報喜鳥2019年度財務(wù)分析報告

1、原點參數(shù)報告報 喜 鳥 0021542019 年度財務(wù)分析報告公司簡介 3公司財務(wù)分析 32.1 公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 32.1.1 資產(chǎn)構(gòu)成基本情況 32.1.2 流動資產(chǎn)構(gòu)成情況 42.1.3 非流動資產(chǎn)構(gòu)成情況 62.2 負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 72.2.1 負(fù)債及所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況 72.2.2 流動負(fù)債基本構(gòu)成情況 82.2.3 非流動負(fù)債基本構(gòu)成情況 92.2.4 所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況 102.3 利潤分析 122.3.1 凈利潤分析 122.3.2 營業(yè)利潤分析 122.3.3 利潤總額分析 132.3.4 成本費用分析 142.4 現(xiàn)金流量分析 152.4.1 經(jīng)營活動、投

2、資活動及籌資活動現(xiàn)金流分析 152.4.2 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 162.4.3 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 202.5 償債能力分析 252.5.1 短期償債能力 252.5.2 綜合償債能力 252.6 營運能力分析 262.6.1 存貨周轉(zhuǎn)率 262.6.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 272.6.3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 282.7 盈利能力分析292.7.1 銷售毛利率 292.7.2 銷售凈利率 302.7.3 ROE（凈資產(chǎn)收益率） 312.7.4 ROA（總資產(chǎn)報酬率） 322.8 成長性分析332.8.1 資產(chǎn)擴(kuò)張率 332.8.2 營業(yè)總收入同比增長率 342.8.3 凈利潤同比增長率 352.8.4 營業(yè)

3、利潤同比增長率 362.8.5 凈資產(chǎn)同比增長率 3742公司簡介公司名稱報喜鳥控股股份有限公司公司英文名稱BAOXINIAO HOLDING CO.,LTD.公司簡稱報喜鳥股票代碼002154成立時間None上市時間2007-08-16交易所深圳證券交易所注冊地址浙江省永嘉縣甌北鎮(zhèn)雙塔路2299 號電話傳真公司網(wǎng)址郵箱公司簡介二 公司財務(wù)分析2.1 公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2.1.1 資產(chǎn)構(gòu)成基本情況報喜鳥 2019 年資產(chǎn)總額為4,417,368,163.39 元，其中流動資產(chǎn)為2,119,624,995.11 元 ， 占 總 資 產(chǎn) 比 例 為 47.98%； 非 流 動 資 產(chǎn) 為2,297,

4、743,168.28 元，占總資產(chǎn)比例為52.02%；2019 年報喜鳥總資產(chǎn)構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)資產(chǎn)總計441,736100.00%419,595100.00%425,610100.00%流動資產(chǎn)合計211,96247.98%177,47742.30%170,27540.01%非流動資產(chǎn)合 計229,77452.02%242,11757.70%255,33459.99%2.1.2 流動資產(chǎn)構(gòu)成情況流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款、應(yīng)收款項融資、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收

5、賬款、存貨、合同資產(chǎn)、持有待售資產(chǎn)、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)以及其他流動資產(chǎn)科目，報喜鳥 2019年的流動資產(chǎn)主要包括存貨、貨幣資金以及應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款，各項分別占比為47.87%， 22.51%和 18.67%。2019 年報喜鳥流動資產(chǎn)構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)合計211,962100.00%177,477100.00%170,275100.00%貨幣資金47,70522.51%30,38017.12%33,09419.44%交易性金融資產(chǎn)10,2164.82%00.00%00.00%

6、應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款39,58118.67%39,02721.99%38,41122.56%應(yīng)收票據(jù)3210.15%350.02%650.04%應(yīng)收賬款39,25918.52%38,99121.97%38,34622.52%預(yù)付款項4,8592.29%7,7224.35%5,6333.31%其他應(yīng)收款6,9863.30%6,6763.76%9,5415.60%存貨101,47347.87%81,97746.19%76,87045.14%持有待售資產(chǎn)00.00%4000.23%00.00%其他流動資產(chǎn)1,1390.54%11,2936.36%6,7243.95%2.1.3 非流動資產(chǎn)構(gòu)成情況非流動

