私募股權投資基金募集方案

1、* 基金（有限合伙）募集* 有限公司2010年 11月精選在經濟發(fā)展、行業(yè)整合、政策支持、法律完善的環(huán)境下，中國本土私募股權基金正處于發(fā)展的春天。 為了抓住中國經濟快速發(fā)展、城 市化進程加快、行業(yè)整合加速的歷史性機遇，依據中華人民共和國 合伙企業(yè)法的規(guī)定，*基金管理有限公司擬作為普通合伙人發(fā) 起設立*投資基金（有限合伙）（具體名稱以工商登記為準，下 同），專門從事創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的股權投資，以充分利用我國經濟快速發(fā) 展所創(chuàng)造的投資機遇，謀求基金資產的快速增值?；鹈Q：*基金（有限合伙）（以下簡稱“本基金”） 基金類型：有限合伙制股權投資基金基金管理人：*有限公司投資方向：擬上市的優(yōu)質企業(yè)、高成長的

2、細分行業(yè)領袖、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)基金期限：5+2年基金規(guī)模：5億元人民幣（首期募集3億元人民幣）基金管理費：20112013年各年度年管理費為基金總規(guī)模的2%; 2014年及以后各年度年管理費為已投資并處于投 資管理狀態(tài)下各項目原始投資本金總金額的2%但某年度已經完全退出的項目，自下一年度起將不再視為處于投資 管理狀態(tài)。預期投資收益率：80% （預期投資收益率不作為最終承諾）投資收益分配：基金就其任何項目投資取得現金收入，基 金管理人將在取得現金收入三十日之內盡快向各合伙人進 行分配。并且，在合伙人的投資收益率小于等于15%（“優(yōu) 先收益”）的情況下，基金管理人不享受業(yè)績分成；在合 伙人的投資收益率大

3、于15%勺情況下，由基金管理人和全 部合伙人按照20%:80%勺比例又t超出15喊資收益率的的 剩余可分配收益進行分配。但前述任何情形下，均不影響 和妨礙基金管理人由于其出資而應當然享有的分享合伙收 益的權利（詳見*投資基金（有限合伙）合伙協議）。為避免疑義，上述投資收益率的計算方法為：投資收益率= （基金就其所有項目投資已經取得的現金或實物收入累計金額-合伙人總實繳出資額）/合伙人總實繳出資額*100%認購期限：2010年xx月xx日至2011年xx月xx日基金份額： 共100份，500萬元人民幣/份 最低認購額：人民幣1000萬元人民幣-29-摘要 1第一章中國私募股權投資機會分析 61.

4、1 發(fā)達的制造業(yè) 61.1.1 世界級的制造中心 61.1.2 大量接近上市的公司 71.1.3 與制造業(yè)相關的投資機會 71.2 加速來臨的行業(yè)整合 81.2.1 行業(yè)集中度低 81.2.2 行業(yè)整合加速 81.2.3 與行業(yè)整合相關的投資機會 81.3 快速進程中的城市化 91.3.1 未來世界最大的消費市場 91.3.2 未來世界流通業(yè)龍頭 91.3.3 高速成長的品牌消費品行業(yè) 101.3.4 與城市化相關的投資機會 10第二章基金的組織、運行與管理 112.1.1組織形式 112.2設立方案 112.1.2 責任 111.1.1 基金定位 121.1.2 基金名稱 121.1.3 基

5、金性質 121.1.4 注冊地址 121.1.5 設立方式 121.1.6 基金規(guī)模 121.1.7 基金份額 131.1.8 初始認購價格 131.1.9 認購限額 131.1.10 認購起止時間 131.1.12 收益的分配 131.1.13 基金主要費用 141.1.14 基金募集方式和對象 151.1.15 基金存續(xù)期 151.1.16 基金投資期 151.1.17 基金投資方向 161.1.18 禁止從事的經營活動 161.1.19 基金風險控制 162.3 有限合伙人入伙條件 172.4 管理與決策 17第三章 基金的理念、策略、團隊與投資業(yè)績 183.1 基金的理念 183.2

