財務指標評價體系

1、評價指標類型短期償債能力償長債期能償力債分能析力營運能力分析盈企業(yè)綜合績效評價指標體系財務績效定量評價指標名稱本企業(yè)行業(yè)標準附注流動比率速動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動負債比率資產負債率產權比率長期資產負債率或有負債比率帶息負債比率已獲利息倍數(shù)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量債務比勞動效率應收賬款周轉率存貨周轉率流動資產周轉率固定資產周轉率非流動資產周轉率總資產周轉率不良資產比率營業(yè)毛利率營業(yè)利潤率營業(yè)凈利潤利成本費用率能總資產利潤率力總資產報酬率分總資產凈利率析凈資產收益率資本收益率基本每股收益每股收益市盈率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)營業(yè)收入增長率發(fā)營業(yè)利潤增長率展凈利潤增長率能總資產增長率力資本積累率分資本保值增值

2、率析資本三年平均增長率技術投入比率附注：短期償債能力分析流動比率評價：反映企業(yè)用可在短期內轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產償還到期流動負債的能力。根據(jù)歷史經驗，流動比率在200%以上表明短期償債有保障。一般情況系啊流動比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強。流動比率過高， 表明企業(yè)流動資產占用較多，會影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本，進而影響獲利能力。速動比率速動資產 =流動資產 存貨評價：速動比率由于扣除了存貨的影響，所以在評價企業(yè)的短期償債能力時相對更加準確些。流動比率在100%以上表明短期償債有保障。一般情況下，速動比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強。 但速動比率過高表明企業(yè)會因現(xiàn)金及應收

3、賬款占用過多而增加企業(yè)的機會成本?，F(xiàn)金比率評價：現(xiàn)金比率可以準確反應企業(yè)的直接償付能力，當企業(yè)面臨支付工資日或大宗進貨日等需要大量現(xiàn)金時，這一指標更能顯示出其重要性。該比率越高，說明償債能力越強。現(xiàn)金流動負債比率評價： 現(xiàn)金流動負債比率越大，表明企業(yè)經營活動產的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務。 但是該指標也不是越大越好，指標過大表明企業(yè)流動資金利用不充分，獲利能力不強。長期償債能力分析資產負債率評價： 它是反映長期償債能力經常用到的指標，通用性很強。 根據(jù)經驗數(shù)據(jù)資產負債率保持在 60%70%，一般認為 60%是最合適的。資產負債率越高說明負債越大，風險越高，反之亦然。資產負債率

4、高好還是低好，不能一概而論。產權比率評價： 產權比率是資產負債率的另外兩種表現(xiàn)形式，它和資產負債率的性質一樣。產權比率越高，資產負債率也越高，反之亦然。長期資產負債率評價： 反映從較長一段時間來看，企業(yè)償還長期負債的保障程度的高低。指標越高，說明企業(yè)承擔了較大的償還長期債務的風險?；蛴胸搨嚷驶蛴胸搨囝~己貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額對外擔保金額未決訴訟、未決仲裁金額（除貼現(xiàn)與擔保引起的訴訟或仲裁）其他或有負債金額評價：一般情況下，或有負債比率越低，說明不確定性的負債越少，股東權益償還長期債務的保障就越高，償債壓力越小。帶息負債比率評價：帶息負債比率越高，表明企業(yè)的償債壓力越高，尤其是償還債務利息的壓

5、力越高。已獲利息倍數(shù)息稅前利潤總額利潤總額利息支出凈利潤所得稅利息支出意義：一般情況下，己獲利息倍數(shù)越高，表明企業(yè)長期償債能力越強。現(xiàn)金利息保障倍數(shù)評價： 該指標越高， 說明經營現(xiàn)金流量凈額對利息費用的保障程度越高。國際上通常認為該指標為 3 時較為適當，從長期來看至少應大于1?，F(xiàn)金流量債務比評價： 公式中的“債務總額”，一般情況下使用年末和年初的加權平均數(shù)。該比率表明企業(yè)用經營現(xiàn)金流量償付全部債務的能力，比率越高，承擔債務總額的能力越強。二、營運能力分析勞動效率意義：該指標越高，說明勞動效率越高。應收賬款周轉率評價：該指標越高，說明收賬迅速，賬齡較短，資產流動性強，短期償債能力強，可以減少壞