7、資產(chǎn)主要包括債權(quán)投資、其他債權(quán)投資、長期應(yīng)收款、長期股權(quán)投資、其他權(quán)益工具投資、其他非流動金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)、油氣資產(chǎn)、使權(quán)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù)、長期待攤費用、遞延所得資產(chǎn)、其他非流動資產(chǎn)科目，報喜鳥2019 年的非流動資產(chǎn)主要包括投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)，各項分別占比為42.26%， 24.27%和 11.07%。2019 年報喜鳥非流動資產(chǎn)構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)非流動資產(chǎn)合計229,774100.00%242,117100.00%

8、255,334100.00%長期股權(quán)投資24,91510.84%21,6288.93%19,3737.59%其他權(quán)益工具投資00.00%4,8832.02%9,1673.59%其他非流動金融資產(chǎn)4,6902.04%00.00%00.00%投資性房地產(chǎn)97,09542.26%105,41943.54%109,75142.98%固定資產(chǎn)55,75624.27%59,89024.74%60,71623.78%在建工程1150.05%1290.05%1,6820.66%無形資產(chǎn)25,44711.07%28,06211.59%29,71311.64%商譽(yù)1,2850.56%1,2850.53%1,285

9、0.50%長期待攤費用10,7424.68%10,7284.43%9,7543.82%遞延所得稅資產(chǎn)8,5193.71%8,7253.60%10,7704.22%其他非流動資產(chǎn)1,2050.52%1,3640.56%3,1191.22%2.2 負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析2.2.1 負(fù)債及所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況報喜鳥 2019 年年總負(fù)債金額為1,525,577,168.45 元，所有者權(quán)益總額為2,891,790,994.94 元， 其中資本金為1,217,611,874.0 元， 資產(chǎn)負(fù)債率為34.54%，在負(fù)債中，流動負(fù)債為1,412,055,465.45 元； 占負(fù)債和所有者權(quán)益總額的31

10、.97%，非流動負(fù)債為113,521,703.0 元，占負(fù)債和所有者權(quán)益總額的2.57%。2019 年報喜鳥負(fù)債和所有者權(quán)益構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額（萬元）百分比（%）金額（萬元）百分比（%）金額 （萬元）百分比（%）負(fù)債和所有者權(quán)益（ 或股東權(quán)益） 總計441,736100.00%419,595100.00%425,610100.00%流動負(fù)債合計141,20531.97%130,13731.01%166,13039.03%非流動負(fù)債合計11,3522.57%10,2932.45%6,7881.59%所有者權(quán)益（ 或股東權(quán)益 ） 合計289,17965.46%

11、279,16466.53%252,69059.37%2.2.2 流動負(fù)債基本構(gòu)成情況流動負(fù)債主要包括短期借款、交易性金融負(fù)債、衍生金融負(fù)債、應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款、預(yù)收款項、合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、其他應(yīng)付款、應(yīng)計負(fù)債、持有待售負(fù)債、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債和其他流動負(fù)債科目，報喜鳥 2019 年的流動負(fù)債主要包括短期借款、預(yù)收款項以及應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款，各項分別占比為 29.07%， 25.06%和 20.90%。2019 年報喜鳥流動負(fù)債構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)流動負(fù)債合計141,205

12、100.00%130,137100.00%166,130100.00%短期借款41,04929.07%26,80820.60%18,37311.06%應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款29,51620.90%00.00%24,54114.77%應(yīng)付賬款29,51620.90%00.00%24,54114.77%預(yù)收款項35,38325.06%30,43823.39%36,15921.77%應(yīng)付職工薪酬12,8279.08%11,6848.98%9,5095.72%應(yīng)交稅費8,6646.14%10,6988.22%10,9456.59%其他應(yīng)付款13,7649.75%50,50738.81%36,63522.0

