財務(wù)指標(biāo)評價體系

1、評價指標(biāo)類型短期償債能力償長債期能償力債分能析力營運能力分析盈企業(yè)綜合績效評價指標(biāo)體系財務(wù)績效定量評價指標(biāo)名稱本企業(yè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)附注流動比率速動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動負債比率資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率長期資產(chǎn)負債率或有負債比率帶息負債比率已獲利息倍數(shù)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量債務(wù)比勞動效率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不良資產(chǎn)比率營業(yè)毛利率營業(yè)利潤率營業(yè)凈利潤利成本費用率能總資產(chǎn)利潤率力總資產(chǎn)報酬率分總資產(chǎn)凈利率析凈資產(chǎn)收益率資本收益率基本每股收益每股收益市盈率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)營業(yè)收入增長率發(fā)營業(yè)利潤增長率展凈利潤增長率能總資產(chǎn)增長率力資本積累率分資本保值增值

2、率析資本三年平均增長率技術(shù)投入比率附注：短期償債能力分析流動比率評價：反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。根據(jù)歷史經(jīng)驗，流動比率在200%以上表明短期償債有保障。一般情況系啊流動比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強。流動比率過高， 表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本，進而影響獲利能力。速動比率速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 存貨評價：速動比率由于扣除了存貨的影響，所以在評價企業(yè)的短期償債能力時相對更加準(zhǔn)確些。流動比率在100%以上表明短期償債有保障。一般情況下，速動比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強。 但速動比率過高表明企業(yè)會因現(xiàn)金及應(yīng)收

3、賬款占用過多而增加企業(yè)的機會成本?，F(xiàn)金比率評價：現(xiàn)金比率可以準(zhǔn)確反應(yīng)企業(yè)的直接償付能力，當(dāng)企業(yè)面臨支付工資日或大宗進貨日等需要大量現(xiàn)金時，這一指標(biāo)更能顯示出其重要性。該比率越高，說明償債能力越強?，F(xiàn)金流動負債比率評價： 現(xiàn)金流動負債比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。 但是該指標(biāo)也不是越大越好，指標(biāo)過大表明企業(yè)流動資金利用不充分，獲利能力不強。長期償債能力分析資產(chǎn)負債率評價： 它是反映長期償債能力經(jīng)常用到的指標(biāo)，通用性很強。 根據(jù)經(jīng)驗數(shù)據(jù)資產(chǎn)負債率保持在 60%70%，一般認為 60%是最合適的。資產(chǎn)負債率越高說明負債越大，風(fēng)險越高，反之亦然。資產(chǎn)負債率

4、高好還是低好，不能一概而論。產(chǎn)權(quán)比率評價： 產(chǎn)權(quán)比率是資產(chǎn)負債率的另外兩種表現(xiàn)形式，它和資產(chǎn)負債率的性質(zhì)一樣。產(chǎn)權(quán)比率越高，資產(chǎn)負債率也越高，反之亦然。長期資產(chǎn)負債率評價： 反映從較長一段時間來看，企業(yè)償還長期負債的保障程度的高低。指標(biāo)越高，說明企業(yè)承擔(dān)了較大的償還長期債務(wù)的風(fēng)險?；蛴胸搨嚷驶蛴胸搨囝~己貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額對外擔(dān)保金額未決訴訟、未決仲裁金額（除貼現(xiàn)與擔(dān)保引起的訴訟或仲裁）其他或有負債金額評價：一般情況下，或有負債比率越低，說明不確定性的負債越少，股東權(quán)益償還長期債務(wù)的保障就越高，償債壓力越小。帶息負債比率評價：帶息負債比率越高，表明企業(yè)的償債壓力越高，尤其是償還債務(wù)利息的壓

5、力越高。已獲利息倍數(shù)息稅前利潤總額利潤總額利息支出凈利潤所得稅利息支出意義：一般情況下，己獲利息倍數(shù)越高，表明企業(yè)長期償債能力越強?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)評價： 該指標(biāo)越高， 說明經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額對利息費用的保障程度越高。國際上通常認為該指標(biāo)為 3 時較為適當(dāng)，從長期來看至少應(yīng)大于1?，F(xiàn)金流量債務(wù)比評價： 公式中的“債務(wù)總額”，一般情況下使用年末和年初的加權(quán)平均數(shù)。該比率表明企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金流量償付全部債務(wù)的能力，比率越高，承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強。二、營運能力分析勞動效率意義：該指標(biāo)越高，說明勞動效率越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率評價：該指標(biāo)越高，說明收賬迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強，可以減少壞