6、賬損失。存貨周轉率評價：一般來說，存貨周轉率越高，表明其變現(xiàn)的速度越快，周轉額越大，資產占用水平越低。流動資產周轉率評價：流動資產周轉率越高，說明對于流動資產的利用越好。固定資產周轉情況固定資產凈額=固定資產原價- 累計折舊 - 已計提減值準備評價： 一般情況下， 固定資產周轉率越高，表明企業(yè)固定資產利用充分，同時也能表明企業(yè)固定資產投資得當，固定資產結構合理，能夠充分發(fā)揮效率。非流動資產周轉率評價：該指標越高，說明非流動資產利用充分?？傎Y產周轉率評價：該指標越高，表明企業(yè)全部資產的使用效率越高；反之，如果該指標降低，則說明企業(yè)利用全部資產進行經營的效率較差，最終會影響企業(yè)的盈利能力、不良資產

7、比率意義：該指標越低，企業(yè)的營運能力越好。3、盈利能力分析營業(yè)毛利率毛利營業(yè)收入- 營業(yè)成本營業(yè)利潤率評價：該比率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越強。營業(yè)凈利潤評價：營業(yè)凈利潤越大，企業(yè)的盈利能力越強。成本費用率成本費用總額=營業(yè)成本 +營業(yè)稅金及附加+銷售費用 +管理費用 +財務費用評價： 成本費用利潤率，指標越高越好。它反映了每付出1 元的代價所取得的利潤，成本費用利潤率低， 說明每付出1 元的代價所取得的利潤低，反過來說， 就是每取得1 元利潤付出的代價大?？傎Y產利潤率評價：總資產利潤率，是綜合反映企業(yè)總資產盈利能力的指標。一般情況下，該指標越高，反映企業(yè)資產的利用

8、效果越好。總資產報酬率息稅前利潤總額=利潤總額 +利息支出 =凈利潤 +所得稅 +利息支出評價：總資產報酬率是所有者和債權人共同關注的指標，總資產報酬率的分子是息稅前利潤總額，包括股東的利潤和債權人的利息，因此該指標越高，說明對債權人的付息越有保障?？傎Y產凈利率平均資產總額 =（實收資本年初數(shù) +資本公積年初數(shù) +實收資本年末數(shù)評價： 該指標有較強的綜合性。 由于凈利潤是利潤表的最后一個指標，+資本公積年末數(shù)）÷可以綜合反映企業(yè)總2資產的經營能力，反映總資產的盈利能力。該指標越高，盈利能力越強。凈資產收益率評價：凈資產收益率是資本獲利能力中最具綜合性與代表性的指標，核心比率。該指標越

9、高，企業(yè)的盈利能力越強。資本收益率是杜邦財務分析體系的意義： 資本收益率是企業(yè)一定時期凈利潤與平均資本（所有者投入）的比率，獲得投資額的回報水平。該指標越高，盈利能力越好?；久抗墒找娣从称髽I(yè)實際當期發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)=（期初發(fā)行在外普通股股數(shù)×報告期時間+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×己發(fā)行時間一當期回購普通股股數(shù)×已回購時間）÷報告期時間每股收益市盈率意義： 如果一個公司的市盈率較高，說明市場對這個公司的股票比較認可。但是如果一個公司的市盈率太高，說明市價已經嚴重地脫離了每股收益。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)意義： 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，

10、對企業(yè)收益的質量進行評價，在收付實現(xiàn)制的基礎上， 充分反映出企業(yè)當期凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保障的。一般來說， 盈利企業(yè)的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等于或大于1，說明企業(yè)的利潤具有相應的現(xiàn)金流量為保障。該指標越大， 表明企業(yè)經營活動產生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻越大。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)越小，說明凈利潤的質量越差。4、發(fā)展能力分析營業(yè)收入增長率評價： 營業(yè)收入增率大于零，表明企業(yè)本年營業(yè)收入有所增長。該指標越高，表明企業(yè)營業(yè)收入的增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。營業(yè)利潤增長率評價：該指標越高越好凈利潤增長率評價：凈利潤增長率越大，表明企業(yè)收益增長越多，企業(yè)經營業(yè)績越突出，市場競爭力越強?？傎Y產增長率評價：該指標越高，表明企業(yè)一定時期內資產經營規(guī)模擴張的速度越快。資本積累率評價：該指標大于0，則指標越高表明企業(yè)的資本積累越多，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越大；該指標若為負值，表明企業(yè)資本收到侵蝕，股東利益受到損害，應予充分重視。資本保值增值率評價： 一般認為，資本保值增值率越高， 表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權益增