博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)貳號(hào)證券投資基金

1、博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)貳號(hào)證券投資基金2010年第4季度報(bào)告2010年12月31日基金管理人：博時(shí)基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：2011年1月24日§1重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2011年1月21日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基

2、金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2010年10月1日起至12月31日止。§2基金產(chǎn)品概況基金簡(jiǎn)稱 博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)貳號(hào)混合基金主代碼 050201交易代碼 050201(前端)051201(后端)基金運(yùn)作方式 契約型開(kāi)放式基金合同生效日 2006年9月27日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額 9,025,673,937.11份投資目標(biāo) 在力爭(zhēng)使基金份額凈值高于價(jià)值增長(zhǎng)線水平的前提下，本基金在多層次復(fù)合投資策略的投資結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，采取低風(fēng)險(xiǎn)適度收益配比原則，以長(zhǎng)期投資為主，保持基金資產(chǎn)良好的流動(dòng)性，謀求基金

3、資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。投資策略 本基金采取兼顧風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理的多層次復(fù)合投資策略。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 70%×滬深300指數(shù)收益率30%×中國(guó)債券總指數(shù)收益率。風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種，以在風(fēng)險(xiǎn)約束下期望收益最大化為核心，在收益結(jié)構(gòu)上追求下跌風(fēng)險(xiǎn)有下界、上漲收益無(wú)上界的目標(biāo)。基金管理人 博時(shí)基金管理有限公司基金托管人 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期(2010年10月1日-2010年12月31日)1.本期已實(shí)現(xiàn)收益125,670,575.362.本期利潤(rùn)-13,443,019

4、.963.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)-0.00154.期末基金資產(chǎn)凈值6,559,151,201.655.期末基金份額凈值0.727注：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2基金凈值表現(xiàn)本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長(zhǎng)率凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過(guò)去三個(gè)月-0.55%1.41%4.05%1.24%-4.60%0.17%自

5、基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較注：注：本基金合同于2006年9月27日生效。按照本基金的基金合同規(guī)定,自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合本基金合同第十二條（三）投資范圍、（八）投資限制的有關(guān)約定。本基金建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合基金合同約定。§4管理人報(bào)告4.1基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說(shuō)明任職日期離任日期夏春基金經(jīng)理/研究部總經(jīng)理2008-12-18-9.51996-1997 上海永道會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)咨詢公司審計(jì)師。2001-2004 招商證券研發(fā)中心研究員。2004年加入博

6、時(shí)公司，歷任宏觀研究員、研究部副總經(jīng)理兼策略分析師兼基金經(jīng)理助理?，F(xiàn)任研究部總經(jīng)理，兼任博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)、博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)貳號(hào)基金基金經(jīng)理、策略分析師。4.2報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明在本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了中華人民共和國(guó)證券投資基金法及其各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則、博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)貳號(hào)證券投資基金基金合同和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，并本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金投資管理符合有關(guān)法規(guī)和基金合同的規(guī)定，沒(méi)有損害基金持有人利益的行為。4.3公平交易專項(xiàng)說(shuō)明公平交易制度的執(zhí)行情況報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行了證券投資基金

7、管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)和公司制定的公平交易相關(guān)制度。 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較本投資組合與博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金的投資風(fēng)格相似，本基金2010年第四季度收益率為-0.55%，博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金2010年第四季度收益率為0.90%，二者業(yè)績(jī)表現(xiàn)差為1.45。4.3.3異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。4.4報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析四季度本基金重點(diǎn)投資了地產(chǎn)股，我們認(rèn)為雖然2010年經(jīng)歷了史上最嚴(yán)厲的宏觀調(diào)控，但中國(guó)的地產(chǎn)市場(chǎng)總體是健康的，杠桿率在安全水平之下，真實(shí)的消費(fèi)需求依然旺盛，因此

