財政與金融學(xué)復(fù)習(xí)主要知識點(diǎn)

1、【政府與市場】 市場配置資源與市場失靈；政府干預(yù)與政府失靈；公共品和外部性【“看不見的手"原理 】社會中的每個人都在力圖追求個人滿足，一般說來，他并不企圖增進(jìn)公共福利，也不知道他所增進(jìn)的公共 福利為多少，但在這樣做時，有一只看不見的手引導(dǎo)他去促進(jìn)社會利益，并且其效果要比他真正想促進(jìn)社 會利益時所得的效果更大?！九晾弁行省?也稱帕累托最優(yōu)：如果對于某種既定的資源配置狀態(tài)，所有的帕 累托改進(jìn)均不存在，即在該狀態(tài)下，任意改變都不可能使至少有一個人的狀態(tài)好而又不使任何人的狀態(tài)變 壞資源配置（1）公共品：兩個特征：非競爭性和非排他性（2）外部性：指一方對其他方造成了有利或不利影 響，但不需要

2、支付或補(bǔ)償，可分為正外部性和負(fù)外部性。財政資源配置職能：財政提供公共品；財政補(bǔ)貼正外部性，對負(fù)外部性征稅宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定：充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、國際收支平衡財政穩(wěn)定和發(fā)展職能：（1） 自動穩(wěn)定器（2）相機(jī)抉擇的財政政策兩種財政觀。國家分配論：國家職能 一一為完成國家職能需籌集資金 一一國家參與社會剩余產(chǎn)品分配。 公 共財政論：社會成員有共同需要 一一市場不能有效提供 一一國家提供一一國家融資市場失靈的5個領(lǐng)域（1）公共品和外部性（2）收入分配不公（3）經(jīng)濟(jì)波動（4）壟斷（5）信息不完全 政府的兩種類型 （1）仁慈的政府: 政府是大公無私的（2）利維坦政府：政府也是自私自利的 財政三個職能，理解這三個

3、職能。（1）資源配置:公共品和外部性：財政提供公共品；財政補(bǔ)貼正外部性，對負(fù)外部性征稅。確定財政性支出占GDP的比重，優(yōu)化財政性支出的結(jié)構(gòu)，提高資源配置的結(jié)構(gòu)效率。（2）收入分配:收入存在不公平，需要政府把高收入的調(diào)派給低收入。明確市場分配和財政分配的界限和 范圍，加強(qiáng)稅收調(diào)節(jié)，通過轉(zhuǎn)移性支出（3）穩(wěn)定和發(fā)展：宏觀調(diào)控政策:充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、國際收支公共品的兩個特征：非競爭性和非排他性 三種公平觀：起點(diǎn)公平、規(guī)則公平、結(jié)果公平【洛倫茲曲線】 研究國民收入在國民之間的分配問題，它先將一國人口按收入由低到高排隊(duì)，然后考慮收入最低的任意百分比人口所得到的收入百分比。將這樣的人口累計百分比和收入累計

4、百分比的對應(yīng)關(guān)系描 繪在圖形上，即得到洛倫茲曲線。（描述收入和財富分配性質(zhì)的曲線，分析該國家或地區(qū)分配的平均性質(zhì)）基尼系數(shù) G=A/（A+B）經(jīng)濟(jì)含義：基尼系數(shù)最小等于 0,表示收入分配絕對平均；最大等于1,表示收入分配絕對不平均；實(shí)際的基尼系數(shù)介于0和1之間?；嵯禂?shù)的一般規(guī)律 基尼系數(shù)若低于0.2表示收入高度平均；0.20.3表示比較平均；0.30.4表示相對合理；0.40.5表示收入差距較大； 0.6以上表示收入 差距懸殊?！咀詣臃€(wěn)定器】 財政有自動穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)功能：從財政收入方面來看，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，國民收入水平下降，個 人收入減少，相應(yīng)地政府稅收會自動減少，稅收減少導(dǎo)致總需求增加，因而將會

