中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力淺析

1、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力淺析一、世界保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)模型（一）模型建立1. 概述在現(xiàn)實(shí)中,保險(xiǎn)深度（保費(fèi)/GDP）隨人均GDP增加而增加，但對(duì)應(yīng)人均GDP 的不同規(guī)模，保險(xiǎn)深度的增速不同，在人均GDP較低的階段，保險(xiǎn)深度增速較慢， 而后逐漸加快，到了一定階段之后，增速又逐漸放慢。這意味著，隨著人均GD戌曾 加,保費(fèi)將以一種超越GDP曾長(zhǎng)的速度增長(zhǎng),在人均GD較低的階段其超越幅度較 小,而后逐漸加大，到了一定階段之后，其超越幅度又逐漸變小。換言之,在經(jīng)濟(jì)增 長(zhǎng)的不同階段,保費(fèi)的收入彈性會(huì)發(fā)生變化。對(duì)于上述情形,使用Logistic模型 較為合適，因?yàn)長(zhǎng)ogistic函數(shù)所具有的S型特征可以較好地對(duì)該現(xiàn)

2、實(shí)進(jìn)行抽象刻 畫(huà)。Carter & Dickinson（1992）和Enz（20XX）建立了一種較為理想的刻畫(huà)保險(xiǎn)深度和人均GDP關(guān)系的Logistic 理論模型（因根據(jù)該模型繪制的曲線(xiàn)呈“ S' 型,因此以下將該模型簡(jiǎn)稱(chēng)為“S曲線(xiàn)模型”）。本文將在S曲線(xiàn)模型基礎(chǔ)上,利 用世界各國(guó)保險(xiǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大量最新歷史數(shù)據(jù)，估算出世界保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)模型。2. 模型表達(dá)式S曲線(xiàn)模型的表達(dá)式為：（二）樣本數(shù)據(jù)本文選取93個(gè)國(guó)家和地區(qū)過(guò)去25年（1980 20XX年）的數(shù)據(jù)作為觀測(cè)樣 本。壽險(xiǎn)業(yè)的觀測(cè)樣本量為1823個(gè),非壽險(xiǎn)業(yè)的觀測(cè)樣本量為1842個(gè)。各國(guó)GDP 人口數(shù)、人均 GDP等數(shù)據(jù)來(lái)自

3、聯(lián)合國(guó)“ National Accounts Main Aggregates”數(shù)據(jù)庫(kù),各國(guó)總保費(fèi)收入、壽險(xiǎn)保費(fèi)收入、非壽險(xiǎn)保費(fèi)收入、壽險(xiǎn)深度、非壽險(xiǎn) 深度等數(shù)據(jù)來(lái)自瑞士“ Sigma”世界保費(fèi)數(shù)據(jù)庫(kù)。直接用于模型估計(jì)的變量有保 險(xiǎn)深度和人均GDP人均GDP數(shù)據(jù)按照1990年可比價(jià)格以美元計(jì)價(jià)，保險(xiǎn)深度數(shù) 據(jù)是相對(duì)值（保費(fèi)/GDP）,不涉及價(jià)格調(diào)整問(wèn)題。根據(jù)搜集的樣本數(shù)據(jù)，我們既可以不區(qū)分壽險(xiǎn)業(yè)和非壽險(xiǎn)業(yè)做一個(gè)籠統(tǒng) 的關(guān)于中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的總體估計(jì)，也可以分別針對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)和非壽險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行單獨(dú)的估 計(jì)?？紤]到壽險(xiǎn)業(yè)和非壽險(xiǎn)業(yè)各自具有不同的特點(diǎn)，我們決定采取后一方法，分別 估計(jì)“世界壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)模型”和“世界非

4、壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)模型”，這樣的估計(jì)應(yīng)該比 籠統(tǒng)的估計(jì)更加準(zhǔn)確。需要特別說(shuō)明的是，在我們使用的樣本數(shù)據(jù)中，壽險(xiǎn)和非壽 險(xiǎn)的區(qū)分采用歐盟（EU）和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD標(biāo)準(zhǔn)慣例,將健康保險(xiǎn)和意 外傷害保險(xiǎn)劃入非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍。（三）模型估計(jì)結(jié)果表1列出了世界壽險(xiǎn)業(yè)和非壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)模型的估計(jì)結(jié)果。先看壽險(xiǎn)業(yè)。從壽險(xiǎn)深度增速看,在人均GDP達(dá)到12753美元之前,壽險(xiǎn) 深度的增速不斷加快；在人均GDPS到12753美元之后，壽險(xiǎn)深度的增速逐漸放 慢。從壽險(xiǎn)保費(fèi)收入彈性看，在人均GDPS到14626美元處,壽險(xiǎn)保費(fèi)的收入彈性 達(dá)到最大值，該值意味著人均GDP每增長(zhǎng)1%相應(yīng)的，人均壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)%再看非壽險(xiǎn)業(yè)。

