歐盟發(fā)達國家中小企業(yè)融資體系及經(jīng)驗借鑒_以英_法_德_意為例

1、119企業(yè)改革歐盟發(fā)達國家中小企業(yè)融資體系及經(jīng)驗借鑒以英、法、德、意為例林 源(廈門大學 經(jīng)濟學院, 福建 廈門361005; 福建建工集團, 福州 350001內(nèi)容提要:我國的中小企業(yè)在改革開放的大潮中得到空前的發(fā)展, 成為國民經(jīng)濟增長的助推器。但由于我國金融體系尚未完善等諸多原因, 融資難的問題仍然是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。以英、法、德、意為代表的歐盟國家中小企業(yè)融資有很多成功經(jīng)驗, 對于我國中小企業(yè)融資具有重要的借鑒意義。關(guān)鍵詞:歐盟國家; 中小企業(yè); 融資; 借鑒中圖分類號:F 279 11 文獻標識碼:A 文章編號:1003-4161(2008 06-0119-05資金匱乏、融資

2、難是世界各國中小企業(yè)都普遍面臨的問題。比較分析歐盟國家中小企業(yè)融資經(jīng)驗, 對解決我國中小企業(yè)的融資問題具有重要的借鑒意義。1 歐盟國家中小企業(yè)融資體系歐盟對中小企業(yè)的界定標準是:雇員人數(shù)在250人以下并且年營業(yè)額不超過4000萬歐元, 或資產(chǎn)年度負債總額不超過2700萬歐元, 并且不被一個或幾個大企業(yè)持有25%以上股份的。其中, 雇員50人以下、年產(chǎn)值不超過700萬歐元, 或者資產(chǎn)年度負債總額不超過500萬歐元并且具有獨立法人地位的企業(yè)為小企業(yè)。以英、法、德、意為代表的歐盟發(fā)達國家中小企業(yè)融資有很多成功經(jīng)驗, 值得借鑒參考。1 1英國中小企業(yè)的融資體系1. 1 1銀行貸款。這是英國中小企業(yè)最主

3、要的資金來源, 其主要方式:一是透支, 即企業(yè)可在現(xiàn)金賬戶上進行超額提取。銀企達成協(xié)議, 規(guī)定了透支的數(shù)量和時間, 企業(yè)須對透支部分支付一定利息。該方式不需提供抵押, 資金安排迅速, 能在一定程度上解決企業(yè)對短期資金的需求。但囿于透支的數(shù)量和時間限制, 企業(yè)不可能從中獲得長期資金來源, 不利于中小企業(yè)的長遠發(fā)展; 二是定期貸款, 貸款條件(如抵押品、期限和利率比較苛刻。由于中小企業(yè)的貸款規(guī)模較小, 加之實力薄弱且風險較大, 銀行為中小企業(yè)提供定期貸款的積極性不高。鑒于此, 政府通過提供中小企業(yè)貸款保證金計劃等多種辦法, 著力推動定期貸款業(yè)務(wù), 收到一定成效, 并成為中小企業(yè)主要的資金來源。1.

4、 1 2政府扶持。自上世紀80年代起, 英國政府通過一系列舉措發(fā)展中小企業(yè):(1 金融扶持政策。推動 郵局職員年金財團 向中小企業(yè)提供研究開發(fā)資金貸款, 著力為中小企業(yè)籌集外部貸款提供方便之門。(2 稅收優(yōu)惠政策。一是減免收入稅, 小企業(yè)投資者收入的60%可以免稅, 每年免稅的最高額為4萬英鎊; 二是豁免資本稅, 豁免幅度25%、50%、75%至100%, 隨歷屆政府的輪替有所不同; 三是降低公司稅, 1983年將中小企業(yè)公司稅率從38%降至30%, 1999年進而降至20%, 并將利潤的納稅起點提高由4萬英鎊提高至5萬英鎊(稅率下調(diào)至10%; 四是削減印花稅 從2%削減至%l , 征稅起點從

