中小企業(yè)信用擔(dān)保中逆向選擇問題的數(shù)理分析

1、梅品文草?中小企業(yè)信用擔(dān)保中逆向選擇問題的數(shù)理分析? 鄒小兌等?浙江大學(xué)學(xué)報(bào)人文社會(huì)科學(xué)版? XX年第03期摘要人們往往認(rèn)為增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的調(diào)查能夠減少中小企業(yè)信用擔(dān)保中的逆向選擇.事實(shí)果真如此嗎.通過建模分析的方式可以得出如 下 結(jié)論：只有當(dāng)企業(yè)提供的抵押品的價(jià)值大于工程期望收入與擔(dān)保費(fèi) 之差 時(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的調(diào)查能減少逆向選擇；當(dāng)企業(yè)不提供 抵押品 或者提供的抵押品的價(jià)值小于工程期望收入與擔(dān)保費(fèi)之差時(shí),增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的調(diào)查反而會(huì)加劇逆向選擇.關(guān)鍵詞中小企業(yè)；信用擔(dān) 保；逆向 選擇沖圖分類號(hào)f224.9文獻(xiàn)標(biāo)志碼2第二篇：關(guān)于信用擔(dān)保與中小企業(yè)融資問題的分析關(guān)于信用擔(dān)保與中小企業(yè)融資問題的分

2、析【摘要】在我國的古代,誠信是一種美德,在市場經(jīng)濟(jì)條件下的現(xiàn)代社會(huì),誠 信己經(jīng)是促進(jìn)社會(huì)開展的重要生產(chǎn)力,對(duì)經(jīng)濟(jì)的開展有很大的影 響,信 用擔(dān)保己經(jīng)做為一個(gè)行業(yè)開展起來,構(gòu)建信用擔(dān)保體系對(duì)中小 企業(yè)融資 極其重要.【關(guān)鍵詞】信用擔(dān)保融資中小企業(yè) 1信用擔(dān)保的內(nèi)涵信用擔(dān)保是伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的開展特別是貨幣信用制度的開展 而產(chǎn)生 的中介活動(dòng).指專門從事在信用活動(dòng)中,通過與債權(quán)人約定以 保證的精品文草方式為債務(wù)人提供擔(dān)保,當(dāng)被擔(dān)保人不能按合同約定履行債務(wù) 時(shí),由 擔(dān)保人進(jìn)行代償,承當(dāng)債務(wù)人的責(zé)任或履行債務(wù)的行業(yè).是一 種“準(zhǔn) 公共品,它的作用是補(bǔ)充信用缺乏,彌補(bǔ)效率損失.2國內(nèi)外中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的

3、開展11840年瑞士出現(xiàn)世界上最早的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)至今已有一百多年的歷史,國外的信用擔(dān)保業(yè)己經(jīng)開展到相當(dāng)成熟的階段.早在二十世 紀(jì)二、三十年代,許多工業(yè)化國家就逐步制訂了一些支持本國中小 企 業(yè)開展的重大政策,不少國家成立了專門為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保 的機(jī) 構(gòu).目前,全世界48%的國家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保 體系,形 成了一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的行業(yè),建立了一套比擬完善的業(yè)務(wù)運(yùn)作和治理機(jī)制.2隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入和社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)模式確實(shí)立和發(fā)展,為適應(yīng)融資體制改革后中小企業(yè)融資的需要,解決中小企業(yè)融資難問題, 我國采用了世界通行的做法,逐步推動(dòng)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系.我國信用擔(dān)保實(shí)踐始于XX年

4、.90年代末期,在國家經(jīng)貿(mào)委、財(cái)政部和中國人民銀行等部門的大力推動(dòng)下,各地涌現(xiàn)出一大批面向中小企業(yè)效勞的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),至xx年底,全國己有各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)約360家,覆蓋全國近30個(gè)省自治區(qū)直轄市的300個(gè)地市州盟 區(qū),擁有的擔(dān)保資 金已達(dá)100億元,其中50%為民間投資,擔(dān)保公司中注冊(cè)資本超過10億元的全國己有3家.至xx年9月,全國中小企 業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前 己達(dá)2188家,共籌集擔(dān)保資金總額 657.2億元,累計(jì)擔(dān)保企業(yè)28.8萬 戶,擔(dān)保貸款36.6萬筆,3237億元.累計(jì)實(shí)現(xiàn) 收入46.2億元,其中保 費(fèi)收入32.2億元,投資收入9.5億元,其他 收入4.7億元.中小企業(yè)信精品文草用

5、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的戶均注冊(cè)資金己達(dá) 3003萬 元3當(dāng)前中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)開展呈以下新特點(diǎn)一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)資木實(shí)力和擔(dān)保水平明顯增強(qiáng).xx年底全國擔(dān)保機(jī)構(gòu) 5547家,比上年增長30.6%,資本金總額3389億元,同比增長 58.4%; 當(dāng)年為37萬戶中小企業(yè)提供擔(dān)保貸款額達(dá)10796億元,突 破萬億大關(guān). 受保企業(yè)同比增長60.8%,業(yè)務(wù)增長49.5%.由于擔(dān)保 機(jī)構(gòu)的介入,本年 新增獲貸企業(yè)23.6萬戶,增長56.2%,新增擔(dān)保 額7240億元,增長66.8%, 擔(dān)保機(jī)構(gòu)增信和財(cái)務(wù)杠桿作用明顯增大.二是過億元擔(dān)保機(jī)構(gòu)功能和業(yè)績突出.XX年度注冊(cè)資本1億元以 上 的擔(dān)保機(jī)構(gòu)1263家,同比增加540家,

6、增長75%.過億元擔(dān)保機(jī) 構(gòu)戶 數(shù)占總數(shù)的22.7%,其注冊(cè)資木總額2053億元,占注冊(cè)資本總額的62%, 增長63.4%o同時(shí),過億元擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)績突出,共為 13萬戶中小企業(yè)提 供27萬筆貸款擔(dān)保,擔(dān)保總額8037億元,占當(dāng)年擔(dān) ?？傤~的74.4%. 三是政府和民營出資穩(wěn)步增長.XX年國有控股擔(dān)保 機(jī)構(gòu)1501家,占 27%；政府性擔(dān)保資金866.5億元,同比凈增252億元,占當(dāng)年擔(dān)保資金 總額的25.5% ；民營出資2523億元,占74.5%,政府出資與民營出資增 幅與xx年持平,民營出資擔(dān)保機(jī)構(gòu)仍占主體,政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)戶數(shù)、資 金均穩(wěn)步增長.四是而向中小企業(yè)效勞宗旨和業(yè)務(wù)定位明確.擔(dān)保機(jī)

