消除民營企業(yè)的融資障礙

1、消除民營企業(yè)的融資障礙民營企業(yè)融資難問題一直是近年來業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的熱點(diǎn)。民營企業(yè)融資究竟難在哪里？政府和銀行應(yīng)如何支持、幫助民營企業(yè)， 使民營企業(yè)獲得更為廣闊的發(fā)展空間？這些都是我們所要面對且必須認(rèn)真思考的問題。民營企業(yè)的融資特點(diǎn)融資構(gòu)成以自有資金為主。據(jù)抽樣調(diào)查、統(tǒng)計(jì)，在民營企業(yè)的融資構(gòu)成（上市公司除外） 中，自有資金約占65；向銀行貸款占10左右；民間借貸，主要是親友之間借貸和從地下資金市場獲取，占15左右；其余10主要是商業(yè)信用或債務(wù)拖欠；民營企業(yè)通過發(fā)行內(nèi)外部債券來融資的幾乎是零。融資需求時(shí)效性強(qiáng)。民營企業(yè)對市場十分敏感，一旦發(fā)現(xiàn)商機(jī)，即向銀行申請貸款， 且要求銀行在規(guī)定時(shí)間內(nèi)辦妥，

2、以便其及時(shí)組織貨源，實(shí)現(xiàn)交易行為。國有商業(yè)銀行的貸款投放，有嚴(yán)格的程序和操作標(biāo)準(zhǔn)，常常難以滿足其時(shí)效性極強(qiáng)的融資需求。融資利率彈性大。 在信貸買方市場， 成熟型民營企業(yè)因其是各家銀行的“寵兒”而壓低利率，有的還要求低于基準(zhǔn)利率，對銀行的條件很苛刻；而中小民營企業(yè)則能接受銀行上浮利率的要求， 能夠給銀行帶來較大的盈利空間。融資需求滿足程度有較大差異。 民營企業(yè)前期經(jīng)營較為謹(jǐn)慎， 還款意愿高，貸款風(fēng)險(xiǎn)較??；后期隨著規(guī)模的擴(kuò)大，融資需求膨脹，且還款意愿下降。創(chuàng)建型民營企業(yè)的融資申請，銀行一般不受理，主要靠自有積累、合伙人集資、親友間借貸和政府風(fēng)險(xiǎn)投資基金等解決。成長型民營企業(yè)的銀行融資需求較大，主要

3、用于擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、更新機(jī)器設(shè)備、技術(shù)改造、資金周轉(zhuǎn)短缺等，但因財(cái)務(wù)管理不健全、財(cái)務(wù)信息失真、有效抵押資產(chǎn)不足和缺乏信用記錄等原因而難以取得銀行貸款，銀行對其融資需求的滿足率在30 40之間，且主要由農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行承擔(dān)。成熟型民營企業(yè)包括上市公司和非上市公司，前者能直接從資本市場融資，后者從銀行獲得融資，是銀行間激烈競爭的信貸對象，銀行對其融資需求的滿足率在80以上。民營企業(yè)銀行融資的障礙改革開放 20 多年來，中國民營經(jīng)濟(jì)從無到有、從小到大蓬勃發(fā)展，民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用越來越重要。然而，民營企業(yè)融資渠道狹窄， 從銀行所能得到的資金與其發(fā)展速度不相適應(yīng)。只有少數(shù)發(fā)展成熟

4、、規(guī)模較大的民營企業(yè)在資金市場上因“馬太效應(yīng)”的作用，成為貸款的“寵兒” ，大多數(shù)民營企業(yè)因諸多因素而很難順利、快速地從銀行取得貸款，主要障礙有以下方面。（一）民營企業(yè)自身的障礙心理障礙。民營企業(yè)主從避稅逃稅、人身安全等方面考慮，不愿如實(shí)向銀行申報(bào)自己擁有的資產(chǎn)；不了解銀行貸款的手續(xù)和程序，怕麻煩而不向銀行提出貸款要求， 通過親友間的借貸或地下資金市場取得所需資金；安于原有規(guī)模，不愿負(fù)債經(jīng)營，通過自身積累來謀求發(fā)展。素質(zhì)障礙。大部分民營企業(yè)主從農(nóng)民而來， 在市場上搏殺了幾年，在一些方面有所提高，但文化、經(jīng)營思想、管理水平、守法誠信等方面的素質(zhì)依然較低，缺乏對市場的正確判斷，粗放經(jīng)營；依然注重于