5、促使經(jīng)濟(jì)回升；反之，當(dāng) 經(jīng)濟(jì)過熱時，失業(yè)率下降，收入增加，稅收會隨個人收入增加而自動增加，從而起到抑制經(jīng)濟(jì)繁榮的作用。 從財政支出方面來看，政府支出中的轉(zhuǎn)移支付也具有自發(fā)穩(wěn)定作用。相機(jī)抉擇的財政政策 擴(kuò)張性財政政策：經(jīng)濟(jì)蕭條時實(shí)行減稅、擴(kuò)大財政支出；緊縮性財政政策：經(jīng)濟(jì)高漲時實(shí)行增稅、減少財政支出 ；林達(dá)爾稅制內(nèi)涵：提供公共品要全體一致同意，每人所承擔(dān)的成本由自身 需求決定。例：有10個人要買一個籃球，需要資金 100元，每人獨(dú)自寫出自己愿意出的價格，然后加總， 少于100元則不買，多于100元時則按每人報出價格占加總價格的比例再乘上100確定。“多數(shù)人暴政”問題 內(nèi)涵指多數(shù)投票規(guī)則使少數(shù)人的

6、利益遭到忽視的政策政策含義（1）涉及到人們重大利益問題時，比如財產(chǎn)，不能用多數(shù)投票規(guī)則。（2）盡可能采用絕大多數(shù)投票規(guī)則代替簡單多數(shù)投票規(guī)則?！就镀便Ｕ撜摺浚和镀苯Y(jié)果不一定反映投票人的真實(shí)意愿；投票規(guī)則往往決定投票結(jié)果，所以投票中不能忽略投票規(guī)則的制訂 中間投票人定理含義：指反映中間投票人意愿的那種政策會最終獲勝。尼斯卡寧官僚模型 （1）官僚追求權(quán)力和地位最大化，權(quán)力和地位的大小與財政預(yù)算規(guī)模正相關(guān)，所以官僚 的目標(biāo)是追求預(yù)算最大化；（2）為追求預(yù)算最大化，官僚們有動力在宣傳上花費(fèi)大量力氣，夸大項(xiàng)目的效 益，使得公共支出過大。 林賽模型（1）公共支出規(guī)模由官僚決定；（2）官僚們只能對很少一部

7、分公共事物 有切身感受；（3）對于官僚沒有切身感受的公共事物，其效益往往被低估，因此公共支出過小。利益集團(tuán)：指有共同利益的團(tuán)體，有動力去游說決策者，使制訂的公共決策有利于自身利益【瓦格納法則】：其基本原理是指隨著國家職能的擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就要求保證行使這些國際職能的財政支 出不斷增加，即隨著人均收入提高財政支出相對規(guī)模相應(yīng)提高。導(dǎo)致財政支出增長的因素分為：政治因素（隨工業(yè)化發(fā)展，經(jīng)濟(jì)中人們的交往增多，關(guān)系更復(fù)雜，需要政府把更多的資源用于提供治安和法律方面） 經(jīng)濟(jì)因素（工業(yè)化帶動城市化，人口居住密集化，由此產(chǎn)生擁擠等外部性問題，要政府進(jìn)行調(diào)節(jié)） 馬斯格雷夫和羅斯托的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段論經(jīng)濟(jì)發(fā)展的早期階

8、段：政府投資在社會總投資中占有較高的比重，公共部門為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供社會基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的中期階段：政府投資只是對私人投資的補(bǔ)充經(jīng)濟(jì)達(dá)到成熟階 邑：公共支出轉(zhuǎn)向教育、保健與福利服務(wù)，且增長快于GDP的增長速度，導(dǎo)致財政支出規(guī)模膨脹。發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的購買性支出與轉(zhuǎn)移性支出結(jié)構(gòu)關(guān)系發(fā)展中國家傾向于購買性支出結(jié)構(gòu)，它的購買性支出結(jié)構(gòu)大于發(fā)達(dá)國家的轉(zhuǎn)移性支出結(jié)構(gòu)；發(fā)達(dá)國家傾向于轉(zhuǎn)移性支出結(jié)構(gòu)，它的轉(zhuǎn)移性支出結(jié)構(gòu)大于 發(fā)展中國家的購買性支出結(jié)構(gòu) 財政支出分類按財政功能分:經(jīng)濟(jì)建設(shè)費(fèi)、社會文教費(fèi)、國防費(fèi)、行政管理費(fèi)、其他支出；按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分：購買性支出和轉(zhuǎn)移性支出（購買性支出：指政府支出購買到了相應(yīng)的商品和勞

