《旅游財務管理》

1、整理課件旅游財務管理主講：周軼英 案例案例l假如你是一家國際旅游公司的新任假如你是一家國際旅游公司的新任財務總監(jiān)財務總監(jiān)，目前有諸多問題等著你做出目前有諸多問題等著你做出決策決策。 l本公司是一家跨國公司，在本公司是一家跨國公司，在5個國家擁有分公個國家擁有分公司，業(yè)務遍及世界十幾個國家，年營業(yè)額數(shù)億司，業(yè)務遍及世界十幾個國家，年營業(yè)額數(shù)億美元，在過去五年，年增長率超過美元，在過去五年，年增長率超過20。決策一決策一l（1）投資投資一億美元購買旅游公司，以擴大業(yè)一億美元購買旅游公司，以擴大業(yè)務規(guī)模；務規(guī)模；l（2）暫不購買新公司，進行公司內(nèi)部擴張，）暫不購買新公司，進行公司內(nèi)部擴張，以此擴大業(yè)

2、務規(guī)模。以此擴大業(yè)務規(guī)模。決策二決策二公司擬在未來三年內(nèi)實施一項重大的資本投資方公司擬在未來三年內(nèi)實施一項重大的資本投資方案，案，如何更好地確保迅速增長的資金需求？如何更好地確保迅速增長的資金需求？公公司的內(nèi)部資金遠不能滿足需要。你可能需要權司的內(nèi)部資金遠不能滿足需要。你可能需要權衡如下因素：衡如下因素：（1）發(fā)行股票對公司股東權益的稀釋成本；）發(fā)行股票對公司股東權益的稀釋成本；（2）借款籌資的利息支付是否會加劇公司原本）借款籌資的利息支付是否會加劇公司原本已很緊張的現(xiàn)金流量缺口。已很緊張的現(xiàn)金流量缺口。 決策三決策三l股東要求增加股東要求增加股利發(fā)放股利發(fā)放。董事會請你測算公司。董事會請你測

3、算公司的預期利潤能否足以支付更高的股利，如果可的預期利潤能否足以支付更高的股利，如果可能的話，新的股利應該是多少。能的話，新的股利應該是多少。決策四一家美國大型旅游公司對本公司提出了善意兼并一家美國大型旅游公司對本公司提出了善意兼并要約，如本公司不接受，則會進行敵意要約，如本公司不接受，則會進行敵意收購收購。董事會請你就該項要約是否符合股東最大利益做董事會請你就該項要約是否符合股東最大利益做出決策。如果不符合股東最大利益，公司可以出決策。如果不符合股東最大利益，公司可以采取哪些合法步驟，以防事態(tài)的進一步發(fā)展。采取哪些合法步驟，以防事態(tài)的進一步發(fā)展。旅游財務管理旅游財務管理結(jié)構框架結(jié)構框架第一章

4、第一章 導論導論第二章第二章 資金時間價值與風險分析資金時間價值與風險分析第三章第三章 短期資金籌資管理短期資金籌資管理第四章第四章 長期資本籌集長期資本籌集第五章第五章 資金成本和資金結(jié)構資金成本和資金結(jié)構旅游財務管理旅游財務管理結(jié)構框架結(jié)構框架第六章第六章 營運資本管理營運資本管理第七章第七章 投資管理投資管理第八章第八章 利潤分配管理利潤分配管理第九章第九章 財務分析財務分析第十章第十章 國際財務管理國際財務管理第一章第一章 導導 論論 l【本章導讀】【本章導讀】l本章首先說明了什么是旅游企業(yè)，然后闡述了旅游本章首先說明了什么是旅游企業(yè)，然后闡述了旅游企業(yè)的組織形式與結(jié)構、旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)

