可行性研究與項目評估終極重點

1、可行性研究與項目評估終極重點第一章（重點）、決定投資的三個基本要素：收益、成本、預(yù)期二、什么是投資：投資是指經(jīng)濟(jì)主體為未來獲得收益而現(xiàn)時投入生產(chǎn)要素，以形成資產(chǎn)的一種經(jīng)濟(jì)活動。三、投資決策的一般程序：1、調(diào)查研究、收集信息并提出問題，并提出預(yù)期目標(biāo)2、擬定方案3、分析、比選方案4、確定實施計劃、提出合理建議四、可行性研究分為哪幾個階段，各分為什么容：（單選必出）1、投資機(jī)會研究階段，包含地區(qū)研究、部門研究、以資源為基礎(chǔ)的研究；2、初步可行性研究階段，在機(jī)會研究基礎(chǔ)上對項目進(jìn)行較為詳細(xì)的分析論證；3、詳細(xì)可行性研究階段，是投資決策的重要階段，要全面分析項目的全部組成部分和 問題，并形成可行性研究

2、報告。例題：下列各項中，不屬于可行性研究容的是（ D ）。A.機(jī)會研究階段B.初步可行性研究階段C詳細(xì)可行性研究階段D.項目評估階段五、可行性研究的作用：1、投資決策的依據(jù)2、籌措資金的依據(jù)3、商務(wù)談判和簽訂合同的依據(jù)4、工程設(shè)計的依據(jù)六、項目評估的作用： 上級主管把關(guān)的依據(jù)、 金融機(jī)構(gòu)貸款決策依據(jù)、政府部門審批項目的七、可行性研究與項目評估有哪些聯(lián)系：（ 必考）1、工作目標(biāo)及要求相同2、工作容基本相同3、基礎(chǔ)理論相同4、均在建設(shè)期前期八、可行性研究與項目評估有哪些區(qū)別：（ 必考）1、作用不同2、主體不同3、所處階段不同4、立足點不同九、投資的作用：1、宏觀：擴(kuò)大需、資本積累2、微觀：經(jīng)濟(jì)技術(shù)

3、實力樨升、創(chuàng)新能力樨升、市場競爭能力增強(qiáng)第二章、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率（維持在 1-2）三、速動比率（保持在 1左右）四、投資者的資信程度是指：投資者的資質(zhì)、信用程度五、應(yīng)當(dāng)從哪些方面對投資者的資信程度進(jìn)行考察與評估：1、歷史沿革評估 2、投資者素質(zhì)評估3、經(jīng)營管理評估4、經(jīng)營效益評估5、投資者信用評估 6、發(fā)展前景評估第三章、從宏觀角度進(jìn)行建設(shè)必要性的分析和評估?1、滿足國民經(jīng)濟(jì)總量與結(jié)構(gòu)平衡發(fā)展的需要2、符合產(chǎn)業(yè)政策3、符合經(jīng)濟(jì)要求4、促使國民經(jīng)濟(jì)地區(qū)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、從微觀角度進(jìn)行建設(shè)必要性的分析和評估?1、滿足市場需求2、符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略3、滿足生產(chǎn)規(guī)模4、利于技術(shù)進(jìn)步三、判斷區(qū)位指向類型（了解

4、，單選）第四章一、市場調(diào)查包括哪些容：1、宏觀：人口、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、政策、法律、自然、資源2、微觀、供求、產(chǎn)品、消費者行為、風(fēng)險、競爭環(huán)境二、市場分析的方法有哪些：市場調(diào)查、市場預(yù)測、市場趨勢的綜合分析三、分析市場調(diào)查的原則：適用性、動態(tài)性、經(jīng)濟(jì)性、系統(tǒng)性、科學(xué)性、可信性四、市場調(diào)查的流程：1、調(diào)查準(zhǔn)備2、調(diào)查實施3、調(diào)查分析研究五、三種市場調(diào)查法的區(qū)別1、典型市場調(diào)查法（選擇有代表性的）2、普遍市場調(diào)查法（全面調(diào)查）3、抽樣市場調(diào)查法（非全面）六、通過產(chǎn)品普及率判斷生命周期1、小于5%（投入期）2、 5%-50%（成長期）3、 50%-90%（成熟期）4、 90%以上（衰退期）例題： 市場供求

