{消費(fèi)者行為}金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者的靜態(tài)博弈

1、（消費(fèi)者行為） 金融機(jī)構(gòu)與 金融消費(fèi)者的靜態(tài)博弈20XX年XX月峯年的企業(yè)咨詢咸問經(jīng)驗(yàn).經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)驗(yàn)證可以藩地執(zhí)行的卓越萱理方案.值得您下載擁有金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者的靜態(tài)博弈淺議我國(guó)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)金融創(chuàng)新的不斷深入使得金融消費(fèi)日漸融入普通民眾的日常生 活，金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)利性和消費(fèi)者的合法金融權(quán)益之間存于著不同程度 的利益沖突和博弈。于金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜、專業(yè)的金融產(chǎn)品或服務(wù)面前， 金融消費(fèi)者明顯處于弱勢(shì)地位。本文應(yīng)用博弈論分析方法論證金融機(jī) 構(gòu)和金融消費(fèi)者的靜態(tài)博弈關(guān)系，且結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況分析影響博弈均衡 解的各種因素，用理論和實(shí)際相結(jié)合的方法探討我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局如 何適應(yīng)新形勢(shì)，轉(zhuǎn)變監(jiān)管策略，運(yùn)用現(xiàn)代

2、信息技術(shù)完善監(jiān)管體系， 求 得博弈均衡， 以實(shí)現(xiàn)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)和金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，維護(hù) 金融市場(chǎng)穩(wěn)定。壹、我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)過程中存于的問題現(xiàn)狀（壹） 金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新。 于金融全球化和金融自由化的 浪潮下，我國(guó)金融業(yè)亦有了長(zhǎng)足的發(fā)展?？墒怯诮鹑跈C(jī)構(gòu)最大限度追 求利益、挖空心思研發(fā)各種金融衍生產(chǎn)品來規(guī)避監(jiān)管達(dá)到盈利目的的 同時(shí)，也增大了整個(gè)金融市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。于金融機(jī)構(gòu)向金融消費(fèi)者 以理財(cái)?shù)拿x售出種類繁多的金融衍生產(chǎn)品的過程中，金融機(jī)構(gòu)受利 益驅(qū)使，僅向金融消費(fèi)者宣揚(yáng)各類金融衍生產(chǎn)品的優(yōu)越性和收益性，而對(duì)其背后所隱藏的巨大的系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)避而不談，僅僅壹 句“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市

3、需謹(jǐn)慎”就將所有的責(zé)任和不法行為規(guī)避的干 干凈凈。整個(gè)產(chǎn)品買賣過程中金融消費(fèi)者均很難享受對(duì)產(chǎn)品性能最起 碼的知情權(quán)。而監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)所出的各類金融衍生產(chǎn)品的收 益、風(fēng)險(xiǎn)均無具體把握，對(duì)其產(chǎn)品的規(guī)范和否未做具體詳細(xì)的核查鑒 定。當(dāng)金融消費(fèi)者利益受損時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)無具體對(duì)策保護(hù)消費(fèi)者合法 權(quán)益；以至于當(dāng)整個(gè)金融市場(chǎng)因某種或某幾種金融衍生產(chǎn)品而產(chǎn)生系 統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能任由其吞噬著金融消費(fèi)者乃至整個(gè)社 會(huì)的財(cái)富而無能為力，除了行政干預(yù)進(jìn)行調(diào)節(jié)，亡羊補(bǔ)牢外，就只能 眼睜睜的見著整個(gè)社會(huì)的財(cái)富就此流失。（二）金融機(jī)構(gòu)自我執(zhí)行機(jī)制不完善。金融機(jī)構(gòu)作為盈利性機(jī)構(gòu)， 于市場(chǎng)利益的趨勢(shì)下，追求利潤(rùn)