8、調(diào)控只是在時(shí)間上對(duì)相關(guān)交易進(jìn)行了重新分配，而在長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整后，地產(chǎn)股的估值已經(jīng)到了一個(gè)較低的水平，今后即便沒(méi)有房?jī)r(jià)的繼續(xù)快速上漲，那些持續(xù)、高周轉(zhuǎn)的公司仍然具有較高的投資價(jià)值。報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)截至2010年12月31日，本基金份額凈值為0.727元，累計(jì)凈值為2.182元。報(bào)告期內(nèi)，本基金份額凈值增長(zhǎng)率為-0.55%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為4.05%。4.5 管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望過(guò)去幾年，由于經(jīng)濟(jì)的單邊趨勢(shì)，使得宏觀因素在行業(yè)個(gè)股走勢(shì)中占據(jù)了很大比重，現(xiàn)在看來(lái)，此效應(yīng)會(huì)逐步衰減。雖然結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新似乎成了當(dāng)下流行的另一個(gè)自上而下因素，盡管我們不贊同所謂的崩潰論，但

9、對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)的放緩也不能視而不見(jiàn)。短期來(lái)看，通脹似乎成了最重要的話題，但目前央行的行為模式和過(guò)去已有很大差別，只要沒(méi)有人民幣的制度性崩潰，通脹的控制不會(huì)成為主要問(wèn)題，事實(shí)上目前也沒(méi)有到很嚴(yán)重的程度。因此未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)走勢(shì)可能相對(duì)無(wú)趣，呈現(xiàn)出沒(méi)信息含量的震蕩。還是要回到企業(yè)的基本價(jià)值，只是視野需要更廣闊些，并不在乎是消費(fèi)品、資本品、還是新興產(chǎn)業(yè)什么的。增長(zhǎng)模式在變，但投資主導(dǎo)短期不會(huì)徹底消失，國(guó)家重點(diǎn)投資方向仍具重要參考價(jià)值，而中國(guó)目前在制造上最有優(yōu)勢(shì)的還是相關(guān)的資本品，何況還有海外市場(chǎng)的開(kāi)拓。消費(fèi)則是一個(gè)更廣的概念，無(wú)法一概而論，創(chuàng)新的模式和競(jìng)爭(zhēng)力需要持續(xù)追蹤。主題仍會(huì)層出不窮，但要

10、透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，供給創(chuàng)造需求。§5投資組合報(bào)告5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號(hào)項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資4,534,822,627.7268.79其中：股票4,534,822,627.7268.792固定收益投資1,548,800,498.2023.49其中：債券1,548,800,498.2023.49 資產(chǎn)支持證券-3金融衍生品投資-4買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)-其中：買(mǎi)斷式回購(gòu)的買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)-5銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)479,893,476.977.286其他各項(xiàng)資產(chǎn)28,609,693.310.437合計(jì)6,592,126,296.20100.005.2報(bào)告

11、期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)-B采掘業(yè)402,820,478.166.14C制造業(yè)1,715,786,552.8626.16C0 食品、飲料5,990,400.000.09C1 紡織、服裝、皮毛16,807,092.120.26C2 木材、家具11,816,095.400.18C3 造紙、印刷57,948,800.000.88C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料-C5 電子28,191,159.630.43C6 金屬、非金屬358,250,884.035.46C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表1,178,127,789.2217.96C8 醫(yī)藥、

12、生物制品58,654,332.460.89C99 其他制造業(yè)-D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)178,110,963.962.72E建筑業(yè)23,837,450.130.36F交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)633,765,683.859.66G信息技術(shù)業(yè)98,458,525.621.50H批發(fā)和零售貿(mào)易100,659,545.301.53I金融、保險(xiǎn)業(yè)151,542,238.002.31J房地產(chǎn)業(yè)1,090,073,473.8616.62K社會(huì)服務(wù)業(yè)139,767,715.982.13L傳播與文化產(chǎn)業(yè)-M綜合類-合計(jì)4,534,822,627.7269.145.3報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前

13、十名股票投資明細(xì)序號(hào)股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）1600048保利地產(chǎn)33,000,000419,100,000.006.392600031三一重工15,372,588332,509,078.445.073000002萬(wàn) 科35,000,000287,700,000.004.394600875東方電氣7,760,542270,842,915.804.135600029南方航空22,593,226220,058,021.243.356600383金地集團(tuán)35,000,000216,300,000.003.307601111中國(guó)國(guó)航15,401,865210,6