5、2. 5萬英鎊提高至3萬英鎊; 五是取消投資收入稅和國民保險附加稅; 六是對企業(yè)科研和開發(fā)投入實行稅收減免, 延長對企業(yè)生產(chǎn)性投資的稅收減免期限。(3 設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金向新建的高科技產(chǎn)業(yè)公司提供啟動資助, 設(shè)立企業(yè)基金向小企業(yè)提供財政援助。1. 1 3直接融資。英國中小企業(yè)通過直接融資的120 難度較大, 股份籌款只占其全部資金來源的5%。近年來, 通過銀行參股和資本市場推動直接融資, 如國民巴克萊、西敏士等銀行通過參股方式為中小企業(yè)提供資金; 倫敦證交所開辟替代投資市場(A I M -A lternativeI nvest m entM ar ket 為中小企業(yè)及高科技企業(yè)提供融資服務(wù)。1. 1

6、 4風險投資基金。英國風險資金信托基金會募集資金投資于不上市的中小企業(yè), 但主要著眼于管理層收購。風險基金對中小企業(yè)創(chuàng)建初期的投入很少, 僅為其5%, 對企業(yè)擴大階段的投入也只占29%。1. 1 5信用擔保。威爾遜委員會1979年提出 小型企業(yè)信用擔保計劃 , 旨在為具有市場潛力但缺乏足夠抵押物的小型企業(yè)提供貸款擔保, 擔保比例一般為70%, 最高可達85%。貸款銀行由商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)組成, 其中, 零售商業(yè)銀行的貸款約占95%, 其余貸款由小型銀行、風險資本公司提供, 期限為27年。1 2法國中小企業(yè)的融資體系1. 2 1中小企業(yè)融資專門機構(gòu)。1996年成立了中小企業(yè)發(fā)展銀行, 旨在鞏

7、固和拓展中小企業(yè)資金來源,賦予中小企業(yè)更多的貸款優(yōu)惠和便利。中小企業(yè)發(fā)展銀行由國家直接投資, 部分民營投資銀行入股, 籌集資金向中小企業(yè)投放。同時, 政府還設(shè)立了專門機構(gòu)為中小企業(yè)的銀行貸款提供擔保, 并把中小企業(yè)稅收從30%降低到19%。1. 2 2政府扶持。其主要內(nèi)容有:(1 重點資助。法國政府針對困難的中小企業(yè)創(chuàng)辦者和經(jīng)營者進行重點資助。(2 科技扶持。政府工業(yè)部設(shè)立了中小企業(yè)發(fā)展局, 具體制訂支持中小企業(yè)的發(fā)展計劃。政府設(shè)立專門為中小企業(yè)推廣新技術(shù)的基金, 以鼓勵中小企業(yè)加強科研和新技術(shù)的運用。設(shè)立國家科研推廣局, 向中小企業(yè)提供科研貸款和技術(shù)開發(fā)津貼, 后者最高可達投資的70%。政府

8、免費為中小企業(yè)提供技術(shù)咨詢服務(wù), 并簡化專利申請手續(xù), 減少申請費用。推進 技術(shù)+資本 聯(lián)動 加強中小企業(yè)與金融機構(gòu)在科研方面的合作。(3 稅收優(yōu)惠。中小企業(yè)的繼承稅可緩交5年,可減免部分出口稅, 凡雇員達到或超過10人的中小企業(yè), 在5年內(nèi)可以逐步減輕建筑稅和運輸稅。(4 實行簡單貸款參與及再投資特別貸款制度。法國除了給予正常經(jīng)營的中小企業(yè)以貸款外, 還為負債過重的中小企業(yè)設(shè)立了再投資特別貸款。(5 政府對中小企業(yè)的人員培訓和咨詢服務(wù)在資金上予以支持。與國家簽有就業(yè)培訓 等合同的中小企業(yè)在招工和培訓方面, 按規(guī)定給予相應(yīng)補貼。設(shè)立工業(yè)現(xiàn)代化基金和地區(qū)咨詢援助基金, 前者的貸款中有50%專用于