5、靠關(guān)系、靠避逃稅、靠運(yùn)氣來發(fā)財(cái)，穩(wěn)健經(jīng)營、可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)脆弱，難以通過科學(xué)的管理來提高經(jīng)營效益；當(dāng)企業(yè)遭受市場風(fēng)險(xiǎn)后，就有可能將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行。這類民營企業(yè)所提出的貸款申請，銀行很少受理。管理障礙。中小民營企業(yè)以及一些規(guī)模較大的家族式集團(tuán)企業(yè)，管理松散、沒有章法，尤其是財(cái)務(wù)管理不健全， “三假”（假憑證、假賬簿、假報(bào)表）現(xiàn)象普遍而且嚴(yán)重，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性很低；缺乏信用記錄以及其它有關(guān)資料，因而很難獲得銀行的信用評級和貸款審批。這種現(xiàn)象約占融資障礙的50。物權(quán)障礙。中小民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)時(shí)多半是租用土地（ 4050 年），其所建廠房因缺乏土地使用證等而不能作為有效財(cái)產(chǎn)來用作抵押； 所購置的機(jī)器設(shè)備又

6、因評估等費(fèi)用較高（以設(shè)備抵押貸款 100 萬為例，各種費(fèi)用加總起來在 1左右，民營企業(yè)主覺得不劃算） 、銀行不太歡迎而難以成為抵押物； 物權(quán)抵押手續(xù)多，經(jīng)常在不同環(huán)節(jié)上“卡殼”。物權(quán)障礙約占融資障礙的 50。（二）政府及中介機(jī)構(gòu)的障礙不當(dāng)利益障礙。一些縣、鎮(zhèn)政府為謀求所在區(qū)域的不當(dāng)利益，或在前幾年鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中逃廢、 懸空銀行債務(wù)； 或在銀行與民營企業(yè)發(fā)生債權(quán)糾紛時(shí)偏袒企業(yè)， “難申訴，難執(zhí)行”等不規(guī)范現(xiàn)象普遍，銀行不良貸款呈地方聚集性特點(diǎn)，使得這些地區(qū)成為銀行 “懼貸”的高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，很多銀行都上收了所在地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的信貸經(jīng)營權(quán)力。中介收費(fèi)障礙。 一些政府部門派生的壟斷性中介機(jī)構(gòu)，如評估土

7、地、廠房、機(jī)器設(shè)備（隸屬于不同部門的中介機(jī)構(gòu)）收費(fèi)較高，民營企業(yè)覺得融資成本太高， 社會中介機(jī)構(gòu)的不客觀評估， 中介而不中正，銀行或業(yè)主難以接受。擔(dān)保缺失障礙。 在一些地市雖然也有中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但尚未完全按市場化運(yùn)作，貸款擔(dān)保面較窄，被擔(dān)保的貸款企業(yè)較少；被擔(dān)保的貸款品種單一， 主要是個(gè)人消費(fèi)貸款和企業(yè)貼現(xiàn)、銀行承兌匯票等，民營企業(yè)固定資產(chǎn)貸款幾乎沒有，流動資金貸款擔(dān)保也不到10；很多銀行和民營企業(yè)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)及其運(yùn)作了解甚少，存在“賣主”找不到“買主”的現(xiàn)象。（三）商業(yè)銀行自身的障礙體制性障礙。國有商業(yè)銀行基本上都上收了支行辦事處這一級機(jī)構(gòu)的信貸經(jīng)營權(quán)力， 抑制了基層行處對民營企業(yè)的信

8、貸營銷沖動； 信貸經(jīng)營部門和信貸審批部門在經(jīng)營民營企業(yè)貸款過程中充當(dāng)著不同角色，考核指標(biāo)的不同， 兩者有時(shí)對申請貸款的民營企業(yè)評判的結(jié)果分歧較大，審批人過于機(jī)械地強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)而不同意放貸。政策性障礙。大多數(shù)商業(yè)銀行前幾年出臺的經(jīng)營戰(zhàn)略和信貸營銷策略，基本上都偏重于“大行業(yè)，大企業(yè)” ，對民營企業(yè)除了有“所有制歧視”外，還有“規(guī)模歧視” ；不能根據(jù)民營企業(yè)的實(shí)際情況對其信用等級評定、貸款政策等方面作出符合客觀實(shí)際的調(diào)整。操作性障礙。在與信貸人員的交談、了解時(shí)發(fā)現(xiàn)，大部分信貸員都不同程度地具有“恐私”心理，認(rèn)為營銷或推薦民營企業(yè)，怕別人懷疑自己收受了民營企業(yè)主的好處，當(dāng)信貸審批人提出不當(dāng)質(zhì)疑時(shí)，不敢說