5、的變化一般受兩類因素的影響:一類是對市場供求起主導(dǎo)作用的（ a ） ;另一類是對市場供求起輔助性和臨時性作用的（b ）。A、規(guī)律性因素B、偶然性因素C、不可知因素D、其他因素例題： 需求的價格彈性，是指（b）。A、兩種產(chǎn)品需求量變化之比B、一種產(chǎn)品需求量變化的相對值與其價格變化的相對值之比C、需求量的變化與價格變化之比D、需求與價格之比例題： 需求的交叉彈性，是指（b）。A、兩種產(chǎn)品需求量變化之比日一種產(chǎn)品需求量變化的相對值與另一種產(chǎn)品價格變化的相對值之比C、需求量的相對變化與價格相對變化之比D、需求與價格之比第五章、簡述生產(chǎn)上和經(jīng)營上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。1、生產(chǎn)上：實現(xiàn)專業(yè)化生產(chǎn)和流水作業(yè)， 擴(kuò)大生

6、產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)而使得單位產(chǎn)品成本降低、2、經(jīng)營上：擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，節(jié)省經(jīng)營費用而使得企業(yè)抵御風(fēng)險能力增強(qiáng)。、確定生產(chǎn)規(guī)模的方法：經(jīng)驗方法、規(guī)模效果曲線法、分步法。例題：規(guī)模效果曲線法是求取企業(yè)（ a ）的方法。A、最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模B、最低成本C、最高銷售收入 D、最短建設(shè)時間三、用圖說明工程規(guī)模經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)區(qū)間。（重中之重）P77四、在擬定比選方案中，起決定作用的是：設(shè)備能力五、經(jīng)驗法的步驟：1、根據(jù)國外同類型企業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)2、考慮生產(chǎn)規(guī)模的制約和決定因素3、確定擬建項目生產(chǎn)規(guī)模六、分步法的步驟：1、確定起始生產(chǎn)規(guī)模2、確定最大生產(chǎn)規(guī)模3、確定合理生產(chǎn)規(guī)模第六章一、項目生產(chǎn)條件分析的容包括：資源條件評

7、價、原材料燃料供應(yīng)條件評價、節(jié)能措施分析、節(jié)水措施分析二、環(huán)境保護(hù)方案設(shè)計原則：預(yù)防為主和環(huán)境影響最小化原則、資源消耗減量化原則、優(yōu)先使用可再生資源原則、資源循環(huán)利用原則、工程材料無害化原則例題： 資源具有（a ）和（ b ）兩個特點。對項目資源條件進(jìn)行評估，是項目正常生產(chǎn)和獲得預(yù)期投資收益的重要保證。A、有限性B、分布不均衡性C、預(yù)期收益性 D、變動性第七章一、工藝技術(shù)的獲取應(yīng)該考慮哪些方面的問題：1、企業(yè)戰(zhàn)略2、企業(yè)資金實力和項目總投資控制3、經(jīng)濟(jì)性二、工業(yè)項目的設(shè)備包括：生產(chǎn)設(shè)備、輔助設(shè)備、服務(wù)設(shè)備第八章、建設(shè)投資由哪些容構(gòu)成：1、按概算法分類：建設(shè)投資由工程費用、工程建設(shè)其他費用、預(yù)備