6、基金的投資策略 193.2.1 行業(yè)選擇 193.2.2 投資對象企業(yè)的定位 193.2.3 擬投目標企業(yè)標準 203.2.4 投資的項目組合 213.2.5 投資決策流程 213.2.6 投資的價值創(chuàng)造 223.2.7 投資的管理 233.2.8 投資的退出 233.3 基金的管理團隊 233.4 基金的競爭優(yōu)勢 243.5 基金管理團隊的投資業(yè)績 24第四章基金的風險提示 244.1 管理風險與規(guī)避策略 244.2 特別風險提示 25第五章基金的募集與認購 255.1 基金的募集 255.2 基金的認購 265.3 基金認購流程 26預約認購意向書 28第一章中國私募股權投資機會分析1.1

7、 發(fā)達的制造業(yè)1.1.1 世界級的制造中心根據資料顯示，2009年，中國占有全球制造業(yè)11.783萬億美元 增加值的17%超過美國所占的16%這一變化將終結美國在制造業(yè) 領域長達100多年的主導地位，也將使得中國回歸 1840年之前占據 了 1800年的全球制造中心的地位?，F在“Made in China ”無處不在，中國產品幾乎成了全世界人 民日常生活中不可或缺的部分。2007年，按照國際標準工業(yè)分類的22個大類中，中國有7大類 制造業(yè)占世界第一。其中，煙草類占比49.8%,紡織品類占比29.2%, 衣服、皮毛類占比24.7%,皮革、皮革制品、鞋類占比 33.4%,堿性 金屬占比23.8%,

8、電力裝備占比28.2%,其他交通工具占比 34.1%。 中國還有有15個大類名列世界前三。而且除機動車、拖車、半拖車 一個大類外，其他21個大類所占份額均名列世界前六位。家電、通 訊設備、紡織、醫(yī)藥、機械裝備、化工等行業(yè)的 172種中國制造的產 品的產量和出口量居世界第一位。2007年，主要農產品中，谷物（45632萬噸）、肉類（6866萬 噸）、棉花（762萬噸）、花生（ 1302萬噸）、油菜籽（ 1057萬噸）、 茶葉（117萬噸）、水果（18136萬噸）等產品產量已穩(wěn)居世界第一 位。甘蔗（11295萬噸）、大豆（1720萬噸）分別居第二、四位。主 要工業(yè)產品中，鋼（56561萬噸）、煤（

9、25.26億噸）、水泥（13.6 億噸）、化肥（5825萬噸）、棉布（675億米）居第一位。糖（1271 萬噸）居第三位。發(fā)電量（32816億千瓦小時）居第二位。原油產量 （18632萬噸）居第五位。1.1.2 大量接近上市的公司通過改革開放30年的發(fā)展，國內制造業(yè)各細分行業(yè)都得到長足 發(fā)展，大量公司已經確立上市發(fā)展戰(zhàn)略或已經啟動 IPO進程，接近上 市，具有很高的投資價值，對這些企業(yè)進行上市前的股權投資構成了 一個豐富的投資基礎。止匕外，目前中國制造業(yè)的分散度較高，各細分 行業(yè)內的領袖企業(yè)正在形成，投資于已經確立IPO發(fā)展戰(zhàn)略并具有在 13年內上市潛力的潛在行業(yè)領袖公司，幫助其借助資本的力量

10、實 現快速成長，已經成為高回報的投資機會。1.1.3 與制造業(yè)相關的投資機會在制造業(yè)各細分行業(yè)，尤其是附加值較高、具有一定行業(yè)進入壁 壘的工業(yè)及高科技制造細分行業(yè)，有大量接近上市的公司。*投資基金將用一定比例的資金投資于這些周期短、回報高的上市前 Pre-IPO 項目。在風險投資階段，投資周期37年，上市率20%而到了 PE階段，由于公司相對更加成熟，投資風險顯著降低，一般投資周期只需 13年，上市成功率相對較高。因此，定位于投資周期短、回報高 的上市前Pre-IPO項目，將直接縮短投資周期，并大大提高項目上市 退出的成功率，具有短周期、低風險、高回報的特征。1.2 加速來臨的行業(yè)整合1.2.

