網(wǎng)絡(luò)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)分析和應(yīng)對的策略

1、網(wǎng)絡(luò)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)分析和應(yīng)對的策略一、絡(luò)金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)（一）平臺(tái)經(jīng)濟(jì)理論作為一種非真實(shí)存在的空間，平臺(tái)借助收取相關(guān)費(fèi)用來吸引雙邊或多邊客 戶，并且刺激他們對此平臺(tái)的使用，進(jìn)一步推動(dòng)雙方或多方間的交易， 從而實(shí)現(xiàn) 交易利益的最大化。平臺(tái)經(jīng)濟(jì)學(xué)目的在于借助交易成本及契約理論， 剖析虛擬平 臺(tái)間的壟斷現(xiàn)象和各種類型平臺(tái)的發(fā)展途徑及競爭體制，最終形成完善的政策和建議。另外，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)學(xué)將契約理論、雙邊市場理論、絡(luò)外部性理論及博弈論等 作為前提基礎(chǔ)，并以現(xiàn)在的平臺(tái)模式作為研究對象，分析平臺(tái)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律， 進(jìn)而實(shí)現(xiàn)促進(jìn)平臺(tái)產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)、 長遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)。除此之外，平臺(tái)作為一種交易空 間，具備中間介質(zhì)的作用

2、，平臺(tái)間經(jīng)由激烈的競爭來進(jìn)行廣告宣傳、 產(chǎn)品銷售等 行為，但無可避免會(huì)出現(xiàn)價(jià)格競爭。 若是一個(gè)平臺(tái)處于壟斷性位置， 那么它的內(nèi) 在性和顧客賣主間的外在性會(huì)產(chǎn)生互動(dòng)性。 相反，若平臺(tái)間競爭過于激烈，特別 是當(dāng)有兩個(gè)或多個(gè)平臺(tái)操控市場時(shí)，買賣雙方均會(huì)嘗試從交易中謀求更大利益， 此時(shí)平臺(tái)需要調(diào)解所出現(xiàn)的各種矛盾，從而提升互動(dòng)的高效性。（二）絡(luò)外部性理論所謂互聯(lián)的外部性通常是指在某個(gè)市場中顧客的效用依照該物品或者服務(wù) 的具體消費(fèi)量決定。但平臺(tái)的絡(luò)外部性則是指一方的外部性由同一邊用戶的數(shù)目 及另一邊用戶的數(shù)目共同決定。平臺(tái)外部性可以分成成員外部性及用途外部性。 平臺(tái)中的各種產(chǎn)品及消費(fèi)人員進(jìn)行匹配， 雙邊

3、市場擁有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，然而這種 絡(luò)外部性通常不會(huì)被終端用戶內(nèi)部化。舉個(gè)例子，比如成員外部性基礎(chǔ)上平臺(tái)產(chǎn) 品差異性對平臺(tái)定價(jià)的影響，根據(jù)有關(guān)專家學(xué)者的研究，在某種特定的條件下， 若平臺(tái)出現(xiàn)排他行為時(shí)，平臺(tái)參與者一方會(huì)丟棄多歸屬行為，轉(zhuǎn)為接受排他提議。 與此同時(shí)，平臺(tái)該邊的用戶剩余量不斷上升，另一邊用戶余量迅速下降，綜合來 講，平臺(tái)的總剩余量下降，所以，排他行為必然會(huì)造成效率的低下。（三）雙邊市場理論借助中介或者平臺(tái)進(jìn)行交易活動(dòng)，同時(shí)依照另一方參與者的數(shù)目來決定一方 的具體收益，是雙邊市場理論的基本觀點(diǎn)。在雙邊市場當(dāng)中存在著兩種不同類型 的用戶，雙方之間經(jīng)由互動(dòng)交流從而獲取相應(yīng)的價(jià)值。 該理論的基