9、中小企業(yè)。(6 支持出口。1984年以后法國把對外貿(mào)易的中心轉(zhuǎn)向中小企業(yè), 一方面為中小企業(yè)提供出口信貸, 加強出口指導, 提供有關(guān)產(chǎn)品市場信息; 另一方面簡化海關(guān)手續(xù), 經(jīng)海關(guān)登記后, 從事對外貿(mào)易的中小企業(yè)可以在住所地辦理報關(guān)手續(xù)。1. 2 3風險投資基金。法國風險投資事業(yè)始于20世紀70年代。當時成立了一批技術(shù)創(chuàng)新投資公司和地區(qū)股份協(xié)會, 1979年又成立了風險投資共同基金。80年代末, 法國實際上已有120多個機構(gòu)在進行風險投資, 其中13家創(chuàng)新金融公司所積累的資本到1986年底已達7. 4億法郎。資本超過l 億法郎的風險投資機構(gòu)有20家。此外, 法國成立了具有互助基金性質(zhì)的、會員制的

10、中小企業(yè)信貸擔保集團, 如大眾信貸、互助信貸和農(nóng)業(yè)信貸等集團就是專門面向地方中小企業(yè)和農(nóng)村非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的三大信貸擔保集團。1 3德國中小企業(yè)的融資體系1. 3 1金融扶持。二戰(zhàn)后德國就開始組建復興貸款銀行(KFW 、儲蓄銀行、合作銀行和大眾銀行等專門金融機構(gòu), 為中小企業(yè)提供長期、穩(wěn)定的融資服務(wù)。如復興信貸銀行主要從國際市場融資并以低息向中小企業(yè)發(fā)放貸款, 其基金 馬歇爾計劃援助對等基金 是德國政府為中小企業(yè)提供金融扶持的重要資金來源之一。復興信貸銀行利用自己較高的信用等級從國際市場籌集資金并向中小企業(yè)發(fā)放貸款, 排除了中小企業(yè)的融資瓶頸。另外, 政府通常以凈資產(chǎn)援助項目的形式(用貸款代替凈資產(chǎn)

11、向新創(chuàng)立的企業(yè)提供金融援助。1. 3 2貸款擔保。德國的信貸擔保機構(gòu)由手工業(yè)和行業(yè)工會、儲蓄銀行、合作銀行和大眾銀行聯(lián)合成立。政府提供必要的基金設(shè)立擔保銀行, 聯(lián)邦各州也都有擔保銀行。擔保機構(gòu)通常為中小企業(yè)提供貸款總額60%的擔保, 最高可達80%, 中小企業(yè)往往能夠獲得超過其正常貸款的數(shù)額。這既有利于中小企業(yè)擴大規(guī)模和新技術(shù)研發(fā)利用, 也有利于促進風險項目的資金投入和落后地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。1. 3 3政府資助。(1 財政補貼。德國政府與銀行共同出資組建中小企業(yè)發(fā)展基金(資金主要來源于財政補貼, 通過對中小企業(yè)的直接投資和貸款項目的補貼, 為其提供融資支持。中小企業(yè)發(fā)展基金根據(jù)不同的行業(yè)、不同地

12、區(qū)和不同項目規(guī)定了貸款限額, 額度為投資總額的5%50%。凡符合政府補貼的中小企業(yè), 均可向當?shù)刎斦稚暾堎J款, 并提供有關(guān)投資額度、投資構(gòu)成、投資用途和投資效益等內(nèi)容的詳細投資計劃。政府或委托咨詢公司對其進行評估, 投資計劃一經(jīng)評估通121過即可獲得資助。(2 稅收優(yōu)惠。德國政府實施減免稅收等優(yōu)惠政策, 為中小企業(yè)減負卸重, 以此扶持中小企業(yè)發(fā)展。如對新建企業(yè)可消耗完的動產(chǎn)投資, 免收50%的所得稅; 對中小企業(yè)贏利用于再投資部分免交財產(chǎn)稅; 對在落后地區(qū)創(chuàng)立的中小企業(yè), 5年內(nèi)免交營業(yè)稅。東西德統(tǒng)一后, 德國政府對在東德地區(qū)興辦的中小企業(yè)也給予稅收、補貼、貸款上的優(yōu)惠。1. 3 4科技扶持