5、營過程的企業(yè)的組織形式與結(jié)構、旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的資金運動、旅游財務管理的目標，以及財務管理的資金運動、旅游財務管理的目標，以及財務管理的法律、經(jīng)濟和金融市場等三個外部環(huán)境。通過本章法律、經(jīng)濟和金融市場等三個外部環(huán)境。通過本章的學習，可以從輪廓上了解旅游財務管理的內(nèi)涵。的學習，可以從輪廓上了解旅游財務管理的內(nèi)涵。【關鍵詞】l旅游企業(yè)旅游企業(yè) l獨資企業(yè)獨資企業(yè) 合伙企業(yè)合伙企業(yè) 有限責任公司有限責任公司 股份有限公司股份有限公司 l 利潤最大化利潤最大化 財富最大化財富最大化 社會責任社會責任 l籌資管理籌資管理 投資管理投資管理 利潤分配管理利潤分配管理 l經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境 法律環(huán)境法律環(huán)

6、境 金融環(huán)境金融環(huán)境【知識要點】l熟悉旅游企業(yè)的組織形式；熟悉旅游企業(yè)的組織形式；l熟悉旅游財務管理的目標；熟悉旅游財務管理的目標；l熟悉旅游財務管理的內(nèi)容；熟悉旅游財務管理的內(nèi)容；l了解旅游財務管理的環(huán)境。了解旅游財務管理的環(huán)境。第一節(jié)第一節(jié) 旅游企業(yè)及其組織形式旅游企業(yè)及其組織形式 l一、旅游企業(yè)的組織形式一、旅游企業(yè)的組織形式l(一一)獨資企業(yè)獨資企業(yè)l在旅游業(yè)中，一部分企業(yè)組織通常都是獨資企在旅游業(yè)中，一部分企業(yè)組織通常都是獨資企業(yè)的形式。個人獨資企業(yè)不具有法人資格，但業(yè)的形式。個人獨資企業(yè)不具有法人資格，但卻是獨立的民事主體，可以以自己的名義從事卻是獨立的民事主體，可以以自己的名義從

7、事民事活動。民事活動。獨資企業(yè)l旅游獨資企業(yè)投資人為一個自然人，且只能是旅游獨資企業(yè)投資人為一個自然人，且只能是一個中國公民，要有合法的企業(yè)名稱，有固定一個中國公民，要有合法的企業(yè)名稱，有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件，有必的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件，有必要的從業(yè)人員。投資人可以個人財產(chǎn)出資，也要的從業(yè)人員。投資人可以個人財產(chǎn)出資，也可以家庭共有財產(chǎn)作為個人出資?？梢约彝ス灿胸敭a(chǎn)作為個人出資。獨資企業(yè)l個人獨資企業(yè)投資人對本企業(yè)的財產(chǎn)依法享有個人獨資企業(yè)投資人對本企業(yè)的財產(chǎn)依法享有所有權，其有關權利可以依法進行轉(zhuǎn)讓或繼承。所有權，其有關權利可以依法進行轉(zhuǎn)讓或繼承。個人獨資企業(yè)投

8、資人在申請企業(yè)設立登記時，個人獨資企業(yè)投資人在申請企業(yè)設立登記時，明確以其家庭共有財產(chǎn)作為個人出資的，應當明確以其家庭共有財產(chǎn)作為個人出資的，應當依法以家庭共有財產(chǎn)對企業(yè)債務承擔無限責任。依法以家庭共有財產(chǎn)對企業(yè)債務承擔無限責任。獨資企業(yè)l個人獨資企業(yè)享有以下權利：依法申請貸款，個人獨資企業(yè)享有以下權利：依法申請貸款，依法取得土地使用權，拒絕攤派權，法律、行依法取得土地使用權，拒絕攤派權，法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權利。政法規(guī)規(guī)定的其他權利。(二二)合伙企業(yè)合伙企業(yè)l合伙是兩個以上的人為了共同目的，相互約定合伙是兩個以上的人為了共同目的，相互約定共同出資、共同經(jīng)營、共享收益和共擔風險的共同出資、

9、共同經(jīng)營、共享收益和共擔風險的自愿聯(lián)合。自愿聯(lián)合。l合伙企業(yè)的基本特征有以下幾項：合伙企業(yè)的基本特征有以下幾項：由各合伙人組成；由各合伙人組成；以合伙協(xié)議為法律基礎；以合伙協(xié)議為法律基礎；內(nèi)部關系屬于合伙關系；內(nèi)部關系屬于合伙關系；合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任。合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任。(三三)有限責任公司有限責任公司l有限責任公司是企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權。有限責任公司以其全部財產(chǎn)對公司的債務承擔責任。 l有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任；公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權利。l有限責任公司由五十個以下股東出資設立