9、務(wù)，如：政府投資支出、行 政支出、文教科衛(wèi)支出、國防支出等。轉(zhuǎn)移性支出：指政府支出只是單方面的給予，沒有得到相應(yīng)商品和 勞務(wù)，如：養(yǎng)老保險和醫(yī)療保險等社會保障支出、捐贈支出、補(bǔ)助等。兩者對經(jīng)濟(jì)的影響：前者對生產(chǎn)和 就業(yè)產(chǎn)生直接影響，對收入分配直接影響，后者反之。前者對政治有較強(qiáng)的效益約束，后者較弱。前者對 微觀經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)算約束較強(qiáng)，后者較軟。）按支出產(chǎn)生效益的時間分：資本性支出和經(jīng)常性支出我國行政管理費(fèi)過高的原因、表現(xiàn)和改革原因：財政用于國家各級機(jī)關(guān)、行政管理機(jī)關(guān)和外事機(jī)關(guān)所需的經(jīng)費(fèi)支出增加 表現(xiàn)：行政支出、公安支出、國防安全支出、司法檢察支出、外交支出等改革：精簡機(jī)構(gòu)，合理定員編制；嚴(yán)格財

10、政管理制度，認(rèn)真控制行政費(fèi)用支出；劃清行政管理費(fèi)范圍；建立健全經(jīng)費(fèi)定額包 于管理制度 不同類國家教育支出結(jié)構(gòu)差別 發(fā)達(dá)國家注重基礎(chǔ)性教育，發(fā)展中國家注重高等教育【BOT投資方式】意為建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓”，是私營企業(yè)參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，向社會提供公共服務(wù)的一種 方式。在標(biāo)準(zhǔn)的 BOT模式中，私人財團(tuán)自己融資來設(shè)計、建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，并根據(jù)事先約定，經(jīng)營一 段時間以收回投資。經(jīng)營期滿，項(xiàng)目所有權(quán)或經(jīng)營權(quán)將被轉(zhuǎn)讓給政府。 基礎(chǔ)設(shè)施與一般產(chǎn)業(yè)投資的關(guān)系 歐美模式：先發(fā)展一般產(chǎn)業(yè)投資,基礎(chǔ)設(shè)施落后，不得不投資發(fā)展基礎(chǔ)設(shè) 施日韓模式：優(yōu)先發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施 基礎(chǔ)設(shè)施投資的提供方式（1）政府籌資（2）政府和私人共同投

11、資（3）BOT投資方式【基礎(chǔ)設(shè)施】是指為社會生產(chǎn)和居民生活提供公共服務(wù)的物質(zhì)工程設(shè)施，是用于保證國家或地區(qū)社會經(jīng)濟(jì) 活動正常進(jìn)行的公共服務(wù)系統(tǒng)。它是社會賴以生存發(fā)展的一般物質(zhì)條件如：公路、鐵路、機(jī)場、通訊、水 電煤氣等公共設(shè)施具有公共品屬性產(chǎn)出模型圖：歐美發(fā)達(dá)國家：Q1 -Cf Q2fDf Q3 ;日本、韓國 ：Q1-Af Q2fB- Q3 三農(nóng)：農(nóng)民、農(nóng)村、農(nóng)業(yè)十五”以來，財政加大對 三農(nóng)”投入的主要措施農(nóng)村稅費(fèi)改革；糧食收購政策；增強(qiáng)農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力建 設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施、科技、生態(tài)；農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)保障機(jī)制；加大農(nóng)村基本醫(yī)療2009新醫(yī)改方案的創(chuàng)新 1、基本醫(yī)療衛(wèi)生制度成為公共產(chǎn)品2、全民醫(yī)保，