7、構(gòu)提供擔(dān)保效勞的中小企業(yè)戶均人數(shù) 119人,在當(dāng)年提供近55.8萬筆業(yè)務(wù) 中,單筆800萬元以下的52萬筆,占93.3%,其中100萬元以下的29萬 筆,占52.2%,充分表達(dá)出擔(dān) 保機(jī)構(gòu)主要為小企業(yè)或小額貸款工程提供擔(dān) 保效勞的取向明顯.五是風(fēng)險(xiǎn)限制較好,社會(huì)效益不錯(cuò).XX年度全國擔(dān)精品文草保機(jī)構(gòu)共發(fā)生代償5938筆,比xx年減少821筆,降低21%；代償總額 29.8億元,占當(dāng)年擔(dān)保總額0.27%;代償損失5.2億元,占當(dāng)年擔(dān)保額的 0.05%.擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過給中小企業(yè)提供擔(dān)保效勞,使受保企業(yè)經(jīng)濟(jì)和社 會(huì)效益顯著增力口.xx年受保企業(yè)人數(shù)2252萬人,銷售收入5.22萬億元, 上繳稅收444

8、1億元,同比分別增長35.8%、42.4%和37.9%.由于擔(dān)保 業(yè)務(wù)規(guī) 模擴(kuò)大,受保企業(yè)新增就業(yè)568萬人,銷售收入新增1.5萬億元, 上繳稅收新增1221億元4形成中小企業(yè)融資擔(dān)保難的主要原因（1） 企業(yè)自身的原因.一是自身財(cái)務(wù)信息不健全.中小企業(yè)有許多都是以規(guī)模較小的作坊式生產(chǎn)模式運(yùn)作, 他們沒有正式的財(cái)務(wù)報(bào) 告, 只是簡單的日常流水記賬.所以當(dāng)中小企業(yè)以債務(wù)人的身份申請(qǐng) 貸款時(shí), 無論是作為債權(quán)人的商業(yè)銀行還是信用擔(dān)保公司,在審批的過程中都無法從一個(gè)客觀的角度去審核企業(yè)的經(jīng)營狀況.（2） 信用擔(dān)保公司的原因.一是擔(dān)保門檻過高.企業(yè)辦一筆貸 款擔(dān)保,要經(jīng)過十幾個(gè)關(guān)口,手續(xù)過于繁雜,與銀行

9、對(duì)企業(yè)貸款的要求沒有多大的區(qū)別,有些環(huán)節(jié)甚至比銀行還要嚴(yán)格,并且工作效率低,收費(fèi)又較高,如辦理抵押登記、抵押物評(píng)估、公證、辦他項(xiàng)權(quán)證等都要收很高的費(fèi)用,使很多企業(yè)不愿去擔(dān)保機(jī)構(gòu)中請(qǐng)擔(dān)保,由于擔(dān)保下來還要過銀行貸款的第二關(guān),所以很多中小企業(yè)只好放棄；二是審批 時(shí)間過長, 時(shí)效性差.（3） 商業(yè)銀行的原因.擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行間全而的實(shí)質(zhì)性協(xié)議關(guān)系難以建立.根據(jù)國家有關(guān)指導(dǎo)文件的精神,銀行部門應(yīng)按擔(dān)保機(jī)構(gòu)資精品文草木金5-20的比例放大信用擔(dān)保貸款倍數(shù),在貸款放大比例上 ,但有的地 方1： 2,1: 3.此外多數(shù)銀行將擔(dān)保公司作為一般保證人 看待,不認(rèn) 可專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信譽(yù).同時(shí)提出了苛刻的擔(dān)保條件

10、 ,將金融機(jī)構(gòu) 的貸款風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機(jī)構(gòu),這樣不僅使有限的擔(dān)保 資金難以充分 發(fā)揮作用,而且加大了擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)因素.（4） 政府方面的原因.一是行政部門主觀限制制約了擔(dān)保機(jī)構(gòu) 的開展.擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資木金來自三局部：政府、省公司投資、自籌和 互 助,其中主要資金來源是政府機(jī)構(gòu).二是政府財(cái)政資金有限補(bǔ)償擔(dān)保代償損失的制度的缺失,致使擔(dān)保機(jī)構(gòu)在實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)作中有后顧之憂,把自身擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)看得過重,容易忽略政府擔(dān)保資金扶持廣闊中小企業(yè)開展的初衷.（5） 抵押擔(dān)保不對(duì)稱的原因.一是抵押和擔(dān)保是金融機(jī)構(gòu)對(duì)信 息不對(duì)稱不透明的中小企業(yè)提供貸款時(shí)保護(hù)自己利益的重要工具.銀行對(duì)抵押品的要求條件較為苛刻,除了土地和房

11、地產(chǎn)外,銀行很少接受其他形式的抵押品.抵押貸款涉及的中介收費(fèi)有評(píng)估費(fèi)、登記費(fèi)、公證費(fèi)、 保險(xiǎn)費(fèi)、注銷抵押費(fèi)等多種形式,但是企業(yè)貸款金額小,中 介費(fèi)占貸款 利息支出的比重又很大,讓不少中小企業(yè)望而卻步,不敢 去貸款.二是 由于銀行授權(quán)授信過度集中,使各家銀行貸款權(quán)限在一定程度上被削弱. 企業(yè)如要中請(qǐng)貸款,銀行只能逐級(jí)上報(bào),層層審批 ,時(shí)間長達(dá)幾十天或 幾個(gè)月,還不一定審批下來,企業(yè)對(duì)此很無奈,只能是望貸興嘆,企盼國家盡快出臺(tái)良好的融資政策.六中小企業(yè)融資渠道原因.由于進(jìn)入資本市場的條件限制,中精品文草小企業(yè)基木無法進(jìn)行直接融資.如我國滬深交易所對(duì)上市公司注冊(cè)資木金要求很高,使處于成長期的效益好但