13、5%其中: 應(yīng)付利息00.00%00.00%2640.16%應(yīng)付股利00.00%00.00%720.04%一年內(nèi)到期的非流動負(fù) 債00.00%00.00%29,96518.04%2.2.3 非流動負(fù)債基本構(gòu)成情況非流動負(fù)債主要包括長期借款、應(yīng)付債券、租賃負(fù)債、長期應(yīng)付款、預(yù)計負(fù)債、遞延收益、遞延所得稅負(fù)債、其他非流動負(fù)債科目，報喜鳥 2019年的非流動負(fù)債主要包括預(yù)計負(fù)債、其他非流動負(fù)債以及遞延收益，各項分別占比為86.04%， 86.04%和7.29%。2019 年報喜鳥非流動負(fù)債構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額 (萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)金額(萬元

14、)百分比(%)非流動負(fù)債合計11,352100.00%10,293100.00%6,788100.00%預(yù)計負(fù)債9,76786.04%8,73384.84%4,99073.52%遞延收益8277.29%00.00%1,00414.80%遞延所得稅負(fù)債7566.67%7627.41%79311.69%其他非流動負(fù)債9,76786.04%9,53092.59%4,99073.52%2.2.4 所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況所有者權(quán)益部分主要包括實收資本（ 或股本 ） 、其他權(quán)益工具、資本公積、庫存股、其他綜合收益、專項儲備、盈余公積、未分配利潤、少數(shù)股東權(quán)益科目，2019年報喜鳥的所有者權(quán)益部分主要包括實

15、收資本（ 或股本 ） 、 未分配利潤以及資本公積，各項分別占比為42.11%， 38.22%和9.88%。所有者權(quán)益構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額（萬元）百分比（%）金額（萬 元）百分比（%）金額（萬 元）百分比（%）所有者權(quán)益（ 或股東權(quán)益） 合計289,179100.00%279,164100.00%252,690100.00%實收資本（ 或股本）121,76142.11%125,82045.07%126,32849.99%資本公積28,5719.88%34,67212.42%24,7499.79%庫存股00.00%-10,302-3.69%-23,306-9.2

16、2%其他綜合收益930.03%770.03%530.02%盈余公積20,9547.25%20,9547.51%18,3337.26%未分配利潤110,51338.22%101,68036.42%100,38039.72%少數(shù)股東權(quán)益7,2852.52%6,2622.24%6,1512.43%2.3 利潤分析2.3.1 凈利潤分析2019年報喜鳥的凈利潤為204,250,133.03 元，與 2018年的 50,928,754.16元相比上升了301.05%。2015-2019 年報喜鳥凈利潤變動趨勢年份金額（萬元）同比增長率（ %）201510,0012016-38,717-487.10%20

17、173,042-107.86%20185,09267.38%201920,425301.05%2.3.2 營業(yè)利潤分析2019年報喜鳥的營業(yè)利潤為275,658,827.65 元， 與 2018年的 122,711,302.91元相比上升了124.64%。2015-2019 年報喜鳥營業(yè)利潤變動趨勢年份金額（萬元）同比增長率（%）201516,6222016-40,017-340.74%20174,196-110.49%201812,271192.41%201927,565124.64%2.3.3 利潤總額分析2019年報喜鳥的利潤總額為282,107,802.75 元， 與 2018年的12

18、8,575,679.31元相比上升了119.41%。2015-2019 年報喜鳥利潤總額變動趨勢年份金額（萬元）同比增長率（%）201517,6202016-38,179-316.67%20173,665-109.60%201812,857250.74%201928,210119.41%2.3.4 成本費用分析成本和費用總額包括營業(yè)成本、稅金及附加、銷售費用、管理費用、研發(fā)費用和財務(wù)費用科目，2019年報喜鳥的成本費用總額為2,950,767,531.73 元，其中銷售費用、營業(yè)成本以及管理費用，各項分別占比為43.53%， 42.47%和 10.42%。2019 年報喜鳥成本費用構(gòu)成科目名稱

