淺析土豆網(wǎng)上市受阻原因ppt課件

1、Part One 團(tuán)隊(duì)引見團(tuán)隊(duì)引見Part Two 案例重現(xiàn)案例重現(xiàn)Part Three 案例分析案例分析Part Four 案例總結(jié)與建議案例總結(jié)與建議目目 錄錄Part Two案例回想 2019年中國(guó)概念股繼續(xù)不斷的大幅下跌，預(yù)示著此輪海外上市的窗口期曾經(jīng)近乎封鎖。雖然大批新近赴美上市的中國(guó)公司紛紛破發(fā)，但是，最令人扼腕嘆息的并不是這些曾經(jīng)融資終了的公司，而是發(fā)布招股闡明書半年有余，至今仍未能上市的視頻網(wǎng)站土豆網(wǎng)。 案例回想土豆網(wǎng)因會(huì)計(jì)土豆網(wǎng)因會(huì)計(jì)“失誤上市受阻失誤上市受阻Part Three案例分析案例背景2019年年4月，王微開場(chǎng)月，王微開場(chǎng)了播種土豆的歷程，創(chuàng)了播種土豆的歷程，創(chuàng)建了

2、視頻分享網(wǎng)站建了視頻分享網(wǎng)站土豆網(wǎng)土豆網(wǎng)2021年年12月月31日，土豆網(wǎng)注日，土豆網(wǎng)注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)冊(cè)用戶數(shù)達(dá)7820萬(wàn)，日均新萬(wàn)，日均新視頻剪輯上傳數(shù)量為視頻剪輯上傳數(shù)量為40,000。且已勝利完成五輪融資，。且已勝利完成五輪融資，融資總額到達(dá)融資總額到達(dá)1.35 億美圓。億美圓。2019年年11月，土豆公開披露了上月，土豆公開披露了上市懇求市懇求F1文件，方案在納斯達(dá)克文件，方案在納斯達(dá)克上市，上市，IPO方案融資方案融資1.2億美圓，億美圓，但卻與但卻與“中國(guó)首家赴美中國(guó)首家赴美IPO的視頻的視頻網(wǎng)站之稱失之交臂。網(wǎng)站之稱失之交臂。 案例分析開展一向良好的土豆公司為何會(huì)遭遇上市受阻？開展一

3、向良好的土豆公司為何會(huì)遭遇上市受阻？ 從土豆的開展背景及王微個(gè)人的商業(yè)才干來看，土豆從土豆的開展背景及王微個(gè)人的商業(yè)才干來看，土豆網(wǎng)在國(guó)內(nèi)都開展得不錯(cuò)。由于公司業(yè)績(jī)好，土豆網(wǎng)給員工網(wǎng)在國(guó)內(nèi)都開展得不錯(cuò)。由于公司業(yè)績(jī)好，土豆網(wǎng)給員工派發(fā)股權(quán)鼓勵(lì)作為福利。然而，就在土豆網(wǎng)選擇赴美上市派發(fā)股權(quán)鼓勵(lì)作為福利。然而，就在土豆網(wǎng)選擇赴美上市的路上，這一鼓勵(lì)員工的的路上，這一鼓勵(lì)員工的“好政策竟成了絆腳石。好政策竟成了絆腳石。 針對(duì)此景象針對(duì)此景象 ，我們將以，我們將以“股權(quán)鼓勵(lì)支出的會(huì)計(jì)處置方法股權(quán)鼓勵(lì)支出的會(huì)計(jì)處置方法為切入點(diǎn)，對(duì)整個(gè)案例進(jìn)展分析。為切入點(diǎn)，對(duì)整個(gè)案例進(jìn)展分析。 案例分析 股權(quán)鼓勵(lì)是公司

4、股權(quán)的增值權(quán), 授予企業(yè)的高層管理人員和技術(shù)骨干,其主要方式有股票期權(quán)，業(yè)績(jī)股票等。 在案例中，我們將以股票期權(quán)為研討對(duì)象。股權(quán)鼓勵(lì)簡(jiǎn)介股權(quán)鼓勵(lì)簡(jiǎn)介案例分析一、建立企業(yè)利益共同體一、建立企業(yè)利益共同體二、業(yè)績(jī)鼓勵(lì)二、業(yè)績(jī)鼓勵(lì)三、約束經(jīng)管者短視行為三、約束經(jīng)管者短視行為四、留住，吸引人才四、留住，吸引人才主主 要要 作作 用用案例分析土豆網(wǎng)對(duì)股權(quán)鼓勵(lì)支出的會(huì)計(jì)處置方法：土豆網(wǎng)對(duì)股權(quán)鼓勵(lì)支出的會(huì)計(jì)處置方法： 一將股權(quán)鼓勵(lì)支出作為負(fù)債在資產(chǎn)一將股權(quán)鼓勵(lì)支出作為負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中列示負(fù)債表中列示 二將股權(quán)鼓勵(lì)支出確以為企業(yè)的一二將股權(quán)鼓勵(lì)支出確以為企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用，間接影響利潤(rùn)項(xiàng)費(fèi)用，間接影響利潤(rùn) 計(jì)入