13、。(1 重視科技創(chuàng)新。從上世紀70年代開始, 政府先后制定了 首次革新資助計劃 、對中小企業(yè)科技政策的總構(gòu)想 、 促進中小企業(yè)進行科學研究的新構(gòu)想 , 對中小企業(yè)高科技項目予以資金傾斜扶持, 進一步提高了中小企業(yè)的核心競爭能力。國家研究與技術(shù)部、經(jīng)濟部都單列了扶持中小企業(yè)的專項資助資金, 并設(shè)立中小企業(yè)開發(fā)促進獎金, 對中小企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新進行專項貸款和補貼, 為具有較高科技含量、較強市場潛力的中小企業(yè)提供風險資本支持, 對中小企業(yè)科研開發(fā)人員的經(jīng)費和技術(shù)項目的投資給予補助。此外, 政府自1995年始實行資本參與計劃, 專項撥款加強聯(lián)合研究, 為高科技中小企業(yè)化解創(chuàng)業(yè)風險; 并成立了專門科技成

14、果轉(zhuǎn)讓機構(gòu), 推動科研成果迅速向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化, 使中小企業(yè)受益匪淺。(2 提供低息貸款。具體措施包括:鼓勵企業(yè)自主開發(fā)項目, 員工在250人以下的企業(yè)自行開發(fā)的項目可以獲得占投資總額35%的低息貸款; 人數(shù)在250人以上的可以獲得投資總額25%的低息貸款。鼓勵企業(yè)加強國內(nèi)外科研合作開發(fā)項目, 并予以貸款支持。鼓勵企業(yè)與科研機構(gòu)聯(lián)合開發(fā)項目, 屬于高科技項目和高效益聯(lián)合開發(fā)項目, 一般可申請到投資總額40%的低息貸款。1. 3 5直接融資。德國股票市場發(fā)展相對滯后, 不具備如美國、日本這樣比較發(fā)達的證券市場, 投入中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資資金主要以回購風險投資所持有的股本和出售風險投資所投資的企業(yè)為主,

15、 上市交易為輔。1997年起, 法蘭克福證券交易所開設(shè)了新興交易市場,專門為新建的企業(yè)和創(chuàng)新型中小企業(yè)的股票提供交易場所, 幫助拓展直接融資渠道。1 4意大利中小企業(yè)的融資體系1. 4 1創(chuàng)新資金扶持。為了促進中小企業(yè)技術(shù)進步, 意大利建立了 技術(shù)創(chuàng)新特別滾動基金 , 支持企業(yè)采用可以生產(chǎn)新產(chǎn)品、改進現(xiàn)有產(chǎn)品、更新生產(chǎn)流程、改進現(xiàn)有流程的重大先進技術(shù)。還設(shè)立 鼓勵中小企業(yè)和手工業(yè)、促進微型企業(yè)現(xiàn)代化備用金 , 對符合條件的中小企業(yè)予以資金支持。鼓勵技術(shù)創(chuàng)新, 鼓勵小企業(yè)組建聯(lián)合體和聯(lián)營公司。此外, 還對創(chuàng)新與開發(fā)金融公司進行扶持。1. 4 2特別補貼。向為小企業(yè)獲取貸款提供擔保的集體擔保組織提

16、供補貼, 對中小企業(yè)走向國際市場提供優(yōu)惠, 對于落后地區(qū)和工業(yè)蕭條地區(qū)的中小企業(yè)給予特別優(yōu)惠, 大多給予直接補貼。按照法律規(guī)定, 小企業(yè)聯(lián)合體和聯(lián)營公司, 可獲得資本項目補貼。1. 4 3稅收優(yōu)惠。法律規(guī)定國家扶持中小企業(yè)的方式除提供貸款外, 更多地采用了減稅的辦法。減稅對象為:法律規(guī)定的創(chuàng)新投資; 為提高生產(chǎn)效率、引進技術(shù)、開發(fā)質(zhì)量系統(tǒng)和尋找小市場而購買的勞務(wù); 對工業(yè)技術(shù)進步和改善技術(shù)進出口狀況有重大意義的小企業(yè)。1. 4 4互助擔?；?。意大利許多省的小企業(yè)或手工業(yè)協(xié)會通過社會公眾和協(xié)會成員集資組建成互助合作的擔?；饡? 將基金將存入?yún)⑴c擔保計劃的銀行, 銀行則以優(yōu)惠利率向小企業(yè)發(fā)放總

