工程經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)訓(xùn)報(bào)告_實(shí)習(xí)總結(jié)_總結(jié)匯報(bào)_實(shí)用文檔

1、沈陽工程學(xué)院京投銀泰股份有限公司財(cái)務(wù)綜合分報(bào)告20132015年財(cái)務(wù)分析 課程名稱：工程經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)院 （系）：經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 姓 名： 謝 世 林 班 級(jí)： 房 產(chǎn) 141 學(xué) 號(hào)： 2014626112 指導(dǎo)教師： 呂 陽 實(shí)訓(xùn)周次： 16周 起始日期： 2016.12至2016.12.19目錄基本財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算3一、償債能力分析31.1營運(yùn)資金31.2流動(dòng)比率41.3速動(dòng)比率41.4現(xiàn)金比率51.5.資產(chǎn)負(fù)債率51.6產(chǎn)權(quán)比率61.7權(quán)益指數(shù)61.8利息保障倍數(shù)7二、營運(yùn)能力分析72.1應(yīng)收賬款明細(xì)表82.2存貨周轉(zhuǎn)率92.3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率92.4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率10（三）總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析11

2、2.5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率11三、盈利能力分析123.1銷售毛利率123.2銷售凈利率123.3總資產(chǎn)凈利率123.4凈資產(chǎn)收益率13四、發(fā)展能力分析144.1銷售收入增長率144.2營業(yè)利潤增長率144.3資本積累率=144.4總資本增長率154.5)其他指標(biāo)15五、京投銀泰股份有限公司2013到2015年綜合財(cái)務(wù)分155.1杜邦分析法155.2沃爾評(píng)分比重分16六、經(jīng)濟(jì)利潤分析186.1經(jīng)濟(jì)利潤186.2市盈率196.3EVA所得稅費(fèi)用206.3經(jīng)濟(jì)增加值20七、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析227.1Z評(píng)分模型22八、個(gè)人總結(jié)24九、指導(dǎo)教師評(píng)價(jià)專欄25京投發(fā)展股份有限公司2013到2015年財(cái)務(wù)分析基本財(cái)務(wù)指標(biāo)

3、計(jì)算一、償債能力分析(一)短期償債能力指標(biāo)1.1營運(yùn)資金營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的部分營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債京投發(fā)展股份有限公司2013到2015年的營運(yùn)資金表 單位：百萬元201320142015流動(dòng)資產(chǎn)22847.9028021.9226309.82流動(dòng)負(fù)債9343.0519919.4415619.52營運(yùn)資金135.0581.02106.90.2013年?duì)I運(yùn)資金=22847.90-9343.052=135.05百萬2014年?duì)I運(yùn)資金=2802.92-19919.44=81.029百萬2015年?duì)I運(yùn)資金=26309.82-15619.52=106.90百萬營運(yùn)資本越多，表明償

4、債能力越有保障。當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債時(shí)、營運(yùn)資金為正、從上圖可以看出京投銀泰2031年到2015年三期間償債能力略微有所下降。1.2流動(dòng)比率流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2013年流動(dòng)比率=12847.909343.05=1.452014年流動(dòng)比率=18021.9219919.44=1.412015年流動(dòng)比率=16309.8215619.52=1.681.3速動(dòng)比率京投發(fā)展股份有限公司201到2015年速動(dòng)資產(chǎn)圖 單位：百萬元 201320142015流動(dòng)資產(chǎn)12847.9018021.9216309.82存貨18778.0723109.8021960.50預(yù)

5、付賬款130.01251.65124.25速動(dòng)資產(chǎn)3939.824660.474225.07流動(dòng)負(fù)債9343.0519919.4415619.52速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）流動(dòng)負(fù)債2013年速動(dòng)比率=（12847.90-130.01）9343.05=0.212014年速動(dòng)比率=(18021.92-251.65) 19919.44=0.252015年速動(dòng)比率=（16309-124.25）15619.52=0.281.4現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）流動(dòng)負(fù)債京投發(fā)展股份有限公司的貨幣資金表 單位：百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年貨幣資