12、提高覆蓋范圍 3、確立基本公共衛(wèi)生服務(wù)均等化目標(biāo)：（1）人人享受基本公共衛(wèi)生服務(wù)（2）基本公共衛(wèi)生服務(wù)主要是嬰幼兒、老年人和 傳染性疾??；建立基本藥物制度：確定基本藥物目錄，目錄內(nèi)藥物報銷比例提高5、增設(shè)藥事服務(wù)費(fèi)：收取藥事服務(wù)費(fèi)，藥品不加價 6、政府管辦分開： 政府可向公立醫(yī)院和私立醫(yī)院購買服務(wù)，公立醫(yī)院面臨改 革 糧食生產(chǎn)的重要性、糧食收購支持政策的理論基礎(chǔ)以食為天，食以糧為源，糧食生產(chǎn)影響糧食價格從而對價格水平乃至經(jīng)濟(jì)全局的穩(wěn)定有一定的影響。理論基礎(chǔ)：蛛網(wǎng)模型（某些商品的價格和產(chǎn)量變動相互影響，引起規(guī)模性的循環(huán)變動的理論）現(xiàn)收現(xiàn)付式和基金式現(xiàn)收現(xiàn)付式指以同一個時期正在工作的一代人的繳費(fèi)來

13、支付已經(jīng)退休的一代人的養(yǎng)老 金，本期征收，本期使用，不為以后使用提供儲備。完全基金式：指當(dāng)期繳費(fèi)收入全部用于養(yǎng)老儲備金，儲備金應(yīng)滿足未來受保人支付養(yǎng)老金的資金需要。部分基金式：指當(dāng)期繳費(fèi)一部分用于支付當(dāng)期的養(yǎng)老金支出，另一部分用于養(yǎng)老儲備金。財政收入的四種形式：稅收收入；債務(wù)收入；規(guī)費(fèi)收入；國有資產(chǎn)權(quán)益收入宏觀稅率宏觀稅率=（稅收收入/GDP） X 100%拉弗曲線拉弗曲線 反映稅收收入與稅率之間關(guān)系的一條曲線，一般情況下，稅率越高，政府的稅收收入就越多，但當(dāng)稅率的提高超過一定限度時，政府的稅收收入不增反而減少。政府稅收收入最高時對應(yīng)的稅率稱為最 優(yōu)稅率。稅收三性：強(qiáng)制性；無償性；固定性 稅收

14、原則中的效率原則和能力原則 效率原則：當(dāng)市場價格合理時，征稅不能扭曲市場價格，比如：對于一般商品，稅率應(yīng)該相同。當(dāng)市場價格不合理時，征稅應(yīng)當(dāng)調(diào)節(jié)其價格。比如：對于煙酒等危害身體健康的商品應(yīng)征更重的稅。 公平原則；受益原則：稅收為誰服務(wù)，誰交稅；能力原則：誰納稅能力，誰多交稅。納稅能力標(biāo)準(zhǔn)：收入、消費(fèi)、財富 稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁和稅負(fù)歸宿轉(zhuǎn)嫁形式：前轉(zhuǎn) 提高銷售價格后轉(zhuǎn) 降低進(jìn)貨價格稅負(fù)歸宿：最終承擔(dān)稅負(fù)者，一般認(rèn)為商品稅最后由消費(fèi)者承擔(dān)稅收按課征對象分為流轉(zhuǎn)稅、所得稅和財產(chǎn)稅（房產(chǎn)稅、城市土地使用稅）。我國最大的稅種：流轉(zhuǎn)稅中的增值稅流轉(zhuǎn)三稅指哪三種稅。增值稅;營業(yè)稅；消費(fèi)稅；城建稅和教育費(fèi)附加；關(guān)稅增值

15、稅的三種類型及含義。 生產(chǎn)型增值稅：購入固定資產(chǎn)已納增值稅不許抵扣 收入型增值稅：允許抵扣購入固定資產(chǎn)已納增值稅，但抵扣額僅限當(dāng)年計提折舊的部分負(fù)擔(dān)的增值稅 消費(fèi)型增值稅：購入固定資產(chǎn)已納增值稅允許當(dāng)年全部抵扣 我國當(dāng)前增值稅的征收范圍：銷售貨物；提供加工修理修配勞務(wù)；進(jìn)口貨物增值稅納稅人的兩種類型及稅率。一般納稅人判定：生產(chǎn)企業(yè)達(dá)到年應(yīng)稅銷售額50 萬元；其他企業(yè)為80 萬元基本稅率：17%； （ 2）低稅率：13%，適用于生活必需品、圖書、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料；小規(guī)模納稅人：3%計算方法：小規(guī)模納稅人：當(dāng)期應(yīng)納增值稅=當(dāng)期銷售額x征收率；一般納稅人：注意：我國增值稅是價外稅，即銷售額為不含增值稅的