17、額高于存款金額數(shù)倍的貸款?；饡慕?jīng)營開支從銀行利息和被擔保人的回扣支付?；饡⒉粸槊抗P貸款擔保全部金額, 一部分風險由銀行承擔。這樣, 可以減輕基金會承擔的風險。這類貸款的違約率低于正常的水平。2 目前我國中小企業(yè)融資問題及成因分析中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用早已為我國改革開放的實踐所證實。近年來, 我國中小企業(yè)得到快速發(fā)展, 不但在數(shù)量上占據(jù)絕對優(yōu)勢, 而且在產(chǎn)值、稅收以及吸納就業(yè)人數(shù)等方面也占有相當比重, 其重要性日益凸顯。我國中小企業(yè)融資條件和環(huán)境得到不斷改善, 但由于當前我國金融體系尚不完善、資本市場不健全, 絕大多數(shù)中小企業(yè)面臨的融資難問題還比較突出。2 1我國中小企業(yè)現(xiàn)存

18、的融資問題2. 1 1外源融資渠道不暢。據(jù)湖北、廣東中小企業(yè)問卷調(diào)查報告(林漢川等, 2002, 我國中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資主要來源于自有資金, 超過半數(shù)的中小企業(yè)在固定資產(chǎn)投資時根本無法獲得外源融資。金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資普遍存在惜貸、慎貸和恐貸現(xiàn)象。2005年中國銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示, 銀行貸款中中小企業(yè)貸款所占比重一直保持較低水平。全國最大的17家銀行中, 貸款余額億元以上的大客戶數(shù)量比重不足0. 5%, 貸款余額比重卻超過50%。而創(chuàng)造全國GDP 近60%的中小企業(yè), 占主要金融機構(gòu)貸款余額的比重僅有16%。據(jù)統(tǒng)計, 國內(nèi)只有5%的中小企業(yè)得到銀行貸款和股權(quán)融資, 這些企業(yè)的融資渠道基本上

19、集中在銀行貸款。央行2003年8月的調(diào)查顯示, 從銀行得到貸款的中小企業(yè)其融資供應(yīng)的98. 7%來自銀行貸款。從中體現(xiàn)出我國中小企業(yè)的一個融資特點:絕大多數(shù)中小企業(yè)得不到銀行貸款, 而目前能得到銀行貸款的中小企業(yè)則過分依賴于銀行的資金。此外, 大多數(shù)中小企業(yè)難以在股票市122 場上直接融資; 股權(quán)融資、項目融資、企業(yè)債券、并購融資和融資租賃等新的融資方式尚未在實踐中得到廣泛應(yīng)用; 風險投資對中小企業(yè)的科技創(chuàng)新遠不能起到 孵化 作用。2. 1 2內(nèi)源融資傾向化嚴重。由于外源融資困難,特別是從銀行獲得貸款的難度極大, 資金主要來源于自籌資金和民間借貸。目前大多數(shù)中小企業(yè)主要的內(nèi)源融資渠道是民間借貸

20、, 主要來自親戚朋友間借貸、企業(yè)間拆借、私募資金、民間融資公司和地下錢莊等, 由此也衍生出很多問題和糾紛。2 2我國中小企業(yè)融資問題的成因分析2. 2 1中小企業(yè)層面。首先, 我國大多數(shù)中小企業(yè)集中于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè), 自有資產(chǎn)少, 人才匱乏, 管理水平低, 技術(shù)力量和創(chuàng)新能力差, 競爭能力弱, 形成了融資瓶頸。其次, 我國中小企業(yè)普遍缺乏規(guī)范的企業(yè)治理結(jié)構(gòu), 產(chǎn)權(quán)不清晰, 管理上奉行 一言堂 、 家天下 模式, 缺乏相應(yīng)的預(yù)防和約束機制, 任意拖欠甚至逃廢債務(wù), 信用缺失嚴重, 極大地削弱了融資條件。再者, 中小企業(yè)的生存風險遠遠高過大型企業(yè), 基于理性經(jīng)濟人 風險厭惡(riskaversi o n