4、本出發(fā)點(diǎn)就是 平臺(tái)一端的用戶無法把另一方用戶的收益進(jìn)行內(nèi)部化。所以說，雙邊市場具有交 叉絡(luò)外部性的特點(diǎn)。除了具備雙邊用戶間的絡(luò)外部性特征， 雙邊市場也具有多產(chǎn) 品定價(jià)的特性。還有，由于絡(luò)外部性的終端用戶間能夠借助多產(chǎn)品定價(jià)手段完成 交易過程，同時(shí)這種交易平臺(tái)具有復(fù)雜、敏感的價(jià)格結(jié)構(gòu)。（四）技術(shù)接受模型理論首先，是理性行為理論。該理論是心理學(xué)界用來解釋個(gè)體行為的基本模型。其被信息系統(tǒng)領(lǐng)域的人員廣泛應(yīng)用于互聯(lián)技術(shù)接受的解釋中。近年來，國外學(xué)者依照理性行為理論，認(rèn)為個(gè)體行為能夠被實(shí)施行為的意圖所預(yù)測，同時(shí)由以下兩個(gè)要素決定：一，個(gè)體的行為態(tài)度；二，行為的主觀規(guī)范性。圖 1 理性行為理論（Fishbe

5、in & Ajzen ， 1975）其次，技術(shù)接受模型。這一模型最早應(yīng)用于客戶接受并且利用計(jì)算機(jī)決定因 素的研究中，一般情況下是用來分析外部要素對內(nèi)部行為態(tài)度及主觀意圖的影 響。基于這種理論，出現(xiàn)了感知有用性及易知性兩個(gè)概念。具體模型如下圖所示： 圖2原始技術(shù)接受模型（Davis，1989）二、絡(luò)金融發(fā)展的基本狀況及其問題現(xiàn)階段，由于絡(luò)科技的不斷進(jìn)步，尤其是云計(jì)算、社交絡(luò)、大數(shù)據(jù)等信息科 技的普及和推廣，基于絡(luò)平臺(tái)和應(yīng)用的新業(yè)態(tài)逐漸擴(kuò)展， 當(dāng)中絡(luò)金融的發(fā)展尤為 突出，互聯(lián)金融憑借其自身的魅力呈現(xiàn)出廣闊的市場空間及發(fā)展?jié)摿?。從絡(luò)金融的整體發(fā)展進(jìn)程來看，擁有下列特點(diǎn)：首先，絡(luò)技術(shù)的演進(jìn)、產(chǎn)

6、業(yè)形態(tài)的變革、 生活方式的轉(zhuǎn)變、以往金融缺乏創(chuàng)意以及范圍狹窄等是絡(luò)金融出現(xiàn)和發(fā)展的關(guān)鍵 性因素。其次，絡(luò)公司跨界滲透以及傳統(tǒng)金融行業(yè)基于絡(luò)平臺(tái)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新是絡(luò)金 融發(fā)展的主要路徑；再次，四聚集現(xiàn)象明顯，即技術(shù)聚集、人才聚集、資金聚攏、 風(fēng)險(xiǎn)集中；另外，“開放、平等、合作、共享”的絡(luò)理念逐漸擴(kuò)展至傳統(tǒng)金融中， 推動(dòng)了互聯(lián)金融服務(wù)形式的變更， 令金融行為多樣化，也使得整個(gè)市場越來越活 躍，提高了資源利用率。與此同時(shí)，絡(luò)金融在迅速進(jìn)步的過程中也出現(xiàn)了諸多問題，分別為：第一，互聯(lián)金融現(xiàn)在依舊處在一個(gè)混亂的發(fā)展時(shí)期，絡(luò)的外部性、 開放性在某種意義上降低了金融領(lǐng)域的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，令很多絡(luò)公司涉足金融領(lǐng)域， 機(jī)構(gòu)

7、數(shù)量及業(yè)務(wù)規(guī)模的發(fā)展加快，然而并未被有效納入到常規(guī)金融管理的體系之 中，除了第三方支付以外，絕大多數(shù)的絡(luò)金融業(yè)態(tài)正處在一種缺乏管控的階段； 其次，缺少嚴(yán)格規(guī)范的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。由于絡(luò)金融是一種新興行業(yè)，不少業(yè)態(tài)依舊缺 少科學(xué)系統(tǒng)的行業(yè)自律組織及對應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)階段，除了像第三方支付部門 早已具備了權(quán)威的自律性組織一一中國支付清算協(xié)會(huì)， 同時(shí)設(shè)立了對應(yīng)的行業(yè)標(biāo) 準(zhǔn)，另外一些業(yè)態(tài)仍舊缺少權(quán)威性的協(xié)會(huì)組織及行業(yè)規(guī)范；此外，存在社會(huì)信用系統(tǒng)不完善的問題。因?yàn)榻j(luò)金融領(lǐng)域錯(cuò)綜復(fù)雜，考慮到個(gè)體及信用安全的需求， 像P2P眾籌融資平臺(tái)等絡(luò)金融公司目前還不能直接被納入到人民銀行征信系統(tǒng) 中。另外，存在巨大的潛在金融