12、規(guī)模較小的企業(yè)很難進(jìn)入證券市場融資.同時(shí)債券市場上,由于受到“規(guī)模限制、集中治理、分級(jí)審批 的約束,民營企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式進(jìn)行融資,因此 直接融資渠道 基木被堵死.唯一的融資方法就是靠民間融資,或高利 貸,這樣既增加 了企業(yè)的經(jīng)營成木,同時(shí)也增加了企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)是有苦難言,銀行對(duì)此也很無奈.（6） 政府推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的實(shí)踐思考2?堅(jiān)持政策性和市場性相結(jié)合原那么,完善現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組建層次 1 建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)形成“由點(diǎn)到面的擔(dān)保體系.市、縣兩級(jí)均應(yīng)建立擔(dān)保機(jī)構(gòu),有條件的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、工業(yè)園區(qū)、專業(yè)市場也可積極探索建立擔(dān)保機(jī)構(gòu),并開展縣鄉(xiāng)聯(lián)保,形成網(wǎng)絡(luò).（2） 要積極協(xié)調(diào)政策性擔(dān)

13、保機(jī)構(gòu)和互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)性擔(dān)保 機(jī)構(gòu)共同開展.在擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場化運(yùn)作的前提下,增強(qiáng)對(duì)其指導(dǎo)、監(jiān)管、 考核與評(píng)價(jià),不斷提升信用擔(dān)保行業(yè)的整體實(shí)力.2.探索建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)（1） 再擔(dān)保機(jī)制是擔(dān)保體系中分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的重要保證性措 施.（2） 根據(jù)興旺國家和地區(qū)建立信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的通行做法, 再 擔(dān) 保機(jī)構(gòu)由政府資金為主組建,實(shí)行“會(huì)員制,并使用一定的風(fēng)險(xiǎn) 補(bǔ)償 基金,定期為再擔(dān)保機(jī)構(gòu)充實(shí)資本,形成第三個(gè)“風(fēng)險(xiǎn)分散層 ,使擔(dān)精品文草保機(jī)構(gòu)擔(dān)保水平和抗風(fēng)險(xiǎn)水平都可以得到很大程度的增強(qiáng).3,積極推進(jìn)信用擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)（3） 指導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立健全內(nèi)部自律機(jī)制,謀求標(biāo)準(zhǔn)開展和共 同繁榮.（4） 中小企業(yè)信

14、用擔(dān)保在我國開展才十年.一方面,因其復(fù)雜 性和專業(yè)性需要大批復(fù)合型、專業(yè)型人才；另一方面,各級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)組織形式不同,責(zé)任與功能不一,行業(yè)治理比擬松散,隱藏著一定的風(fēng)險(xiǎn).（5） 政府應(yīng)促其加快建立協(xié)會(huì)組織,實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)間的協(xié)作.4,要準(zhǔn)確把握財(cái)政資金對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金的投入尺度（1） 擔(dān)保機(jī)構(gòu)信譽(yù)與資木金規(guī)模成正比,資木金的規(guī)模與其抗 風(fēng)險(xiǎn)水平也成正比.無論從總量上還是從比例上看,都應(yīng)加大財(cái)政對(duì)資木金的投入.（2） 從理論上來講,擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金規(guī)模應(yīng)越大越好.在一 些市場經(jīng)濟(jì)興旺國家和地區(qū),資木金基木上是由政府全部撥款,或政府、 金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)團(tuán)體共同出資.前者如美國的小企業(yè)治理局sba,后者 如臺(tái)

15、灣地區(qū)的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)基金.（3） 由于信用擔(dān)保是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),財(cái)政投入的資木金也要量力 而行,把握好尺度,與自身財(cái)政水平相適應(yīng).另一方面,從實(shí)際來 講,企業(yè)中以小企業(yè)為主地方,應(yīng)該為發(fā)揮“門當(dāng)戶對(duì)的優(yōu)勢, 除局部 外,擔(dān)保機(jī)構(gòu)也不宜過大.5 .政府要以較多的財(cái)政支持建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、分散機(jī)制精品文草1擔(dān)保行業(yè)承當(dāng)了來自銀行和企業(yè)的雙重風(fēng)險(xiǎn), 在我國現(xiàn)有 的 法制和經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,風(fēng)險(xiǎn)防范問題己經(jīng)成為制約和影響中小企業(yè)信 用擔(dān) 保業(yè)開展的重要因素.2信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不應(yīng)該做“蠟燭 一一 照亮 別人燃燒自己,應(yīng)該使擔(dān)保機(jī)構(gòu)變“蠟燭為“油燈,政府要解決“添 油機(jī)制,使擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)開展.3中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

16、建設(shè)的關(guān)鍵就在于能否建立起科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,其核心就是要由政府投入的資金為主建立起政策性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制.無論何種性質(zhì)的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu),政府都應(yīng)該根據(jù) 其業(yè)績, 以一定的方式給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或獎(jiǎng)勵(lì),鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)根據(jù)政府政策導(dǎo)向,積極為中小企業(yè)提供擔(dān)保效勞.6 .政府應(yīng)增強(qiáng)政策性扶持和獎(jiǎng)勵(lì)性投入（1） 信用擔(dān)保行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),它的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和收益 嚴(yán)重失衡,較難吸引社會(huì)資金的投入.（2） 雖然信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般不以贏利為目的,但是如果能夠在 給子信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)政策優(yōu)惠的同時(shí),獎(jiǎng)勵(lì)那些經(jīng)營較好的擔(dān)保機(jī)構(gòu),在一定程度上可以鼓勵(lì)民間資金進(jìn)入信用擔(dān)保業(yè).（3） 各級(jí)政府要著眼中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的長遠(yuǎn)開展

