投資管理操作流程

1、* 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金投資管理操作流程（暫行）二。九年十月二十二日目錄第一章投資決策權(quán)限第二章投資決策的操作流程第三章投資后管理第四章風(fēng)險(xiǎn)管理、乙前言為了使 * 創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作規(guī)范化、科學(xué)化、專業(yè)化，根據(jù) * 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金（以下簡(jiǎn)稱 “有限合伙基金”）的有限合伙協(xié)議、 * 創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱 “基金管理公司 ” ）的公司章程，特制定本辦法，以規(guī)范、指導(dǎo)有關(guān)投資運(yùn)營(yíng)工作事宜。第一章 投資決策權(quán)限第一條 投資管理部1、負(fù)責(zé)項(xiàng)目搜集、項(xiàng)目初步篩選（直觀篩選） 、項(xiàng)目調(diào)查、項(xiàng)目再篩選（一般篩選） 、項(xiàng)目評(píng)估。2、將通過(guò)初選、評(píng)估的擬直接投資項(xiàng)目的相關(guān)材料上報(bào)基金管理公司總經(jīng)理辦公

2、會(huì)審議。3、根據(jù)基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)意見(jiàn)，組織、協(xié)調(diào)有限合伙基金投資決策委員會(huì)獨(dú)立確定的兩個(gè)以上相關(guān)領(lǐng)域投資專家， 對(duì)擬直接投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)審，并提出書(shū)面評(píng)審意見(jiàn)。第二條 風(fēng)險(xiǎn)控制部建立并根據(jù) “風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系 ” ，會(huì)同投資管理部、綜合財(cái)務(wù)部以及相關(guān)財(cái)務(wù)、法律咨詢部門，對(duì)（擬）直接投資項(xiàng)目在投資決策、投資后管理過(guò)程中的各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)， 進(jìn)行系統(tǒng)的調(diào)查、 分析、 評(píng)估，并提出相應(yīng)的建議。第三條 基金管理公司總經(jīng)理1、主持基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)，對(duì)通過(guò)投資管理部篩選和評(píng)估的擬直接投資項(xiàng)目進(jìn)行審議， 并將通過(guò)基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議的擬直接投資項(xiàng)目， 報(bào)請(qǐng)有限合伙基金投資決策委員會(huì)獨(dú)立確

3、定的兩個(gè)以上相關(guān)領(lǐng)域投資專家評(píng)審。2、根據(jù)投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部對(duì)擬直接投資項(xiàng)目的建議，以及相關(guān)領(lǐng)域投資專家對(duì)擬直接投資項(xiàng)目提出的書(shū)面評(píng)審意見(jiàn)， 對(duì)擬直接投資項(xiàng)目提出否決建議， 或提出投資建議， 并報(bào)有限合伙基金投資決策委員會(huì)審批。3、經(jīng)有限合伙基金以及基金管理公司授權(quán)，基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)簽署經(jīng)有限合伙基金投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的直接投資項(xiàng)目的 有關(guān)合同和協(xié)議。4、負(fù)責(zé)執(zhí)行和實(shí)施經(jīng)有限合伙基金投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的直接投資計(jì)劃和方案。第四條 有限合伙基金投資決策委員會(huì)1、負(fù)責(zé)選聘有關(guān)領(lǐng)域投資專家對(duì)投資管理部上報(bào)的擬直投項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)審。2、作為有限合伙基金合伙人大會(huì)授權(quán)的投資決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)擬直接投

4、資項(xiàng)目的評(píng)審報(bào)告和合作方案進(jìn)行投資決策和獨(dú)立審批。第二章 投資決策操作流程第五條 項(xiàng)目搜集1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資管理部項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。2、工作目的根據(jù) * 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資方向和領(lǐng)域，在電子信息、生物技術(shù)與制藥、新材料、新能源及環(huán)保等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)方面，搜尋候選項(xiàng)目，建立“GM 創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金候選項(xiàng)目庫(kù)” ，以篩選出高質(zhì)量、高增長(zhǎng)潛力的投資項(xiàng)目。3、項(xiàng)目搜集途徑 接受創(chuàng)業(yè)企業(yè)申請(qǐng)； 經(jīng)其它創(chuàng)業(yè)投資公司或其他中介介紹； 來(lái)自政府部門和金融機(jī)構(gòu)的介紹； 自行主動(dòng)尋找， 即根據(jù)本公司的投資行業(yè)方向、 投資標(biāo)準(zhǔn)等，主動(dòng)尋訪。4、工作標(biāo)準(zhǔn)通過(guò)接受申請(qǐng)或推薦、初步接觸、走訪、查閱相關(guān)資