19、2019 年2018 年2017 年金額(萬元)百分比(%)金額 (萬元)百分比(%)金額(萬 元)百分比(%)成本及費用總額-295,076100.00%-287,454100.00%-240,236100.00%營業(yè)成本-125,32342.47%-121,09942.13%-103,16242.94%稅金及附加-3,2931.12%-3,8951.36%-3,3221.38%銷售費用-128,43343.53%-115,85340.30%-91,43238.06%管理費用-30,75610.42%-39,07313.59%-39,54316.46%研發(fā)費用-6,1282.08%-5,33

20、61.86%0-0.00%財務(wù)費用-1,1400.39%-2,1960.76%-2,7761.16%2.4 現(xiàn)金流量分析2.4.1 經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動現(xiàn)金流分析2019 年報喜鳥的經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額為395,941,311.93 元，與 2018 年的348,243,503.28 元相比上升了13.70%；投資活動現(xiàn)金流凈額為-100,120,706.67元；籌資活動現(xiàn)金流凈額為-148,052,505.02 元。2015-2019 年報喜鳥經(jīng)營、投資及籌資活動現(xiàn)金流凈額年份經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額（萬元）投資活動現(xiàn)金流凈額（萬元）籌資活動現(xiàn)金流凈額（萬元）201530,758-38,742

21、9,977201627,763-18,731-8,784201745,146-17,019-23,284201834,824-8,987-28,068201939,594-10,012-14,8052.4.2 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析2019 年報喜鳥現(xiàn)金流入總金額為4,222,924,073.5299997 元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入為3,678,255,410.25 元， 占現(xiàn)金流入總額的87.10%； 投資活動現(xiàn)金流入為 296,579,123.28 元 ， 占 現(xiàn) 金 流 入 總 額 的7.02%； 籌 資 活 動 現(xiàn) 金 流 入 為248,089,540.0 元，占現(xiàn)金流入總額的5.87%。2

22、019 年報喜鳥現(xiàn)金流入構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額 (萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額422,292100.00%430,723100.00%373,638100.00%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小 計367,82587.10%353,94282.17%303,28381.17%投資活動現(xiàn)金流入小 計29,6577.02%42,8899.96%18,4184.93%籌資活動現(xiàn)金流入小 計24,8085.87%33,8907.87%51,93613.90%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計中銷售商品/提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為3,456,239,029.

23、8元 , 占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計的93.96%;收到的稅費返還為185,368.63 元 , 占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計的0.01%;收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金為221,831,011.82元 , 占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計的6.03%。2019 年報喜鳥經(jīng)營活動現(xiàn)金流入構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額 (萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)經(jīng)營活動現(xiàn)金流 入小計367,825100.00%353,942100.00%303,283100.00%銷售商品/提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金345,62393.96%331,97393.79%286,91894.60%

24、收到的稅費返還180.01%00.00%390.01%收到其他與經(jīng)營 活動有關(guān)的現(xiàn)金22,1836.03%21,9696.21%16,3255.38%投資活動現(xiàn)金流入小計中收回投資收到的現(xiàn)金為276,123,103.04 元 , 占投資活動現(xiàn)金流入小計的93.1%;取得投資收益收到的現(xiàn)金為17,063,400.57 元 , 占投資活動現(xiàn)金流入小計的5.75%;處置固定資產(chǎn)/無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額為 793,709.45 元 , 占投資活動現(xiàn)金流入小計的0.27%;收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金為 2,598,910.22 元 , 占投資活動現(xiàn)金流入小計的0.88%。2019 年報喜

25、鳥投資活動現(xiàn)金流入構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(元萬)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)投資活動現(xiàn)金流入 小計29,657100.00%42,889100.00%18,418100.00%收回投資收到的現(xiàn) 金27,61293.10%37,71587.94%13,74474.62%取得投資收益收到 的現(xiàn)金1,7065.75%1,0612.47%1,1596.30%處置固定資產(chǎn)/ 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額790.27%3,2837.65%2,19711.93%收到其他與投資活 動有關(guān)的現(xiàn)金2590.88%8291.93%1,3177.1