10、。有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東認繳的出資額。l有限責任公司注冊資本的最低限額為人民幣三萬元。股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資。股東按照實繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時，股東有權優(yōu)先按照實繳的出資比例認繳出資。(四四)股份有限公司股份有限公司l股份有限公司是企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有股份有限公司是企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權，以其全部財產(chǎn)對公司的債務承擔責任，法人財產(chǎn)權，以其全部財產(chǎn)對公司的債務承擔責任，并接受公司章程或條款的規(guī)定。并接受公司章程或條款的規(guī)定。l股份有限公司具

11、有下列一般特征：股份有限公司具有下列一般特征：股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣五百萬元；股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣五百萬元；惟一的公司名稱；惟一的公司名稱；獨立于股東長期存在；獨立于股東長期存在；由可轉(zhuǎn)讓的股本份額代表實繳股本；由可轉(zhuǎn)讓的股本份額代表實繳股本；其業(yè)主具有有限責任；其業(yè)主具有有限責任；股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任。股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任。二、旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的物流與資金流二、旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的物流與資金流 長期銷售 生產(chǎn) 直接材料 直接人工 制造費用 營業(yè)費用 管理費用 產(chǎn)品成本 現(xiàn)金 資本支出 利潤表 資產(chǎn)

12、負債表 現(xiàn)金流量表 銷售 期末存貨 圖1-1 三、旅游企業(yè)的目標三、旅游企業(yè)的目標l旅游企業(yè)的目標就是提高經(jīng)濟效益，確保投資者投入資本的保值和增值，在市場競爭中求生存求發(fā)展。第二節(jié)第二節(jié) 旅游財務管理的目標旅游財務管理的目標 l一、利潤最大化一、利潤最大化l從一定意義上說，以利潤最大化作為旅游企業(yè)財務目從一定意義上說，以利潤最大化作為旅游企業(yè)財務目標有其合理性。因為投資者出資辦旅游企業(yè)以贏利為標有其合理性。因為投資者出資辦旅游企業(yè)以贏利為目的，旅游企業(yè)實現(xiàn)利潤的多少直接關系到投資者的目的，旅游企業(yè)實現(xiàn)利潤的多少直接關系到投資者的收益，旅游企業(yè)只有在贏利的前提下才能滿足投資者收益，旅游企業(yè)只有在

13、贏利的前提下才能滿足投資者的投資需求；在自由競爭的資本市場中，資本是以追的投資需求；在自由競爭的資本市場中，資本是以追逐利潤為目的的，利潤最大化是旅游企業(yè)獲取資本的逐利潤為目的的，利潤最大化是旅游企業(yè)獲取資本的有效途徑，由于取得資本等于獲取了一定的經(jīng)濟資源，有效途徑，由于取得資本等于獲取了一定的經(jīng)濟資源，從這一意義上說，利潤最大化有利于社會資源的有效從這一意義上說，利潤最大化有利于社會資源的有效合理配置。合理配置。缺陷：l(一一)利潤最大化忽略了貨幣時間價值利潤最大化忽略了貨幣時間價值l(二二)利潤最大化沒能有效地考慮風險問題利潤最大化沒能有效地考慮風險問題l(三三)利潤是一個會計概念，受許多

14、主觀因素影利潤是一個會計概念，受許多主觀因素影響響l(四四)利潤最大化容易誘使旅游企業(yè)行為短期化利潤最大化容易誘使旅游企業(yè)行為短期化二、財富最大化l股東財富最大化也稱企業(yè)所有者權益最大化。股東財富最大化也稱企業(yè)所有者權益最大化。l這種觀點認為企業(yè)財務的根本目的是為企業(yè)的所有者這種觀點認為企業(yè)財務的根本目的是為企業(yè)的所有者謀求利益，因而是站在所有者謀求利益，因而是站在所有者(投資者投資者)的角度給企業(yè)的角度給企業(yè)財務目標定位。企業(yè)對投資者注入的資本進行合理運財務目標定位。企業(yè)對投資者注入的資本進行合理運營，采用最優(yōu)財務安排，在充分考慮貨幣時間價值和營，采用最優(yōu)財務安排，在充分考慮貨幣時間價值和風