5、料等等，對(duì)尋找到的項(xiàng)目，要求獲取符合下述規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的 “項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)計(jì)劃書(shū) ”和“投資建議書(shū) ” ，并進(jìn)行必要的補(bǔ)充、完善。 “項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)計(jì)劃書(shū) ”至少應(yīng)包括以下內(nèi)容： 整體環(huán)境：如產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等； 項(xiàng)目的最終目標(biāo)，產(chǎn)品技術(shù)的用途和主要性能； 產(chǎn)品的市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)； 技術(shù)的可行性分析； 項(xiàng)目的人員構(gòu)成和簡(jiǎn)歷、資歷； 資金的需求與使用計(jì)劃； 財(cái)務(wù)可行性和收益預(yù)測(cè)； 項(xiàng)目的時(shí)間進(jìn)度計(jì)劃； 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析。 “投資建議書(shū) ”至少應(yīng)包括以下內(nèi)容： 摘要； 業(yè)務(wù)及其將來(lái)的發(fā)展介紹； 管理層介紹； 融資情況介紹； 風(fēng)險(xiǎn)因素介紹； 投資回報(bào)及退出介紹； 營(yíng)運(yùn)分析及預(yù)測(cè)； 財(cái)務(wù)報(bào)

6、表； 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)； 說(shuō)明性信息。上述項(xiàng)目資料實(shí)施檔案制管理，以便后續(xù)跟蹤、備選等工作。第六條 項(xiàng)目初步篩選（直觀篩選）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資管理部經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。2、工作內(nèi)容與方法通過(guò)粗略瀏覽 “項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)計(jì)劃書(shū)” ，以直觀判斷，將在投資規(guī)模、行業(yè)、地理位置、融資階段等方面不符合 GM創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的投資產(chǎn)業(yè)方向和原則的項(xiàng)目剔除掉。第七條項(xiàng)目調(diào)查（盡職調(diào)查）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資管理部經(jīng)理組織、委托相關(guān)投資、會(huì)計(jì)、法 律等咨詢機(jī)構(gòu)實(shí)施。2、工作目的檢驗(yàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提交的 項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)計(jì)劃書(shū)”和 投資建議書(shū)”等材料 內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性，發(fā)掘其中沒(méi)有完全表達(dá)的其它情況，全面了 解企業(yè)和投

7、資項(xiàng)目的詳細(xì)情況，明確存在的風(fēng)險(xiǎn)和法律問(wèn)題，以便對(duì) 項(xiàng)目進(jìn)一步篩選，并就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)進(jìn)行談判。3、投資管理部在組織實(shí)施盡職調(diào)查時(shí)，可根據(jù)下表所列標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容和所調(diào)查企業(yè)或項(xiàng)目的特點(diǎn)，制定具體的盡職調(diào)查提綱。委托實(shí)施盡職調(diào)查的投資咨詢機(jī)構(gòu)須至少按照投資管理部制定具體的盡職調(diào)查提綱提交調(diào)查報(bào)告。類別主要內(nèi)容I公司公司成立背景及情況介紹；公司歷史沿革；簡(jiǎn)介 公司成立以來(lái)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化及增資和資產(chǎn)重組情況;I公司簡(jiǎn)介丑公司組織結(jié)構(gòu) 公司成立以來(lái)主要發(fā)展階段及每一階段變化發(fā)展的原因； 公司成立以來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展、生產(chǎn)能力、盈利能力、銷售數(shù)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的主要變化情況； 公司對(duì)外投資情況，包括投資金額、投資比例、

8、投資性質(zhì)、投資收益等情況和被投資主要單位情況介紹； 公司員工狀況，包括年齡結(jié)構(gòu)、教育程度結(jié)構(gòu)、崗位分布結(jié)構(gòu)和技術(shù)職稱分布結(jié)構(gòu)； 董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的簡(jiǎn)歷；公司歷年股利發(fā)放情況和公司現(xiàn)在的股利分配政策；公司實(shí)施高級(jí)管理人員和職工持股計(jì)劃情況。公司現(xiàn)行的組織管理結(jié)構(gòu)；公司章程； 董事會(huì)的構(gòu)成，董事、高級(jí)管理人員和監(jiān)事會(huì)成員在外兼職情況； 公司股東結(jié)構(gòu)，主要股東情況介紹，包括背景情況、股權(quán)比例、主要業(yè)務(wù)、注冊(cè)資本、資產(chǎn)狀況、盈利狀況、經(jīng)營(yíng) 范圍和法定代表人等; 公司和上述主要股東業(yè)務(wù)往來(lái)情況（如原材料供應(yīng)、合作 研究開(kāi)發(fā)產(chǎn)品、專利技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)共同使用、銷售代理 等）、資金往來(lái)情況； 公司主要