17、,制定 扶持擔(dān)保機(jī)構(gòu)持續(xù)開展的優(yōu)惠政策,給予政策性扶持.比方,給予擔(dān) 保 機(jī)構(gòu)免除局部稅收并延長期限等優(yōu)惠政策.要根據(jù)強(qiáng)調(diào)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)開展的奉獻(xiàn)度,建立起績效評(píng)價(jià)機(jī)制,給予相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)性投入, 鼓勵(lì)其做大做強(qiáng).比方對(duì)扶持符合產(chǎn)業(yè)政策的擔(dān)保機(jī)構(gòu),給予一定的獎(jiǎng)精品文草勵(lì).7 .增強(qiáng)政策法規(guī)建設(shè)(1 ) 美國和日本等興旺國家都有較為詳細(xì)的相關(guān)法律法規(guī),而 信用擔(dān)保在我國屬新興行業(yè),現(xiàn)行?擔(dān)保法?、?公司法?對(duì)中小企業(yè)信 用擔(dān)保機(jī)構(gòu)還沒有很明確的規(guī)定.(2) 應(yīng)盡快搭建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的法規(guī)框架,地方 政府也應(yīng)盡快制定相應(yīng)的政策舉措和治理方法,主要是對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、內(nèi)控、收費(fèi)、退出等

18、進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn).從全國的實(shí)際情況來看,各個(gè)省性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的治理標(biāo)準(zhǔn)、扶 持 政策不統(tǒng)一,用擔(dān)保機(jī)構(gòu)也沒有固定的開展模式,法人治理結(jié)構(gòu)尚 未健 全等問題都需要通過法律規(guī)章和政策,增強(qiáng)指導(dǎo)和標(biāo)準(zhǔn).8 .增強(qiáng)信用制度建設(shè)(1) 企業(yè)信用建設(shè)及其資源的利用,對(duì)于中小企業(yè)信用擔(dān)保體 系建設(shè)起著根底性的作用.(2) 信用擔(dān)保的需求與信用資源的供應(yīng)是擔(dān)保體系建設(shè)的根底 條件.在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,企業(yè)既是市場的主體,也是信用的主體.(3) 興旺國家和地區(qū)大都建立了信用治理系統(tǒng)和征信制度,加 強(qiáng)對(duì)擔(dān)保企業(yè)和工程的信用調(diào)查和信用評(píng)審,以躲避和限制風(fēng)險(xiǎn)(4) 全國應(yīng)加快企業(yè)信用制度建設(shè),全面、準(zhǔn)確、公正、客觀 地 反映企

19、業(yè)的信用信息,讓社會(huì)、公眾以及金融、擔(dān)保機(jī)構(gòu)及時(shí)了解 和掌 握中小企業(yè)的信用狀況,有效降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn).精品文草9 .增強(qiáng)擔(dān)保專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)（1） 信用擔(dān)保業(yè)新行業(yè)技術(shù)性強(qiáng),涉及面廣,需要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、 法律、金融、財(cái)務(wù)等多方而的知識(shí).要使我省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系 標(biāo)準(zhǔn)、健康、有序開展,需要有一支高素質(zhì)的專業(yè)人才隊(duì)伍.（2） 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員素質(zhì)看,還遠(yuǎn)不能滿足擔(dān)保業(yè)開展的 需求.專業(yè)人才的缺乏,己經(jīng)在一定程度上制約了擔(dān)保業(yè)的開展.（3） 增強(qiáng)人才培訓(xùn)和引進(jìn).在目前企業(yè)培訓(xùn)本錢負(fù)擔(dān)較重的情 況下,可由政府有關(guān)職能部門牽頭,組織擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)與擔(dān)保機(jī)構(gòu), 共同合作建立標(biāo)準(zhǔn)的培訓(xùn)機(jī)制.第三篇：關(guān)于鼎力中

20、小企業(yè)信用擔(dān)保公司改制問題的分析關(guān)于鼎力中小企業(yè)信用擔(dān)保公司改制問題的分析一、擔(dān)保公司性質(zhì)及改制所適用的法律法規(guī)江陵縣鼎力中小企業(yè)信用擔(dān)保公司屬于國有絕對(duì)控股、企業(yè)法人 參 股的有限責(zé)任公司,是融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu),執(zhí)行金融企業(yè)財(cái)務(wù)制度. 其控 股權(quán)在政府,由縣財(cái)政局代表政府履行出資人責(zé)任,其主要工作 人員均 由財(cái)政局內(nèi)部人員兼任,其負(fù)責(zé)人由財(cái)政局班子成員兼任,財(cái) 務(wù)人員由 財(cái)政局干部兼任.縣經(jīng)信局行使行業(yè)主管部門責(zé)任.根據(jù)擔(dān)保公司改革的初步設(shè)想,對(duì)擔(dān)保公司進(jìn)行增資擴(kuò)股改制, 增加非國有資本比例,將國有資本控股公司改為非國有資木控股公 司,屬于國有企業(yè)改制,適用的主要法律法規(guī)有：公司法、擔(dān)保法、企業(yè)

21、國有資產(chǎn)法、湖北省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)治理暫精品文草行方法、關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)國有企業(yè)改制工作的意見、關(guān)于進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)國有 企業(yè) 改制工作的實(shí)施意見、湖北省國資委出資企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)改制暫行辦 法、湖北 省國有產(chǎn)權(quán)交易規(guī)那么.二、擔(dān)保公司改革的目的和意義1、是提升公司資信程度,依法增加注冊(cè)資木金、獲得法定資質(zhì) 的 需要.湖北省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)治理暫行方法明確要求,省內(nèi)融資性 擔(dān)保 機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本不得少于1億元,到期不增資到位的,收回湖北省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營許可證,注銷企 業(yè) 登記.目前擔(dān)保公司注冊(cè)資本僅有 XX萬元,亟需新增投資,增加 注冊(cè) 資本.2、是擴(kuò)大公司經(jīng)營規(guī)模,提升公司擔(dān)保水平,更好地效勞中小企業(yè)開展的需要.3、

22、是改善公司治理結(jié)構(gòu),促進(jìn)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作、良性開展的需要.4、是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)開展形勢,落實(shí)上級(jí)政策,促進(jìn)招商引資,激活民間資本的需要.在全國融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)當(dāng)中,國有全資或者控股的較低,大局部還是屬于民營的.根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至 xx年底,全國 融資性擔(dān)保法人機(jī)構(gòu)共計(jì)6030家,其中,國有控股1427家,民 營及 外資控股4603家,占比分別為23.7%和76.3%o XX年,8402家 融資性 擔(dān)保機(jī)構(gòu)中,國有控股占28.7%,民營及外資控股占81.3%,民營及外資 控股機(jī)構(gòu)占比同比增加5個(gè)百分點(diǎn).國務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確 要求,推動(dòng) 民間資本進(jìn)入金融業(yè),鼓勵(lì)民間資木參與金融機(jī)構(gòu)重組改造.精品文草三、各種