15、險因素的情況下，使企業(yè)價值達到最大，進而使股風險因素的情況下，使企業(yè)價值達到最大，進而使股東財富達到最大。東財富達到最大。l對于上市公司而言，如果股票市場價值真實，股東財對于上市公司而言，如果股票市場價值真實，股東財富最大化也就是指公司股票市場價值的最大化。富最大化也就是指公司股票市場價值的最大化。優(yōu)點：優(yōu)點：l既考慮了貨幣時間價值，即對旅游企業(yè)未來不既考慮了貨幣時間價值，即對旅游企業(yè)未來不同期的收益考慮了時間因素；也考慮了風險與同期的收益考慮了時間因素；也考慮了風險與報酬的關系，能使旅游企業(yè)在財務決策中，充報酬的關系，能使旅游企業(yè)在財務決策中，充分考慮風險因素，避免片面追求利潤最大化而分考慮

16、風險因素，避免片面追求利潤最大化而可能引致的高風險。由于股東財富最大化必須可能引致的高風險。由于股東財富最大化必須是旅游企業(yè)長期努力才能實現(xiàn)的，而不是某一是旅游企業(yè)長期努力才能實現(xiàn)的，而不是某一期的利潤最大化所能達到的，因此，也有利于期的利潤最大化所能達到的，因此，也有利于避免旅游企業(yè)的短期行為。避免旅游企業(yè)的短期行為。三、社會責任三、社會責任(一)旅游企業(yè)收益方面的貢獻l(二)人力資源方面的貢獻l(三)對所在社區(qū)的貢獻l(四)改善生態(tài)環(huán)境的貢獻l(五)向旅游者提供優(yōu)質(zhì)高效的旅游產(chǎn)品第三節(jié)第三節(jié) 旅游財務管理的內(nèi)容旅游財務管理的內(nèi)容l一、籌資管理一、籌資管理l旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展以一定的

17、資金為條件。為滿足生產(chǎn)旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展以一定的資金為條件。為滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，旅游企業(yè)須通過多種渠道，采用多種方式籌集資金。經(jīng)營需要，旅游企業(yè)須通過多種渠道，采用多種方式籌集資金。l不同的資金來源，其籌資成本、資金使用期限及其他條件都不盡不同的資金來源，其籌資成本、資金使用期限及其他條件都不盡相同。相同。l因此，旅游企業(yè)籌資時，應根據(jù)旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的具體需要，因此，旅游企業(yè)籌資時，應根據(jù)旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的具體需要，在保證旅游企業(yè)整體財務目標實現(xiàn)的前提下，充分考慮風險因素，在保證旅游企業(yè)整體財務目標實現(xiàn)的前提下，充分考慮風險因素，以以最低的資本成本選擇最佳籌資方案。最低的資本成本選擇

18、最佳籌資方案。二、投資管理二、投資管理l旅游企業(yè)籌資是為了投資需求。投資的根本目的是獲旅游企業(yè)籌資是為了投資需求。投資的根本目的是獲取投資報酬。由于旅游企業(yè)投資受籌資規(guī)模和籌資成取投資報酬。由于旅游企業(yè)投資受籌資規(guī)模和籌資成本等的約束，旅游企業(yè)投資不僅要獲取投資收益，而本等的約束，旅游企業(yè)投資不僅要獲取投資收益，而且必須獲取足夠高的投資收益，即投資收益必須高于且必須獲取足夠高的投資收益，即投資收益必須高于籌資成本。旅游企業(yè)投資收益是未來值，受許多不確籌資成本。旅游企業(yè)投資收益是未來值，受許多不確定因素影響，有投資風險，因此，旅游企業(yè)投資決策定因素影響，有投資風險，因此，旅游企業(yè)投資決策要在貫徹

