企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的稅收籌劃

1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的稅收籌劃【09/17/2002信息】企業(yè)財(cái)務(wù)是企業(yè)在資金籌集、資金投放、資金耗費(fèi)、資金回收、資金分配過程中所形成的企業(yè)同國家、投資者、債權(quán)人、其他企業(yè)、內(nèi)部職工等多方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。財(cái)務(wù)管理就是關(guān)于資金的籌集、投放和分配的管理工作，其主要內(nèi)容是融資決策、投資決策和收益分配決策。在這一系列決策當(dāng)中無一不受到稅收因素的影響，即稅收是進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策必須考慮的一項(xiàng)內(nèi)容。現(xiàn)將企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的稅務(wù)籌劃方法分述如下：1企業(yè)籌資中的稅收籌劃企業(yè)籌資可以選擇權(quán)益籌資和負(fù)債籌資兩種方式。稅法規(guī)定股息支付不作為費(fèi)用列支，只能在企業(yè)稅后利潤中分配，不具有抵稅作用，而利息支出則可作為費(fèi)用列支，允許企

2、業(yè)在計(jì)算應(yīng)稅所得時(shí)予以扣除，可使企業(yè)少交一部分所得稅。因此，當(dāng)企業(yè)負(fù)債籌資比重增大，利息節(jié)稅的收益增加；特別是當(dāng)負(fù)債籌資的資本成本低于權(quán)益資本成本時(shí)，由于財(cái)務(wù)杠桿作用，可以增加所有者權(quán)益，從而使企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值增加，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。但這并不是說企業(yè)負(fù)債籌資越多越好，要以保持合理的資本結(jié)構(gòu)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)全部落資成本最小、企業(yè)價(jià)值最大為前提，合理地利用負(fù)債籌資節(jié)稅。否則，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，當(dāng)超過企業(yè)的承受能力時(shí)，有可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)倒閉。因此，必須正確把握和處理負(fù)債籌資的度。2企業(yè)投資中的稅收籌劃(1)對(duì)擴(kuò)大投資方式的選擇。如果企業(yè)想擴(kuò)大投資，是建廠房買設(shè)備好，還

3、是收購一家近幾年賬面虧損的企業(yè)好?這里有一筆稅收負(fù)擔(dān)的賬要算。由于收購虧損企業(yè)后，兩家企業(yè)可以合并財(cái)務(wù)報(bào)表，用虧損企業(yè)的賬面虧損來沖抵本企業(yè)的盈利，有利于降低所得稅負(fù)擔(dān)。當(dāng)然，這種做法并非沒有風(fēng)險(xiǎn)，它需基于企業(yè)在限定的時(shí)間內(nèi)有充分獲得能力的前提假設(shè)，否則，一切損失便將完全由企業(yè)負(fù)擔(dān)。(2)固定資產(chǎn)投資方式的選擇。固定資產(chǎn)投資方式分購買和租賃兩種。采用購買投資方式的好處是折舊可抵減賬面利潤，少納所得稅。不足的地方：首先要交納固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，其次是購買固定資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅不能抵扣，而是一并計(jì)入固定資產(chǎn)原值。租賃方式的好處是租金抵稅，而且可以避免因設(shè)備過時(shí)被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)；不足的是無折舊抵減。企業(yè)應(yīng)

4、權(quán)衡以上兩方面的因素，選擇能最大限度降低稅負(fù)的理財(cái)方案。3企業(yè)收益分配中的稅收籌劃(1)限制股利支付避稅。我國法律對(duì)公司累積利潤尚未作出限制性規(guī)定，公司可以限制股利的支付，將準(zhǔn)備發(fā)放的現(xiàn)金股利轉(zhuǎn)變?yōu)橛矛F(xiàn)金收購本公司股票注銷，使股價(jià)上漲，幫助股東獲得較多的資本收益。股東因股利減少而少納所得稅。當(dāng)然公司減少資本、注銷股份須經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)。(2)再投資節(jié)稅。企業(yè)稅后利潤分配形成的資本積累，包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤，它們是企業(yè)內(nèi)源融資的重要來源。企業(yè)如果將其用于擴(kuò)大再生產(chǎn)、開發(fā)新的投資項(xiàng)目，可以享受政府投資退稅的優(yōu)惠政策。(3)資產(chǎn)重組節(jié)稅。集團(tuán)公司內(nèi)部資產(chǎn)重組，通過各子公司之間優(yōu)

5、質(zhì)資產(chǎn)與劣質(zhì)資產(chǎn)的相互置換，使盈利較多的子公司賬面利潤下降，虧損公司賬面虧損減少，從而減少整體的納稅所得額。4國際財(cái)務(wù)管理中的稅收籌劃(1)節(jié)稅目的的稅收籌劃。這種稅收籌劃是指納稅人盡可能地避免高稅管轄區(qū)，而進(jìn)入低稅管轄區(qū)，以進(jìn)行國際避稅。它是以最大限度地減輕國際納稅義務(wù)為目標(biāo)，具有直接謀取稅收利益的特點(diǎn)。在國際理財(cái)過程中，就跨國公司而言，由于各國稅率的不同，可以利用轉(zhuǎn)讓價(jià)格調(diào)節(jié)各不同所在國公司的進(jìn)價(jià)和售價(jià)，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體價(jià)值的最大化。在所得稅方面，如果甲子公司所在國的所得稅率較高，應(yīng)盡可能減少甲子公司的利潤，通常的辦法是提高甲子公司的進(jìn)價(jià)。如果乙子公司所在國的所得稅稅率較低，則應(yīng)盡可能

6、增加乙子公司的利潤，通常的辦法是降低子公司的進(jìn)價(jià)。這種做法的實(shí)質(zhì)是將利潤在不同所在國的公司之間進(jìn)行人為的轉(zhuǎn)移，減少所得稅稅負(fù)。在關(guān)稅方面由于關(guān)稅多為從價(jià)計(jì)征的比例稅率，因此，在其他因索不變的情況下。如果母公司(或子公司)向位于高關(guān)稅國的于公司銷售商品，則可以采用出口商品轉(zhuǎn)讓低價(jià)決策，以減輕關(guān)稅稅負(fù)。相反，如果向位于低關(guān)稅國的子公司銷售商品，則可以調(diào)高銷售商品的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，從而獲得收益。(2)非稅收目的的稅收籌劃。與上述情況相反，這種稅收籌劃往往是跨國納稅人避免低稅管轄區(qū)，而進(jìn)入高稅管轄區(qū)。其結(jié)果是不僅不能直接謀取稅收利益，而且還要犧牲稅收利益。這就是所謂的“逆向”避稅。跨國納稅人往往通過這種形式的稅收籌劃達(dá)到規(guī)避外匯管制、有效地實(shí)現(xiàn)所需資本轉(zhuǎn)移以及逃避預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等非稅收目標(biāo)。這樣我們就不難理解，有的處在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)等低稅區(qū)的外商投資企業(yè)，為什么會(huì)違反常理，運(yùn)用轉(zhuǎn)讓定價(jià)利潤“逆向”轉(zhuǎn)移到境外高稅區(qū)。這些企業(yè)追求的正是轉(zhuǎn)移資本、逃避風(fēng)險(xiǎn)等非稅收目標(biāo)，而非稅負(fù)最輕。其所帶來的非稅收利益往往大大超過其損失的稅收利益。稅收籌劃作為財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新之舉，對(duì)方案制定和