11、1 行業(yè)集中度低目前，中國大多數行業(yè)集中度低，行業(yè)內存在著大量的同質競爭 者。例如玩具行業(yè)，僅廣東就存在30000多家生產企業(yè)。行業(yè)集中度 低導致了重復投資、低效率、價格戰(zhàn)的惡性循環(huán)，企業(yè)經營規(guī)模難以 擴大，核心競爭力也難以快速提升。1.2.2 行業(yè)整合加速隨著資本市場的成熟，各行各業(yè)將通過上市、收購等手段，加速 行業(yè)整合。龍頭企業(yè)通過融資，收購同行業(yè)其他企業(yè)，擴大市場份額, 通過上市進一步融資用于再收購及進一步擴大市場份額，從而成長為 行業(yè)的領袖，家電零售行業(yè)的國美和蘇寧成長為行業(yè)的領袖就是典型 的案例。這樣的故事已經在、正在、在未來一段時間內還將在中國不 斷發(fā)生。1.2.3 與行業(yè)整合相關

12、的投資機會美國的發(fā)展經驗表明：第一，每個行業(yè)將留下幾個行業(yè)領袖，占據整個行業(yè)的主要市場份額；第二，對每個行業(yè)領袖進行投資的投資 人都有望獲取豐厚的投資回報?，F在正發(fā)生在中國的行業(yè)整合過程告訴我們，以上兩條美國的經驗在中國也不會例外。國美和蘇寧已經通過行業(yè)整合成長為了中國家 電零售行業(yè)的領袖，而在幾年前投資國美或者蘇寧的投資者已經獲得 幾百倍的收益。深圳*中璽投資基金將通過股權投資，幫助潛在 的行業(yè)龍頭快速成長為行業(yè)領袖，并培育和協助其在中國資本市場上 市，從而獲取豐厚的回報。1.3 快速進程中的城市化1.3.1 未來世界最大的消費市場2003年我國進入快速城市化階段，每年近 3000萬人進入城

13、市， 預計到2020年我國城市人口將達到10億人。10億城市人口的吃穿 住行等各項消費都將在城市里完成，中國高速經濟發(fā)展伴隨居民可支 配收入的持續(xù)上升，中國毫無疑問將成為世界最大的消費市場。這個世界最大的市場將注定使得中國行業(yè)里的龍頭企業(yè)成長為世界級的 企業(yè)，投資這些行業(yè)的龍頭企業(yè)將獲取豐厚的回報。1.3.2 未來世界流通業(yè)龍頭*投資基金定義的流通行業(yè)為接近或靠近顧客的行業(yè)，如零 售和服務業(yè)。伴隨中國的快速城市化，中國的第三產業(yè)每年以20-30% 的速度高速增長。世界最大規(guī)模的 10億消費者，將催生出最大規(guī)模的流通行業(yè)。美國的經驗表明，所有產業(yè)中，流通業(yè)是財富的最大創(chuàng) 造行業(yè)。通過行業(yè)整合脫穎

14、而出的中國的細分流通行業(yè)領袖也必將是 世界同行業(yè)的龍頭企業(yè)。1.3.3 高速成長的品牌消費品行業(yè)近年來，隨著中國龐大的消費者群體的形成和城市化進程的快速 推進，在各個消費品細分行業(yè)內，巨大的市場容量和需求正在形成， 從而刺激著擁有高素質的企業(yè)家和管理團隊的公司通過加大投資及 并購重組不斷擴大經營規(guī)模，提高品牌美譽度和企業(yè)核心競爭力。 市 場化程度的提升和競爭的加劇，將使得潛在的行業(yè)領袖迅速從其所在 的細分行業(yè)中脫穎而出，成長為特定細分行業(yè)內具有行業(yè)領導地位的 優(yōu)秀公司。*投資基金將密切關注品牌消費品各細分行業(yè)內擁有 獨立知識產權和領先核心技術、具有很強核心競爭力并處于快速增長 期的行業(yè)領先公司

15、。1.3.4 與城市化相關的投資機會投資服務業(yè)、零售業(yè)和品牌消費品行業(yè)的行業(yè)領先公司將是高成 長、高回報的機會。例如，在快捷酒店領域，投資了如家的PE基金獲得了幾十倍的投資收益。第二章 基金的組織、運行與管理2.1.1組織形式*基金（有限合伙）為有限合伙制，投資人作為有限合伙人，*基金管理有限公司作為普通合伙人。普通合伙人作為基金管理人負責運營和管理*投資基金，承擔無限責任。有限合伙人只作為投資人，不參加基金的投資決策和管理。圖 2-1描述了*投資基金的基本組織形式。圖21 *基金組織形式2.2設立方案2.1.2責任執(zhí)行合伙人：執(zhí)行合伙人參與投資項目的發(fā)掘，負責項目的投資 決策和據頂投資項目的