14、97,513.203.218600489中金黃金4,129,644166,589,838.962.549600115東方航空21,899,824144,100,841.922.2010600312平高電氣8,099,967110,402,550.211.685.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合序號(hào)債券品種公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）1國(guó)家債券-2央行票據(jù)371,402,000.005.663金融債券1,125,449,000.0017.16其中：政策性金融債1,125,449,000.0017.164企業(yè)債券-5企業(yè)短期融資券-6可轉(zhuǎn)債51,949,498.200.797其他-

15、8合計(jì)1,548,800,498.2023.615.5報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（%）108030508進(jìn)出053,000,000298,920,000.004.562100107710央票773,000,000291,120,000.004.44307040807農(nóng)發(fā)082,500,000249,250,000.003.80407031307進(jìn)出132,100,000209,748,000.003.20502020302國(guó)開(kāi)031,800,000178,326,000.002.725.6報(bào)告期

16、末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。5.8投資組合報(bào)告附注其他各項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成序號(hào)名稱金額（元）1存出保證金899,254.702應(yīng)收證券清算款7,268,988.023應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息20,078,810.165應(yīng)收申購(gòu)款362,640.436其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計(jì)28,609,693.31報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(%)1113001中行轉(zhuǎn)債51,

17、949,498.200.79報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。由于四舍五入的原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。§6開(kāi)放式基金份額變動(dòng)單位：份本報(bào)告期期初基金份額總額9,632,614,261.14本報(bào)告期基金總申購(gòu)份額24,686,512.50減：本報(bào)告期基金總贖回份額631,626,836.53本報(bào)告期基金拆分變動(dòng)份額-本報(bào)告期期末基金份額總額9,025,673,937.11§7影響投資者決策的其他重要信息博時(shí)基金管理有限公司是中國(guó)內(nèi)地首批成立的五家基金管理公司之一。“為國(guó)民創(chuàng)造財(cái)富”是博時(shí)的使命。博時(shí)的投資理

18、念是“做投資價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者”。截至2010年12月31日，博時(shí)基金公司共管理二十只開(kāi)放式基金和三只封閉式基金，并且受全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)委托管理部分社?；穑约岸鄠€(gè)企業(yè)年金賬戶，資產(chǎn)管理總規(guī)模逾1874億元，是目前我國(guó)資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金公司之一，養(yǎng)老金資產(chǎn)管理規(guī)模在同業(yè)中名列前茅，累計(jì)分紅超過(guò)人民幣532億元。1、客戶服務(wù)2010年10月至12月底，博時(shí)在哈爾濱、廈門(mén)、上海、濟(jì)南、北京、重慶、福州等地圓滿舉辦博時(shí)高端論壇及各類活動(dòng)共計(jì)353場(chǎng)，并創(chuàng)新的采用網(wǎng)絡(luò)會(huì)議室，擴(kuò)大論壇的覆蓋面，充分與投資者溝通當(dāng)前市場(chǎng)的熱點(diǎn)問(wèn)題，受到了廣泛大投資者的廣泛歡迎。2、投資者教育2010年10月，博時(shí)基

19、金與中國(guó)勞動(dòng)保障報(bào)社聯(lián)合舉辦“企業(yè)年金管理大家談”有獎(jiǎng)?wù)魑幕顒?dòng)。向較早建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)征集管理經(jīng)驗(yàn)與其他企業(yè)分享。3、其他大事件1)根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的批復(fù)，博時(shí)基金已在香港完成博時(shí)基金（國(guó)際）有限公司(Bosera Asset Management (International) Co., Limited)的注冊(cè)登記手續(xù)并獲香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)頒發(fā)的第4 類（就證券提供意見(jiàn)）和第9類（提供資產(chǎn)管理）牌照；2)博時(shí)基金于2010年11月11日公告沈陽(yáng)分公司成立，至此，博時(shí)基金已有4家分公司分別落地北京、上海、鄭州和沈陽(yáng)。3)博時(shí)轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券型證券投資基金及博時(shí)行業(yè)輪動(dòng)股票