21、 視角, 高風險勢必使多數(shù)投資者望而卻步。2. 2 2金融機構(gòu)層面。一是現(xiàn)行商業(yè)銀行運作模式和貸款方式的制度安排不利于中小企業(yè)融資。大型國有商業(yè)銀行主要服務(wù)于國有企業(yè), 其運作程序、資產(chǎn)評估等級標準皆與大企業(yè)相匹配, 很多中小企業(yè)難以符合信貸要求; 加之實施 大城市、大企業(yè)、大項目 戰(zhàn)略,上收貸款權(quán)限和撤并基層網(wǎng)點, 造成了中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的大規(guī)模萎縮。小型商業(yè)銀行由于自身信貸規(guī)模小,不愿意亦無能力向中小企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)。此外, 信息不對稱影響了銀行信貸的積極性。特別是一些個體和私營企業(yè)會計核算制度和財務(wù)管理制度不健全, 銀行無從掌握其生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況, 面臨著因信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道

22、德風險, 從而造成了銀行惜貸和信貸配給(即信貸約束 。二是現(xiàn)行中小企業(yè)信用擔保體系不夠完善。一方面, 中小企業(yè)擔保公司的數(shù)量還遠遠達不到市場發(fā)展的實際需求; 另一方面, 中小企業(yè)擔保公司規(guī)模太小, 資金不足, 降低了信用擔保的作用。尤其是大多數(shù)民營擔保機構(gòu)資本不足、業(yè)務(wù)規(guī)模偏小、主營業(yè)務(wù)虧損等, 自身也存在著融資難的問題。2. 2 3政府層面。一是與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)尚未健全完善。盡管已經(jīng)實施了 中小企業(yè)促進法 、 反壟斷法 , 但與其相配套的具體法規(guī)尚未出臺,社會各界對中小企業(yè)的偏見和歧視依然存在, 有利于中小企業(yè)公平競爭的市場環(huán)境尚未真正形成。二是對中小企業(yè)重點傾斜和支持的力度不夠。雖

23、然近年來政府實施 抓大放小 方略, 為推進國企改革、搞活國有大中型企業(yè)出臺了一系列優(yōu)惠政策, 但與此相較, 對中小企業(yè)融資的扶持力度不夠, 對銀行開展中小企業(yè)貸款的激勵機制創(chuàng)新不足。3 歐盟發(fā)達國家中小企業(yè)融資體系的經(jīng)驗借鑒為加快我國中小企業(yè)的健康發(fā)展, 我們應(yīng)借鑒歐盟發(fā)達國家中小企業(yè)融資的經(jīng)驗, 并結(jié)合我國的實際情況解決我國中小企業(yè)的融資難問題。3 1健全完善法律法規(guī)盡快出臺與 中小企業(yè)促進法 、 反壟斷法 相配套的具體法規(guī), 加大 反不正當競爭法 的執(zhí)行力度, 保護中小企業(yè)的合法權(quán)益, 消除對中小企業(yè)的偏見和歧視, 為中小企業(yè)發(fā)展營造公平競爭的市場環(huán)境, 并在法律層面上給予中小企業(yè)融資重點

24、保護和支持。3 2深化金融體制改革目前我國中小企業(yè)外源融資主要還是來自銀行貸款, 而我國中型商業(yè)銀行數(shù)量太少, 小型商業(yè)銀行、信用社和基金會規(guī)模小、實力弱, 尚未形成一個有效的競爭格局和資金供給格局。政府應(yīng)該進一步深化金融體制改革, 為中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境。一是設(shè)立中小企業(yè)政策性銀行。專門解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程和固定資產(chǎn)投資方面所需的中長期銀行貸款的, 對符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè), 分門別類予以發(fā)放低息、免息或貼息貸款; 二是設(shè)立中小企業(yè)商業(yè)性銀行。中小企業(yè)商業(yè)性銀行可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)合作信用社改制而成, 同時可引導民間資本參與改制, 充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對當?shù)亟?jīng)濟情況熟悉的優(yōu)勢