8、費。2、按行程資產(chǎn)法分類：形成固定資產(chǎn)的費用、形成無形資產(chǎn)的費用、形成其他資產(chǎn)的費用、預(yù)備費。二、進(jìn)口設(shè)備購置費包括什么？1、進(jìn)口設(shè)備購置費由進(jìn)口設(shè)備貨價、進(jìn)口從屬費用及國運雜費組成；2、進(jìn)口設(shè)備貨價分為到岸價與離岸價；3、進(jìn)口從屬費用包括國外運費、國外運輸保險費、進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅、外貿(mào) 手續(xù)費、銀行財務(wù)費三、建設(shè)投資中建筑工程費的估算方法有哪幾種1、單位建筑工程投資估算法2、單位實物工程量投資估算法3、概算指標(biāo)投資估算法四、流動資金分項詳細(xì)估算法的計算思路（要知道怎么算，算什么容）1、確定各分項最低周轉(zhuǎn)天數(shù)2、計算周轉(zhuǎn)次數(shù)3、進(jìn)行分項估算例題：流動資金估算中流動資產(chǎn)主要考慮（ ABC

9、D ）。A.現(xiàn)金B(yǎng).存貨C應(yīng)收賬款D.預(yù)付賬款E預(yù)收賬款五、流動資金的擴(kuò)大指標(biāo)估算法包括：營業(yè)收入資金率法、經(jīng)營成本資金率法、單位產(chǎn)量資金率法例題：某建設(shè)項目，經(jīng)估算其經(jīng)營期的年經(jīng)營成本為1000萬元，營業(yè)收入資金率為 20%,經(jīng)營成本資金率為45%， 年產(chǎn)量 20 萬噸， 則可估算該建設(shè)項目的流動資金為（ C ） 萬元。 A.200B.400C.450D.500六、建設(shè)期包括：哪些容項目建設(shè)期是指從項目開始建設(shè)年份起到竣工投產(chǎn)為止所經(jīng)歷的時間。七、進(jìn)口設(shè)備購置費計算（必考）例題 ：某擬建項目計劃從日本引進(jìn)某型號數(shù)控機(jī)床一臺，機(jī)床重量為82 噸， FOB 價為 8.6萬美元，美元與人民幣的匯率

10、為1： 6 元人民幣，數(shù)控機(jī)床運費率為103 美元/噸，運輸保險費率按0.266%計算，進(jìn)口關(guān)稅執(zhí)行最低優(yōu)惠稅率，優(yōu)惠稅率為10%，增值稅率為17%，銀行財務(wù)費為0.5%，外貿(mào)手續(xù)費1.5%，設(shè)備運雜費率2%。計算該進(jìn)口設(shè)備的購置費。解：（1）進(jìn)口設(shè)備貨價=離岸價*人民幣外匯價=8.6*6=51.6（萬元 ）（人民幣）（ 2）國際運費=進(jìn)口設(shè)備重量*相應(yīng)的運費率=82*103*6=5.07 （萬元）（人民幣）（ 3）運輸保險費=貨價+*運輸保險費率=（55.9+5.49）*0.266%=0.16（萬元）（人民幣）（ 4）銀行財務(wù)費=貨價*銀行財務(wù)費率=55.9*0.5%=0.2795（萬元）（

11、人民幣）（ 5）到岸價格（CIF） =（1）+（2）+（3）=51.6+5.07+0.16=56.83（萬元）（人民幣）（ 6）外貿(mào)手續(xù)費= 到岸價格（CIF） *1.5%=56.83*1.5%=0.852（ 萬元）（人民幣）（ 7）進(jìn)口關(guān)稅=到岸價格（CIF） *關(guān)稅稅率=56.83*10%=5.683（萬元）（人民幣）（ 8）增值稅=（到岸價+進(jìn)口關(guān)稅）*增值稅率=（ 56.83+5.683） *17%=10.63（萬元）（人民幣）（ 9）進(jìn)口設(shè)備原價=（1）+（2）+（3）+（4）+（6）+（7）+（8）=51.6+5.07+0.16+0.2795+0.852+5.683+10.63=7

