利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理

1、ST長鋼運(yùn)用“資產(chǎn)減值"的情況ST長鋼計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備主要集中在壞賬準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備上。ST長鋼2002年至2007年的主要會計數(shù)據(jù)如表 2 1所示：表2-1 ST長鋼2002年 2007年主要會計數(shù)據(jù)（單位：萬元）年份壞賬準(zhǔn)備固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈利潤主營業(yè)務(wù)收入20023,2285,399943153,94020033,7745,621621173， 55220042,4985,529682277,176200511,2895,551-9,285289,338200621,64616,469-22,714298,560200720,76815,2072,967347,064從表

2、2-1可以清楚看出，2002年至2007年，ST長鋼的 主營業(yè)務(wù)收入處于持續(xù)增長狀態(tài)。凈利潤在2002至2004年間基本處于相對平穩(wěn)的微利狀態(tài)；壞賬準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值 準(zhǔn)備亦變化甚微。 這一狀況在2005年發(fā)生了巨變，當(dāng)年 ST 長鋼出現(xiàn)9285萬元的巨額虧損，壞賬準(zhǔn)備增加9592萬元。2006 年 ST 長鋼虧損增加到 2.2 億元，壞賬準(zhǔn)備增加 1.04 億元，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加 1.09 億元，兩項(xiàng)減值合計增 加 2.13 億元。 容易看出， 2005 年巨虧的直接原因是壞賬準(zhǔn) 備的劇增； 2006 年巨虧的直接原因毫無疑問則是壞賬準(zhǔn)備和 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的共同增加。對此， ST 長鋼

3、在其 2005 年 度的財務(wù)報告中作出如下解釋： “本公司自 2000 年以來，一 直采用余額百分比法計提應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備， 即按應(yīng)收款項(xiàng) 期末余額的 5計提壞賬準(zhǔn)備。近年以來，隨著鋼鐵行業(yè)形 勢和市場狀況的變化， 如繼續(xù)按原余額百分比法計提壞賬準(zhǔn) 備已不能反映應(yīng)收款項(xiàng)可回收性的實(shí)際情況。按照企業(yè)會計制度 有關(guān)規(guī)定， 結(jié)合本公司實(shí)際情況， 經(jīng)本公司第 6 屆董事會第 2 次會議審議通過的 關(guān)于變更壞 賬準(zhǔn)備計提的議案 ，壞賬準(zhǔn)備計提方法自 2005 年 9 月 30 日起由余額百分比法變更為賬齡分析法。具體計提比例為： 賬齡在 1 年以內(nèi)的按 5計提， 1 至 2 年按 20計提， 2 至 3

4、 年按 30計提， 3 年以上按 60計提。 根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則 會計政策、 會計估計變更和會計差錯更正 和財政部 財 會(2002)18 號 關(guān)于執(zhí)行 ( 企業(yè)會計制度 )及其相關(guān)準(zhǔn)則問 題解答的通知有關(guān)規(guī)定，該項(xiàng)變更為會計估計變更，采用 未來適用法進(jìn)行會計處理，導(dǎo)致本公司 2005 年度計提的壞 賬準(zhǔn)備增加 95，928， 729 76 元，其中應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備 增加 85， 126，09145 元，其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備增加 10，802，63831 元，相應(yīng)減少本年度凈利潤 95，928，72976 元”。ST長鋼在其2006年度的財務(wù)報告中對其計提壞賬準(zhǔn)備 及固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分別作出如下解

5、釋： “本公司本年度 對應(yīng)收賬款進(jìn)行了全面清理，經(jīng)清理，本公司管理層認(rèn)為， 資產(chǎn)負(fù)債表日，已經(jīng)喪失訴訟時效的、債務(wù)單位已關(guān)閉或已 破產(chǎn)的應(yīng)收賬款、 清欠收入不足以彌補(bǔ)清欠成本的小額應(yīng)收 賬款共計 170，734，47337 元，該類應(yīng)收賬款預(yù)計無法收 回，按個別認(rèn)定法計提壞賬準(zhǔn)備" ，“近年來，本公司調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略， 由規(guī)模數(shù)量型向品種效益型轉(zhuǎn)變， 大幅壓縮虧損、 微利品種產(chǎn)量， 加大中高端重點(diǎn)盈利品種， 2006 年 3 月，本 公司關(guān)停了煉鋼一車間和一軋一車間等生產(chǎn)單位，并已在 2006 年中期報告中作了披露。本公司 2007 年度的生產(chǎn)經(jīng)營 計劃中，只計劃產(chǎn)鋼 35 萬噸，其余所