25、, 為中小企業(yè)融資服務(wù); 三是鼓勵國有獨資、控股銀行擴大面向中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù), 探索適合中小企業(yè)經(jīng)營特點的貸款種類和業(yè)務(wù); 四是充分發(fā)揮現(xiàn)有商業(yè)銀行的信貸融資作用。中小型商業(yè)銀行是解決中小企業(yè)融資問題不可忽視的力量, 要在利率、稅收等方面對中小商業(yè)銀行予以政策扶持, 提高其抗風險能力, 調(diào)動中小型商業(yè)銀行為中小企業(yè)融資的積極性; 五是加快開放民營銀行步伐。民營銀行以民營經(jīng)濟、中小企業(yè)為主要服務(wù)對象, 運用更市場化的方式來開拓經(jīng)營, 有助于打破國有銀行壟斷, 創(chuàng)造公平競爭的金融環(huán)境, 為中小企業(yè)融資提供新的渠道。六是盡快將民間借貸活動納入法制軌道。近年來, 我國民間借貸活動十分活躍, 規(guī)模不斷

26、擴大, 尤其2008年發(fā)生世界性的金融危機, 商業(yè)銀行越發(fā)惜貸, 民間借貸為中小企業(yè)的發(fā)展解決了許多燃眉之急。為避免出現(xiàn)法律糾紛, 維護社會穩(wěn)定, 必須對民間融資予以正確引導, 推動其健康發(fā)展。應(yīng)盡快出臺 放貸人條例 , 使 地下錢123 莊 陽光化, 讓民間資本浮出水面, 產(chǎn)生積極效應(yīng)。3 3加大財政補貼力度縱觀歐盟國家, 財政補貼政策是其扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法, 考慮我國國情, 對中小企業(yè)給予財政補貼十分必要。一是投資引導性補貼。鑒于中小企業(yè)風險較高, 多數(shù)投資者或機構(gòu)不愿意進行投資, 政府應(yīng)給予一定的引導性補貼措施, 鼓勵引導中小企業(yè)創(chuàng)業(yè); 二是技術(shù)引導性補貼。對符合國家產(chǎn)業(yè)政策,

27、經(jīng)國家或地方科技部門、專家組評估確屬技術(shù)先進但短期虧損的中小企業(yè), 可按投資額給予一定比例的財政補貼; 對處在創(chuàng)業(yè)階段且屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的科技型中小企業(yè), 可給予一定的補助; 對屬于政府確定創(chuàng)新領(lǐng)域的中小企業(yè),可給予適當?shù)募夹g(shù)研發(fā)補助; 對服務(wù)中小企業(yè)的科技人才, 可予以科技人才扶持補貼; 三是直接投入補貼。對符合國有資產(chǎn)投資方向的產(chǎn)業(yè)部門, 政府可直接對屬于此類的中小企業(yè)進行資本投入。3 4實行稅收優(yōu)惠政策歐盟發(fā)達國家的經(jīng)驗表明稅收優(yōu)惠有利于中小企業(yè)的資金積累和成長, 尤其是降低稅率、提高固定資產(chǎn)折舊率和延長稅收寬限期等舉措值得借鑒。2008年我國新的企業(yè)所得稅法實行25%的統(tǒng)一比例稅率,

28、并對符合條件的小型微利企業(yè)采用20%稅率的優(yōu)惠政策, 在一定程度上減輕了中小企業(yè)的負擔。為加快中小企業(yè)發(fā)展, 建議政府借鑒歐盟發(fā)達國家的做法, 適度降低小規(guī)模納稅人的增值稅稅率。為加快中小企業(yè)發(fā)展, 應(yīng)考慮對高新技術(shù)中小企業(yè)的利潤再投資部分實行稅收抵免, 對向中小企業(yè)進行技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)開發(fā)業(yè)務(wù)以及與之相關(guān)的技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)取得收入的個人或單位, 予以適當減征營業(yè)稅。對服務(wù)中小企業(yè)的科技人員, 予以適當?shù)膫€人所得稅減免。3 5拓寬直接融資渠道借鑒歐盟發(fā)達國家多層次、多渠道直接融資的經(jīng)驗, 拓展中小企業(yè)融資渠道。一是發(fā)展股票市場。盡管深圳交易所已經(jīng)開辟了二板市場, 但是一些新興中小企業(yè), 包括成長型中小企業(yè)、技術(shù)型中小企業(yè)因規(guī)模較小還難以達到上市要求。因此, 可借鑒英國未上市股票市場(O ff-Exchange , 即三板市場 和專門為小規(guī)模的成長型中小企業(yè)服務(wù)的替代投機市場(A I M 的經(jīng)驗, 開辟三板市場, 協(xié)助廣大中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)融資