9、股東對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展有哪些支持，包括資金、市 場(chǎng)開(kāi)拓、研究開(kāi)發(fā)、技術(shù)投入等； 全資子公司的有關(guān)資料，包括名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、財(cái) 務(wù)狀況及收入和盈利狀況、對(duì)外業(yè)務(wù)往來(lái)情況； 控股子公司的有關(guān)資料，包括名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、財(cái) 務(wù)狀況及收入和盈利狀況、對(duì)外業(yè)務(wù)往來(lái)情況、資金業(yè)務(wù) 往來(lái)情況； 公司與上述全資子公司、控股子公司在行政、銷售、材料供應(yīng)、人事上如何統(tǒng)一進(jìn)行管理;主要參股公司情況介紹。公司所需的原材料種類及其他輔料，包括用途及在原材料供應(yīng)需求中的比重;上述原材料主要供應(yīng)商的情況，公司有無(wú)與有關(guān)供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期供貨合同，若有，請(qǐng)說(shuō)明合同的主要條款； 各供應(yīng)商所提供的原材料在公司總采購(gòu)中所占的比例

10、; 公司主要外協(xié)廠商名單及基本情況，外協(xié)部件明細(xì)，外協(xié)模具明細(xì)及分布情況，各外協(xié)件價(jià)格及供貨周期，外協(xié)廠商資質(zhì)認(rèn)證情況； 公司有無(wú)進(jìn)口原材料，若有，該進(jìn)口原材料的比重，國(guó)家對(duì)進(jìn)口該原材料有無(wú)政策上的限制； 公司與原材料供應(yīng)商交易的結(jié)算方式、有無(wú)信用交易;公司對(duì)主要能源的消耗情況IV業(yè)務(wù)和產(chǎn)品IV業(yè)務(wù)和產(chǎn)品 公司目前所從事的主要業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)描述，各業(yè)務(wù)在整個(gè)業(yè)務(wù)收入中的重要性； 主要業(yè)務(wù)所處行業(yè)、該行業(yè)的背景資料和發(fā)展前景；主要業(yè)務(wù)近年來(lái)增長(zhǎng)情況，包括銷量、收入、市場(chǎng)份額、銷售價(jià)格走勢(shì)，各類產(chǎn)品在公司銷售收入及利潤(rùn)中的比重； 公司產(chǎn)品系列，產(chǎn)品零部件構(gòu)成細(xì)分及明細(xì)；公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，目前主要產(chǎn)品情況和

11、近年來(lái)銷售情況； 產(chǎn)品需求狀況; 上述產(chǎn)品的產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)含量、功能和用途、應(yīng)用的主要技術(shù)、技術(shù)性能指標(biāo)、產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力等情況，以及針對(duì)的特定消費(fèi)群體； 公司是否有專利產(chǎn)品，若有，公司有那些保護(hù)措施；公司產(chǎn)品使用何種商標(biāo)，該商標(biāo)是否為公司注冊(cè)獨(dú)家使用;上述產(chǎn)品所獲得的主要獎(jiǎng)勵(lì)和榮譽(yù)稱號(hào)； 公司對(duì)提高產(chǎn)品質(zhì)量、提升產(chǎn)品檔次、增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等方面將采取那些措施； 公司新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)情況。簡(jiǎn)述公司產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外銷售市場(chǎng)開(kāi)拓及銷售網(wǎng)絡(luò)的建立歷銷售銷售程；公司主要客戶及有關(guān)情況，主要客戶在銷售總額中的比重, 主要客戶的地域分布狀況；主要銷售地域，銷售管理及銷 售網(wǎng)絡(luò)分布情況；產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外銷售比例，外銷主要國(guó)家和 地