5、權(quán)益計(jì)入權(quán)益 VS 計(jì)入負(fù)債計(jì)入負(fù)債間接計(jì)入費(fèi)用間接計(jì)入費(fèi)用 VS直接計(jì)入利潤(rùn)直接計(jì)入利潤(rùn)會(huì)計(jì)界關(guān)于股權(quán)鼓勵(lì)支出處置兩個(gè)爭(zhēng)議問題：會(huì)計(jì)界關(guān)于股權(quán)鼓勵(lì)支出處置兩個(gè)爭(zhēng)議問題：案例分析案例分析計(jì)入權(quán)益計(jì)入權(quán)益OR計(jì)入負(fù)債計(jì)入負(fù)債 間接計(jì)入費(fèi)用間接計(jì)入費(fèi)用OR直接計(jì)入利潤(rùn)直接計(jì)入利潤(rùn)美美國(guó)國(guó)權(quán)益結(jié)算權(quán)益結(jié)算-計(jì)入權(quán)益計(jì)入權(quán)益現(xiàn)金結(jié)算現(xiàn)金結(jié)算-計(jì)入負(fù)債計(jì)入負(fù)債股權(quán)激勵(lì)確認(rèn)為相關(guān)費(fèi)用在營(yíng)股權(quán)激勵(lì)確認(rèn)為相關(guān)費(fèi)用在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除業(yè)利潤(rùn)中扣除 中中國(guó)國(guó)股權(quán)支付：股權(quán)支付：權(quán)益結(jié)算和現(xiàn)金結(jié)算權(quán)益結(jié)算和現(xiàn)金結(jié)算兩者的處理差異不同兩者的處理差異不同權(quán)益結(jié)算的股份支付遵循以公權(quán)益結(jié)算的股份支付遵循以公允價(jià)值為基礎(chǔ)股份支

6、付交易費(fèi)允價(jià)值為基礎(chǔ)股份支付交易費(fèi)用化用化 等待期等待期 借：管理費(fèi)用借：管理費(fèi)用 貸：資本公積貸：資本公積可行權(quán)日之后可行權(quán)日之后 借：銀行存款借：銀行存款 資本公積資本公積-其他資本公積其他資本公積 貸：股本貸：股本 資本公積資本公積-股本溢價(jià)股本溢價(jià) 權(quán)益結(jié)算處置權(quán)益結(jié)算處置案例分析等待期等待期 借：管理費(fèi)用借：管理費(fèi)用 貸：應(yīng)付職工薪酬貸：應(yīng)付職工薪酬-股份支付股份支付可行權(quán)日之后可行權(quán)日之后 借：應(yīng)付職工薪酬借：應(yīng)付職工薪酬-股份支付股份支付 貸：銀行存款貸：銀行存款 案例分析現(xiàn)金結(jié)算處置現(xiàn)金結(jié)算處置案例分析土豆網(wǎng)把股權(quán)鼓勵(lì)計(jì)入負(fù)債列示土豆網(wǎng)把股權(quán)鼓勵(lì)計(jì)入負(fù)債列示在資產(chǎn)負(fù)債表的不合理

7、性在資產(chǎn)負(fù)債表的不合理性土豆網(wǎng)把股權(quán)鼓勵(lì)支出作為企業(yè)費(fèi)用土豆網(wǎng)把股權(quán)鼓勵(lì)支出作為企業(yè)費(fèi)用的合規(guī)性的合規(guī)性 案例分析1、從負(fù)債的定義判別、從負(fù)債的定義判別股票期權(quán)并不是由股票期權(quán)并不是由過去的買賣或者事過去的買賣或者事項(xiàng)構(gòu)成的項(xiàng)構(gòu)成的企業(yè)發(fā)行股票的義務(wù)是或有企業(yè)發(fā)行股票的義務(wù)是或有的，鼓勵(lì)對(duì)象能否行權(quán)取決的，鼓勵(lì)對(duì)象能否行權(quán)取決于未來的股票價(jià)錢的高低于未來的股票價(jià)錢的高低因此股票期權(quán)并不符合負(fù)因此股票期權(quán)并不符合負(fù)債的定義，不能將其作為債的定義，不能將其作為負(fù)債列入資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債列入資產(chǎn)負(fù)債表案例分析 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么委員會(huì)么委員會(huì) IASC發(fā)布的發(fā)布的 美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)

