定增大股東保底協(xié)議

1、定增大股東保底協(xié)議作者:日期:大股東保底協(xié)議-范本條款分析(1)甲乙雙方真實意愿表達的開篇陳述(2)合同釋義？(3)股份認購、保證義務(wù)？(4)觸發(fā)條件(5)股份處置、除息除權(quán)處理、保密條款、爭議解決、其他事項忒于認購XX XX-00 0 000非公開發(fā)行股份之協(xié)議書甲方：X X控股有限公司但定代表人或授權(quán)代表： 地址：？聯(lián)系人：乙方：彷定代表人或授權(quán)代表：硯址：聯(lián)系人：鑒于：？(1)甲方子公司XXXX殳份有Bg公司(以下簡稱“ XXXX，股票彳t碼00 00 00)已于2016年X月X日收到中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)非公開發(fā)行不超過 n 萬股股票的批復(fù)文件，發(fā)行價格為a元/股；(2 )乙方擬認

2、購XXXKE公開發(fā)行的股份(乙方以其它間接方式認購XXXN公開 發(fā)行股份的行為在本協(xié)議中稱“乙方認購”或“乙方本次認購” ，乙方認購該股 份的方式需通知發(fā)行人及其主承銷商)；(3)甲方承諾在一定條件下為乙方認購股份的投資本金安全及固定收益提供保 證。翎此，甲乙雙方經(jīng)過平等友好協(xié)商，依據(jù)中華人民共和國合同法、中華人民共和國證券投資基金法等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，達成本協(xié)議，以資共同遵守。注：此處為甲乙雙方真實意愿表達的開篇陳述， 沒什么額外需要重點分析的，但唯 有一條需要說明，有些資方比較強勢，需要大股東實際控制人承擔(dān)無限連帶擔(dān)保 義務(wù)，那么大股東實際控制人也需要作為丙方出現(xiàn)在該保底協(xié)議中，并在合同

3、正文中說明如果大股東作為甲方出現(xiàn)無法履行向乙方還本付息情形，則由丙方履行該義務(wù)。釋義鎖定期：本次非公開發(fā)行股份自發(fā)行上市之日起12個月。觀察期：鎖定期結(jié)束之日起5個月的可出售有效交易日，若有效交易日不足 5個 月，則觀察期順延直至滿5個月；在觀察期內(nèi)，乙方有權(quán)按照本協(xié)議約定出售認 購股份。延長期：5個月的可出售有效交易日結(jié)束后，若乙方所持認購股份無法全部退出， 延長50個可出售有效交易日。引出售的有效交易日：是指乙方依據(jù)本協(xié)議約定 可有效出售認購股份的交易日，不包括因股票停牌、跌停等客觀情況導(dǎo)致無法實 出認購股份的交易日。？工作日：是指中國法律規(guī)定的正常工作日，且應(yīng)當(dāng)是深圳 證券交易所正常交易

4、日。注:釋義章節(jié)中除了一般性陳述合同基本用詞，最重要的是“可供出售的有效交易 日”，目前，市面上流傳的各個保底協(xié)議版本中，有個別機構(gòu)沒有引入該用詞，這 是很淺顯的錯誤。其實，作為保底協(xié)議，最重要的是關(guān)于保底義務(wù)履行前提的情 形描述，而作為保底情形中最重要的要素就是乙方作為投資方在可供出售的有效 交易日是否有按照約定變現(xiàn)，也是通常大股東不愿意履行保底義務(wù)的依據(jù)所在。換句話說，可供出售有效日股價高于保底價格，你不賣的，別來找我大股東補償 你（有些投資方在等待更高的價格出售，但可能在后面迎來暴跌破發(fā)的情形，錯 過賣出變現(xiàn)的窗口期），如果可供出售的有效交易日使觀察期屆滿 5個月，你還實 不掉的，我大股

5、東來給你兜底。第一條股份認購1、乙方承諾以不低于a元/股的價格，認購不少于*萬】股且不超過 *萬】股的上述非公開發(fā)行股份，按照XXXX非公開發(fā)行股份認購邀請 書的要求提交有效的申購報價單及其他材料并及時、繳足認購保證金，同 時保證按照繳款通知書的要求及時、繳足全部認購款 ；但非因乙方原因?qū)е?認購失敗的，乙方無需承擔(dān)任何責(zé)任。2、乙方實際認購的股份（以下簡稱“認購股份”）、實際認購的價格（以下簡稱 “認購價格”或“發(fā)行價格”）和實際認購的金額（即：發(fā)行價格格乘以乙方實際認購獲得配售的股份數(shù)量，以下簡稱“認購金額”）以主承銷商最終確定的發(fā)行結(jié)果為準(zhǔn)。3、乙方承諾認購股份自發(fā)行結(jié)束之日起 12個月