4、最大化本無可厚非，但其于自身發(fā)展 過程中，往往只顧眼前利益，鋌而走險(xiǎn)的去做任何明知有很大系統(tǒng)性 風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生產(chǎn)品。同時(shí)每家金融機(jī)構(gòu)的決策者均會(huì)抱有整個(gè)市場(chǎng) 不會(huì)因?yàn)樽约阂技医鹑谘苌a(chǎn)品的售賣而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的僥幸心理，盲目 追求高額利潤(rùn)，而主動(dòng)忽視產(chǎn)品背后的巨大風(fēng)險(xiǎn)，損害金融消費(fèi)者的 利益，給整個(gè)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展埋下“定時(shí)炸彈” 。（三）“金融消費(fèi)者保護(hù)”概念性較弱，維權(quán)意識(shí)不強(qiáng)。金融消 費(fèi)者保護(hù)作為近倆年新提起的概念，全社會(huì)對(duì)其認(rèn)知度不高。我國(guó)關(guān) 聯(lián)部門對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)問題的研究也是于 20082008 美國(guó)次貸危機(jī)之 后，至今尚未形成完備的理論體系作為指導(dǎo)，由此社會(huì)大眾對(duì)于金融 消費(fèi)者保護(hù)

5、這壹概念尚不清晰，便更無對(duì)自身于和金融機(jī)構(gòu)交涉過程 中利益受損時(shí)的維權(quán)意識(shí)。二、金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者之間的博弈模型金融消費(fèi)者于買賣金融產(chǎn)品的過程中，本文簡(jiǎn)單的認(rèn)為倆者同時(shí) 做出決策時(shí)，雙方的博弈屬于完全信息靜態(tài)博弈。下面建立博弈模型 說明金融消費(fèi)者于購(gòu)買金融產(chǎn)品的過程中和金融機(jī)構(gòu)工作人員行為之間的關(guān)系。于此模型中，假設(shè)金融消費(fèi)者的利益受損是指由于和金 融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱所帶來的不知情的情況下非自愿的所承擔(dān) 的風(fēng)險(xiǎn)。于金融產(chǎn)品的銷售過程中，金融消費(fèi)者有倆種策略供選擇： 相信（購(gòu)買）和不相信（不購(gòu)買），金融機(jī)構(gòu)也有倆種策略選擇：對(duì)于 投資壹項(xiàng)金融產(chǎn)品所存于的風(fēng)險(xiǎn)予以明確說明和不說明。設(shè)金融產(chǎn)品

6、 的的收益是 P P;金融機(jī)構(gòu)說明的成本是 A A ;金融機(jī)構(gòu)被投訴后、調(diào)查 確有問題后所收到的懲罰為 C C;金融消費(fèi)者投訴的成本是 E E;金融消 費(fèi)者投訴后所得到的賠償為 F;F;若金融消費(fèi)者購(gòu)買金融產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu) 所得到的收益是 B B；金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者的支付矩陣為下圖所示:金融機(jī)構(gòu)說明不說明金融消費(fèi)者相信（購(gòu)買）P,B-AP-E+F,B-C-F不相信（不購(gòu)買）0，-A0,0（壹）P0P0 且當(dāng)金融機(jī)構(gòu)選擇說明時(shí)，對(duì)金融消費(fèi)者來說選擇相信（購(gòu) 買）是最佳策略，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)選擇不說明時(shí)，因?yàn)?P-E+F0P-E+F0，故對(duì)金 融消費(fèi)者來說選擇相信（購(gòu)買）是最佳策略（投訴所得到的賠償 F

7、 F 壹 定大于投訴成本 E E,否則投訴無意義。）當(dāng)金融消費(fèi)者選擇相信（購(gòu)買）時(shí)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說有倆種情況：1 1、當(dāng)其說明的成本 A A 小于其不說明所付出的成本 E+FE+F 時(shí)，其必定 會(huì)選擇說明。故此時(shí)（購(gòu)買，說明）為該種情況下的均衡。（此種策略 屬該博弈的最優(yōu)均衡，即（合作，合作）。2 2 、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，當(dāng)其說明的成本 A A 大于其不說明所付出的 成本 E+FE+F時(shí)，其必定會(huì)選擇不說明。故此時(shí)（購(gòu)買，不說明）為該種 情況下的均衡。（二）、P0P0 時(shí)：當(dāng)金融機(jī)構(gòu)選擇說明時(shí)，對(duì)金融消費(fèi)者來說選擇不 相信（不購(gòu)買）是最佳策略。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)選擇不說明時(shí)， P-E+F0P-E+F