12、4.2475（萬元）（人民幣）（ 10）設(shè)備運雜費=進(jìn)口設(shè)備原價*運雜費率=74.2475*2%=1.4850（萬元）（人民幣）（ 11 ）（11） 進(jìn)口設(shè)備預(yù)算價格=進(jìn)口設(shè)備原價+設(shè)備運雜費=74.2475+1.4850=75.7325（萬元）（人民幣）例題： 無形資產(chǎn)的特點有（ABDA、不存在實物形態(tài)B、與特定企業(yè)或者企業(yè)的有形資產(chǎn)不可分離C、無償取得性D、其所提供的未來經(jīng)濟(jì)效益具有不穩(wěn)定性第九章一、項目資本金的來源渠道：股東直接出資、股票融資、政府投資二、既有法人融資與新設(shè)法人融資的區(qū)別1、既有法人融資方式是以既有法人為融資主體的融資方式2、新設(shè)法人融資方式是以新組建的具有獨立法人資格的

13、項目公司為融資主體的融資方式三、融資風(fēng)險分析中應(yīng)考慮的因素：資金供應(yīng)風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險P174-177）1、資金成本率2、債務(wù)資金成本3、權(quán)益資金成本分析第十章一、計算經(jīng)營成本時，為什么要扣除折舊費、攤銷費和利息支出（重中之重）1、現(xiàn)金流量表反映項目在計算期逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，由于投資已作為一次性支出計入現(xiàn)金流出，所以不能再以折舊和攤銷的方式記為現(xiàn)金流出，否則會重復(fù)計算2、各項目的融資方案不同，利率也不同，因此、項目投資現(xiàn)金流量表不考慮投資資金來源、利息支出也不作為現(xiàn)金流出，項目資本金現(xiàn)金流量表已經(jīng)將利息支出單獨列出。二、產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加有哪些容，如何估算營業(yè)稅金及附加包括營

14、業(yè)稅、消費稅、土地增值稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加計算公式見書本P204-207三、（ 必考 ）1 、固定資產(chǎn)折舊P197-1992、利息支出估算P201-2033、營業(yè)稅普征稅城建稅所得稅 計算 P204-209四、項目運營期包括：投產(chǎn)期、達(dá)產(chǎn)期五、固定資產(chǎn)的壽命期：自然壽命期、經(jīng)濟(jì)壽命期六、稅后利潤分配順序（理解、不用背）1、 、 當(dāng)期實現(xiàn)的凈利潤，加上期初未分配利潤（或減去期初未彌補(bǔ)虧損），為可供分配的利 潤；2、 資項目以當(dāng)年凈利潤為基數(shù)提取法定盈余公積金，外商投資項目按有關(guān)法律提取的是儲備基金、企業(yè)發(fā)展基金、職工獎勵和福利基金；3、 可供分配的利潤減去提取的法定盈余公積金等

15、后，為可供投資者分配的利潤；4、 可供投資者分配的利潤，按下列順序分配：a、 應(yīng)付優(yōu)先股股利（如有優(yōu)先股的話），是指按照利潤分配方案分配給優(yōu)先股股東的 現(xiàn)金股利；b、 提取任意盈余公積金，任意盈余公積金的提取比例由董事會決定；c、 應(yīng)付普通股股利，是指企業(yè)按照利潤分配方案分配給普通股東的現(xiàn)金股利；d、 經(jīng)過上述分配后的剩余部分為未分配利潤。第十一章一、分析財務(wù)凈現(xiàn)值與折現(xiàn)率的關(guān)系P242二、財務(wù)部收益率的特點財務(wù)部收益率FIRR是指整個項目在計算期各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和為零時的折現(xiàn)率三、反映項目盈利能力和清償能力的指標(biāo)有哪些（多選題必出）盈利能力指標(biāo)：1、靜態(tài)指標(biāo)：總投資收益率、項目資本金凈利

16、潤率、靜態(tài)投資回收期2、動態(tài)指標(biāo)：財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)部收益率清償能力指標(biāo)：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率例題： 動態(tài)分析指標(biāo)主要有（ABC ）等。A.凈現(xiàn)值B.凈年值C.部收益率D.總投資收益率E靜態(tài)投資回收期例題： 資本金凈收益率要在（A ）的基礎(chǔ)上計算出來A、現(xiàn)金流量表和損益表B、損益表和資產(chǎn)負(fù)債表C、資產(chǎn)負(fù)債表和財務(wù)外匯平衡表D、現(xiàn)金流量表和財務(wù)外匯平衡表四、財務(wù)分析的主要目標(biāo)：盈利能力、清償能力、財務(wù)生存能力例題：可根據(jù)計算累計盈余資金，分析技術(shù)方案財務(wù)生存能力的現(xiàn)金流量表是(A)A.財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表B.投資方各方現(xiàn)金流量表C資本金現(xiàn)金流量表D.投資現(xiàn)金流量表五、財務(wù)分