8、那么委員會(huì)么委員會(huì)(US FASB2019年修訂發(fā)布的年修訂發(fā)布的 我國(guó)財(cái)政部我國(guó)財(cái)政部2019年年2月月15日發(fā)布的現(xiàn)行會(huì)計(jì)日發(fā)布的現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么準(zhǔn)那么 公司股權(quán)鼓勵(lì)支出的詳細(xì)會(huì)計(jì)處置應(yīng)遵照以公允公司股權(quán)鼓勵(lì)支出的詳細(xì)會(huì)計(jì)處置應(yīng)遵照以公允價(jià)值為根底價(jià)值為根底, 對(duì)股份支付買賣采用費(fèi)用化確認(rèn)計(jì)量。對(duì)股份支付買賣采用費(fèi)用化確認(rèn)計(jì)量。 2、從會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的要求來判、從會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的要求來判別別案例分析3、從多數(shù)海外上市公司的選擇判別、從多數(shù)海外上市公司的選擇判別 公開資料顯示，當(dāng)前絕大部分海外上市的中國(guó)概念股中，公開資料顯示，當(dāng)前絕大部分海外上市的中國(guó)概念股中，股權(quán)鼓勵(lì)支出在資產(chǎn)負(fù)債表中都是被列在權(quán)益

9、科目下。股權(quán)鼓勵(lì)支出在資產(chǎn)負(fù)債表中都是被列在權(quán)益科目下。 在授予日，按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)本錢或費(fèi)用，在授予日，按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)本錢或費(fèi)用，相應(yīng)添加資本公積，既是目前股票期權(quán)會(huì)計(jì)處置的準(zhǔn)那么要相應(yīng)添加資本公積，既是目前股票期權(quán)會(huì)計(jì)處置的準(zhǔn)那么要求，也是多數(shù)勝利在海外上市公司的選擇求，也是多數(shù)勝利在海外上市公司的選擇案例分析土豆網(wǎng)計(jì)入負(fù)債做有本人迫不得已的理由土豆網(wǎng)計(jì)入負(fù)債做有本人迫不得已的理由 雖然土豆網(wǎng)按照公允價(jià)值來計(jì)量其股雖然土豆網(wǎng)按照公允價(jià)值來計(jì)量其股份支付，但它采用兩種不同貨幣計(jì)價(jià)，存份支付，但它采用兩種不同貨幣計(jì)價(jià)，存在匯兌差別。因此，用于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的股份在匯兌差

10、別。因此，用于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的股份的公允價(jià)值是一個(gè)不確定的值，需求根據(jù)的公允價(jià)值是一個(gè)不確定的值，需求根據(jù)當(dāng)期估值變化而進(jìn)展調(diào)整。當(dāng)期估值變化而進(jìn)展調(diào)整。 而按照美國(guó)證券買賣委員會(huì)而按照美國(guó)證券買賣委員會(huì)SEC的規(guī)的規(guī)定，這樣情況下，這部分開支定，這樣情況下，這部分開支(即股權(quán)鼓勵(lì)即股權(quán)鼓勵(lì)支出支出)在資產(chǎn)負(fù)債表中只能作為負(fù)債計(jì)入，在資產(chǎn)負(fù)債表中只能作為負(fù)債計(jì)入，在損益表中以股權(quán)鼓勵(lì)支出計(jì)入股權(quán)鼓勵(lì)在損益表中以股權(quán)鼓勵(lì)支出計(jì)入股權(quán)鼓勵(lì)公允價(jià)值的變動(dòng)。公允價(jià)值的變動(dòng)。那么這樣做會(huì)帶來什那么這樣做會(huì)帶來什么樣的影響呢？么樣的影響呢？1.計(jì)入資本科計(jì)入資本科目下，每年分目下，每年分?jǐn)傤~固定攤額固定2.計(jì)入