19、旅游企業(yè)整體財務目標的前提下，綜合權衡要在貫徹旅游企業(yè)整體財務目標的前提下，綜合權衡投資收益和投資風險，以投資收益和投資風險，以較少的資本投放和較低的投較少的資本投放和較低的投資風險，獲取更大的投資收益資風險，獲取更大的投資收益。三、利潤分配管理l一般而言，當期利潤分配向股東傾斜，能滿足一般而言，當期利潤分配向股東傾斜，能滿足股東的當期利益，但旅游企業(yè)盈利減少又可能股東的當期利益，但旅游企業(yè)盈利減少又可能影響旅游企業(yè)的發(fā)展，進而影響股東的長期利影響旅游企業(yè)的發(fā)展，進而影響股東的長期利益，尤其是當旅游企業(yè)處于急需資金的成長階益，尤其是當旅游企業(yè)處于急需資金的成長階段時，派發(fā)大量現(xiàn)金紅利還可能影響

20、旅游企業(yè)段時，派發(fā)大量現(xiàn)金紅利還可能影響旅游企業(yè)財務的穩(wěn)定性和安全性。財務的穩(wěn)定性和安全性。三、利潤分配管理l反之，如果不向股東分配利潤或少分配利潤，反之，如果不向股東分配利潤或少分配利潤，旅游企業(yè)可獲得經(jīng)營發(fā)展所需資金，但可能會旅游企業(yè)可獲得經(jīng)營發(fā)展所需資金，但可能會損害股東的即期利益，股東不滿意所產(chǎn)生的市損害股東的即期利益，股東不滿意所產(chǎn)生的市場行為可能會損害旅游企業(yè)的聲譽，不利于旅場行為可能會損害旅游企業(yè)的聲譽，不利于旅游企業(yè)的發(fā)展。游企業(yè)的發(fā)展。三、利潤分配管理l因此，旅游企業(yè)利潤分配既要考慮股東利益，因此，旅游企業(yè)利潤分配既要考慮股東利益，又要考慮旅游企業(yè)發(fā)展的需求，在又要考慮旅游企

21、業(yè)發(fā)展的需求，在分配給股東分配給股東的利潤和留存收益的利潤和留存收益之間進行權衡，選擇適當?shù)闹g進行權衡，選擇適當?shù)睦麧櫡峙湔撸饶芴岣呗糜纹髽I(yè)的即期市場利潤分配政策，既能提高旅游企業(yè)的即期市場價值和財務的穩(wěn)定性、安全性，又能保證旅游價值和財務的穩(wěn)定性、安全性，又能保證旅游企業(yè)的長期發(fā)展，使旅游企業(yè)市場價值不斷上企業(yè)的長期發(fā)展，使旅游企業(yè)市場價值不斷上升，真正實現(xiàn)股東財富最大化的整體目標。升，真正實現(xiàn)股東財富最大化的整體目標。第四節(jié)第四節(jié) 旅游財務管理的環(huán)境旅游財務管理的環(huán)境 l一、經(jīng)濟環(huán)境一、經(jīng)濟環(huán)境l旅游企業(yè)財務管理與所處的經(jīng)濟環(huán)境密切相關。旅游企業(yè)財務管理與所處的經(jīng)濟環(huán)境密切相關。經(jīng)濟

22、環(huán)境主要包括：經(jīng)濟管理體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟環(huán)境主要包括：經(jīng)濟管理體制、經(jīng)濟周期、通貨膨脹與通貨緊縮、技術發(fā)展等。通貨膨脹與通貨緊縮、技術發(fā)展等。(一)經(jīng)濟管理體制l經(jīng)濟管理體制是指在一定的社會制度下，生產(chǎn)關系的經(jīng)濟管理體制是指在一定的社會制度下，生產(chǎn)關系的具體形式以及組織、管理和調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟的體系、制具體形式以及組織、管理和調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟的體系、制度、方式、方法的總稱。度、方式、方法的總稱。l宏觀經(jīng)濟體制對旅游企業(yè)財務行為的影響主要體現(xiàn)在：宏觀經(jīng)濟體制對旅游企業(yè)財務行為的影響主要體現(xiàn)在：旅游企業(yè)必須服從并服務于宏觀經(jīng)濟管理體制，旅游旅游企業(yè)必須服從并服務于宏觀經(jīng)濟管理體制，旅游企業(yè)財務活動、組織