12、區(qū)分布結(jié)構(gòu)及比例；公司是否有長(zhǎng)期固定價(jià)格銷售合同；公司擴(kuò)大銷售的主要措施和營(yíng)銷手段銷售人員的結(jié)構(gòu)情況，包括人數(shù)、學(xué)歷、工作經(jīng)驗(yàn)、分工 等，公司對(duì)銷售人員的主要激勵(lì)措施；公司廣告策略如何，廣告的主要媒體及在每一媒體上廣告 費(fèi)用支出比例，每年廣告費(fèi)用總支出數(shù)額及增長(zhǎng)情況，廣 告費(fèi)用總支出占公司費(fèi)用總支出的比例； 公司主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手名單及主要資料，公司和主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上各自所占的市場(chǎng)比例； 公司為消費(fèi)者提供哪些售后服務(wù)，具體怎樣安排； 公司的賒銷期限一般多長(zhǎng)，賒銷部分占銷售總額的比例多 大；歷史上是否發(fā)生過(guò)壞帳，每年實(shí)際壞帳金額占應(yīng)收賬 款的比例如何；主要賒銷客戶的情況及信譽(yù)； 公司是否擁

13、有進(jìn)出口權(quán)，若無(wú)，公司主要委托那家外貿(mào)公 司代理，該外貿(mào)公司主要情況介紹。W 公司研究部門的情況，包括成立的時(shí)間、研發(fā)實(shí)力、已經(jīng)研究取得的研發(fā)成果、主要研究設(shè)備、研發(fā)手段、研發(fā)程序、與研發(fā)組織管理結(jié)構(gòu)等情況；開(kāi)發(fā) 公司技術(shù)開(kāi)發(fā)人員的結(jié)構(gòu)，工程師和主要技術(shù)開(kāi)發(fā)人員的 簡(jiǎn)歷； 與公司合作的主要研發(fā)機(jī)構(gòu)名單及合作開(kāi)發(fā)情況，合作單 位主要情況介紹； 公司目前自主擁有的主要專利技術(shù)、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專利 情況，包括名稱、用途、應(yīng)用情況，獲獎(jiǎng)情況； 公司每年投入的研發(fā)費(fèi)用及占公司營(yíng)業(yè)收入比例； 公司目前正在研發(fā)的新技術(shù)及新產(chǎn)品有哪些;公司新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)周期;vn未來(lái)計(jì)劃研發(fā)的新技術(shù)和新產(chǎn)品。主要固定資產(chǎn)的構(gòu)成

14、情況，包括主要設(shè)備名稱、原值、凈公司值、數(shù)量、使用及折舊情況、技術(shù)先進(jìn)程度;主要按生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用途、輔助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用途、非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用途、固定辦公用途、運(yùn)輸用途和其他用途分類，固定資產(chǎn)分布情況;資產(chǎn)擁有的房屋建筑物等物業(yè)設(shè)施情況，包括建筑面積、占地經(jīng)營(yíng)設(shè)施面積、原值、凈值、折舊情況以及取得方式;主要在建工程情況,包括名稱、投資計(jì)劃、建設(shè)周期、開(kāi)工日期、竣工日期、進(jìn)展情況和是否得到政府部門的許可;擁有的土地的性質(zhì)、面積、市場(chǎng)價(jià)格、取得方式和當(dāng)時(shí)購(gòu)買價(jià)格（租賃價(jià)格）財(cái)務(wù) 公司收入、利潤(rùn)來(lái)源及構(gòu)成; 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本構(gòu)成情況、公司管理費(fèi)用構(gòu)成情況;狀況公司銷售費(fèi)用構(gòu)成情況; 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占總收入的比例;公司

15、主要支出的構(gòu)成情況; 公司前三年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、資產(chǎn)負(fù)債比率等財(cái)務(wù)指標(biāo); 公司前三年資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表; 對(duì)公司未來(lái)主要收入和支出的有重大影響的因素有哪些; 公司目前執(zhí)行的各種稅率情況。IX 公司目前主要有哪些債權(quán)，該債權(quán)形成的原因;主要債權(quán)到期日及是否有逾期貸款;債務(wù) 公司對(duì)關(guān)聯(lián)人（股東、員工、控股子公司）的借款情況; 公司對(duì)主要股東和其他企業(yè)的借款進(jìn)行擔(dān)保及抵押情況。 本次募集資金投資項(xiàng)目的主要情況介紹， 包括項(xiàng)目可行性、投資立項(xiàng)情況、用途、投資總額、計(jì)劃開(kāi)工日期、項(xiàng)目背景資項(xiàng)目料、投資回收期、財(cái)務(wù)收益率，達(dá)產(chǎn)后每年銷售收入和