26、5%籌資活動現(xiàn)金流入小計中吸收投資收到的現(xiàn)金為16,000,000.0 元 , 占籌資活動現(xiàn) 金 流 入 小 計 的 6.45%; 其 中 ： 子 公 司 吸 收 少 數(shù) 股 東 投 資 收 到 的 現(xiàn) 金 為16,000,000.0 元 , 占籌資活動現(xiàn)金流入小計的6.45%;取得借款收到的現(xiàn)金為228,089,540.0 元 , 占籌資活動現(xiàn)金流入小計的91.94%;收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金為4,000,000.0 元 , 占籌資活動現(xiàn)金流入小計的1.61%。2019 年報喜鳥籌資活動現(xiàn)金流入構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%

27、)金額 (萬元)百分比(%)籌資活動現(xiàn)金流入小 計24,808100.00%33,890100.00%51,936100.00%吸收投資收到的現(xiàn)金1,6006.45%8002.36%24,10646.42%其中：子公司吸收少數(shù) 股東投資收到的現(xiàn)金1,6006.45%8002.36%00.00%取得借款收到的現(xiàn)金22,80891.94%32,89097.05%27,82953.58%收到其他與籌資活動 有關(guān)的現(xiàn)金4001.61%2000.59%00.00%2.4.3 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析2019年報喜鳥現(xiàn)金流出總額為4,075,155,973.29 元， 現(xiàn)金流出總額中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計為3,28

28、2,314,098.32 元 , 占現(xiàn)金流出總額的80.54%;投資活動現(xiàn)金流出小計為396,699,829.95 元 , 占現(xiàn)金流出總額的9.73%;籌資活動現(xiàn)金流出小計為 396,142,045.02 元 , 占現(xiàn)金流出總額的9.72%。經(jīng) 營 活 動 現(xiàn) 金 流 出 小 計 中 購 買 商 品 /接 受 勞 務(wù) 支 付 的 現(xiàn) 金 為2019 年報喜鳥現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額-407,515100.00%-432,955100.00%-368,796100.00%經(jīng)營活動現(xiàn)

29、金流出 小計-328,23180.54%-319,11873.71%-258,13769.99%投資活動現(xiàn)金流出 小計-39,6699.73%-51,87611.98%-35,4389.61%籌資活動現(xiàn)金流出 小計-39,6149.72%-61,95914.31%-75,22020.40%1,338,302,150.7 元 , 占經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計的40.77%;支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為813,768,030.68 元 , 占經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計的24.79%;支付的各項稅費為331,424,391.56 元 , 占經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計的10.1%;支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金為79

30、8,819,525.38 元 , 占經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計的24.34%。2019 年報喜鳥經(jīng)營活動現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬元)百分比(%)金額(萬 元)百分比(%)金額(萬 元)百分比(%)經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計-328,231100.00%-319,118100.00%-258,137100.00%購買商品/ 接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金-133,83040.77%-133,01541.68%-107,38841.60%支付給職工以及為職工支 付的現(xiàn)金-81,37624.79%-76,82924.08%-65,09625.22%支付的各項稅費-33,14210.1

31、0%-36,63411.48%-27,52410.66%支付其他與經(jīng)營活動有關(guān) 的現(xiàn)金-79,88124.34%-72,63922.76%-58,12922.52%投資活動現(xiàn)金流出小計中購建固定資產(chǎn)/無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金為 115,012,305.73 元 , 占投資活動現(xiàn)金流出小計的28.99%;投資支付的現(xiàn)金為281,580,000.0 元 , 占投資活動現(xiàn)金流出小計的70.98%;支付其他與投資活動有關(guān)107,524.22 元 , 占投資活動現(xiàn)金流出小計的0.03%。2019 年報喜鳥投資活動現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬元)百分比(%)金額