9、明和堅(jiān)持。消除民營企業(yè)融資障礙的對策（一）合力建造良好的社會信用環(huán)境政府應(yīng)牽頭，社會各界積極配合，承擔(dān)各自應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，共同構(gòu)建良好的社會信用環(huán)境。 從建立民營企業(yè)征信體系入手，將散落在工商、稅務(wù)、銀行、法院、海關(guān)、公安、行業(yè)協(xié)會、商會以及政府其它部門記錄民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)、 金融等活動的臺賬信息資料進(jìn)行集中、歸并和整理，序時(shí)記錄和反映民營企業(yè)的信用情況，按市場化原則形成和使用民營企業(yè)的征信產(chǎn)品，建立較為完整的民營企業(yè)征信體系。同時(shí)，應(yīng)加大對失信企業(yè)的法律、經(jīng)濟(jì)等方面的懲處力度，提高失信成本，使社會信用環(huán)境有明顯的實(shí)質(zhì)性變化。（二）建立多元化的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)除了將由財(cái)政出資的中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)

10、變?yōu)榘词袌龌瓌t運(yùn)作的股份制擔(dān)保公司外，還可考慮以行會、商會、銀行、保險(xiǎn)、證券、財(cái)務(wù)公司等為主體籌建服務(wù)于不同對象的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按市場化原則運(yùn)作。 這樣有利于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎經(jīng)營， 有效防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，更穩(wěn)健地發(fā)展。財(cái)政出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在一定時(shí)期應(yīng)考慮轉(zhuǎn)制，不然就難以在復(fù)雜的信用條件下獲得有效發(fā)展。 多元化信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)既可細(xì)化和繁榮信貸擔(dān)保市場， 又能實(shí)質(zhì)性地規(guī)范民營企業(yè)的信用行為。（三）政府加大指導(dǎo)規(guī)范力度工商、稅務(wù)、銀行和行業(yè)協(xié)會、商會等部門和組織，應(yīng)從不同方面加大對民營企業(yè)的指導(dǎo)規(guī)范力度， 尤其在財(cái)務(wù)管理、信用管理方面，合力來解決財(cái)務(wù)信息失真和經(jīng)濟(jì)交易行為失信等問題。對民營企業(yè)必須先規(guī)范指

11、導(dǎo)，后培育發(fā)展。同時(shí)，應(yīng)整頓規(guī)范中介機(jī)構(gòu)。對有些隸屬于政府部門的壟斷性中介機(jī)構(gòu)要進(jìn)行整頓治理，確定合理的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。（四）銀行應(yīng)樹立發(fā)展的觀念，適時(shí)調(diào)整民營企業(yè)信貸政策首先，銀行要用發(fā)展的眼光來看待民營企業(yè)。 重視和培育民營企業(yè)，建立穩(wěn)固的銀企關(guān)系， 是未來商業(yè)銀行發(fā)展的重要基石之一。商業(yè)銀行在破除“唯所有制論” 、“唯規(guī)模論”的同時(shí)，還應(yīng)破除“零風(fēng)險(xiǎn)論”，樹立合理風(fēng)險(xiǎn)的觀念。風(fēng)險(xiǎn)與效益相伴而生，在追求效益之初，就要有承受風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施。其次，商業(yè)銀行信貸政策應(yīng)作出相應(yīng)調(diào)整。 一些國有商業(yè)銀行前幾年提出的“雙大”戰(zhàn)略、 “三大”戰(zhàn)略等等，在現(xiàn)行的形勢下，應(yīng)作相應(yīng)的調(diào)整。 經(jīng)營重點(diǎn)應(yīng)由 “大”向“優(yōu)”調(diào)整，由“重大” 向“重優(yōu)”轉(zhuǎn)變，“雙大”與“雙優(yōu)”（優(yōu)良效益、優(yōu)良信譽(yù)）并重；信貸經(jīng)營實(shí)踐告訴我們，“大”不一定“優(yōu)” ，中小則不一定“劣” ；今天優(yōu)良的中小民營企業(yè)， 也許就是明天優(yōu)良的大企業(yè)。 商業(yè)銀行應(yīng)將民營企業(yè)信貸工作的重點(diǎn)前移到信貸營銷