6、需鋼坯從其他關(guān)聯(lián)單 位購買，在可預(yù)見的將來，出于經(jīng)濟(jì)效益的考慮，本公司將 繼續(xù)關(guān)停上述已閑置的固定資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表日，閑置的固 定資產(chǎn)原值為 301，162，58193 元，累計折舊為 129，520， 32818 元，凈值 171，642，25375 元；待報廢的固定資 產(chǎn)原值為 43，527，82544 元，累計折舊為 19，961，29483 元，凈值 23， 566， 53061 元。本公司管理層認(rèn)為，該部 分閑置與待報廢的固定資產(chǎn)及部分其他固定資產(chǎn)未來持續(xù) 使用和使用壽命結(jié)束時的處置中形成的現(xiàn)金流量具有較大 的不確定性。經(jīng)測算，補(bǔ)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備11l ，701，351.10元。&

7、quot;2007年，ST長鋼的減值準(zhǔn)備的余額基本與2006年相同，并且扭虧為盈，獲 $1J2967 萬元。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備壞賬準(zhǔn)備 2005年-2007年對比及ST長鋼 運(yùn)用“資產(chǎn)減值”的后果ST長鋼的壞賬準(zhǔn)備政策從 2005年3季度開始由余額百 分比法轉(zhuǎn)為賬齡分析法， 這直接導(dǎo)致 2005 年壞賬準(zhǔn)備劇增。 2006 年，該公司管理層按個別認(rèn)定法對 1.7 億元的應(yīng)收賬款 計提壞賬準(zhǔn)備從而使壞賬準(zhǔn)備幾乎比 2005 年增加近一倍。勿庸置疑，ST長鋼運(yùn)用“資產(chǎn)減值準(zhǔn)則”的結(jié)果如其所 愿： (1) 從其內(nèi)部來看，股民及實(shí)際控制人均得償所愿 。一 方面，從連續(xù)兩年的累計巨 虧 3.2 億元，到 20

8、07 年實(shí)現(xiàn) 2967 萬元盈利，ST長鋼的業(yè)績令其股民的心情隨之大起大落。 最 重要的是，在關(guān)鍵的 2007年，ST長鋼扭虧為盈，成功地化 解了退市危機(jī)，可謂有驚無險、皆大歡喜。另一方面， 考慮 至2008年ST長鋼將被同為攀鋼集團(tuán)所控制的攀鋼鋼釩吸收 合并的事實(shí)，連續(xù)兩年的高額計提減值準(zhǔn)備，人為地提高賬 上資產(chǎn)質(zhì)量，無疑將大大減少存續(xù)公司的盈利包袱，從而間 接地提升存續(xù)公司的未來盈利能力， 這無疑是作為實(shí)際控制 人攀鋼集團(tuán)所希望看到的 (2) 從其外部來看，根據(jù)公開的信 息，ST長鋼并未受到監(jiān)管部門、中介機(jī)構(gòu)的質(zhì)疑或懲處，其審計中介從 2005 年至 2007 年，依序?yàn)樗拇ň蜁嫀?事

9、務(wù)所有限公司、中瑞華恒信會計師事務(wù)所有限公司、中瑞岳華會計師事務(wù)所有限公司，清一色地為ST 長鋼的當(dāng)年年報出具了“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”。2.2 案例分析(1) ST長鋼存在利用“資產(chǎn)減值”進(jìn)行盈余管理的動機(jī)ST長鋼具有強(qiáng)烈的利用“資產(chǎn)減值準(zhǔn)則”進(jìn)行盈余管理的動機(jī)， 主要體現(xiàn)在避免退市和為資產(chǎn)重組鋪平道路兩個方 面：具體說來，根據(jù) ST 長鋼的說明，由于執(zhí)行新會計政策 的需要， 2005 年其計提了大量的減值準(zhǔn)備， 由本可微盈， 變 為虧損 9000 多萬元。面對這一既成事實(shí)，為避免退市風(fēng)險， ST長鋼采取的應(yīng)對策略是盡可能地將虧損集中到2006年，從而減少“關(guān)鍵年度” 2007 年計提減值準(zhǔn)備的壓

10、力。 簡單計 算可知，如果 ST 長鋼將 2006 年增加計提的 2.13 億元的減 值準(zhǔn)備，少計提 14，即將約 3000 萬元的減值計提放到 2007 年進(jìn)行，則2007年ST長鋼凈利潤將由盈利 2967萬元變?yōu)?虧損 33 萬元，則其面臨退市就僅有一步之遙了。很難想象， 2006年的減值計提是純屬巧合，恰好使ST長鋼順利地避開三年連續(xù)虧損，而沒有任何人為規(guī)劃。為資產(chǎn)重組鋪平道路重組公告的發(fā)布是在 2008 年，按常理，如此重大的重組計劃不會是一朝一夕的決定，其前期的配套準(zhǔn)備、調(diào)整、醞釀是不可避免的。事實(shí)上，攀鋼集團(tuán)董事長樊政煒在廣州 經(jīng)濟(jì)臺交易日節(jié)目中接受訪談時，也表明攀鋼集團(tuán)整體 上市