23、管理工作與宏觀經(jīng)濟管理體制相企業(yè)財務活動、組織管理工作與宏觀經(jīng)濟管理體制相銜接；銜接；l微觀經(jīng)濟管理體制對旅游企業(yè)財務行為的影響主要體微觀經(jīng)濟管理體制對旅游企業(yè)財務行為的影響主要體現(xiàn)在如何正確處理旅游企業(yè)與政府、旅游企業(yè)與所有現(xiàn)在如何正確處理旅游企業(yè)與政府、旅游企業(yè)與所有者及其他利益相關者之間的財務關系。者及其他利益相關者之間的財務關系。(二二)經(jīng)濟周期經(jīng)濟周期l經(jīng)濟發(fā)展呈周期性波動趨勢。經(jīng)濟發(fā)展呈周期性波動趨勢。l一般而言，在蕭條階段，整個宏觀經(jīng)濟不景氣，旅游企一般而言，在蕭條階段，整個宏觀經(jīng)濟不景氣，旅游企業(yè)也處于緊縮狀態(tài)，產(chǎn)銷量下降，資金有時緊張，有時業(yè)也處于緊縮狀態(tài)，產(chǎn)銷量下降，資金有

24、時緊張，有時又可能出現(xiàn)閑置。在這種情況下，旅游企業(yè)在財務上應又可能出現(xiàn)閑置。在這種情況下，旅游企業(yè)在財務上應縮減管理費用，削減存貨，裁員以減少人工費用，謹慎縮減管理費用，削減存貨，裁員以減少人工費用，謹慎投資等。投資等。l在繁榮階段，市場需求旺盛，產(chǎn)銷量上升，旅游企業(yè)可在繁榮階段，市場需求旺盛，產(chǎn)銷量上升，旅游企業(yè)可以增加投資，擴充硬件設備，增加存貨，吸收更多的勞以增加投資，擴充硬件設備，增加存貨，吸收更多的勞動力，增加融資規(guī)模，使旅游企業(yè)實現(xiàn)高增長、高回報。動力，增加融資規(guī)模，使旅游企業(yè)實現(xiàn)高增長、高回報。(三)通貨膨脹與通貨緊縮l通貨膨脹引起旅游企業(yè)資金占用增加，從而使旅游企通貨膨脹引起旅

25、游企業(yè)資金占用增加，從而使旅游企業(yè)資金需求增加；通貨膨脹還會引起利率上升，從而業(yè)資金需求增加；通貨膨脹還會引起利率上升，從而增加旅游企業(yè)籌資成本；通貨膨脹加劇，利率上升，增加旅游企業(yè)籌資成本；通貨膨脹加劇，利率上升，股票價格將不斷下跌，從而使旅游企業(yè)籌資更加困難。股票價格將不斷下跌，從而使旅游企業(yè)籌資更加困難。l通貨緊縮表現(xiàn)為物價的持續(xù)下跌，消費需求不旺，投通貨緊縮表現(xiàn)為物價的持續(xù)下跌，消費需求不旺，投資更加低迷，有些旅游企業(yè)可能出現(xiàn)資金閑置，但由資更加低迷，有些旅游企業(yè)可能出現(xiàn)資金閑置，但由于產(chǎn)銷不旺，產(chǎn)品庫存嚴重，旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營受到于產(chǎn)銷不旺，產(chǎn)品庫存嚴重，旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營受到影響，旅游