11、負(fù)債科計(jì)入負(fù)債科目下，需隨公目下，需隨公允價(jià)值變動(dòng)及允價(jià)值變動(dòng)及時(shí)調(diào)整每年分時(shí)調(diào)整每年分?jǐn)傤~攤額將股權(quán)鼓勵(lì)支出費(fèi)用化時(shí)：將股權(quán)鼓勵(lì)支出費(fèi)用化時(shí)：案例分析每年分?jǐn)傤~的變動(dòng)對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響：每年分?jǐn)傤~的變動(dòng)對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響：股價(jià)股價(jià)當(dāng)年分?jǐn)傤~當(dāng)年分?jǐn)傤~抽取凈利潤(rùn)抽取凈利潤(rùn) 調(diào)整后凈利潤(rùn)調(diào)整后凈利潤(rùn)1 1250000025000001000000010000000750000075000002 2500000050000001000000010000000500000050000004 4100000001000000010000000100000000 05 51250000012500000

12、1000000010000000-2500000-2500000 每年分?jǐn)偯磕攴謹(jǐn)?50250萬(wàn)美圓，萬(wàn)美圓，股價(jià)每上漲股價(jià)每上漲1 1美圓，被吞美圓，被吞噬凈利潤(rùn)額添加噬凈利潤(rùn)額添加250250萬(wàn)美萬(wàn)美圓，導(dǎo)致每年股權(quán)支出成圓，導(dǎo)致每年股權(quán)支出成倍添加，倍添加， 1000 1000萬(wàn)美圓凈萬(wàn)美圓凈利潤(rùn)只需股價(jià)到達(dá)利潤(rùn)只需股價(jià)到達(dá)5 5美圓美圓就被吞噬完了。而沒有利就被吞噬完了。而沒有利潤(rùn)的公司是無(wú)法分配利潤(rùn)潤(rùn)的公司是無(wú)法分配利潤(rùn)的。的。近四年土豆公司股權(quán)鼓勵(lì)在凈利潤(rùn)里的反映近四年土豆公司股權(quán)鼓勵(lì)在凈利潤(rùn)里的反映Part Four案例總結(jié)與建議案例總結(jié)土豆網(wǎng)赴美上市受阻的緣由總結(jié)土豆網(wǎng)赴美上市

13、受阻的緣由總結(jié)三選擇了為難的赴美上市時(shí)間一在股權(quán)鼓勵(lì)支出的會(huì)計(jì)處置方法選擇上不適宜一在股權(quán)鼓勵(lì)支出的會(huì)計(jì)處置方法選擇上不適宜 二赴美上市前的預(yù)備任務(wù)不充分二赴美上市前的預(yù)備任務(wù)不充分 反思與建議 經(jīng)過以上分析，我們總結(jié)出以下幾點(diǎn)建經(jīng)過以上分析，我們總結(jié)出以下幾點(diǎn)建議，希望可以為以后赴美上市公司提供參考議，希望可以為以后赴美上市公司提供參考意見。意見。一土豆網(wǎng)將股權(quán)鼓勵(lì)的支出計(jì)入負(fù)債導(dǎo)致惡性循一土豆網(wǎng)將股權(quán)鼓勵(lì)的支出計(jì)入負(fù)債導(dǎo)致惡性循環(huán)，使得公司的利潤(rùn)與真實(shí)情況不符，違反了真實(shí)性環(huán)，使得公司的利潤(rùn)與真實(shí)情況不符，違反了真實(shí)性原那么、相關(guān)性原那么和謹(jǐn)慎性原那么。原那么、相關(guān)性原那么和謹(jǐn)慎性原那么。

14、反思與建議 建議以后赴美上市的其他公司應(yīng)該嚴(yán)厲執(zhí)行并有效建議以后赴美上市的其他公司應(yīng)該嚴(yán)厲執(zhí)行并有效貫徹會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)要求。貫徹會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)要求。二不同于其他大多數(shù)公司的是，土豆網(wǎng)在對(duì)期權(quán)二不同于其他大多數(shù)公司的是，土豆網(wǎng)在對(duì)期權(quán)計(jì)價(jià)時(shí)采用了兩種貨幣，致使其只能將股權(quán)鼓勵(lì)支出計(jì)價(jià)時(shí)采用了兩種貨幣，致使其只能將股權(quán)鼓勵(lì)支出計(jì)入負(fù)債。計(jì)入負(fù)債。反思與建議建議今后赴美上市的其他公司加深對(duì)中美會(huì)計(jì)準(zhǔn)那建議今后赴美上市的其他公司加深對(duì)中美會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的學(xué)習(xí)，建立專門的會(huì)計(jì)咨詢體系，構(gòu)成系統(tǒng)的機(jī)么的學(xué)習(xí)，建立專門的會(huì)計(jì)咨詢體系，構(gòu)成系統(tǒng)的機(jī)構(gòu)，必要時(shí)也可以向相關(guān)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)展咨詢。構(gòu)，必要時(shí)也