16、盈利情況; 投資項(xiàng)目的技術(shù)含量，技術(shù)先進(jìn)程度，未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展前景和對(duì)整個(gè)公司發(fā)展的影響; 公司目前已經(jīng)完成主要投資項(xiàng)目有哪些，完成的主要投資 公司目前主要的銀行貸款，該貸款的金額、利率、期限、項(xiàng)目情況介紹。 近年來(lái)該行業(yè)發(fā)展的情況；行業(yè)背景資料 國(guó)家對(duì)該行業(yè)的有關(guān)政策，管理措施及未來(lái)可能發(fā)生的政 策變化；該行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，包括年生 產(chǎn)能力、年實(shí)際產(chǎn)量、年銷售數(shù)量、銷售收入、市場(chǎng)分額、 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)地位； 國(guó)外該行業(yè)的發(fā)展情況； 國(guó)家現(xiàn)行相關(guān)政策對(duì)該行業(yè)的影響；目前全國(guó)市場(chǎng)情況介紹，包括年需求量、年供給量、地域 需求分布、地域供給分布、生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量，是否受同類進(jìn) 口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)。

17、刈公司現(xiàn)在所使用技術(shù)和生產(chǎn)工藝的先進(jìn)程度、成熟程度、其他特點(diǎn)、性能和優(yōu)勢(shì)； 與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，公司目前主要的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)、管理 優(yōu)勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)； 公司、公司主要股東和公司董事、高級(jí)管理人員目前是否 涉及法律訴訟，如有，對(duì)公司影響如何。4、工作方法委托實(shí)施盡職調(diào)查的投資咨詢機(jī)構(gòu)須至少按下述調(diào)查方法， 獲取被調(diào)查企業(yè)全面、真實(shí)信息。 面對(duì)面訪問(wèn)：與創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理人員、相關(guān)業(yè)務(wù)人員、核心技術(shù)人員交流，向相關(guān)人士（包括現(xiàn)有的外部投資者、顧客、原料供應(yīng)商、 債權(quán)人、 律師、 會(huì)計(jì)師、 咨詢顧問(wèn)等） 及相關(guān)政府部門 （如工商、稅務(wù)、環(huán)保等）查詢； 查閱資料：如公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、重要

18、會(huì)議記錄、重要合同、賬簿、憑證及法律文件等等。 參觀創(chuàng)業(yè)企業(yè)， 實(shí)地調(diào)查企業(yè)廠房、 設(shè)備和存貨等實(shí)物資產(chǎn)。5、投資管理部經(jīng)理對(duì)完成初步篩選和盡職調(diào)查的項(xiàng)目簽署相應(yīng)建議，報(bào)投資總監(jiān)審核，并協(xié)助完成后續(xù)工作。第八條 項(xiàng)目再篩選（一般篩選）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資總監(jiān)負(fù)責(zé)。2、工作目的通過(guò)上述盡職調(diào)查階段對(duì)項(xiàng)目信息的進(jìn)一步調(diào)查、核實(shí)、補(bǔ)充， 對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行再篩選。3、工作內(nèi)容與方法根據(jù)獲取的盡職調(diào)查數(shù)據(jù)或資料， 通過(guò)進(jìn)一步仔細(xì)審閱、 核對(duì) “項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)計(jì)劃書(shū) ”、 “投資建議書(shū) ” 中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并對(duì)投資建議的假設(shè)、預(yù)期以及其它一些關(guān)鍵信息進(jìn)行詳細(xì)分析、查驗(yàn)，剔除不能滿足GM創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金投資標(biāo)準(zhǔn)

19、的項(xiàng)目。第九條 項(xiàng)目評(píng)估1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資總監(jiān)直接實(shí)施或委托相關(guān)投資咨詢機(jī)構(gòu)實(shí)施。2、工作目的通過(guò)對(duì)項(xiàng)目更進(jìn)一步的分析、評(píng)估，進(jìn)一步篩選項(xiàng)目。3、工作步驟與內(nèi)容 第一階段評(píng)估通過(guò)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的主要管理人員、 相關(guān)的財(cái)務(wù)部門 （會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀行等） 、現(xiàn)有的或潛在的顧客接觸、溝通，與現(xiàn)有的投資組合企業(yè)的管理層、其它創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)研究、討論，進(jìn)行一些正式的市場(chǎng)研究、技術(shù)研究等，達(dá)到增加對(duì)項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃的了解，評(píng)估擬投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層對(duì)企業(yè)、 建議以及可能遇到的問(wèn)題的認(rèn)識(shí)的目的， 以進(jìn)步篩選項(xiàng)目。第二階段評(píng)估通過(guò)分析、評(píng)估項(xiàng)目的投資障礙，評(píng)估障礙的解決辦法等方法, 進(jìn)一步篩選項(xiàng)目。4、工作標(biāo)