6、金1130.562115.682263.66交易性金融資產(chǎn)000流動(dòng)負(fù)債9343.0519919.4415619.52現(xiàn)金比率0.220.310.652013年的現(xiàn)金比率=1130.569343.05=0.222014年的現(xiàn)金比率=2115.6919919.44=0.312015年的現(xiàn)金比率=2263.6515619.52=0.65二）長期償債能力指標(biāo)1.5.資產(chǎn)負(fù)債率京投銀泰股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率表 單位：百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年資產(chǎn)總額24009.9229660.4427576.45負(fù)債總額11748.2017488.9514769.64所有者權(quán)益12261.721917

7、1.4926106.81資產(chǎn)負(fù)債率（%）48.93%58.96%53.56%資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額100%2013年資產(chǎn)負(fù)債率=21748.2024009.92=48.93%201年的資產(chǎn)負(fù)債率=17488.9529660.44=58.96%2015年資產(chǎn)負(fù)債率=1469.6427576.45=53.56%1.6產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益2013年產(chǎn)權(quán)比率=11748.2012261.72=95.81%2014年的產(chǎn)權(quán)比率=17488.9519171.49=91.22%2015年的產(chǎn)權(quán)比率-=14766906426106.81=56.57%1.7權(quán)益指數(shù)權(quán)益指數(shù)=總資產(chǎn)所有者權(quán)

8、益2013年的權(quán)益指數(shù)=24009.9212261.72=1.962014年的權(quán)益指數(shù)=29660.4419171.49=1.552015年的權(quán)益指數(shù)=27576.4526106.81=1.061.8利息保障倍數(shù)2013到2015年京投發(fā)展利息保障倍數(shù)表 單位:百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年?duì)I業(yè)利潤總額776.78315.51977.12財(cái)務(wù)費(fèi)用204.8976.06129.09利息保障倍數(shù)4.795.158.57利息保障倍數(shù)=(營業(yè)利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用) 財(cái)務(wù)費(fèi)用2013年利息保障倍數(shù)=(776.78+204.89) 204.89=4.792014年的利息保障倍數(shù)=(315.51+7

9、6.06) 76.06=5.152015年的利息保障倍數(shù)=(977.12+129.09) 129.09=8.57 償債能力是表示企也償還本身所欠債券的能力的重要指標(biāo).通過對(duì)京泰銀投股份有限公司2013到2015年的短期償債能力和長期償債能力的分析可知道，該公司償債能力較強(qiáng)，具有投資潛力。 營運(yùn)能力分析一）流動(dòng)資產(chǎn)的營運(yùn)能力2.1應(yīng)收賬款明細(xì)表 單位：百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年應(yīng)收賬款年初余額21.0225.1538.88應(yīng)收賬款年末余額25.1538.8825.05營業(yè)收入凈額996.273486.178436.08應(yīng)收賬款平均余額23.0932.0231.97應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率43

10、.15108.87263.80應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天8.343.311.37應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=（應(yīng)收賬款年初余額+應(yīng)收賬款年末余額）2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2013年應(yīng)收賬款平均余額=（21.0+25.05）2=23.092014年應(yīng)收賬款平均余額=（25.15+38.88）2=32.022015年應(yīng)收賬款平均余額=（38.88+25.15）2=31.97應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額應(yīng)收賬款平均余額2013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=996.2723.09=43.152014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=3486.1732.02=108.872015年的應(yīng)收賬款周

11、轉(zhuǎn)率=8436.0831.97=263.872.2存貨周轉(zhuǎn)率 單位：百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年存貨年初余額10038.9218778.0723109.80存貨年末余額18778.0723109.8021960.58存貨平均余額14408.5020943.9422535.19銷售成本1928.642592.876257.01存貨周轉(zhuǎn)率8.3010.8811.28存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)43.37天33.08天31.94天存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本流動(dòng)資產(chǎn)平均余額2.3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 單位：百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年年初流動(dòng)資產(chǎn)13289.03622847.9028021.92年末流動(dòng)資