8、0P0 時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要保護(hù)金融消費(fèi)者的知情權(quán)，達(dá)到博弈 最優(yōu)狀態(tài)，就必須使得金融機(jī)構(gòu)的說明成本 A A 小于不說明成本 E+FE+F， 換言之，即若想使整個(gè)金融市場(chǎng)達(dá)到信息透明化，使金融消費(fèi)者充分 了解自己所購(gòu)買的金融產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就必須明確規(guī)定 且加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)于被投訴、確認(rèn)有侵害消費(fèi)者利益事實(shí)后的處罰力度，以加大其不向金融消費(fèi)者說明產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的成本，以使上述博弈達(dá) 到最優(yōu)均衡。2 2 、當(dāng) P0P0 時(shí)，理論博弈解是：交易不會(huì)發(fā)生，即無利益受損之 說。（二）面對(duì)事實(shí)，動(dòng)態(tài)監(jiān)管。雖然當(dāng) P0P0 時(shí)，理論博弈解是：交易 不會(huì)發(fā)生，即無利益受損之說。 可是實(shí)際市場(chǎng)中， 金融消費(fèi)者對(duì)金

9、融 產(chǎn)品的收益且無準(zhǔn)確判斷，往往只是盲目購(gòu)買，金融產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn) 比掌控于金融機(jī)構(gòu)手里的事實(shí)迫使我們監(jiān)管者必須對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的金 融衍生產(chǎn)品有清晰的了解和準(zhǔn)確的把握，以從根本上保護(hù)金融消費(fèi)者 的利益。而面對(duì)金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新的事實(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)首先 應(yīng)加強(qiáng)自身對(duì)金融知識(shí)的不斷學(xué)習(xí)，明確壹定的工作人員動(dòng)態(tài)了解市 場(chǎng)上金融衍生產(chǎn)品的種類，收益和風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)可研發(fā)金融衍生產(chǎn)品 測(cè)評(píng)系統(tǒng)，只有做到對(duì)金融衍生產(chǎn)品的深度把握，才能更好的掌握市 場(chǎng)動(dòng)向，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)漏洞，將事后補(bǔ)救轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑邦A(yù)警監(jiān)督，事半功倍 的維護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益和整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。其次，金融監(jiān)管機(jī) 構(gòu)可對(duì)金融機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)級(jí)制度，根據(jù)

10、每年度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)確定 是否能申請(qǐng)新的金融衍生產(chǎn)品的售賣或強(qiáng)行停止某種金融衍生產(chǎn)品 的售賣，直接和金融機(jī)構(gòu)的利益掛鉤，以增加其自身于產(chǎn)品研發(fā)環(huán)節(jié) 控制風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)性，從根本上解決問題。 （就如證券公司分類評(píng)級(jí)制 度）。（三）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制， 著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)利益， 謀取穩(wěn)步發(fā)展 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)明白其和金融消費(fèi)者是唇亡齒寒的關(guān)系。若金融機(jī)構(gòu)僅僅 局限于計(jì)算具體項(xiàng)目投入產(chǎn)出的小賬，但且沒有算好和客戶關(guān)系管 理，客戶忠誠(chéng)度、銀行聲譽(yù)和社會(huì)責(zé)任這筆大賬，且且于信息披露和 客戶溝通上不做工作，那么不僅給社會(huì)造成不良影響，對(duì)其自身也絕 無益處。當(dāng)客戶不于相信金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)被自己所研發(fā)的理財(cái) 產(chǎn)品所帶來的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所淹沒時(shí)，那么金融機(jī)構(gòu)就已無生存之基。于 這個(gè)問題上，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦應(yīng)通過業(yè)務(wù)指導(dǎo)、培訓(xùn)等方法使金融機(jī) 構(gòu)切實(shí)的明白其不顧壹切的追逐利潤(rùn)實(shí)為自掘墳?zāi)?。（四）提高社?huì)大眾對(duì)金融消費(fèi)保護(hù)的認(rèn)知度，增強(qiáng)維權(quán)意識(shí)。 提高社會(huì)大眾對(duì)其的認(rèn)知度，壹方面是借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立專門的金 融消費(fèi)者信息網(wǎng)站，網(wǎng)站包括最近權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生產(chǎn)品收益和風(fēng) 險(xiǎn)的分析、金融機(jī)構(gòu)自身信息披露、金融消費(fèi)者保護(hù)關(guān)聯(lián)法律法規(guī)和