8、風(fēng)險(xiǎn)。絡(luò)公司的經(jīng)營管理理念同一班的金融機(jī)構(gòu) 有著根本的差別。前者更偏重客戶的互動(dòng)性、娛樂性及跨界性，而后者則更加偏 重于嚴(yán)謹(jǐn)和穩(wěn)定。絡(luò)技術(shù)下的產(chǎn)品創(chuàng)新根據(jù)用戶的極致體驗(yàn)為引導(dǎo)， 以往金融機(jī) 構(gòu)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)則以安全穩(wěn)健為基本取向。 絡(luò)公司對混業(yè)跨界的創(chuàng)新持有開放的觀 點(diǎn)，一般的金融機(jī)構(gòu)相比之下更加謹(jǐn)慎一些。有些絡(luò)公司發(fā)起的絡(luò)金融業(yè)務(wù)盡管 可以很好地運(yùn)用絡(luò)技術(shù)進(jìn)行發(fā)展，然而其長足的進(jìn)步還需要看經(jīng)營者對金融風(fēng)險(xiǎn) 的管理能力，純粹地利用絡(luò)科技進(jìn)行銷售、缺少專門的金融機(jī)構(gòu)將會(huì)導(dǎo)致更大的 后期風(fēng)險(xiǎn)。（二）構(gòu)建消費(fèi)者信息隱私保護(hù)體系為了進(jìn)一步保障用戶的權(quán)利和隱私，我們必須把變革應(yīng)用到大數(shù)據(jù)預(yù)測中，令個(gè)人隱私保

9、護(hù)由個(gè)人許可到數(shù)據(jù)使用方承擔(dān)責(zé)任進(jìn)行轉(zhuǎn)變。例如，谷歌數(shù)字化儲(chǔ)存器或P2P借貸信用機(jī)構(gòu)、電信運(yùn)營商等持有的儲(chǔ)存器具備強(qiáng)大的數(shù)字記憶功 能。因?yàn)榇笮退阉饕婵刂屏嗽S多和人們本身相關(guān)的數(shù)字化記憶，所以說，身處于數(shù)據(jù)化的狹窄空間中，令人們產(chǎn)生高度的警惕，進(jìn)一步導(dǎo)致行為的謹(jǐn)慎。總而 言之，社會(huì)需要通過借助二次平衡大數(shù)據(jù)，并且將其用于風(fēng)險(xiǎn)的披露中，才可以 起到很好的平衡作用。另外，監(jiān)管體制能夠依照不同類型的個(gè)人設(shè)置不同的刪除 時(shí)間。借助約束個(gè)人信息存儲(chǔ)的時(shí)長以及保護(hù)個(gè)人隱私，可以起到徹底消除數(shù)字記憶的目的。時(shí)長限定某種意義上可以鼓勵(lì)消費(fèi)者完全借助數(shù)據(jù)的挖掘處理相關(guān) 問題。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，絡(luò)金融平臺(tái)可使用數(shù)據(jù)

10、的時(shí)長更長， 然而也需要為其行為 承擔(dān)必需的責(zé)任。（四）構(gòu)建絡(luò)金融的征信體系眾所周知，中國推行的是以央行為主導(dǎo)的征信機(jī)制， 有別于歐美等國以商業(yè) 征信機(jī)構(gòu)為主體的征信機(jī)制?，F(xiàn)階段，絡(luò)金融部門利用央行的相關(guān)征信資料， 依 舊出現(xiàn)了一定難度。由于央行慢慢放開了個(gè)人獲取自身信用報(bào)告， 幾乎任何一家 絡(luò)金融公司均會(huì)要求借款人自行打印報(bào)告或者授權(quán)調(diào)取。然而，絡(luò)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在不僅無法進(jìn)行查詢，也不可以報(bào)送用戶的資料數(shù)據(jù)。前者提高了絡(luò)平臺(tái)獲得個(gè)人 信用報(bào)告的時(shí)間，后者減少了對借款人違約的約束力， 造成了成本降低、重復(fù)借 貸情況驟增?？紤]到絡(luò)金融部門身份模糊的原因， 現(xiàn)階段互聯(lián)金融機(jī)構(gòu)接入央行 征信系統(tǒng)，仍舊存在著法律規(guī)范方面的阻礙。 所以說，必須要明確界定絡(luò)金融