16、股權轉讓投資顧問：協助執(zhí)行合伙人開展工作，包括但不限于資金的募集, 實施投資項目的發(fā)掘、甄選、立項和盡職調查，提出投資建議，參與 投資決策、投資管理及提出股權轉讓計劃。2.2.1 基金定位本基金定位于對中國的成長性企業(yè)，尤其是擬上市的優(yōu)質企業(yè)、 以及具有13年內上市潛力的高成長的細分行業(yè)領袖和潛在龍頭企 業(yè)進行上市前的股權投資。2.2.2 基金名稱*投資基金（有限合伙）。2.2.3 基金性質有限合伙制私募股權投資基金。2.2.4 注冊地址深圳市2.2.5 設立方式本基金由有限合伙人和普通合伙人共同出資設立。 有限合伙人認 購 億元人民幣即 的基金份額，普通合伙人認購 萬元人民幣 即基金份額。2

17、.2.6 基金規(guī)模本基金規(guī)模為5億元人民幣，其中，基金發(fā)起人深圳*基金 管理有限公司認購萬元人民幣，基金投資人認購億元人民幣。2.2.7 基金份額本基金分為100個基金份額，每個基金份額 500萬元人民幣。2.2.8 初始認購價格本基金的初始認購價格為1000萬元人民幣/基金份額。2.2.9 認購限額有限合伙人最低出資額為1000萬元人民幣，且為人民幣500萬 元的整倍數。2.2.10 認購起止時間2010年xx月xx日至2010年xx月xx日。2.2.11 基金發(fā)起人與管理人本基金的發(fā)起人為*基金管理有限公司，基金的管理人為*基金管理有限公司。2.2.12 收益的分配本基金的收益分配（詳見*

18、投資基金（有限合伙）合伙協 議）遵循以下5個原則:1 .基金投資人按照其交付的出資額占本基金的比例享有本基金 權益；2 .投資本金完全由合伙人享有；3 .基金經營期間取得的任何項目投資現金收入不得用于再投資；4 .基金就其任何項目投資取得現金收入，基金管理人將在取得 現金收入三十日之內盡快向各合伙人進行分配。并且，在合 伙人的投資收益率小于等于15% （“優(yōu)先收益”）的情況下， 基金管理人不享受業(yè)績分成；在合伙人的投資收益率大于15% 的情況下，由基金管理人和全部合伙人按照 20%:80%勺比例對 超出15%5資收益率的的剩余可分配收益進行分配。 但前述任 何情形下，均不影響和妨礙基金管理人由

19、于其出資而應當然 享有的分享合伙收益的權利（詳見*投資基金（有限合 伙）合伙協議）。為避免疑義，上述投資收益率的計算方法為：投資收益率二（基 金就其所有項目投資已經取得的現金或實物收入累計金額-合伙人總實繳出資額）/合伙人總實繳出資額*100%5 .基金就其任何項目投資取得現金收入，則基金管理人應在取 得現金收入三十日之內盡快將現金收入進行分配。但當某筆現金收入金額不足100萬元人民幣時，應累積到基金獲得 的下筆現金收入中，直至累計獲得現金收入金額達到100萬元人民幣，再按本款前述約定分配給各合伙人。2.2.13基金主要費用1 .基金管理費用本基金管理人20112013年各年度將向有限合伙人收

20、取基金總 規(guī)模2%的年管理費，2014年及以后各年度將向有限合伙人收取等于 已投資并處于投資管理狀態(tài)下的各項目原始投資本金總金額2%勺年管理費（某年度已經完全退出的項目，自下一年度起將不再視為處于 投資管理狀態(tài)），作為基金的日常運作費用。2 .托管費用本基金交由銀行托管而須支付的托管費用，詳見托管協議。3 .基金合伙費用本基金合伙費用為基金應直接承擔的費用，詳見*投資基金（有限合伙）合伙協議相關條款的約定。2.2.14 基金募集方式和對象本基金主要面向投資者定向私募。2.2.15 基金存續(xù)期基金存續(xù)期為5年，從有限合伙企業(yè)注冊時算起，基金管理人可 選擇延長兩年。（一次延長一年，共兩次）2.2.