5、從非壽險(xiǎn)深度增速看,在人均GDPS到3076美元之前， 非壽險(xiǎn)深度的增速不斷加快；在人均GDPS到3076美元之后，非壽險(xiǎn)深度的增速 逐漸放慢。從非壽險(xiǎn)保費(fèi)收入彈性看,在人均GDPS到7553美元處，非壽險(xiǎn)保費(fèi) 的收入彈性達(dá)到最大值，該值意味著人均GDPS增長(zhǎng)1%人均非壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)%二、相關(guān)變量假設(shè)欲對(duì)20X12020年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)進(jìn)行測(cè)算,必須先對(duì)該期間中國(guó)相關(guān) 經(jīng)濟(jì)變量進(jìn)行合理假設(shè)。與本文分析直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)變量包括:GDP保險(xiǎn)基準(zhǔn)深 度比、匯率和價(jià)格指數(shù)等。（一）GDP對(duì)于20XX-2020年中國(guó)GDP勺增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，雖然眾說(shuō)紛紜，但許多研究還 是取得了較為一致的測(cè)算結(jié)論。劉偉（20XX）認(rèn)

6、為，如果沒(méi)有極為特殊的國(guó)際國(guó)內(nèi) 不可控制的社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)、文化、軍事、自然意外發(fā)生，從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可能性來(lái)說(shuō),預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 20XX-20XX年平均為8%-9%,20XX-2020年平均為 7% 8%本文對(duì)20XX-2020年期間中國(guó) GDP增長(zhǎng)假設(shè)三種情形：一是保守情 形,GDP年均增長(zhǎng)7%二是中間情形,GDP年均增長(zhǎng)8%三是樂(lè)觀情形,GDP年均增 長(zhǎng)9%在保守情形下,2020年GDP總量為501億美元,人均GDP為3451美元。 在中間情形下,2020年GDR總量為57936億美元,人均GDP為68美元。在樂(lè)觀情 形下,2020年GDPS、量為66526億美元,人均GDP為4557美元

7、。以上數(shù)據(jù)均基于 1990年可比價(jià)格。（二）保險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比1.保險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比的含義“保險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比” （Guideli ne Pen etratio n Ratio of In sura nee GPRI）反映一國(guó)（或地區(qū)）保險(xiǎn)業(yè)的相對(duì)增長(zhǎng)水平，具體而言，它衡量的是一國(guó)保險(xiǎn)深度 與相應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段上（指相同人均CDP水平階段上）世界平均保險(xiǎn)深度的相對(duì)關(guān)系。它的計(jì)算公式為：式中分母“基準(zhǔn)保險(xiǎn)深度”指的是“相應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段上世界平均保 險(xiǎn)深度”，分子“實(shí)際保險(xiǎn)深度”指的是該年該國(guó)實(shí)際達(dá)到的保險(xiǎn)深度。保險(xiǎn)基 準(zhǔn)深度比等于1,意味著該年該國(guó)實(shí)際保險(xiǎn)深度等于相應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段上世界平 均保險(xiǎn)深度，基準(zhǔn)深度比小于1,意味著低于世界平均保險(xiǎn)深度，基準(zhǔn)深度比大于 1,意味著高于世界平均保險(xiǎn)深度。需要說(shuō)明的是，一國(guó)保險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比小于1或大于1并不必然意味著該 國(guó)未來(lái)保險(xiǎn)增長(zhǎng)潛力的大或小，因?yàn)楦鲊?guó)保險(xiǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制的具體情況千差 萬(wàn)別,不可一概而論，在進(jìn)行具體國(guó)別分析時(shí)，必須根據(jù)該國(guó)過(guò)去一段時(shí)期保險(xiǎn)基 準(zhǔn)深度比變化情況和該國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的具體現(xiàn)實(shí)，對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行合理預(yù)測(cè)。年中國(guó)保險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比中國(guó)保險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比可以分解為壽險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比和非壽險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比