20、準(zhǔn)對(duì)擬投資項(xiàng)目做出關(guān)于 影響投資決策的因素”的系統(tǒng)評(píng)估影響投資決策 因素的類別權(quán)重I（10分制）影響投資決策 因素的名稱權(quán)重n （10分制）程度評(píng)分管理相關(guān)工作經(jīng)歷教育程度團(tuán)結(jié)一致性領(lǐng)導(dǎo)能力對(duì)商業(yè)領(lǐng)悟力財(cái)務(wù)投資規(guī)模退出機(jī)會(huì)高收益率潛力融資歷史企業(yè)家股份行業(yè) 與技本技術(shù)先進(jìn)性»力政策傾斜度進(jìn)入壁壘企業(yè) 與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展階段市場(chǎng)大小/成長(zhǎng)潛力其他的項(xiàng)目參與者風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)位置5、投資總監(jiān)根據(jù)對(duì)擬投資項(xiàng)目的系統(tǒng)評(píng)估，出具、簽署評(píng)估意 見(jiàn)，將通過(guò)評(píng)估的擬投資項(xiàng)目上報(bào)基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議。 第十條基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議1、負(fù)責(zé)綜合風(fēng)險(xiǎn)控制部等部門及外部專家的意見(jiàn)，對(duì)投資總監(jiān) 上報(bào)的擬

21、直接投資項(xiàng)目進(jìn)行審議。2、對(duì)通過(guò)基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議的擬直接投資項(xiàng)目， 批準(zhǔn)進(jìn)入投資談判與設(shè)計(jì)階段，并組織實(shí)施。第十一條談判（投資設(shè)計(jì)）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司總經(jīng)理直接組織實(shí)施。2、工作內(nèi)容 通過(guò)與產(chǎn)生投資意向的創(chuàng)業(yè)企業(yè)談判，進(jìn)行有關(guān)投資總量、 形式和價(jià)格等項(xiàng)目的設(shè)計(jì)。 談判內(nèi)容：主要就投資額、股權(quán)比例、有價(jià)證券的類型和數(shù)量、優(yōu)先股票和債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格與條件、 投資退出條件、聲明與擔(dān)保、 積極作為條款、不作為條款、違約處理、登記條款、共同銷售條款和 其它條款等投資內(nèi)容、投資條件談判。第十二條基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議1、綜合投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部等部門及外部專家的意見(jiàn)，對(duì)通過(guò)談判達(dá)

22、成一致協(xié)議的擬直接投資項(xiàng)目，進(jìn)行再次審議。2、將通過(guò)基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)再次審議的擬直接投資項(xiàng)目，報(bào)請(qǐng)基金公司投資決策委員會(huì)評(píng)審。第十三條對(duì)擬直接投資項(xiàng)目的評(píng)審1、負(fù)責(zé)單位基金公司投資決策委員會(huì)。2、工作內(nèi)容由基金公司投資決策委員會(huì)獨(dú)立確定的兩個(gè)以上相關(guān)領(lǐng)域投資專家，對(duì)擬直接投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)審，并提出書(shū)面評(píng)審意見(jiàn)，上報(bào)基金公司投資決策委員會(huì)。第十四條投資決策審批1、負(fù)責(zé)單位基金公司投資決策委員會(huì)。2、決策審批 基金公司投資決策委員會(huì)綜合上述擬直接投資項(xiàng)目的相關(guān)資料、基金管理公司管理團(tuán)隊(duì)的投資建議以及投資專家的書(shū)面評(píng)審意見(jiàn)，對(duì)擬直接投資項(xiàng)目行使決策審批權(quán)限。 基金公司投資決策委員會(huì)對(duì)擬直接投資