16、金額應(yīng)納增值稅稅額=當(dāng)期增值額x稅率=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=銷售額x稅率-采購額x稅率我國海關(guān)規(guī)定的原產(chǎn)地標(biāo)準(zhǔn)。我國海關(guān)的原產(chǎn)地規(guī)定：全部產(chǎn)地生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)；實(shí)質(zhì)性加工標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)過幾個國家加工、制造的進(jìn)口貨物，以最后一個對貨物進(jìn)行經(jīng)濟(jì)上可以視為實(shí)質(zhì)性加工的國家作為貨物原產(chǎn)國。實(shí)質(zhì)性加工是指產(chǎn)品加工后，在進(jìn)出口稅則中四位稅號一級的稅則歸類已經(jīng)有了改變，或者加工增值部分所占新產(chǎn)品的比例已超過30%及以上的。8、我國企業(yè)所得稅的稅率基本稅率：25%；優(yōu)惠稅率：（ 1 ）小型微利企業(yè)：20% （ 2）國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)：15%9、個人所得稅的兩種類型及我國目前采用的類型。綜合個人所得稅：把個人各種所

17、得都納入課稅范圍一起征收的所得稅。分類個人所得稅：把個人所得按一定標(biāo)志進(jìn)行分類，對不同類型的個人所得分別課征。我國目前采用的類型分類個人所得稅消費(fèi)稅計算：實(shí)行從價定率辦法計算的為：應(yīng)納稅額=銷售額x比例稅率實(shí)行從量定額辦法計算的為：應(yīng)納稅額=銷售數(shù)量x定額稅率實(shí)行復(fù)合計稅辦法計算的為：應(yīng)納稅額=銷售額X比例稅率十銷售數(shù)量X定額稅率我國政府采購的模式和方式：我國實(shí)行集中采購；我國主要實(shí)行招標(biāo)采購；2009年我國政府采購達(dá)7000億元政府采購協(xié)議：協(xié)調(diào)各國政府采購所簽訂的協(xié)議；共有38個成員：美國、加拿大、歐盟25國、荷屬阿魯巴、列支敦士登、瑞士、冰島、挪威、以色列、日本、韓國、新加坡、中國香港；

18、我國2008年正式提交加入?yún)f(xié)議申請，目前正在談判 分稅制的主要內(nèi)容：中央與地方的事權(quán)和支出劃分；中央與地方的收入劃分（中央稅 關(guān)稅、消費(fèi)稅； 地方稅營業(yè)稅及各小稅種；共享稅 一一增值稅（75: 25）、企業(yè)所得稅（60: 40）、個人所得稅（60: 40）;中央對地方的轉(zhuǎn)移支付事權(quán)劃分：中央政府：負(fù)責(zé)全國性公共品，收入分配，宏觀調(diào)控等事項(xiàng)提供，如：國防、外交、全國性、項(xiàng) 目建設(shè)、社會保障。地方政府：負(fù)責(zé)地方性公共品提供，如：城市建設(shè) 貨幣的本質(zhì)貨幣是充當(dāng)一般等價物的商品M0、M1、M2的范圍 M0 =現(xiàn)金 M1 = M0 + 商業(yè)銀行活期存款M2 = M1 +定期存款+儲蓄存款M3 = M2

19、+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓存單 貨幣的職能 價值尺度流通手段支付手段世界貨幣貯藏手段 金本位制：黃金是最貴的貨幣信用貨幣制度：不兌現(xiàn)的信用貨幣制度四種基本信用形式a商業(yè)信用 企業(yè)之間買賣商品時相互提供的信用，如賒銷、預(yù)付定金等，是一種直接 信用b銀行信用 銀行等金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過存款、貸款、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)提供的信用，不受商品流轉(zhuǎn)的限制c國家信用以政府為債務(wù)人的借貸行為d消費(fèi)信用 企業(yè)、銀行等以商品或貨幣形式向消費(fèi)者個人提供的信用，主要有分期付款和信用卡 普通股和優(yōu)先股、藍(lán)籌股 普通股和優(yōu)先股都代表持股人是公司的股東。相對于普通股，優(yōu)先股的特殊性主要表現(xiàn)為：（1）優(yōu)先享有股息，且一般是固

