(完整word版)常用財務(wù)指標(biāo)及一般情況下的標(biāo)準(zhǔn)值

1、常用財務(wù)指標(biāo)及一般情況下的標(biāo)準(zhǔn)值一、變現(xiàn)能力比率 變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。（1）流動比率 公式：流動比率 = 流動資產(chǎn)合計 / 流動負(fù)債合計 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 2 意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè) 的短期償債能力越強(qiáng)。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收 賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。（2）速動比率公式 ：速動比率 =（流動資產(chǎn)合計 -存貨） / 流動負(fù)債合計 保守速動比率 =0.8（貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù) +應(yīng)

2、收賬款凈額） / 流動負(fù)債 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1 意義： 比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因為流動資產(chǎn)中， 尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨， 因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負(fù)債對比， 以衡量企業(yè)的短期償債能力。 分析提示：低于 1 的速動比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要 因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。 變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的 聲譽(yù)。（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債 二、資產(chǎn)管理比率（1

3、）存貨周轉(zhuǎn)率公式： 存貨周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷售成本 / （期初存貨 +期末存貨） /2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 3 意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企 業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越 強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。 它不僅影響企業(yè)的短期償債能力， 也是整個企業(yè)管 理的重要內(nèi)容。（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 存貨周轉(zhuǎn)率=360* （期初存貨 +期末存貨） /2/ 產(chǎn)品銷售成本 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 120 意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。

4、提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可 以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性 越強(qiáng)， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力， 也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 / （期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 3 意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影 響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率， 要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。 以下幾種

5、情況使用該指標(biāo)不能反映 實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金 結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。 公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2 / 產(chǎn)品銷售收入 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 100 意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影 響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率， 要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。 以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映

6、 實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)； 第二，大量使用分期收款結(jié)算方式； 第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售； 第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。一般情況下， 營業(yè)周期短，（5）營業(yè)周期 公式：營業(yè)周期 = 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) = （期初存貨 +期末存貨） /2* 360/ 產(chǎn)品銷售成本 + （期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2* 360/ 產(chǎn)品銷售收入 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 200 意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。 說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。營業(yè)周期的長短，分析提示： 營業(yè)周期， 一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并

7、分析。 不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。（6）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 / （期初流動資產(chǎn) +期末流動資產(chǎn)） /2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1 意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當(dāng)于 擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn) 的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合 在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /（期初資產(chǎn)總額 + 期末資產(chǎn)

8、總額） /2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.8 意義：該項指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷 的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)分析提示： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。 一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。三、負(fù)債比率 負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。*100%該指標(biāo)也被稱為負(fù)債經(jīng)營比率。（1）資產(chǎn)負(fù)債比率 公式：資產(chǎn)負(fù)債率 =（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額） 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.7 意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。 分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的

9、財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不 足，依靠欠債維持， 導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高， 償債風(fēng)險就應(yīng)該特別注意了。 資產(chǎn)負(fù)債率在 60 70，比較合理、穩(wěn)??；達(dá)到 85及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。（2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率 = （負(fù)債總額 /股東權(quán)益） *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1.2 意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也 表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報 酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將

10、損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在 經(jīng)濟(jì)繁榮時期， 舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤； 在經(jīng)濟(jì)萎縮時期， 少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財 務(wù)風(fēng)險。（3）有形凈值債務(wù)率 公式：有形凈值債務(wù)率 = 負(fù)債總額 /（股東權(quán)益 -無形資產(chǎn)凈值） *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1.5意義： 產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸， 更為謹(jǐn)慎、 保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán) 益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定 能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù) =息稅前

11、利潤 / 利息費(fèi)用 =（利潤總額 + 財務(wù)費(fèi)用） /（財務(wù)費(fèi)用中的利息支出 +資本化利息）通常也可用近似公式 : 已獲利息倍數(shù) =（利潤總額 +財務(wù)費(fèi)用） / 財務(wù)費(fèi)用企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 2.5意義： 企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率， 用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力， 也叫利息保障 倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企 業(yè)的債務(wù)利息壓力越小 四、盈利能力比率 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。 不論是投資人還是債務(wù)人， 都非常關(guān)心這個項目。 在分析盈 利能力時， 應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項

12、目、 已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、 重大事故或法律更改 等特別項目、會計政策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。（ 1） 銷售凈利率 公式：銷售凈利率 =凈利潤 / 銷售收入 *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.1 意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。分析提示： 企業(yè)在增加銷售收入的同時， 必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用 率等指標(biāo)進(jìn)行分析。（2）銷售毛利率 公式：銷售毛利率 = （銷售收入 -銷售成本） / 銷售收入 *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.1

13、5 意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費(fèi)用和形成盈利。 分析提示： 銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)， 沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈 利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率， 據(jù)以對企業(yè)銷售收入、 銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。指標(biāo)越高， 否則相反。（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率） 公式：資產(chǎn)凈利率 =凈利潤 / （期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） /2*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定 意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較， 表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。 表明資產(chǎn)的利用效率越高， 說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，

14、分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管 理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn) 品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、 資金占用量的大小。 可以結(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問 題。也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率， 具有很（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率） 公式：凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / （期初所有者權(quán)益合計 +期末所有者權(quán)益合計） /2*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.08 意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率， 強(qiáng)的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。分析提示： 杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多

15、種因素， 進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益 報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合對 “應(yīng)收賬款” 、“其他應(yīng)收款” 、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。五、現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表的主要作用是： 第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況； 第二，有助于評價本期收益質(zhì)量； 第三，有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性； 第四，有助于評價企業(yè)的流動性； 第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。 流動性分析 流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（ 1） 現(xiàn)金到期債務(wù)比 公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù) 本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù) 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1.5 意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。 分析提示： 企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外， 一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還 債。（ 2）現(xiàn)金流動負(fù)債比公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比 =年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負(fù)債一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的