(xiàn)行市價(jià)為 7 元，低于其投資價(jià)值元，故 N 公司股票值得投資，甲企業(yè)應(yīng)購買 N 公司 股票。5.(1) 平均收現(xiàn)期 =60%X 10+30%X 2%+10%X 60=18 天 應(yīng)收賬款平均余額 =(500 X 60%X 70%)- 360 X 18=萬元(3) 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 =X 10%=萬元5. ( 1 )該設(shè)備各年凈現(xiàn)金流量測(cè)算：NCF( 0) =-100 (萬元)；NCF( 1-4 ) =20+( 100

25、 5)/ 5=39 (萬元)NCF(5)=20+(1005)/5+5= 44(萬元)( 2)靜態(tài)投資回收期 = 100 /39=(年)(3) 該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值 = 39X +100X5X= + 100= 50. 95 (萬元)6. 最佳現(xiàn)金持有量 =(2 X 120000 X 100/6%) A=20000元 持有現(xiàn)金總成本 =(2X 120000 X 100 X 6% a=1200元 全年轉(zhuǎn)換現(xiàn)金的交易次數(shù)=120000/20000 = 6 次 最佳轉(zhuǎn)換周期=360/6 = 60 天8.資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金100應(yīng)付賬款200應(yīng)收賬款100長(zhǎng)期負(fù)債200存貨200實(shí)收資本200固定

26、資產(chǎn)400留存收益200資產(chǎn)合計(jì)800負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)800(1) 所有者權(quán)益 =200 + 200=400 長(zhǎng)期負(fù)債=400 X =200(2) 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)=400 + 200 + 200=800資產(chǎn)合計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)=800(3) 銷售收入 =X 800=2000應(yīng)收賬款=18 X 2000/360=100(4) (銷售收入銷售成本)/銷售收入=10%銷售成本=(1-10%) X 2000=1800 存貨=1800 - 9=200(5) 固定資產(chǎn) =800 100 100 200=400)9. 根據(jù)已知條件計(jì)算可得：(1) 存貨周轉(zhuǎn)率=200/ ( 120+80)-

27、2=2 次(2) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =300/ ( 50+70) /2=5 次(3) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =300/( 450 + 550) /2=次10. 根據(jù)已知條件計(jì)算可知：銷售成本=125000 X (1 52%)=60000(元)賒銷額=125000 X 80%=100000(元)凈利潤(rùn)=125000 X 16%=20000(元)100000 “10(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率12000 80002(次)由于：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額5 600000因此：10000期末存貨 2期末存貨=14000(元)由于：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債=因此：期末流

28、動(dòng)資產(chǎn) =54000(元)資產(chǎn)總額=54000 - 27%=200000(元)資產(chǎn)凈利率=20000/200000=10%股東權(quán)益總額 =200000 200000 X %=125000(元) 股東權(quán)益報(bào)酬率 =20000 - 125000=16% 每股利潤(rùn)=20000 - 5000=4(元/股)11. (1)流動(dòng)資產(chǎn)期初數(shù)=3000 X +3600 = 5850萬元流動(dòng)資產(chǎn)期末數(shù)二4500 X= 7200萬元(2) 本期銷售收入=18000 X= 21600萬元(3) 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=(5850+7200 )- 2 = 6525萬元流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)= 21600 - 6525 =次五、問答

29、題1. 簡(jiǎn)述企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系。答案要點(diǎn)：（ 1）公司與投資人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（2 ）公司與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（3）公司與被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（ 4）公司與債務(wù)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（5）公司內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（6）公司與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（ 7）公司與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2. 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的基本特點(diǎn)。答案要點(diǎn)：（ 1）綜合性強(qiáng)，財(cái)務(wù)管理的綜合性主要體現(xiàn)在價(jià)值管理上。（2）涉及面廣，要求在處理財(cái)務(wù)管理問題時(shí)，要考慮到公司經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)方面。（3）對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況反應(yīng)迅速，財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司經(jīng)營(yíng)管理人員提供財(cái)務(wù)信息，以幫助了解公司的各種管理狀況，以利于及早發(fā)現(xiàn)問題，改 進(jìn)管理工作。3. 簡(jiǎn)

30、述企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。 答案要點(diǎn)：公司財(cái)務(wù)活動(dòng)一般是指公司從事的與資本運(yùn)動(dòng)有關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。資本運(yùn)動(dòng)就是人貨幣計(jì)量這 個(gè)角度反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中價(jià)值變化的各個(gè)方面。而公司從事資本運(yùn)動(dòng)中的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，構(gòu)成了公司 財(cái)務(wù)活動(dòng)?？傮w來講，公司財(cái)務(wù)活動(dòng)包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及股利分配活動(dòng)。4. 企業(yè)長(zhǎng)期籌資方式有哪些？ 答案要點(diǎn)：企業(yè)長(zhǎng)期籌資方式：一是籌集權(quán)益資本，包括：（ 1）吸收直接投資；（ 2 ）發(fā)行普通股；（ 3）發(fā)行優(yōu)先股；（ 4）留存 收益（內(nèi)部積累）等四種權(quán)益籌資方式；二是長(zhǎng)期債務(wù)籌資，包括：（ 1）長(zhǎng)期借款；（ 2）發(fā)行債券；（ 3 ）融資租賃等三種長(zhǎng)期債務(wù)籌資 方式。5. 普通股籌