21、16 基金投資期基金投資期原則上為 3年，自募集完成且首期出資到位之日算起。普通合伙人根據經營需要，可自行決定適當延長（經營期延期時） 或縮短投資期。2.2.17 基金投資方向1 .投資階段：成長性企業(yè)，尤其是接近上市的優(yōu)質企業(yè)、以及 具有13年內上市潛力的高成長的細分行業(yè)領袖和潛在龍頭 企業(yè)；2 .目標行業(yè)：先進制造業(yè)、零售與服務業(yè)、品牌消費品等兩高 六新企業(yè)。1.1.18 禁止從事的經營活動嚴格按投資規(guī)則運作，原則上基金資產不進行他項擔保、抵押、質押等，不用于贊助、捐贈等。但是，出于合伙人利益最大化的需要， 經全體合伙人表決一致同意并形成決議的前提下，基金可將已上市項 目中處于鎖定期的股票

22、進行銀行質押貸款融資。基金的閑置資金可用于投資低風險或保值的流動性資產，例如儲蓄、購買國債、有財政擔保的其他政府債券、網上申購新股（原則上 在上市首日悉數賣出）等。1.1.19 基金風險控制普通合伙人嚴格按照投資規(guī)則投資，具體風險控制策略為單個項 目的投資金額，不超過基金規(guī)模的 20%（即1億元），特殊情況不超 過25%（即1.25億元），不得使用資金從事2.2.19約定的禁止從事的經營活動。本基金將聘請合格的托管銀行監(jiān)管資金使用，聘請會計 師事務所進行年審以備監(jiān)查。2.3 有限合伙人入伙條件本基金的有限合伙人入伙條件如下：1 .認可本基金的專業(yè)管理團隊和投資理念；2 .對有限合伙企業(yè)組織形式

23、有深刻理解；3 .有充裕資金和投資需求的機構與個人；4 .有限合伙人以現金方式出資，分兩期出資，每期出資均為 總出資額的50%5 .最低認購額為500萬元人民幣；6 .基金實行承諾資本制，具體辦法見合伙協議。2.4 管理與決策基金的經營管理與決策依據中華人民共和國合伙企業(yè)法。有 限合伙人以出資額為限承擔有限責任，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務， 不參與合伙基金的日常經營管理與決策，不得對外代表有限合伙基 金。普通合伙人承擔無限責任，執(zhí)行合伙事務，負責合伙基金的日常 經營管理和投資決策，對外代表合伙基金。由普通合伙人和有限合伙人共同組成的風險控制委員會對基金 的投資和收益情況進行監(jiān)督，但不得對基金的投

24、資決策進行干預。風險控制委員會成員兩人，由有限合伙人共同推選一名成員，普通合伙 人推選一名成員組成。第三章 基金的理念、策略、團隊與投資業(yè)績3.1 基金的理念本基金的愿景是成為中國最優(yōu)秀的私募股權投資基金， 為本基金 的投資人從中國機會中獲取一流的高額回報。 本基金的使命是通過投 資和服務，培育中國高速成長的細分行業(yè)里的領袖， 為投資人參與中 國機會而獲取高額回報。本基金的戰(zhàn)略目標是在5年內成為中國最值 得投資的基金之一。本基金的投資理念包括以下 5點：1 .趨勢投資：了解政府的政策和市場的脈搏，深刻理解和把 握產業(yè)的發(fā)展趨勢和方向；2 .誠信為本：恪守金融投資業(yè)的核心價值觀，對投資人、對 投

25、資企業(yè)、對社會有誠信；3 .謹慎投資：將用專業(yè)化的投資技能，規(guī)避投資風險以實現 投資價值的最大化；4 .勤勉盡責：幫助投資企業(yè)提升管理水平，完善公司治理結 構，構建符合上市企業(yè)標準的財務和法律框架，通過提升 被投資企業(yè)的價值，為投資人創(chuàng)造價值；5 .價值投資：將自始至終貫徹價值投資理念，通過幫助優(yōu)質 企業(yè)提升價值，成為行業(yè)領袖，為投資人實現回報。3.2 基金的投資策略3.2.1 行業(yè)選擇本基金的行業(yè)選擇集中于“兩高六新”企業(yè)，重點投資以下三個 行業(yè)：1 .先進制造業(yè)：本基金將投資于制造業(yè)中高成長、行業(yè)地位 領先和行業(yè)門檻高的成長性企業(yè)；2 .零售與服務業(yè)：本基金將投資于流通業(yè)中高成長、網點規(guī)