12、產(chǎn)22847.9028021.9226309.82流動(dòng)資產(chǎn)平均余額18068.4825434.9127165.87銷售收入凈額21996.2754086.1784360.08流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.52.123.1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)65.45天169.8天116.12天流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（二）固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析2.4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額固定資產(chǎn)平均凈值 單位：百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年固定資產(chǎn)年初凈值265.70255.44255.44固定資產(chǎn)年末凈值255.44255.44258.14固定資產(chǎn)平均凈值260.57255.44256.79

13、銷售收入凈額996.273486.178436.08固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.821.362.85固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)94.24天264.7天126.32天（三）總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 2.5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 單位：百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年總資產(chǎn)年初余額14992.0424009.9129660.44總資產(chǎn)年末余額24009.9129660.4427576.44總資產(chǎn)平均凈值195009.9826835.1828618.44銷售凈收入21996.2754086.1784360.08總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.110.230.53總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入總資產(chǎn)凈值通過對(duì)2013到2015年京投銀泰的營運(yùn)能力各項(xiàng)指

14、標(biāo)分析可以看出該公司2013到2015年的營運(yùn)能力有所提高，并在2015年邁入了一個(gè)新的臺(tái)階，該公司投資潛力較好。盈利能力分析3.1銷售毛利率 單位：百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年銷售收入996.273488.178436.08銷售成本928.652592.876257.02凈利潤132.91192.98615.72銷售毛利167.62895.532179.06銷售毛利率%16.8%25.67%25.83%銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）銷售收入3.2銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤銷售收入2013年銷售凈利率=132.91996.27=13.4%2014年銷售凈利潤=192.9834

15、88.17=5.32%2015年銷售凈利率=615.728436.08=7.29%3.3總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率=凈利潤平均總資產(chǎn)2013年總資產(chǎn)凈利率=167.6219509.98=2.15%2014年總資產(chǎn)凈利率=192.9826835.18=4.25%2015年總資產(chǎn)凈利率=615.7228618.44=6.15%3.4凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率表 單位：百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年所有者權(quán)益年初余額2359.552261.722171.49所有者權(quán)益年末余額2261.722171.492806.81所有者權(quán)益平均余額2310.642216.612489.15凈利潤167.62

16、192.98615.72凈資產(chǎn)收益率%7.25%8.71%24.74%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤平均所有者權(quán)益 盈利能力是代表企業(yè)獲取利潤、實(shí)現(xiàn)資金增值能力的主要體現(xiàn)。因此無論是投資者、債券人都特別看重企業(yè)的盈利能力。通過對(duì)京泰銀投股份有限公司2013到2015年的盈利能力分析可以看出該企業(yè)適合短期投機(jī)性投資，未來發(fā)展?jié)摿η芳?。發(fā)展能力分析4.1銷售收入增長率 單位：百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年年初銷售收入1122.231966.273486.17年末銷售收入1996.273486.178436.08銷售收入增長額843.041519.834949.91銷售收入增長率%77.88%77.

17、30%141.99%銷售收入增長率=本年銷售收入增長額上年銷售收入總額4.2營業(yè)利潤增長率2013到2015年京投銀泰股份有限公司營業(yè)利潤增長額表 單位：百萬元指標(biāo)2013年2014年2015年年初營業(yè)利潤130.6576.78315.51年末營業(yè)利潤76.78315.51977.11營業(yè)利潤增長額53.87238.73661.60營業(yè)利潤增長率70.16%75.66%67.71%4.3資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額年初所有者權(quán)益2013年資本積累率=（2261.72-2359.55）2359.55=-4.15%2014年資本積累率=（2171.49-2261.72）2261.72=-4.0

18、0%2015年資本積累率=（2806.81-2171.49）2171.49=29.26%4.4總資本增長率總資產(chǎn)增長率=本年資產(chǎn)增加額年初資產(chǎn)總額2013年總資產(chǎn)增長率=（24009.91-14992.04）14992.04=60.15%2014年總資產(chǎn)增長率=（29660.44-24009.91）24009.91=24.53%2015年總資產(chǎn)增長率=(27576.45-29660.44) 29660.44=-7.03%4.5)其他指標(biāo) 企業(yè)是一個(gè)以盈利為主要目標(biāo)的組織，其出發(fā)點(diǎn)和歸宿到時(shí)盈利。企業(yè)必須生存下去可能獲利，而企業(yè)要想獲得利潤就必須不斷發(fā)展和壯大。發(fā)展是企業(yè)的生存之本，也是獲利之源