17、析報表包括：各類現(xiàn)金流量表、利潤表、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、借 款還本付息計劃表六、靜態(tài)投資靜態(tài)投資由建設(shè)安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、 工程建設(shè)其他費和基本預(yù)備費組成第十二章、經(jīng)濟(jì)費用效益分析與財務(wù)分析的主要區(qū)別（ 重中之重）1、經(jīng)濟(jì)目標(biāo)不同2、價值尺度不同3、折現(xiàn)率不同4、匯率不同項目財務(wù)分析經(jīng)濟(jì)費用效益分析目標(biāo)企業(yè)盈利取大化經(jīng)濟(jì)效益最大化出發(fā)點投資項目的企業(yè)整個社會和經(jīng)濟(jì)價格現(xiàn)行價格影子價格（包括影子匯率、影子工資 和土地的機(jī)會成本）折現(xiàn)率各部門、各行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或綜合全國統(tǒng)一使用的社會折現(xiàn)率平均利率加風(fēng)險系數(shù)外部性不計入計入計算指標(biāo)財務(wù)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和投資回 收期等經(jīng)

18、濟(jì)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等二、影子價格怎么確定（可能出選擇題）P272-P277例題：可以認(rèn)為（ b ）是資金的影子價格。A、利息率B、社會折現(xiàn)率C、借入資金成本D、存款利率例題：土地的影子價格包括（ a ）和（b ）兩個部分。A 土地用于建設(shè)項目而使社會放棄的原有效益B、土地用于建設(shè)項目而使社會增加的資源消耗B、C、土地用于建設(shè)項目而增加的收益D、土地用于建設(shè)項目而減少的資源消耗三、經(jīng)濟(jì)費用效益（計算）1、經(jīng)濟(jì)部收益率2、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值3、經(jīng)濟(jì)效益費用比第十三章、什么是不確定性和風(fēng)險？他們有什么區(qū)別？（多選）1、在對投資項目進(jìn)行決策時，分析所使用的數(shù)據(jù)大多數(shù)都來自估計和預(yù)測，由于有很多社會和經(jīng)濟(jì)銀

19、色都有可能會影響估計和預(yù)測的準(zhǔn)確性，給項目的經(jīng)濟(jì)分析帶來很大的不確定性。2、風(fēng)險是未來發(fā)生不利時間的概率或可能性。3、不確定性無法估計其可能性4、風(fēng)險中雖然存在不確定性，但是卻可以測度其不確定性。二、什么是盈虧平衡分析？盈虧平衡點有哪幾種表現(xiàn)形式？（重中之重）1、指通過計算盈虧平衡點處的產(chǎn)量或生產(chǎn)能力利用率，分析擬建項目的成本與收益的平衡關(guān)系，判斷擬建項目適應(yīng)市場變化的能力和風(fēng)險大小的一種分析方法。2、表現(xiàn)形式：營業(yè)收入線與總成本線的交點、以產(chǎn)量表示的盈虧平衡點、以金額表示的盈虧平衡點三、單因素敏感性分析的步驟（分析題，參考P299）1、選取不確定因素2、選取效益指標(biāo)3、設(shè)定不確定因素的變動圍4、分析計算指標(biāo)5、確定敏感性因素6、提出敏感性分析的結(jié)論和建議四、盈虧平衡點的三個決定因素：固定成本、產(chǎn)品單價、單位變動成本五、用固定成本表示的盈虧平衡點越高 ， 說明較高的成本費用下，項目仍能盈利（其余用單位變動成本、單價表示的則是盈虧平衡點越低越盈利）六、盈