23、改革方案利弊分析方案一.增資擴(kuò)股,政府不撤資,也不新增出資,以現(xiàn)有出資資木折算股權(quán)比例,引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,增加非國有資木8000萬元以上.禾I：符合政策方向,能有效激活民間資木進(jìn)入金融業(yè),有利于吸引投資者,提升增資擴(kuò)股成功率,引進(jìn)有實(shí)力的投資者,為公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和先進(jìn)治理模式,有利于企業(yè)謀求更大開展.政府不需新增出資,預(yù)防財(cái)政籌資壓力.弊.政府失去控股地位,股權(quán)比例被稀釋,成為公司小股東,收 益 分紅比例降低,缺乏重大事項(xiàng)決策權(quán)和表決權(quán),失去對(duì)公司經(jīng)營管 理的 權(quán)力,政府出資局部的保值增值無絕對(duì)限制和保證.此外,政府 不完全 退出,雖然根據(jù)法律規(guī)定僅以出資額對(duì)公司承當(dāng)有限責(zé)任,但 一旦出現(xiàn) 金

24、融危機(jī)、債務(wù)危機(jī),政府有可能承當(dāng)無限連帶責(zé)任,也就 是為擔(dān)保公 司未來不確定的風(fēng)險(xiǎn)兜底.方案二.增資擴(kuò)股,政府新增少量出資,使股權(quán)比例不低于 34%,其 余股份由民間資本出資,政府退出控股地位,但保存重大事項(xiàng)表決權(quán).利弊根本同方案一,區(qū)別在于政府作為占股權(quán)比例在 34%的股 東, 保存了重大事項(xiàng)表決權(quán).由于根據(jù)公司法規(guī)定,有限責(zé)任公司作 出重大 決策時(shí),必須經(jīng)過三分之二也即 66.67%表決權(quán)的股東通 過.方案三.政府完全撤資,轉(zhuǎn)讓企業(yè)國有產(chǎn)權(quán),徹底實(shí)行民營化.利同方案一,弊端在于政府根本失去對(duì)公司的治理權(quán)、決策權(quán)、知情權(quán)、參與權(quán),只能由經(jīng)信部門行使行業(yè)監(jiān)管權(quán),純民營擔(dān)保公司 與銀 行、企業(yè)合

25、作的不確定性增加,一定程度上可能會(huì)影響為中小企 業(yè)的精品文草融資效勞.下崗失業(yè)人員、創(chuàng)業(yè)就業(yè)人員小額擔(dān)保貸款等政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)不能保證.四、采取增資擴(kuò)股改制方案的操作程序1、根據(jù)公司法的規(guī)定和公司章程召集股東會(huì)議,作出增資擴(kuò)股 的 書面決議,由有三分之二以上表決權(quán)的股東表決通過,由于政府出 資 1850萬元,占注冊(cè)資本xx萬元的92.5%,財(cái)政局班子成員代表政 府履行 出資人責(zé)任,作為絕對(duì)控股的第一大股東行使表決權(quán),但要聽 取其它小 股東的意見,不傷害小股東的利益.2、公司制訂增資擴(kuò)股方案應(yīng)包含內(nèi)容.企業(yè)產(chǎn)權(quán)基木情況、轉(zhuǎn)讓行為的論證情況、改制后的企業(yè)組織形式、企業(yè)資產(chǎn)和債權(quán)債務(wù)處理方案、股權(quán)變動(dòng)

26、方案、改制操作程序、財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)的選聘,股東會(huì)對(duì)增資擴(kuò)股方案作出決議.3、履行審批程序.企業(yè)改制屬重大事項(xiàng)變更,要報(bào)經(jīng)信局并報(bào)市經(jīng)信部門審查批準(zhǔn),增資擴(kuò)股方案由國資部門審核后報(bào)政府批準(zhǔn).公司有金融債務(wù)的,還要有經(jīng)債權(quán)金融機(jī)構(gòu)書而同意的債權(quán)債務(wù)協(xié)議,金融債務(wù)未落實(shí)的企業(yè)不得改制.4、委托有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估,資產(chǎn)評(píng)估 結(jié)果報(bào)國資部門核準(zhǔn)備案.5、到市產(chǎn)權(quán)交易中央掛牌,網(wǎng)上發(fā)布信息公告和增資擴(kuò)股說明 書, 公開企業(yè)改制有關(guān)情況、投資者條件等信息,公開征集意向投資者.精品文草6、產(chǎn)權(quán)交易中央接受意向投資者報(bào)名,意向投資者交納保證金,產(chǎn)權(quán)交易中央將意向投資者情況交公司

27、、出資人進(jìn)行資格審核,審核結(jié)果通知意向投資者.7、公開征集產(chǎn)生2個(gè)及以上合格意向投資者的,組織競價(jià)確定 最 終受讓方經(jīng)公開征集只產(chǎn)生一個(gè)合格意向投資者的,場內(nèi)進(jìn)行協(xié) 議轉(zhuǎn) 讓,簽訂增資擴(kuò)股出資合同,產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)鑒證.8、談判磋商,簽訂增資擴(kuò)股合同,新增投資者繳納出資,中介 機(jī) 構(gòu)出具驗(yàn)資報(bào)告.9、召開股東會(huì),改選董事、監(jiān)事,修改公司章程,改制公司管 理 層.20、工商變更登記.五、增資擴(kuò)股應(yīng)注意的幾個(gè)關(guān)鍵問題1、改制原那么.堅(jiān)持市場化改制道路,通過產(chǎn)權(quán)交易市場是國企增資擴(kuò)股改制的唯一渠道,應(yīng)堅(jiān)持科學(xué)決策、公開信息、標(biāo)準(zhǔn)程序、陽光操作的原那么.2、融資對(duì)象的選擇.增資擴(kuò)股不是單純的資產(chǎn)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓

28、,而 是 尋找最優(yōu)合作伙伴,既需要在投資者的規(guī)模、信譽(yù)、行業(yè)方面做出 選擇, 又需考慮投資者與公司在產(chǎn)業(yè)、文化上融合的可能.根據(jù)縣內(nèi) 招商引資 工作的實(shí)際情況,可在融資對(duì)象資格準(zhǔn)入設(shè)定上,向縣內(nèi)已經(jīng)引進(jìn)的具備較強(qiáng)投資實(shí)力的企業(yè)傾斜,具體事項(xiàng)可提前與市產(chǎn)權(quán)交易中央溝通.3、股權(quán)分配和股東優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的行使問題：目前擔(dān)保公司除政府精品文草這一國有股東外,既有3個(gè)企業(yè)法人的老股東,又要通過增資擴(kuò)股引進(jìn)1家新企業(yè)法人股東,老股東與新股東之間 各占多少股權(quán)比例的問題十分關(guān)鍵.根據(jù)公司法的規(guī)定,公司新增 資本 時(shí),原股東有權(quán)優(yōu)先根據(jù)實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資.原股東應(yīng)在進(jìn)場交易前向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)提交是否放棄優(yōu)先認(rèn)

29、購權(quán)的聲明,并由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)在發(fā)布的增資擴(kuò)股公告中加以說明.保存優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的股東應(yīng)與其他意向投資方一起參與場內(nèi)競價(jià),通過在競價(jià)過程中采取“同等價(jià)位、股東優(yōu)先的方式行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán).原股東既不聲明放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán),又不參與場內(nèi)競價(jià)的,視為自動(dòng)放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán).新 老股東之間應(yīng)增強(qiáng)前 期磋商,就股權(quán)分配問題達(dá)成共識(shí),預(yù)防惡性競 爭拖延改制進(jìn)程,影響 擔(dān)保公司法定注冊(cè)資木的增加.從標(biāo)準(zhǔn)公司治理,防范金融風(fēng)險(xiǎn)的角度來看,融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)要 適 度分散股權(quán),實(shí)現(xiàn)企業(yè)股權(quán)多元化,分散股東權(quán)利,形成股權(quán)制衡,促進(jìn) 企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作、良性開展,除國有全資公司外,要有 3個(gè)以上無關(guān)聯(lián)關(guān) 系的股東.4、掛牌價(jià)格確實(shí)定問題.應(yīng)

30、以資產(chǎn)評(píng)估確定的企業(yè)凈資產(chǎn)折算 出 股權(quán)價(jià)格進(jìn)行平價(jià)或溢價(jià)發(fā)行,首次掛牌價(jià)格不得低于經(jīng)過評(píng)估、 備案 和核準(zhǔn)的企業(yè)凈資產(chǎn)價(jià)格.由于目前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映的資產(chǎn)價(jià) 值不一 定全而、真實(shí)地反映出了企業(yè)現(xiàn)在的市場價(jià)值,過去開辦公司 時(shí)的有些 支出作為成木、費(fèi)用列支而沒有計(jì)入資產(chǎn),公司商譽(yù)、資質(zhì) 等無形資產(chǎn) 價(jià)值也需重新估算確定.5、進(jìn)場交易競價(jià)的問題.一般來說,競價(jià)才能表達(dá)擇優(yōu),如果 僅精品文草按凈資產(chǎn)價(jià)格來增資擴(kuò)股,那么企業(yè)的前期投資本錢、潛在價(jià)值、成長性、 未來利潤潛力及企業(yè)資源的稀缺性都有可能沒有得到充分體現(xiàn).堅(jiān)持“公開、公平、公正、競爭的原那么,通過產(chǎn)權(quán)市場公開競 價(jià)的方式選 定投資者,可以有

31、效維護(hù)國有企業(yè)出資人和相關(guān)債權(quán)人的 合法權(quán)益,確 保國有資產(chǎn)保值增值.但從保護(hù)招商引資企業(yè)積極性、 提升增資擴(kuò)股成 功率的角度來看,采取何種競價(jià)方式、溢價(jià)多少才能 既保證政府利益, 又讓投資者能夠接受,需要前期仔細(xì)磋商.價(jià)格太 高容易使木次改制流 產(chǎn),公司法定注冊(cè)資本不能按經(jīng)信部門規(guī)定的時(shí) 間增加,價(jià)格太低那么易 導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失.因此,增加投資意向溝通 程序,通過坦誠的交流使 各方堅(jiān)決合作意愿,使各方而的融合在進(jìn)場 交易之前就己經(jīng)開始,顯得 特別重要.6、出資方式的問題.根據(jù)規(guī)定,融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本應(yīng)全 部 為實(shí)繳貨幣資本,由出資人一次性繳納,注冊(cè)資木來源應(yīng)真實(shí)合法 ,不 得以借貸資金和

32、他人委托資金出資,出資后,股東不得以任何方式 抽逃 出資.第四篇：中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營業(yè)稅有關(guān)問題的通知工業(yè)和信息化部國家稅務(wù)總局關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營業(yè)稅有關(guān)問題的通知工信部聯(lián)企業(yè)xx114號(hào)各省、自治區(qū)、直轄市及方案單列市、xx生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)經(jīng)貿(mào)委經(jīng) 委、中小企業(yè)治理部門廳、局、辦、地方稅務(wù)局：精品文草根據(jù)?國務(wù)院辦公廳關(guān)于增強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)意見的 通 知?國辦發(fā)xx90號(hào)和?國務(wù)院辦公廳關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì) 開展 的假設(shè)干意見?國辦發(fā)xx 126號(hào)有關(guān)精神,為了更好應(yīng)對(duì)國際金融危 機(jī),支持和引導(dǎo)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)特別是小企 業(yè)提供貸 款擔(dān)保和融資效勞,努

33、力緩解中小企業(yè)貸款難融資難問題,幫助中小企業(yè)擺脫困境.現(xiàn)就繼續(xù)做好中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營 業(yè)稅工作有關(guān) 問題通知如下：一、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免稅條件（1） 經(jīng)政府授權(quán)部門中小企業(yè)治理部門同意,依法登記注 冊(cè)為企事業(yè)法人,且主要從事為中小企業(yè)提供擔(dān)保效勞的機(jī)構(gòu). 實(shí)收資木超過XX萬元.（2） 不以營利為主要目的,擔(dān)保業(yè)務(wù)收費(fèi)不高于同期貸款利率 的 50%.（3） 有兩年以上的可持續(xù)開展經(jīng)歷,資金主要用于擔(dān)保業(yè)務(wù), 具備健全的內(nèi)部治理制度和為中小企業(yè)提供擔(dān)保的水平,經(jīng)營業(yè)績突 出,對(duì)受保工程具有完善的事前評(píng)估、事中監(jiān)控、事后追償與處置機(jī) 制.（4） 為工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)中小企業(yè)提供的累計(jì)擔(dān)保貸款額占其