19、泉。因此通過以上對(duì)京泰銀投2013到2015年發(fā)展能力分析可知該企業(yè)發(fā)展空間還是巨大的，有投資潛力，適合投資。五、京投銀泰股份有限公司2013到2015年綜合財(cái)務(wù)分5.1杜邦分析法京投銀泰股份有限公司2013到2015年與同行業(yè)值綜合比較分析指標(biāo)201320142015行業(yè)較優(yōu)值凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤平均所有者權(quán)益）7.25%8.71%24.74%7.39%權(quán)益乘數(shù)=（1（1-資產(chǎn)負(fù)債率）1.961.551.063.12總資產(chǎn)凈利率（凈利潤平均資產(chǎn)總額）0.11%0.23%0.53%2.37%銷售凈利率=（凈利潤銷售收入）2.15%4.25%6.15%2.3%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.82次1.36次

20、2.8次3.76次流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.5次2.12次3.1次1.5次銷售毛利率16.8%25.67%25.83%15%存貨周轉(zhuǎn)率8.310.8811.28次9.0次利息保障倍數(shù)4.7910.8811.284.0通過以上的數(shù)據(jù)可以看出京泰銀泰公司2013到2015年的獲利能力低是因?yàn)闄?quán)益乘數(shù)較小。凈資產(chǎn)收益率較低和銷售凈利率較低原因所導(dǎo)致的結(jié)果，同時(shí)也可以看出該公司的融資能力較弱。5.2沃爾評(píng)分比重分京投銀泰股份有限公司2013年沃爾綜合評(píng)價(jià)分析表指標(biāo)權(quán)重標(biāo)準(zhǔn)比率% 實(shí)際比率評(píng)分總資產(chǎn)報(bào)酬率10163.7%5%0.3銷售收入增長率1512%77.87%15銷售收入毛利率1019%16.8%8.84

21、資產(chǎn)負(fù)債率1570%48.93%10.485流動(dòng)比率2516371.4522.14存貨周轉(zhuǎn)率1530.06%8.311.5利潤增長率107%1.37%1.95合計(jì)10070.21京投銀泰股份有限公司2014沃爾綜合評(píng)價(jià)分析表財(cái)務(wù)指標(biāo)權(quán)重標(biāo)準(zhǔn)比率實(shí)際比率評(píng)分流動(dòng)比率251.6371.4121.53存貨周轉(zhuǎn)率2030.06%10.8820資產(chǎn)負(fù)債率1570%58.93%12.62銷售收入增長率1012%77.80%10利潤增長率107%4.52%6.46總資產(chǎn)報(bào)酬率103.7%9%10銷售收入毛利率1019%75.67%10合計(jì)10090.61京投銀泰股份有限公司2015爾綜合評(píng)價(jià)分析表財(cái)務(wù)指標(biāo)權(quán)

22、重標(biāo)準(zhǔn)比率實(shí)際比率評(píng)分流動(dòng)比率251.6371.6825存貨周轉(zhuǎn)率2030%11.2820資產(chǎn)負(fù)債率1570%53.56%11.48銷售收入增長率1012%141.99%10利潤增長率107%6.27%9.36總資產(chǎn)報(bào)酬率106.7%4%5.97銷售收入毛利率1019%75.83%10合計(jì)10080.33通過上圖對(duì)京投銀泰2013到2015年的沃爾評(píng)分可以看出公司外部信譽(yù)較好，但是長期穩(wěn)定不好不具有長期投資潛力，所以該公司適合短期投機(jī)性投資。六、經(jīng)濟(jì)利潤分析6.1經(jīng)濟(jì)利潤經(jīng)濟(jì)利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-營業(yè)稅金及附加公允價(jià)值變動(dòng)損益投資收益銷售費(fèi)用管理費(fèi)用所得稅費(fèi)用經(jīng)濟(jì)利潤會(huì)計(jì)營業(yè)利潤財(cái)