6、內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。第二條保證義務(wù)1、為保證乙方認購金額的本金安全并獲得年化 8.0 %的固定收益，甲方承諾履 行如下保證義務(wù)：當(dāng)滿足本協(xié)議第三條第一項約定的觸發(fā)條件時，甲、乙雙方應(yīng)依據(jù)本協(xié)議第四條和第五條的約定，由甲方給予乙方現(xiàn)金補償。2、對于乙方在二級市場買入 XX XX股票的行為，甲方不負本協(xié)議約定的保證義 務(wù)。注：觸發(fā)條件是大股東履行保底義務(wù)的關(guān)鍵情形描述 現(xiàn)三條觸發(fā)條件1、觀察期內(nèi)，乙方負責(zé)在二級市場減持其所持的認購股份，減持價格不低于發(fā) 行價格X (1+8.0%X1. 5 )。2、觀察期內(nèi)，乙方全部減持其持有的認購股份或乙方低于發(fā)行價格X(1+8 .0%X1. 5 )減持其所持有的認購股份

7、，則甲方回購乙方尚未減持的認購股份的義 務(wù)自動終止。3、觀察期內(nèi)，乙方未全部減持其持有的認購股份，則乙方有權(quán)自觀察期結(jié)束之日起的3個工作日內(nèi)書面通知甲方通過大宗交易方式回購其所持有的尚未減持 的認購股份，回購價格=(乙方購買的認購股份X 發(fā)行價格X ( 1 + 8.0%X 1.5 ) -乙方已售認購股份賣出總金額)/乙方購買的未售認購股份。若按上述回購價格， 乙方年化收益達不到8 . 0%則甲方同意適當(dāng)調(diào)整回購價格，保證乙方年化收益 達到8. 0%甲方應(yīng)于乙方發(fā)出書面回購申請的10個交易日內(nèi)回購乙方購買的未售認購股份，如因甲方原因?qū)е禄刭徴J購股份未能在約定期限內(nèi)完成，則每延 遲一天甲方需向乙方

8、支付相當(dāng)于應(yīng)付未付股權(quán)回購款0.1 % (千分之一)的滯納金。如果是因為乙方的原因?qū)е乱曳桨l(fā)出書面回購申請的10個交易日內(nèi)，甲方未完成對乙方購買的未售認購股份的回購，則甲方無需向乙方支付滯納金，同時，甲 方仍然履行第二條第一項保證義務(wù)。4、如果回購價格低于大宗交易下限導(dǎo)致大宗交易無法成交，甲方同意將回購乙 方未售認購股份的義務(wù)延長5 0個有效交易日，乙方繼續(xù)以不低于發(fā)行價格X (1+8.0% X 1.5 )在二級市場減持，剩余部分由甲方通過大宗交易方式回購，回購 價格二(乙方購買的認購股份X定增價格X 乙方持有未售認購股份天數(shù)/3 60 X 8. 0%-乙方已售認購股份賣出總金額)/乙方購買的

9、未售認購股份。 若按上述回購價格，乙方年化收益達不到8.0%,則甲方同意適當(dāng)調(diào)整回購價格， 保證乙方年化收益率達到8. 0%5、如果在5 0個有效交易日延長期到期后，乙方仍未全部減持其持有的認購股份， 則乙方有權(quán)以低于發(fā)行價格X (1 +8.0%X 1. 5 )在二級市場減持，乙方認購股 份的出售或處置的全部所得(包括認購股份在持有期間的現(xiàn)金分紅)不足以補償乙方的認購金額及固定收益，那么差額部分甲方應(yīng)以現(xiàn)金補償乙方。乙方的認購金額及固定收益的計算公式如下J.自己方信恬計劃募集資金劃轉(zhuǎn)至基金專戶當(dāng)E起至認購股粉全部出睛當(dāng)日之間的自 然日：.P1發(fā)行價格格 . ；乙方墨J日出售式處置完畢加認啊殷附