20、定的；（2）優(yōu)先剩余財產(chǎn)索取權(quán)；（3） 一般不享有經(jīng)營管理權(quán)紅籌股：指最大控股權(quán)直接或間接隸屬于中國內(nèi)地有關(guān)部門或企業(yè)，并在香港聯(lián)合交易所上市的公司所發(fā) 行的股份。藍(lán)籌股：指那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票 可轉(zhuǎn)換債券、遠(yuǎn)期合約、期權(quán)可轉(zhuǎn)換債券可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的公司債券遠(yuǎn)期合約指交易雙方分別承諾在將來某一特定時間購買和提供某種標(biāo)的物，并事先簽訂合約，確定價格，以便將來進(jìn)行交割。期權(quán)含義 是一種合約合約賣出者提供合約，收取期權(quán)費(fèi)合約買入者支付期權(quán)費(fèi)，擁有選擇權(quán)，即能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品直接

21、投資和間接投資a直接融資一一在資本市場上由資金需求者直接向資金供給者發(fā)行股票或債券等有價證券籌集資金，資金需求者和資金供給者是直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)僅充當(dāng)媒介并收取傭金。b間接融資一一在信貸市場上，銀行從資金供給者處吸收存款，并向資金需求者發(fā)放貸款，資金需求者和資金 供給者并無直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 單利 本金利息之和=本金+本金x利率 x期數(shù)復(fù)利 A P（1 r）n名義利率，是央行或其它提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率,即但（報酬D的送亙額與本金的貨幣額的比率。即指包括補(bǔ)償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率實(shí)際利率指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實(shí)利率。（

22、實(shí)際利率=名義利率一通貨膨脹 利率的決定因素：平均利潤率、資金供求狀況、物價水平LIBOR（基準(zhǔn)利率）即倫敦銀行同業(yè)拆借利率指歐洲貨幣市場上，銀行與銀行之間的一年期以下的短期資金借貸利率同業(yè)拆放利率，是指銀行同業(yè)之間的短期資金借貸利率。銀行跟人一樣，也經(jīng)常要互相借錢。同業(yè)拆放有兩個利率：拆進(jìn)利率（Bid Rate）表示銀行愿意借款的利率，拆出利率（ Offered Rate）表示銀行愿意貸款 的利率。同一家銀行的拆進(jìn)和拆出利率相比較，拆進(jìn)利率永遠(yuǎn)小于拆出利率，其差額就是銀行的得益。股票內(nèi)在價值計算原理P 旦 D2二(1 1)2Dn(1 rn)n如果股息D不變,利率r也為常數(shù)，則有:P D1r(

23、1 r)n7當(dāng)n為無窮大時，則有: 股票價格指數(shù)100,以后各時期300指數(shù)含義 將多家公司的股票價格加以平均，以某個時期為基期，確定基期的股票價格指數(shù)為 的股票平均價格與基期相比，計算出的百分?jǐn)?shù)，即為該時期的股票價格指數(shù)幾種有名的指數(shù)美國的道瓊斯股票價格指數(shù)、香港的恒生股票價格指數(shù)、上證股價指數(shù)、深證股價指數(shù)、滬深 標(biāo)準(zhǔn)普爾評級體系A(chǔ)AA清償能力很強(qiáng)，風(fēng)險很小。 A清償能力強(qiáng)，有時會受經(jīng)營環(huán)境和其它內(nèi)外部條件不良變化影響，風(fēng)險 較小。D最弱 國債限額指標(biāo) 國債負(fù)擔(dān)率（1）當(dāng)年國債余額+當(dāng)年 GDPX100%國際公認(rèn)警戒線：60%（2）當(dāng)年國債發(fā)行額+當(dāng)年 GDPX 100% 國際公認(rèn)警戒線：