31、資有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？答案要點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：（ 1）沒有固定的股利負(fù)擔(dān)（ 2）沒有固定的到期日，無須償還（3）能增強(qiáng)公司的信譽(yù)（ 4）籌資限制少。缺點(diǎn)：（ 1）資本成本較高（ 2 ）容易分散公司的控制權(quán)（ 3）可能全降低普通股的每股收益，從而引股 價(jià)下跌。6. 簡(jiǎn)述普通股股東權(quán)利的基本內(nèi)容。答案要點(diǎn)：基本內(nèi)容有（ 1）經(jīng)營(yíng)參與權(quán)（ 2）收益分配權(quán)（ 3）出售或轉(zhuǎn)讓股份權(quán)（ 4 ）認(rèn)股優(yōu)先權(quán)（ 4 ） 剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。7. 債券籌資有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？答案要點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：（ 1）資本成本低于普通股（ 2）可產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿作用（ 3）保障股東的控制權(quán) 缺點(diǎn)：（ 1）增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（ 2 ）限制條件較多8. 試分析股權(quán)

32、資本和債權(quán)（務(wù)）資本的各自構(gòu)成和特征。答案要點(diǎn)： 股權(quán)資本是是股東投入的、企業(yè)依法長(zhǎng)期擁有、能夠自主調(diào)配運(yùn)用的資本。股權(quán)資本主要 通過（ 1）吸收直接投資；（ 2）發(fā)行普通股；（ 3）發(fā)行優(yōu)先股；（ 4）留存收益（內(nèi)部積累）等方式籌 集。包括實(shí)收資本或股本、 資本公積、 盈余公積和未分配利潤(rùn)等。 股權(quán)資本的特征是一般不用償還本金， 財(cái)務(wù)小，但付出的資本成本相對(duì)較高。債權(quán)（務(wù)）資本是企業(yè)按合同向債權(quán)人取得的，在規(guī)定期限內(nèi)需要清償?shù)膫鶆?wù)。債權(quán)（務(wù)）資本主 要通過（ 1）發(fā)行債券；（ 2）向銀行借款；（ 3）融資租賃等方式籌集。主要包括各種借款、就會(huì)債券、 就會(huì)賬債券、就會(huì)賬款等。債權(quán)（務(wù)）資本的特

33、征是要求定期支付利息， 到期歸還本金， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高， 但資本成本相對(duì)較低。9. 試說明企業(yè)需要長(zhǎng)期資本的原因。 答案要點(diǎn)：企業(yè)需要長(zhǎng)期資本的原因主要有：（ 1）企業(yè)創(chuàng)建的需要；（ 2）企業(yè)正常營(yíng)運(yùn)的需要；（ 3）企業(yè)發(fā)展的需要；（ 4）償還債務(wù)、調(diào)整 資本結(jié)構(gòu)的需要；（ 5）外部環(huán)境變化的需要。（也可概括為三個(gè)動(dòng)機(jī)：擴(kuò)張性動(dòng)機(jī)、調(diào)整性動(dòng)機(jī)和混 合性動(dòng)機(jī)）長(zhǎng)期資本主要用于：購建固定資產(chǎn)、形成無形資產(chǎn)、對(duì)外長(zhǎng)期投資、墊支鋪底流動(dòng)資金、產(chǎn)品和技 術(shù)、償還債務(wù)和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等。長(zhǎng)期資金可以是股權(quán)資金，也可以是債務(wù)資金。10. 直接籌資與間接籌資的主要區(qū)別有哪些？ 答案要點(diǎn)：(1) 直接籌資是指企業(yè)不

34、借助銀行等金融機(jī)構(gòu)，直接與資本所有者協(xié)商融通資本的一種籌資活動(dòng)。(2) 間接籌資是指企業(yè)借助銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資本的籌資活動(dòng)。(3) 直接籌資與間接籌資的主要區(qū)別表現(xiàn)為以下方面： 一是籌資機(jī)制不同。直接籌資依賴于資本市場(chǎng)機(jī)制如證券交易所，以各種證券(如股票和債券)為 媒介；而間接籌資則既可運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，也可運(yùn)用計(jì)劃或行政手段。二是籌資范圍不同?；I資具有廣闊的領(lǐng)域，可利用的籌資渠道和籌資方式比較多；而間接籌資的范 圍相對(duì)較窄，可利用的籌資渠道和籌資方式比較少。三是籌資效率和籌資費(fèi)用高低不同。直接籌資因程序較為繁雜，準(zhǔn)備時(shí)間較長(zhǎng)，故籌資效率較低， 籌資費(fèi)用較高；而間接籌資過程簡(jiǎn)單，手續(xù)簡(jiǎn)便，故籌資

35、效率較高，籌資費(fèi)用較低。四是籌資效應(yīng)不同。直接籌資可使企業(yè)最大限度地籌集社會(huì)資本，并有利于提高企業(yè)的知名度和資 信度，發(fā)送企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)；而間接籌資有時(shí)主要是為了滿足企業(yè)資本周轉(zhuǎn)的需要。11. 試列出 5 個(gè)評(píng)價(jià)償債能力的指標(biāo)及其計(jì)算公式并分析含義。 答案要點(diǎn)：(1) 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率越大，表明企業(yè)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額越大，短期償債能力越強(qiáng)。(2) 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債一般情況下，速動(dòng)比率越大，短期償債能力越強(qiáng)。(3) 資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額+資產(chǎn)總額)X 100% 資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)全部資產(chǎn)中債權(quán)人提供資本的比例， 用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供的資本進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的能力， 并反映公司對(duì)債權(quán)人的保障程度。 資產(chǎn)負(fù)債率越低， 公司對(duì)債權(quán)人的保障程度就越高。(4) 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額+所有者權(quán)益X100% 產(chǎn)權(quán)比率反映公司所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，反映