15、可以向相關(guān)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)展咨詢。三土豆網(wǎng)在上市的前期預(yù)備過程中缺乏周全的思索，三土豆網(wǎng)在上市的前期預(yù)備過程中缺乏周全的思索，沒有預(yù)見到經(jīng)過這種方式上市后，會(huì)要面臨一個(gè)難以處沒有預(yù)見到經(jīng)過這種方式上市后，會(huì)要面臨一個(gè)難以處理的理的“悖論悖論 。反思與建議建議有意赴美上市的公司應(yīng)該做好充分的前期預(yù)備，建議有意赴美上市的公司應(yīng)該做好充分的前期預(yù)備，并對(duì)本身公司實(shí)力進(jìn)展正確的評(píng)價(jià)，對(duì)公司采用的會(huì)計(jì)并對(duì)本身公司實(shí)力進(jìn)展正確的評(píng)價(jià)，對(duì)公司采用的會(huì)計(jì)估計(jì)與計(jì)量方法進(jìn)展合規(guī)性、合理性以及優(yōu)越性評(píng)價(jià)，估計(jì)與計(jì)量方法進(jìn)展合規(guī)性、合理性以及優(yōu)越性評(píng)價(jià)，做到靈敏運(yùn)用而不是生搬硬套。做到靈敏運(yùn)用而不是生搬硬套。四對(duì)赴

16、美上市公司前期預(yù)備的一些建議：四對(duì)赴美上市公司前期預(yù)備的一些建議：反思與建議 1、重組公司架構(gòu)，并處理財(cái)務(wù)等方面遺留的問題，確保、重組公司架構(gòu)，并處理財(cái)務(wù)等方面遺留的問題，確保架構(gòu)符合中美兩國(guó)法律。架構(gòu)符合中美兩國(guó)法律。 2、選擇好的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，確保財(cái)務(wù)透明，不粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。、選擇好的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，確保財(cái)務(wù)透明，不粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。 3、與投資銀行和分析師親密聯(lián)絡(luò)，聽取他們的意見，獲、與投資銀行和分析師親密聯(lián)絡(luò)，聽取他們的意見，獲得他們的了解。得他們的了解。 4、為路演做好充分的預(yù)備，組建優(yōu)秀路演團(tuán)隊(duì)。、為路演做好充分的預(yù)備，組建優(yōu)秀路演團(tuán)隊(duì)。2019年年8月月17日，土豆日，土豆網(wǎng)終于在美國(guó)納斯達(dá)克網(wǎng)

17、終于在美國(guó)納斯達(dá)克上市。上市。2019年年4月，王微開場(chǎng)月，王微開場(chǎng)了播種土豆的歷程，創(chuàng)了播種土豆的歷程，創(chuàng)建了視頻分享網(wǎng)站建了視頻分享網(wǎng)站土豆網(wǎng)土豆網(wǎng)2019年年12月月31日，土豆網(wǎng)注日，土豆網(wǎng)注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)冊(cè)用戶數(shù)達(dá)7820萬(wàn)，日均新萬(wàn)，日均新視頻剪輯上傳數(shù)量為視頻剪輯上傳數(shù)量為40,000。且已勝利完成五輪融資，。且已勝利完成五輪融資，融資總額到達(dá)融資總額到達(dá)1.35 億美圓。億美圓。2019年年11月，土豆公開披露了上月，土豆公開披露了上市懇求市懇求F1文件，方案在納斯達(dá)克文件，方案在納斯達(dá)克上市，上市，IPO方案融資方案融資1.2億美圓，億美圓，但卻與但卻與“中國(guó)首家赴美中國(guó)首家赴美IPO的視頻的視頻網(wǎng)站之稱失之交臂。網(wǎng)站之稱失之交臂。 土豆網(wǎng)在納斯達(dá)克的買賣土豆網(wǎng)在納斯達(dá)克的買賣將于將于2019年年