11、的思想最早源于 2006 年，是出于資源整合的目的?？?慮到近年國資委提出的 2010 年將央企精簡到 80 戶至 100 戶 的目標(biāo)， 央企的同業(yè)合并， 做大做強(qiáng)是大勢所趨。 ST 長鋼被 吸收合并或許正是此大環(huán)境下的產(chǎn)物。由此，我們就容易得 出 ST 長鋼進(jìn)行盈余管理的另一個可能動機(jī)，即在已獲知將 被重組合并的情況下，先行大量計提減值準(zhǔn)備，提高帳面資 產(chǎn)質(zhì)量，從而為合并后的存續(xù)企業(yè)的未來盈利減輕包袱、鋪 平道路。這樣就容易理解，為什么ST長鋼會在2006年繼續(xù)巨額計提減值準(zhǔn)備， 即使它明知計提的減值準(zhǔn)備中的固定資 產(chǎn)減值將無法轉(zhuǎn)回。(2) ST 長鋼利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理時受到的制約 S

12、T 長鋼利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理未受到明顯制 約。一方面， 作為資本市場守護(hù)者之一的注冊會計師事務(wù)所， 對ST長鋼2005年-2007年的財務(wù)報表，出具的均為清一色 的標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見?？梢?，連續(xù) 2 年的巨額計提減值準(zhǔn) 備( 尤其是 2006 年) ，其合理性并未遭到注冊會計師的質(zhì)疑， 即便，這無疑是 ST 長鋼連續(xù)巨虧的直接原因；另一方面， 作為資本市場監(jiān)督人的證監(jiān)機(jī)構(gòu)或減值準(zhǔn)則的制定者財政 部，我們亦并未看到它們對 ST 長鋼提出任何質(zhì)疑，更談不 上調(diào)查、處罰了。出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此誠危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外

13、者，蓋追先帝之殊遇，欲報之于陛下也。誠宜開張圣聽， 以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付有司 論其刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內(nèi)外異法也。侍中、侍郎郭攸之、費(fèi)祎、董允等，此皆良實(shí)，志慮忠純，是以先帝簡拔以遺陛下： 愚以為宮中之事，事無大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補(bǔ)闕漏，有所廣益。將軍向?qū)?，性行淑均，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰能”，是以眾議舉寵為督：愚以為營中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所。親賢臣，遠(yuǎn)小人，此先漢所以興隆也；親小人，遠(yuǎn)賢臣，此后漢所以傾頹也。先帝 在時，

14、每與臣論此事，未嘗不嘆息痛恨于桓、靈也。侍中、尚書、長史、參軍，此悉貞良死 節(jié)之臣，愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計日而待也 F.臣本布衣，躬耕于南陽，茍全性命于亂世，不求聞達(dá)于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥 自枉屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當(dāng)世之事，由是感激，遂許先帝以驅(qū)馳。后值傾覆，受 任于敗軍之際，奉命于危難之間，爾來二十有一年矣。先帝知臣謹(jǐn)慎，故臨崩寄臣以大事也。受命以來，夙夜憂嘆，恐托付不效，以傷先 帝之明；故五月渡瀘，深入不毛。今南方已定，兵甲已足，當(dāng)獎率三軍，北定中原，庶竭駑 鈍，攘除奸兇，興復(fù)漢室，還于舊都。此臣所以報先帝而忠陛下之職分也。至于斟酌損益， 進(jìn)盡忠言，則攸之、祎、允之

15、任也。愿陛下托臣以討賊興復(fù)之效，不效，則治臣之罪，以告先帝之靈。若無興德之言， 則責(zé)攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自謀，以咨諏善道，察納雅言，深追先帝遺 詔。臣不勝受恩感激。今當(dāng)遠(yuǎn)離，臨表涕零，不知所言。出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此誠危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報之于陛下也。誠宜開張圣聽， 以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付有司 論其刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內(nèi)外異法也。侍中、侍郎郭攸之、費(fèi)祎

16、、董允等，此皆良實(shí)，志慮忠純，是以先帝簡拔以遺陛下： 愚以為宮中之事，事無大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補(bǔ)闕漏，有所廣益。將軍向?qū)?，性行淑均，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰能”，是以眾議舉寵為督：愚以為營中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所。親賢臣，遠(yuǎn)小人，此先漢所以興隆也；親小人，遠(yuǎn)賢臣，此后漢所以傾頹也。先帝 在時，每與臣論此事，未嘗不嘆息痛恨于桓、靈也。侍中、尚書、長史、參軍，此悉貞良死 節(jié)之臣，愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計日而待也 f臣本布衣，躬耕于南陽，茍全性命于亂世，不求聞達(dá)于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥 自枉屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當(dāng)世之事，由是感激，遂許先帝以驅(qū)馳。后值傾覆，受 任于敗軍之際，奉命