26、企業(yè)效益下降，有些旅游企業(yè)最終出現(xiàn)虧影響，旅游企業(yè)效益下降，有些旅游企業(yè)最終出現(xiàn)虧損，資金拮據(jù)而無法持續(xù)經(jīng)營。損，資金拮據(jù)而無法持續(xù)經(jīng)營。l(四四)技術發(fā)展技術發(fā)展l現(xiàn)代科技發(fā)展日新月異，新技術、新產(chǎn)品和新設現(xiàn)代科技發(fā)展日新月異，新技術、新產(chǎn)品和新設備的更新周期越來越短。旅游企業(yè)為適應這種環(huán)備的更新周期越來越短。旅游企業(yè)為適應這種環(huán)境因素，必須增加新產(chǎn)品和新技術的使用，加快境因素，必須增加新產(chǎn)品和新技術的使用，加快設備更新。設備更新。二、法律環(huán)境二、法律環(huán)境l(1) 企業(yè)組織法規(guī)：如企業(yè)組織法規(guī)：如公司法公司法、合伙企業(yè)法合伙企業(yè)法、個人獨資企業(yè)法個人獨資企業(yè)法和和中外合資經(jīng)營企業(yè)法中外合資經(jīng)

27、營企業(yè)法等。等。l(2) 稅法：如稅法：如增值稅法增值稅法、營業(yè)稅法營業(yè)稅法、消費稅消費稅法法、企業(yè)所得稅法企業(yè)所得稅法與與個人所得稅法個人所得稅法等。等。l(3) 財務法規(guī)：如財務法規(guī)：如會計法會計法、企業(yè)會計準則企業(yè)會計準則、企業(yè)財務通則企業(yè)財務通則與與行業(yè)財務制度行業(yè)財務制度等。等。l(4) 其他法規(guī)：如其他法規(guī)：如商業(yè)銀行法商業(yè)銀行法、證券法證券法等。等。三、金融環(huán)境l從狹義角度，人們把金融市場視為資金市場，它主要從狹義角度，人們把金融市場視為資金市場，它主要由貨幣市場和資本市場兩部分組成。由貨幣市場和資本市場兩部分組成。l金融市場對旅游企業(yè)財務行為的影響主要表現(xiàn)在：金融市場對旅游企業(yè)

28、財務行為的影響主要表現(xiàn)在：為旅游企業(yè)提供良好的籌資和投資場所，旅游企業(yè)可以通過為旅游企業(yè)提供良好的籌資和投資場所，旅游企業(yè)可以通過金融市場，選擇合適的籌資方式和適當?shù)耐顿Y工具，既能實金融市場，選擇合適的籌資方式和適當?shù)耐顿Y工具，既能實現(xiàn)籌資的目的，又能找到資金的出路；現(xiàn)籌資的目的，又能找到資金的出路；為旅游企業(yè)的長期資金和短期資金實現(xiàn)相互轉(zhuǎn)化提供條件，為旅游企業(yè)的長期資金和短期資金實現(xiàn)相互轉(zhuǎn)化提供條件，旅游企業(yè)可以在證券市場上將長期資金旅游企業(yè)可以在證券市場上將長期資金(股票、債券股票、債券)變現(xiàn)轉(zhuǎn)變現(xiàn)轉(zhuǎn)化為短期資金，也可以通過證券市場用短期資金購進股票、化為短期資金，也可以通過證券市場用短期資金購進股票、債券而使之轉(zhuǎn)化為長期資金。債券而使之轉(zhuǎn)化為長期資金。案例與點評案例與點評l案例介紹案例介紹lRalph 最近才到銀河電影院工作。偶爾的，他最近才到銀河電影院工作。偶爾的，他會既負責賣票又負責在顧客進門時收票。標準會既負責賣票又負責在顧客進門時收票。標準程序要求程序要求Ralph 撕掉票，將其中一半給顧客，撕掉票，將其中一半給顧客，另一半由他自己保存。為了對現(xiàn)金收款進行控另一半由他自己保存。為了對現(xiàn)金收款進行控制，電影院經(jīng)理將每晚的現(xiàn)金收款和制，電影院經(jīng)理將每晚的現(xiàn)金收款和Ralph手手中的電影票留存聯(lián)數(shù)目進行對比。中的電影票留存聯(lián)數(shù)目進行對比。案例與點評案例與點評