32、(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)投資活動現(xiàn)金流出小 計-39,669100.00%-51,876100.00%-35,438100.00%購建固定資產(chǎn)/ 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金-11,50128.99%-11,63122.42%-16,94347.81%投資支付的現(xiàn)金-28,15870.98%-40,24377.57%-18,14251.20%支付其他與投資活動 有關(guān)的現(xiàn)金-100.03%-20.00%-3510.99%籌資活動現(xiàn)金流出小計中償還債務(wù)支付的現(xiàn)金為259,027,148.4 元 , 占籌資活 動 現(xiàn) 金 流 出 小 計 的 65.39%;分 配 股 利 /利

33、 潤 或 償 付 利 息 支 付 的 現(xiàn) 金 為137,114,896.62 元 , 占籌資活動現(xiàn)金流出小計的34.61%;其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤為2,843,395.72 元 , 占籌資活動現(xiàn)金流出小計的0.72%。2019 年報喜鳥籌資活動現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)金額(萬元)百分比(%)籌資活動現(xiàn)金流出 小計-39,614100.00%-61,959100.00%-75,220100.00%償還債務(wù)支付的現(xiàn) 金-25,90265.39%-45,76373.86%-70,50193.73%分配股利

34、/ 利潤或償付利息支付的現(xiàn)金-13,71134.61%-4,3326.99%-4,7196.27%其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤-2840.72%-5980.97%0-0.00%支付其他與籌資活 動有關(guān)的現(xiàn)金0-0.00%-11,86319.15%0-0.00%2.5 償債能力分析2.5.1 短期償債能力從短期償債比率看，報喜鳥2019 年的流動比率、速動比率及現(xiàn)金比率分別為150.11%， 78.25%， 33.78%。流動比率、速動比率及現(xiàn)金比率年份流動比率（%）速動比率（%）現(xiàn)金比率（%）2015154.43%75.23%19.85%2016123.96%63.73%19.51%

35、2017102.49%56.22%19.92%2018136.38%73.38%23.34%2019150.11%78.25%33.78%2.5.2 綜合償債能力從整體的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)來看，2019 年報喜鳥年的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率分別為34.54%和 52.76%。2015-2019 年報喜鳥資產(chǎn)負(fù)債率&產(chǎn)權(quán)比率年份資產(chǎn)負(fù)債率（%）產(chǎn)權(quán)比率（%）201538.30%62.08%201642.37%73.51%201740.63%68.43%201833.47%50.30%201934.54%52.76%2.6 營運能力分析2.6.1 存貨周轉(zhuǎn)率2019 年報喜鳥的存貨周轉(zhuǎn)率

36、為1.37 次 ,2018 年為 1.52 次， 2019年比 2018年下降了0.15 次。2015-2019 年報喜鳥存貨周轉(zhuǎn)率（次）年份存貨周轉(zhuǎn)率（次）20150.86 次20161.05 次20171.28 次20181.52 次20191.37 次2.6.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2019年報喜鳥的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為7.09 次 ,2018 年為 6.64 次，2019年比2018年上升了0.45 次。2015-2019 年廣弘控股應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）年份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）20153.51 次20163.52 次20175.28 次20186.64 次20197.09 次2.6.3 總資產(chǎn)周

37、轉(zhuǎn)率2019年報喜鳥的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.76 次 ,2018 年為 0.74 次， 2019年比 2018年上升了0.02 次。2.7 盈利能力分析反應(yīng)企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率。2019 年報喜鳥的銷售毛利率為61.70%， 銷售凈利率為6.24%， 總資產(chǎn)報酬率（ROA）為4.88%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）為7.39%。2.7.1 銷售毛利率2019年報喜鳥的銷售毛利率為61.70%,2018年為61.06%， 2019年比2018年上升了0.64%。2015-2019 年報喜鳥銷售毛利率年份銷售毛利率（%）201557.97%201650.68%201760.34%201861.06%201961.70%2.7.2 銷售凈利率2019年報喜鳥的銷售凈利率為6.24%,2018 年為1.64%， 2019年比2018年上升了4.6%。2015-2019 年報喜鳥銷售凈利率年份銷售凈利率（%）20154.46%2016-19.28%20171.17%20181.64%20196.24%2.7.3 ROE