23、務(wù)費(fèi)用2013到2015年年會(huì)計(jì)利潤表 單位：百萬指標(biāo)201320142015會(huì)計(jì)利潤176.78315.51977.12財(cái)務(wù)費(fèi)用204.8976.51129.09資產(chǎn)減值損失54.7297.33223.84經(jīng)濟(jì)利潤436.39489.351330.056.2市盈率市盈率是股票每股市場價(jià)與每股收益的比率，反映普通股股東為獲取1元凈利潤所愿意支付的股票價(jià)格。市盈率每股市價(jià)每股收益指標(biāo)201320142015基本每股收益（元/股）0.10.030.16稀釋每股收益（元/股）0.10.030.16普通股每股市價(jià)7.918.259.152013年市盈率7.910.179.102014年市盈率8.250

24、.03275.002015年市盈率9.150.1657.19 市盈率的高低反映了市場上投資者對(duì)股票投資和投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期。一方面市盈率越高 ，意味者企業(yè)未來的成長潛力越大，也代表投資者對(duì)股票評(píng)價(jià)越高。另一方面，市盈率越高，說明投資該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大。 綜上對(duì)京泰銀投2013到2015年的市盈率的分析可以得出京泰銀投股份有限公司的未來成長潛力不大，適合短期投機(jī)性投資，不適合長期投資。同時(shí)投資該公司的風(fēng)險(xiǎn)也較大。6.3EVA所得稅費(fèi)用 單位 ：百萬指標(biāo)201320142015EVA所得稅費(fèi)用75.21130.10361.57EVA所得稅費(fèi)用增長率（%）-24%72.98%177.92%6.3經(jīng)濟(jì)增加值

25、經(jīng)濟(jì)增加值稅后經(jīng)營業(yè)利潤（利息支出負(fù)債總額）資本占用資本占用股權(quán)資本債券資本2013到2015年經(jīng)濟(jì)增加值 單位：百萬指標(biāo)201320142015稅后利息支出204.8976.51129.09股權(quán)資本740.77740.77740.77債券資本12405.157569.519150.12負(fù)債總額21748.9627488.9524769.64資本占用13145.958310.289890.89稅后營業(yè)利潤總額108192.98615.72經(jīng)濟(jì)增加值95.61169.75564.172013年經(jīng)濟(jì)增加值108（204.8921748.96）1314.9595.612014年資本增加值192.89

26、（76.5127488.95）8310.28169.752015年經(jīng)濟(jì)增加值615.72（129.0924769.64）9890.89564.17通過對(duì)京投銀泰股份有限公司2013到2015年的經(jīng)濟(jì)增加值分析可以看出該公司長期投資潛力不大，但短期投機(jī)性大，具有選擇性。七、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析7.1Z評(píng)分模型Z1.2x11.4x23.3x30.6x4x5X1營運(yùn)資本總資本 X2留存收益總資產(chǎn)X3息稅前利潤總資產(chǎn) X4權(quán)益市場價(jià)值總債務(wù)賬面價(jià)值X5銷售收入總資產(chǎn) 單位：百萬指標(biāo)201320142015總資本24009.9129660.4427576.45營運(yùn)資本13504.852610.4810690.0

27、3息稅前利潤208.12322.98977.29銷售收入996.273486.178436.08負(fù)債賬面價(jià)值2178.2027488.9524769.64留存收益1568.631597.181714.75利息費(fèi)用204.8976.06129.092013年X113054.8524009.910.542014年X12610.4829660.440.092015年X110690.0327576.450.392013年X21568.6324009.910.072014年X21597.1829660.440.052015年X21714.7527576.450.062013年X3208.1224009.910.0072014年X3322.9829660.440.012015年X3977.2927576.450.042013年X4204.892178.200.092014年X476.0627488.950.032015年X4129.0924769.640.052013年X5996.2724009.910.042014年X53486.1729660.440.122015年X58436.0827576.450.312013年Z最終評(píng)分模型1.20.541.40.073.30.0070.60.090.311.812014年Z最終評(píng)分模型1.20.091.40.053.30.010.60.030