26、模潛力大、管理規(guī)范、擁有國內強勢消費品牌的企業(yè)；3 .品牌消費品：本基金將密切關注品牌消費品各細分行業(yè)內 擁有獨立知識產權和領先核心技術、具有很強核心競爭力 并處于快速增長期的行業(yè)領先公司。3.2.2 投資對象企業(yè)的定位本基金最關注以下兩類企業(yè)：1. 12年內能上市的優(yōu)質企業(yè)；2. 23年內能上市的潛在行業(yè)領袖企業(yè)。投資的企業(yè)的共同點包括：有事業(yè)心和有激情的領導與執(zhí)行團 隊，市場前景廣闊，競爭性優(yōu)勢明顯，公司成長性優(yōu)良，行業(yè)整合需 求大，投資退出便捷。3.2.3 擬投目標企業(yè)標準*投資基金重點關注符合以下標準企業(yè)：一、 卓越的商業(yè)模式1 .主營突出：有清晰、突出的主營業(yè)務；2 .市場空間大：快

27、速增長的本地市場需求和 /或國際市場需 求，且存在明確的有待滿足的龐大市場需求規(guī)模；3 .核心優(yōu)勢明顯：企業(yè)有較明顯的核心競爭力，以保持其領先地位；4 .可持續(xù)發(fā)展：業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略、增長計劃清晰可行，符合國 家產業(yè)政策和投資導向。二、優(yōu)秀的管理團隊1 .富有激情：對事業(yè)充滿激情和信心，對發(fā)展富有決心和斗志；2 .和善誠信：為人善良、通情達理、心胸開闊、講求誠信；3 .專業(yè)敬業(yè)：對所從事的業(yè)務很專業(yè)和專注；4 .善于學習：能夠與時俱進，善于不斷學習；5 .財富分享：樂于和團隊及投資人分享財富；6 .價值認同：認同股東價值最大化和積極推動上市。三、良好的財務狀況1 .盈利性企業(yè)，凈利潤在1000萬以

28、上（歷史利潤）；2 .投資前后年增長率在30蛆上；3 .毛利率高于或等于25%4 .凈利潤率高于或等于10%。3.2.4投資的項目組合本基金重點投資成長性企業(yè)，并可適當采用以下不同投資項目的 組合：1. Pre-IPO、并購重組，不低于 80%2.發(fā)展早期或中期的企業(yè)和參與上市公司定向增發(fā)，低于20%本基金將投資分散于不同行業(yè)的 58個項目，單個項目投資額 不超過基金規(guī)模的20%特殊情況不超過25%即單個項目的投資額 在15005000萬元人民幣之間，以降低投資風險。3.2.5投資決策流程一、以中介機構為主的盡職調查盡職調查由公司聘請外部專業(yè)機構進行， 主要是法律和財務的盡 職調查，調查目的：

29、求證審慎性調查出的價值點，對企業(yè)財務狀況及 合規(guī)性進行深度調查和分析，判斷企業(yè)上市的可行性，研究投資風險 和避險措施，并提供定價的依據。制定投資建議書在盡職調查報告出來后，PE部門各成員認為項目適合公司投資 的，PE部門應制作投資建議書，供進一步深度評估用。如投資 項目未能得到投資決策委員會的審批通過， 投資經理必須將相關項目 資料歸檔。三、項目深度分析評估在前面流程的基礎上，PE團隊和外聘專家一起對項目的商業(yè)模 式、發(fā)展戰(zhàn)略、關鍵財務指標、公司估值、投資條件、管理團隊等進 行深度分析評估。四、提出問題解決方案并跟蹤解決進度在深度分析評估中，會提出項目尚存的一些問題，根據這些問題， 投資經理要