34、 兩年累計(jì)擔(dān)保業(yè)務(wù)總額的80%以上,單筆800萬元以下的累計(jì)擔(dān)保 貸 款額占其累計(jì)擔(dān)保業(yè)務(wù)總額的50%以上.五對(duì)單個(gè)受保企業(yè)提供的擔(dān)保余額不超過擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)收資本 總額的20%,且平均單筆擔(dān)保責(zé)任金額最多不超過 3000萬元人民幣.精品文草（5） 擔(dān)保資金與擔(dān)保貸款放大比例不低于 3倍,且代償額占擔(dān) 保資金比快不超過2%.（7） 接受所在地政府中小企業(yè)治理部門的監(jiān)管,按要求向中小 企業(yè)治理部門報(bào)送擔(dān)保業(yè)務(wù)情況和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表.享受三年?duì)I業(yè)稅減免政策期限己滿的擔(dān)保機(jī)構(gòu),仍符合上述條件的,可繼續(xù)申請(qǐng).二、免稅程序符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可自愿申請(qǐng), 經(jīng)省級(jí)中小企業(yè) 管 理部門和省級(jí)地方稅務(wù)部門審

35、核推薦后,由工業(yè)和信息化部和國家 稅務(wù) 總局審核批準(zhǔn)并下發(fā)免稅名單,名單內(nèi)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)持有關(guān)文件到 主管稅 務(wù)機(jī)關(guān)中請(qǐng)辦理免稅手續(xù),各地稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)工業(yè)和信息化部 和國家稅 務(wù)總局下發(fā)的名單審核批準(zhǔn)并辦理免稅手續(xù)后,擔(dān)保機(jī)構(gòu)可 享受營業(yè)稅 免稅政策.三、免稅政策期限擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事中小企業(yè)信用擔(dān)?；蛟贀?dān)保業(yè)務(wù)取得的收入 不含信 用評(píng)級(jí)、咨詢、培訓(xùn)等收入三年內(nèi)免征營業(yè)稅,免稅時(shí)間自擔(dān)保 機(jī)構(gòu) 向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理免稅手續(xù)之日起計(jì)算.四、各省、自治區(qū)、直轄市及方案單列市中小企業(yè)治理部門和地方稅務(wù)局根據(jù)木通知要求,自本通知下達(dá)之日起,根據(jù)公開公正和“成 熟 一批,上報(bào)一批的原那么,認(rèn)真做好本地區(qū)中小企業(yè)信用

36、擔(dān)保機(jī)構(gòu)受理、 審核和推薦工作,工業(yè)和信息化部和國家稅務(wù)總局將根據(jù)工作安排,下達(dá)符合條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)免稅名單.五、各省、自治區(qū)、直轄市和方案單列市中小企業(yè)治理部門、地 方精品文草稅務(wù)局要根據(jù)實(shí)際情況,對(duì)前期信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)營業(yè)稅減免工作落實(shí) 情況 及實(shí)施效果開展監(jiān)督檢查,對(duì)享受營業(yè)稅減免政策的中小企業(yè)信 用擔(dān)保 機(jī)構(gòu)實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管.對(duì)違反規(guī)定,不符合減免條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu) ,一經(jīng)發(fā) 現(xiàn)要如實(shí)上報(bào)工業(yè)和信息化部和國家稅務(wù)總局,取消其繼續(xù)享 受免稅的 資格.六、請(qǐng)各省、自治區(qū)、直轄市和方案單列市中小企業(yè)治理部門會(huì) 同 地方稅務(wù)局要嚴(yán)格按規(guī)定認(rèn)真做好審核推薦有關(guān)工作,將以下材料 以書 而形式一式二份包括電子版報(bào)

37、工業(yè)和信息化部中小企業(yè)司和 國家稅 務(wù)總局貨物和勞務(wù)稅司.一 按年度提供前期中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)營業(yè)稅減免工作的 成效、存在問題及建議.二經(jīng)專家審核,并經(jīng)公示的符合免稅條件的中小企業(yè)信用擔(dān) 保機(jī)構(gòu)名單.三 符合免稅條件的?中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)登記表?見附 表,經(jīng)審計(jì)的最近1年完整財(cái)務(wù)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告包才舌資產(chǎn)負(fù)債表, 利潤表,現(xiàn)金流量表,擔(dān)保余額變動(dòng)表,以及報(bào)表中相關(guān)數(shù)據(jù)的附注和說明,營業(yè)執(zhí)照和公司章程復(fù)印件,最近 I年完整年度經(jīng)協(xié)作銀 行加 蓋公章確認(rèn)的擔(dān)保業(yè)務(wù)明細(xì)表提交的明細(xì)表指標(biāo)中應(yīng)含有：協(xié) 作銀行 名稱、擔(dān)保企業(yè)名稱、擔(dān)保金額、擔(dān)保費(fèi)收入、擔(dān)保機(jī)構(gòu)與受保企業(yè)合同號(hào)、貸款銀行與受保企業(yè)貸款

38、合同號(hào)、擔(dān)保責(zé)任發(fā)生日期、擔(dān)保責(zé)任解除FI期.四已取得免稅資格,但經(jīng)審查不符合免稅條件的中小企業(yè)信 用精品文草擔(dān)保機(jī)構(gòu)取消名單及理由.工業(yè)和信息化部國家稅務(wù)總局二OO九年三月十九日第五篇：中小企業(yè)信用擔(dān)保模式的比擬研究中小企業(yè)信用擔(dān)保模式的比擬研究發(fā)布時(shí)間：xx-7-19信息中國論文下載中央 王可心論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信用擔(dān)保；擔(dān)保機(jī)構(gòu)論文摘要.信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有效的運(yùn)行必須要滿足三個(gè)條件,即信 息 優(yōu)勢,非營利性,強(qiáng)限制力.只有這三個(gè)條件同時(shí)滿足才能提升中 小企 業(yè)信貸融資效率；而這三個(gè)假設(shè)條件有其現(xiàn)實(shí)的局限性.文章通 過對(duì)政 策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保和互助性擔(dān)保對(duì)三個(gè)假設(shè)條件的滿足程 度的分析