24、3%看漲期權(quán)指在約定的未來時間內(nèi)按協(xié)定價格購買若干標(biāo)準(zhǔn)單位金融工具的權(quán)利。看跌期權(quán)指在約定的未來時間內(nèi)按協(xié)定價格出售若干標(biāo)準(zhǔn)單位金融工具的權(quán)利。貨幣互換指交易雙方互相交換不同幣種、相同期限、等值資金債務(wù)的貨幣及利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。具體操作：在借款提款日互換本金，在付息日互換利息，在借款到期日再次互換本金金融機(jī)構(gòu)組成中央銀行銀行商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)政策性銀行非銀行保險公司' 養(yǎng)老基金融和一金組織、投資銀行、構(gòu)財務(wù)公司、投資基金等商業(yè)銀行的類型分離型商業(yè)銀行銀行只經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)，不從事證券和保險業(yè)務(wù)全能型商業(yè)銀行銀行經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)的同時，還可從事證券和保險業(yè)務(wù)巴塞爾協(xié)定資本充足率，即銀行資本對

25、銀行風(fēng)險資產(chǎn)的比率必須達(dá)到8%,其中核心資本不能低于 4%商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù) 自有資本、存款、借入資金資產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、投資其他業(yè)務(wù) 結(jié)算、信托、租賃、保管箱、信息咨詢中央銀行的職能和業(yè)務(wù)中央銀行職能 發(fā)行的銀行一一貨幣發(fā)行政府的銀行一一代理國庫銀行的銀行一一再貼現(xiàn)、存放存款準(zhǔn)備金、銀行間清算中央銀行的業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)一一貨幣發(fā)行、財政存款、 存款準(zhǔn)備金資產(chǎn)業(yè)務(wù)一一貸款、有價證券、黃金、外匯儲備國際貨幣基金組織和世界銀行的宗旨、資金來源、主要業(yè)務(wù)a.國際貨幣基金組織 宗旨:處理國際貨幣問題，如國際收支、匯率等主要業(yè)務(wù)活動：（1）匯率監(jiān)督和政策協(xié)調(diào)（2）創(chuàng)造儲備資產(chǎn)（特別提款權(quán)，SDR）

26、（3）貸款業(yè)務(wù)（附有苛刻 條件）資金來源：（1）份額 成員國參加IMF時所要認(rèn)繳的一定數(shù)額的款項(xiàng)（2）借款（3）信托基金1976年出售2500萬盎司黃金設(shè)立b.世界銀行宗旨：消除貧困，促進(jìn)發(fā)展資金來源：（1）成員國認(rèn)繳股本（2）國際金融市場融資（3）營業(yè)利潤主要業(yè)務(wù)活動：國際復(fù)興開發(fā)銀行主要向發(fā)展中國家提供中、長期貸款，貸款利率低于市場利率國際開發(fā)協(xié)會專門向低收入的發(fā)展中國家提供長期無息貸款國際金融公司負(fù)責(zé)向發(fā)展中國家的私營部門提供貸款或直接參股投資凱恩斯的貨幣需求函數(shù)a.持有貨幣的三個動機(jī)交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)、投機(jī)動機(jī)b.交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)與收入有關(guān)收入越高，需求量越大c.投機(jī)動機(jī)與利率有關(guān)人們可持有貨幣或債券。 當(dāng)前利率低，預(yù)期利率將升高時，認(rèn)為當(dāng)前債券價格高,以后債券價格會降低，人們持有貨幣，對貨幣需求量大（1）交易動機(jī)和預(yù)防性動機(jī)的貨幣需求與收入成正比，即：L1=ky 其中：k是貨幣需求對收入變動的敏感系數(shù)（2）投機(jī)動機(jī)的貨幣需求與利率成反比，即：L2= hr 其中：h是貨幣投機(jī)需求對利率的敏感系數(shù)貨幣需求函數(shù)實(shí)際貨幣總需求函數(shù)可表示為：L=L1（y）+L2（r） = ky hr法定準(zhǔn)備率法定準(zhǔn)備率中央銀行規(guī)定存款準(zhǔn)備金在存款中所占的最低比率，這時的準(zhǔn)備金為法定準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備率如果商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金高于法定準(zhǔn)備金，則超過部分被稱為超額準(zhǔn)備金。超額準(zhǔn)備金占存款的