30、提出改進和解決的方案與企業(yè)商討，并跟蹤問題解決的進 程，并聘請律師起草投資協議書等法律文件。五、投資決策深度分析評估提出的問題如果大部分均按進度如期解決后，由投資經理向公司投委會提出最后審議投資決策（包括審議投資協議 主要條款）。通過后簽署正式投資協議。1.1.5 投資的價值創(chuàng)造本基金不僅為投資的企業(yè)帶來發(fā)展擴張所需要的資金，還將為投資的企業(yè)帶來國際視野以及專業(yè)性的運營建議， 幫助企業(yè)有效提升經 營水平、增加行業(yè)競爭力、擴大市場份額、加強現金流管理等。通過 企業(yè)的價值的提升帶來投資的快速增值。1.1.6 投資的管理本基金將在投資之前做全面而深入的行業(yè)分析、公司分析以及管 理人員考察，尋求與投資

31、企業(yè)的管理人員深入交流獲得發(fā)展理念的一 致以及良好的互動。在同領域專家協助下與會計師事務所、 律師事務 所、合作的專業(yè)投資者一起進行細致的盡職調查。投資之后，積極跟進投資企業(yè)的運營，月度運營分析及財務分析， 季度戰(zhàn)略總結和預算總結，定期的企業(yè)訪問，即時的行業(yè)新聞關注以 及研究報告研讀，與投資企業(yè)管理層的積極互動，并尋求該領域專家 的協助。1.1.7 投資的退出投資的退出渠道包括投資企業(yè)的國內和海外IPO股權轉讓、回購（包括管理層回購和員工回購）、兼并收購及破產清算等。3.3 基金的管理團隊本基金的核心團隊由中國優(yōu)秀的 PE投資人以及背景優(yōu)良的上市 公司高管組成，有著豐富的企業(yè)管理經驗和金融經驗

32、、良好的政府關 系和公共關系、廣泛的投行資源以及國際視野，團隊具有良好的知識結構和豐富經驗，勇于進取。核心團隊成員如下:3.4 基金的競爭優(yōu)勢本基金擁有經驗豐富視野廣闊的團隊、廣大而深厚的人脈資源、 強大的項目挖掘能力、獨到而且準確的行業(yè)和項目判斷能力。止匕外， 本基金還擁有深圳*集團等的四大平臺優(yōu)勢，能為基金提供大量 的優(yōu)質項目來源。3.5 基金管理團隊的投資業(yè)績第四章基金的風險提示本著對投資者審慎負責的態(tài)度，特此提示本基金潛在投資者， 對基金投資可能存在以下投資風險，導致基金收益水平變化?；鸸?理人將充分發(fā)揮各方優(yōu)勢，有效地降低投資風險。4.1 管理風險與規(guī)避策略在基金管理運作過程中，基

33、金管理人及其管理團隊的知識、技 能、經驗、判斷等主觀因素會影響其對相關信息和經濟形勢走勢的判 斷，從而影響基金收益水平。作為專注投資于成長期及 Pre-IPO企業(yè) 的基金管理人，基金管理人的管理團隊有能力根據投資目標的發(fā)展狀 況和權益價值體現，隨時擇機退出，實現基金利益的最大化。4.2 特別風險提示本基金的核心投資目標是成長期及 Pre-IPO企業(yè)。但這種投資策 略，可能面臨以下四種投資風險：1 .政策風險：因國家宏觀政策（如貨幣政策、財政政策、行業(yè) 政策、地區(qū)發(fā)展政策等）發(fā)生變化，導致市場價格波動而產 生風險；2 .經濟周期風險：隨經濟運行的周期性變化，投資項目的收 益水平也呈周期性變化。本基金投資的成長期及Pre-IPO企業(yè)及其上市后的收益水平也會隨之變化，從而產生風險；3 .利率風險：金融市場利率的波動將會影響企業(yè)的融資成本 和利潤，本基金所投資的企業(yè)，其收益水平會受到利率變 化的影響；4 .其他風險：戰(zhàn)爭、自然災害等不可抗力因素的出現，可能導致基金資產的損失。金融市場危機、行業(yè)競爭、托管銀 行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險，也可能導致基金投資者利益受損。第五章基金的募集與認購5.1 基金的募集本基金的募集方式為定向募集：定向募集對象：個人或機構投資者募集規(guī)模：5億元人民幣基金份額：10