39、得出在現(xiàn)階段我國應(yīng)主要采取互助性擔(dān)保這一模式的政策 建議.由于信息不對(duì)稱,銀行在面對(duì)中小企業(yè)的融資請(qǐng)求往往選擇惜 貸, 而信用擔(dān)保作為一種金融中介的出現(xiàn)在一定程度上緩解了中小企 業(yè)融資 難的問題2.信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行約定以信用擔(dān)保的方式 為中小 企業(yè)提供擔(dān)保,當(dāng)中小企業(yè)不能按合同約定履行債務(wù)時(shí),由信 用擔(dān)保機(jī) 構(gòu)進(jìn)行代償,承當(dāng)中小企業(yè)的責(zé)任或履行債務(wù),是一種信用 增級(jí)和資產(chǎn) 責(zé)任結(jié)合在一起的金融中介行為.目前我國存在三種方式 的信用擔(dān)保, 即：政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保、互助性擔(dān)保.雖然三種 模式的運(yùn)作方式 各有不同,但都在一定程度上發(fā)揮著改善中小企業(yè)融 資困境的作用.一、信用擔(dān)保的根本假設(shè)和

40、建立在信貸交易中,商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)能否履約缺乏足夠的信息,但精品文草它對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的履約水平是放心的；而信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與信貸市場 的理由在于,擔(dān)保機(jī)構(gòu)較銀行直接面對(duì)中小企業(yè)具有許多信息方 而的優(yōu) 勢,同時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)利用專業(yè)人才和專門技術(shù),通過明顯的規(guī)模 效應(yīng)節(jié)約 了信息收集本錢,從而可以認(rèn)為擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信 息是根本對(duì) 稱的.這樣,信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)就自然成為了中小企業(yè)與銀行 之間的信用橋 梁,通過其中介作用完善了中小企業(yè)信貸市場的信號(hào)機(jī) 制,修正市場的 信息不對(duì)稱狀態(tài),使得雙方信貸交易得以繼續(xù)進(jìn)行.因此,信用擔(dān)保的良好運(yùn)行必須包含以下假設(shè)：假設(shè)一.擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠獲取中小企業(yè)的信息,包括各種

41、隱性信息.這一條件是信用擔(dān)保存在的最大理由,如果沒有信息上的優(yōu)勢,信用 擔(dān) 保機(jī)構(gòu)和銀行沒有任何區(qū)別.假設(shè)二：擔(dān)保機(jī)構(gòu)以非營利性為目的,沒有額外增加中小企業(yè)的 負(fù) 擔(dān).如果信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以盈利為目的其必將對(duì)不甚了解的企業(yè)增加 保費(fèi) 或是反擔(dān)保,最后成為“合法的高利貸.假設(shè)三：擔(dān)保機(jī)構(gòu)能 夠?qū)で?企業(yè)的所有資產(chǎn)用于抵押,并有水平限制這些資產(chǎn).由于銀行 對(duì)中小企 業(yè)的限制力不夠,在其違約的情況下對(duì)其懲罰舉措有限,使 得發(fā)生道德 風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的概率增大.這就需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企 業(yè)有強(qiáng)有力的 限制,方能改善博弈的結(jié)果.在這三個(gè)假設(shè)成立的前提下,擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與信貸市場,與銀行和 中 小企業(yè)組成一個(gè)三角關(guān)

42、系,三方通過簽訂雙邊合同,保證信貸交易 的執(zhí) 行.在滿足三個(gè)假設(shè)前提條件下,信用擔(dān)保制度能有效地修補(bǔ)信 貸市場 的不完全性,擴(kuò)大信貸交易規(guī)模,提升社會(huì)福利.精品文草二、假設(shè)條件的分析假設(shè)前提條件畢竟與現(xiàn)實(shí)情況存在差距,下面分別對(duì)這些假設(shè)條 件 進(jìn)行具體分析.假設(shè)一：擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠充分獲取中小企業(yè)的信息. 信息 不對(duì)稱是銀行和中小企業(yè)之間的一條鴻溝.擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行會(huì)員準(zhǔn) 入制度 可以在減少信息不對(duì)稱性方面發(fā)揮作用.可以是某一區(qū)域內(nèi)的 多家企業(yè) 聯(lián)合互助擔(dān)保,或是基于產(chǎn)業(yè)鏈的一系列企業(yè)聯(lián)合互助擔(dān) 保,或是以行 會(huì)為根底的聯(lián)合互助擔(dān)保.這樣的擔(dān)保機(jī)構(gòu)與會(huì)員企業(yè) 間建立起一種長 期的互動(dòng)關(guān)系,有利于擔(dān)保機(jī)

43、構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行充分了解；會(huì)員之間也能以較低的本錢獲取對(duì)方信息,并出于 自 身利益考慮而友善地相互幫助和自覺地相互監(jiān)督,減少了信息不對(duì) 稱帶 來的逆向選擇和道德危害問題.另外,擔(dān)保機(jī)構(gòu)效勞的企業(yè)數(shù)量 比銀行 的要少,人才結(jié)構(gòu)比銀行的要多元化,且本身就是企業(yè),對(duì)企 業(yè)運(yùn)作熟 悉,這些方面都有利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮監(jiān)督和效勞功能.特別 是在對(duì)新加 入的會(huì)員的信息識(shí)別方面,互助性擔(dān)保優(yōu)勢更加明顯.假設(shè)二.擔(dān)保機(jī)構(gòu)的非營利性.當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以盈利為目的或微 利 經(jīng)營時(shí),能夠促進(jìn)中小企業(yè)貸款.如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)追求商業(yè)利潤,中 小企 業(yè)將會(huì)由于通過擔(dān)保獲得貸款的費(fèi)用過高而放棄此種借款方式. 因而, 為解決中小企業(yè)融資困難,應(yīng)以組建非營利擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主