23、項(xiàng)目的審批，須經(jīng)全 體委員的三分之二（含三分之二）以上同意方為有效，但基金公司投資決策委員會(huì)主席擁有一票否決權(quán)。第十五條簽約1、負(fù)責(zé)單位基金管理公司總經(jīng)理。2、工作步驟與內(nèi)容 根據(jù)達(dá)成一致意見(jiàn)的投資內(nèi)容、投資條件等，聘請(qǐng)律師事務(wù)所，起草系列法律文件和其它文件； 簽訂投資合同和契約。第十六條合同執(zhí)行由基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)執(zhí)行和組織實(shí)施經(jīng)基金公司投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的直接投資計(jì)劃和方案。第三章 投資后管理第十七條投資后管理分工1、創(chuàng)業(yè)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理決策由創(chuàng)業(yè)企業(yè)自行決定；2、基金公司委托基金管理公司通過(guò)向創(chuàng)業(yè)企業(yè)委派董事，通過(guò)董事會(huì)參與創(chuàng)業(yè)企業(yè)重大戰(zhàn)略決策；3、基金公司委托基金管理公司通過(guò)向創(chuàng)業(yè)

24、企業(yè)委派投資代表，監(jiān)督創(chuàng)業(yè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)， 執(zhí)行投資合同中約定的基金公司權(quán)利， 保障基金公司權(quán)益。第十八條投資后管理負(fù)責(zé)人1、由基金管理公司總經(jīng)理委托具體投資代表，負(fù)責(zé)所投企業(yè)的投后管理業(yè)務(wù)。2、投資代表在具體的投后管理中，可根據(jù)具體工作需要，申請(qǐng)獲得咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所的支持，相關(guān)費(fèi)用由基金公司承擔(dān)。第十九條投資后管理內(nèi)容1、監(jiān)督管理 風(fēng)險(xiǎn)管理（后述） ； 執(zhí)行投資合同中約定的基金公司權(quán)利； 出席創(chuàng)業(yè)企業(yè)董事會(huì)議。 、管理咨詢 - 增值服務(wù) 協(xié)助創(chuàng)業(yè)企業(yè)招聘和解雇關(guān)鍵管理人員； 對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的日常運(yùn)作管理提供咨詢與建議； 對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略提供咨詢與建議，并協(xié)助其完成； 協(xié)助創(chuàng)業(yè)企業(yè)

25、與關(guān)鍵的原料供應(yīng)商或產(chǎn)品顧客建立并維持穩(wěn) 定的關(guān)系； 對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷策略提出建議； 對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理提供建議； 為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供融資方案與建議。3、投資退出設(shè)計(jì)與實(shí)施 投資退出設(shè)計(jì)根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)、 市場(chǎng)環(huán)境變化和基金公司自身的投資策略、機(jī)會(huì)，選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)、選擇以下四種投資退出方式中最有利的方式設(shè)計(jì)投資退出方案。 IPO； 企業(yè)回購(gòu)； 收購(gòu)、合并收購(gòu)； 破產(chǎn)清算。 投資退出實(shí)施 已約定退出方式之投資退出實(shí)施對(duì)于在投資前已約定并通過(guò)投資決策委員會(huì)審批的退出方式 （投資合同中已有明確條款） 之退出實(shí)施， 可由基金管理公司總經(jīng)理按約定方式實(shí)施投資退出，或按約定的其他條款保障基金權(quán)益。 未約定退出方

26、式之投資退出實(shí)施由投資代表根據(jù)對(duì)所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，向總經(jīng)理辦公會(huì)提出有關(guān)投資退出的時(shí)機(jī)、方式的建議，并會(huì)同投資管理部、綜合財(cái)務(wù)部及咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等單位，做出退出時(shí)的投資估值?？偨?jīng)理辦公會(huì)須根據(jù)投資代表所提供的有關(guān)退出的時(shí)機(jī)、方式、投資估值的建議，會(huì)同投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部等部門，制訂具體的退出方案?？偨?jīng)理根據(jù)擬訂的退出方案，負(fù)責(zé)與投資退出關(guān)聯(lián)方進(jìn)行協(xié)商、 談判， 并將達(dá)成一致意見(jiàn)的退出方案再次上報(bào)總經(jīng)理辦公會(huì)審議。對(duì)經(jīng)過(guò)總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過(guò)后的退出方案，須上報(bào)投資決策委員會(huì)進(jìn)行投資退出決策審議， 投資決策委員會(huì)對(duì)投資退出方案負(fù)責(zé)并具有決策權(quán)。對(duì)經(jīng)過(guò)投資決策委員會(huì)審議通過(guò)的退出方案