6、賬損失。存貨周轉(zhuǎn)率評價：一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資產(chǎn)占用水平越低。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率評價：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明對于流動資產(chǎn)的利用越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況固定資產(chǎn)凈額=固定資產(chǎn)原價- 累計折舊 - 已計提減值準(zhǔn)備評價： 一般情況下， 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，同時也能表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率評價：該指標(biāo)越高，說明非流動資產(chǎn)利用充分?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率評價：該指標(biāo)越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高；反之，如果該指標(biāo)降低，則說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較差，最終會影響企業(yè)的盈利能力、不良資產(chǎn)

7、比率意義：該指標(biāo)越低，企業(yè)的營運能力越好。3、盈利能力分析營業(yè)毛利率毛利營業(yè)收入- 營業(yè)成本營業(yè)利潤率評價：該比率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越強。營業(yè)凈利潤評價：營業(yè)凈利潤越大，企業(yè)的盈利能力越強。成本費用率成本費用總額=營業(yè)成本 +營業(yè)稅金及附加+銷售費用 +管理費用 +財務(wù)費用評價： 成本費用利潤率，指標(biāo)越高越好。它反映了每付出1 元的代價所取得的利潤，成本費用利潤率低， 說明每付出1 元的代價所取得的利潤低，反過來說， 就是每取得1 元利潤付出的代價大。總資產(chǎn)利潤率評價：總資產(chǎn)利潤率，是綜合反映企業(yè)總資產(chǎn)盈利能力的指標(biāo)。一般情況下，該指標(biāo)越高，反映企業(yè)資產(chǎn)的利用

8、效果越好。總資產(chǎn)報酬率息稅前利潤總額=利潤總額 +利息支出 =凈利潤 +所得稅 +利息支出評價：總資產(chǎn)報酬率是所有者和債權(quán)人共同關(guān)注的指標(biāo)，總資產(chǎn)報酬率的分子是息稅前利潤總額，包括股東的利潤和債權(quán)人的利息，因此該指標(biāo)越高，說明對債權(quán)人的付息越有保障。總資產(chǎn)凈利率平均資產(chǎn)總額 =（實收資本年初數(shù) +資本公積年初數(shù) +實收資本年末數(shù)評價： 該指標(biāo)有較強的綜合性。 由于凈利潤是利潤表的最后一個指標(biāo)，+資本公積年末數(shù)）÷可以綜合反映企業(yè)總2資產(chǎn)的經(jīng)營能力，反映總資產(chǎn)的盈利能力。該指標(biāo)越高，盈利能力越強。凈資產(chǎn)收益率評價：凈資產(chǎn)收益率是資本獲利能力中最具綜合性與代表性的指標(biāo)，核心比率。該指標(biāo)越

9、高，企業(yè)的盈利能力越強。資本收益率是杜邦財務(wù)分析體系的意義： 資本收益率是企業(yè)一定時期凈利潤與平均資本（所有者投入）的比率，獲得投資額的回報水平。該指標(biāo)越高，盈利能力越好。基本每股收益反映企業(yè)實際當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=（期初發(fā)行在外普通股股數(shù)×報告期時間+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×己發(fā)行時間一當(dāng)期回購普通股股數(shù)×已回購時間）÷報告期時間每股收益市盈率意義： 如果一個公司的市盈率較高，說明市場對這個公司的股票比較認可。但是如果一個公司的市盈率太高，說明市價已經(jīng)嚴(yán)重地脫離了每股收益。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)意義： 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，

10、對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價，在收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)上， 充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保障的。一般來說， 盈利企業(yè)的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等于或大于1，說明企業(yè)的利潤具有相應(yīng)的現(xiàn)金流量為保障。該指標(biāo)越大， 表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻越大。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)越小，說明凈利潤的質(zhì)量越差。4、發(fā)展能力分析營業(yè)收入增長率評價： 營業(yè)收入增率大于零，表明企業(yè)本年營業(yè)收入有所增長。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)營業(yè)收入的增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。營業(yè)利潤增長率評價：該指標(biāo)越高越好凈利潤增長率評價：凈利潤增長率越大，表明企業(yè)收益增長越多，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績越突出，市場競爭力越強?？傎Y產(chǎn)增長率評價：該指標(biāo)越高，表明企業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。資本積累率評價：該指標(biāo)大于0，則指標(biāo)越高表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)付風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展的能力越大；該指標(biāo)若為負值，表明企業(yè)資本收到侵蝕，股東利益受到損害，應(yīng)予充分重視。資本保值增值率評價： 一般認為，資本保值增值率越高， 表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增