10、教：*T/自己方信托計劃募集責(zé)全劃落至基金專戶當(dāng)日起至貂/日之間的自然日天數(shù).甲方應(yīng)以現(xiàn)金訃伐乙方的差頡部分用公式哀示如下，#現(xiàn)金補償?shù)慕鹑?丫-乙方認購股份的已售的全部所用（包括認購股粉在持有期間的現(xiàn)金 分紅）注：第1條非常重要，在產(chǎn)生大股東保底糾紛的案例中，多數(shù)問題都出現(xiàn)在乙方 由于二級市場價格持續(xù)下行（尤其是做了結(jié)構(gòu)化的劣后方承擔(dān)了 “動態(tài)差額補足 義務(wù)”），違背了第1條進行了減持，因為不平倉止損，大股東只是對觀察期結(jié) 束的時候的靜態(tài)差額補足，不承擔(dān)動態(tài)過程的補倉義務(wù)，資產(chǎn)管理人或一般合伙 人或基金管理人會在劣后不履行動態(tài)差額補足義務(wù)的情況下，選擇平倉止損。此時，造成的損失，大股東是不會

11、全額承擔(dān)的。（詳見第2條）；第3條是關(guān)于乙方 在觀察期內(nèi)觀察期內(nèi)沒賣掉的情形，而且不存在第1條違背情形，大股東可履行 保底義務(wù)；其中最重要的是第5條關(guān)于觀察期延期后還沒有全部減持掉，則允許 低于保底價格減持（注意保底價格與發(fā)行價格不同。此情形，大股東仍具有保底的義務(wù)。第四條股份處置1、若本協(xié)議第三條第三項約定的“觸發(fā)條件”成立，則乙方應(yīng)在觀察期結(jié)束后 的2個工作日內(nèi)，將所有已售出的股份數(shù)量、對應(yīng)售出價格及相關(guān)憑證傳真至甲 方，并在傳真后立即通過電話確認甲方已收悉。2、甲方在收悉乙方已售出股份的上述資料的 2個工作日內(nèi)，應(yīng)就乙方剩余的認 購股份根據(jù)上述差額補償公式向乙方支付補償金。甲方應(yīng)在延長期

12、到期日起的 10個工作日內(nèi)以現(xiàn)金方式將余股補償金劃入資產(chǎn)管理計劃賬戶內(nèi)。該等補償金 支付后，上述乙方未出清的剩余股份的全部權(quán)益歸甲方所有。第五條除息、除權(quán)處理本協(xié)議履行完畢前，如果XXXX有現(xiàn)金分紅、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán) 除息事項，上述約定的價格應(yīng)按除權(quán)除息規(guī)定作相應(yīng)的調(diào)整。第六條保密條款本協(xié)議書及所述內(nèi)容，除因法律法規(guī)規(guī)定、監(jiān)管機構(gòu)要求或雙方書名同意而需要 披露外，任何一方不得泄露給其他方。如甲方泄露，甲方需按最大回購金額（乙方 持有的認購股份總數(shù) x發(fā)行價格x （1+8.0% X 1.5）的5%賠償乙方；如乙方泄露，乙方需按最大回購金額（乙方持有的認購股份總數(shù) X發(fā)行價格X（1

13、+ 8. 0 %X 1 . 5）的5% 賠償甲方，并自動喪失按本協(xié)議之約定要求甲方回 購其尚未售出的認購股份的權(quán)利。如本條約定的泄密補償出現(xiàn)，泄密方應(yīng)于該等 泄密被確認以后的5個工作日內(nèi)，將上述泄密補償款支付給守約方。第七條爭議解決凡因履行本協(xié)議所發(fā)生的爭議，協(xié)議雙方應(yīng)友好協(xié)商解決。協(xié)商不能解決的，任 何一方均有權(quán)將爭議向XXXX所在地有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。第八條其他事項1、本協(xié)議所指金額均為人民幣。2、甲乙雙方承諾并保證：在簽署本協(xié)議時各自均已獲得必要的授權(quán)和批準(zhǔn)，任何一方違反本協(xié)議白約定即構(gòu)成違約，須承擔(dān)違約責(zé)任并賠償協(xié)議對方因此遭受 的全部損失。3、乙方承諾:在持有XXXX0殳份期間不干涉其正常經(jīng)營管理，不向 XXXX委派董 事。4、本協(xié)議未盡事宜，甲乙雙方可協(xié)商解決，可另行簽署變更或補充協(xié)議，該等協(xié) 議與本協(xié)議具有同等法律效力。