27、，由基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。第二十條分階段投資項(xiàng)目或企業(yè)的投資后管理1、對(duì)于分階段投資項(xiàng)目或企業(yè)，投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部須在各個(gè)投資階段履行投資承諾前， 作出相應(yīng)的評(píng)估并提供是否履行投資承諾的意見(jiàn)。 投資代表根據(jù)對(duì)所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，向投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部匯報(bào)所投企業(yè)的投后運(yùn)行情況， 作出相應(yīng)的評(píng)估并提供是否履行投資承諾的意見(jiàn)。 投資管理部須根據(jù)投資代表所作匯報(bào)，對(duì)所投企業(yè)做出在管理團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)、技術(shù)、生產(chǎn)、采購(gòu)、財(cái)務(wù)及獲利能力等方面的分析，并比照投資前環(huán)境做出評(píng)估報(bào)告，提供是否履行投資承諾的意見(jiàn)。 風(fēng)險(xiǎn)控制部須根據(jù)投資代表所作匯報(bào)，并結(jié)合投后風(fēng)險(xiǎn)控制管理， 做出相應(yīng)投資階段的風(fēng)險(xiǎn)

28、提示和防范的評(píng)估報(bào)告， 并比照投資前環(huán)境做出評(píng)估報(bào)告，提供是否履行投資承諾的意見(jiàn)。2、投資總監(jiān)匯總投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部所提建議，做出綜合評(píng)估意見(jiàn)，并上報(bào)總經(jīng)理辦公會(huì)審議。3、對(duì)經(jīng)過(guò)總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過(guò)后的階段性投資評(píng)估方案，由總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織投資實(shí)施。第二十一條追加投資管理1、對(duì)于擬實(shí)施追加投資的項(xiàng)目或企業(yè)，須由派駐該項(xiàng)目或企業(yè)的投資代表根據(jù)對(duì)所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理， 向投資管理部、 風(fēng)險(xiǎn)控制部匯報(bào)所投企業(yè)的投后運(yùn)行情況。投資代表須提交擬追加投資的分析報(bào)告和擬追加投資方案。2、投資管理部須根據(jù)投資代表所提交擬追加投資的分析報(bào)告和擬追加投資方案，對(duì)所投企業(yè)做出在管理團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)、技術(shù)、生產(chǎn)、采購(gòu)、

29、財(cái)務(wù)及獲利能力等方面的分析，同時(shí)，比照投資前環(huán)境對(duì)所投企業(yè)做出對(duì)比評(píng)估報(bào)告， 并對(duì)投資代表所提交的擬追加投資方案提出評(píng)估意見(jiàn)。3、風(fēng)險(xiǎn)控制部須根據(jù)投資代表所作匯報(bào)，結(jié)合投后風(fēng)險(xiǎn)控制管理、 比照投資前環(huán)境做出對(duì)比風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告， 并對(duì)投資代表所提交的擬追加投資方案提出評(píng)估意見(jiàn)。4、投資總監(jiān)匯總投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部對(duì)投資代表所提交的擬追加投資方案所提意見(jiàn)， 做出綜合評(píng)估意見(jiàn)， 并上報(bào)總經(jīng)理辦公會(huì)審議。5、對(duì)經(jīng)過(guò)總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過(guò)后的擬追加投資方案，由總經(jīng)理直接組織實(shí)施與被投資企業(yè)的談判， 進(jìn)行有關(guān)投資總量、 形式和價(jià)格等項(xiàng)目的協(xié)商。6、通過(guò)談判達(dá)成一致協(xié)議的擬追加投資方案，須再次上報(bào)基金管理公司

30、總經(jīng)理辦公會(huì)進(jìn)行審議。 對(duì)通過(guò)基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)再次審議的擬追加投資項(xiàng)目， 須報(bào)請(qǐng)基金公司投資決策委員會(huì)進(jìn)行追加投資決策審議，投資決策委員會(huì)對(duì)追加投資方案負(fù)責(zé)并具有決策 權(quán)。第四章風(fēng)險(xiǎn)控制第二十二條建立合理的風(fēng)險(xiǎn)控制體制由風(fēng)險(xiǎn)控制部經(jīng)理負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)、組織風(fēng)險(xiǎn)控制部，實(shí)施投資過(guò)程中 的風(fēng)險(xiǎn)控制工作，并與基金管理公司投資管理部、綜合財(cái)務(wù)部以及外 部相關(guān)的財(cái)務(wù)、法律咨詢部門保持密切的溝通與合作， 對(duì)各個(gè)項(xiàng)目在 投資決策、投資后管理過(guò)程中的各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行跟蹤調(diào)查、分 析、評(píng)估，并提出相應(yīng)的建議。第二十三條建立、健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系由基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制部建立由下述兩級(jí)五類22個(gè)指標(biāo)組成的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基礎(chǔ)指標(biāo)體系