財(cái)管復(fù)習(xí)資料名詞解釋

1、名詞解釋1、財(cái)務(wù)管理:是指公司的聚財(cái),用財(cái),生財(cái)即資金的籌集,投資,運(yùn)作及分配等財(cái)活動(dòng)以及活動(dòng)中發(fā)生的與各方面的關(guān)系,可見,公司財(cái)務(wù)包括公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系2、財(cái)務(wù)活動(dòng):是指公司在資金的籌集,投資,運(yùn)作及分配活動(dòng)中引起的資金流入及流出3、財(cái)務(wù)關(guān)系:是指公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程中與投資者,債權(quán)人,債務(wù)人,稅務(wù)機(jī)關(guān),企業(yè)職員發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系4、金融市場:是指進(jìn)行資金融通的場所,包括實(shí)物資本和貨幣資本的流動(dòng)5、金融工具:在金融市場交易的貨幣資金以各種形式表現(xiàn)出來,如商業(yè)票據(jù)、政府或公司債券、公司股票、可轉(zhuǎn)讓大額存單。6、利息率:是資金增值額與資金投入價(jià)的比,是衡量資金增值程度的定量標(biāo)準(zhǔn)。8、名義利

2、率:指包括對通貨膨脹、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償后的利息率8、實(shí)際利率:是指物價(jià)不變,從而貨幣購買力不變的條件下的利息率,扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利息率。9、財(cái)務(wù)報(bào)表分析(又稱財(cái)務(wù)分析或者報(bào)表分析:是指相關(guān)主體以財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料為依據(jù),采用專門的方法,系統(tǒng)的分析和評價(jià)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果,財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng),據(jù)以幫助相關(guān)主體,預(yù)測未來,改善決策。10、比率分析法:是指利用報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率來分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方法。11、因素分析法:是依據(jù)被分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系,從性質(zhì)上和數(shù)量上確定各因素對被分析指標(biāo)的影響程度。12、權(quán)益凈利率:是凈利潤與平均所有者益的比值13、EBIT:息稅前利潤14、市盈

3、率:是普通股市價(jià)與每股收益的比例15、市凈率:是普通股每股市價(jià)與普通股每股凈資產(chǎn)的比值。16、貨幣時(shí)間價(jià)值:在排除風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹因素的條件下,資金增值在其使用的過程中,隨時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。17、現(xiàn)值(本金:指未來時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價(jià)值。18、終值(未來值:指現(xiàn)在的一定量現(xiàn)金在未來某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值,俗稱本利和。19、年金:指時(shí)間間隔相等,金額相等的現(xiàn)金流。20、普通年金:又稱后付年金,指一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生的在每期期末的等額系列收付。21、先付年金:又稱預(yù)付年金,即年金是指一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生在每期期初的等額系列收付。22、償債基金:是為使年金終值達(dá)到既定的金額而每年應(yīng)支付的年金數(shù)額。23

4、、期望收益:指在不確定的條件下,預(yù)期的某資產(chǎn)未來可能實(shí)現(xiàn)的收益(率24、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬:是風(fēng)險(xiǎn)回避投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)投資所索取的超過無風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值之上的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償價(jià)值。25、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn):又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn),是指由于不可預(yù)期的各種國際、國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)形勢的變化而影響到絕大多數(shù)企業(yè)及其證券收益與價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。26、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn):又稱可分散風(fēng)險(xiǎn),是指發(fā)生于個(gè)別企業(yè)的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。27、系數(shù):反映的是用相對數(shù)表示的i種投資組合對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)程度。28、債券到期收益率:以特定價(jià)格買債券并持有到期日所能獲得的收益率,是指未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購入價(jià)格的折現(xiàn)率。29、現(xiàn)金流量:是一定時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。30、現(xiàn)

5、金凈流量(NCF :指一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額31、現(xiàn)金流量現(xiàn)值:凈現(xiàn)值(NPV:指投資項(xiàng)目投入使用后的現(xiàn)金流量按資本成本或公司要求達(dá)到的報(bào)酬率折算為現(xiàn)值,減去初始投資后的余額。32、機(jī)會(huì)成本:是投資者選擇一個(gè)投資機(jī)會(huì)而放棄另一個(gè)投資機(jī)會(huì)發(fā)生的潛在的收益損失。33、沉沒成本:指過去已經(jīng)發(fā)生,無法由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所能改變的成本34、非貼現(xiàn)的現(xiàn)金流量指標(biāo):是不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的資本預(yù)算指標(biāo),它把不同時(shí)間的現(xiàn)金流量看成等效的,因而也稱為靜態(tài)投資評價(jià)指數(shù)。35、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo):是指考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值的資本預(yù)算指標(biāo),這類指標(biāo)包括凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)和內(nèi)部報(bào)酬率。36、差量分析法:是將使

6、用新設(shè)備和繼續(xù)使用舊設(shè)備兩方案各階段的現(xiàn)金流量分別作差,計(jì)算出各階段的差量現(xiàn)金流量,在此基礎(chǔ)上,計(jì)算的凈現(xiàn)值稱為內(nèi)差量凈現(xiàn)值37、資本限量:指由于資金有限,公司不能投資于所有可接受的項(xiàng)目。38、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法:是將與投資項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,加到資本成本和要求報(bào)酬率中,構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率,據(jù)此計(jì)算投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值并進(jìn)行投資評價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)決策方法。39、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整現(xiàn)金流量法:又稱肯定當(dāng)量法或確定當(dāng)量法,是指用一個(gè)肯定當(dāng)量系數(shù)將有風(fēng)險(xiǎn)的(不確定的現(xiàn)金流量調(diào)整(折算為無風(fēng)險(xiǎn)的(確定的現(xiàn)金流量,然后以無風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)率計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值,并據(jù)以評價(jià)投資項(xiàng)目優(yōu)劣的決策分析方法。40、肯定當(dāng)量系數(shù)(約當(dāng)系數(shù):是指不

7、確定的現(xiàn)金流量相當(dāng)于使投資者滿意的肯定現(xiàn)金流量的系數(shù)41、財(cái)務(wù)預(yù)測:是指用科學(xué)的方法預(yù)測未來資金、成本、銷售收入以及利潤的需要或是獲取量。42、股票上市:指股份有限公司公開發(fā)行的股票經(jīng)批準(zhǔn)在證券交易所進(jìn)行掛牌交易。43、商業(yè)信用:指商品交易中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系,它是在商品交易中由于結(jié)算時(shí)間和空間上的差異而形成的企業(yè)間的直接信用行為。44、信貸額度:是銀行與借款人之間達(dá)成的正是或非正式的在一定期限內(nèi)(通常為一年的最大借款額的協(xié)定。45、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定:指銀行與企業(yè)間簽訂的銀行承諾提供不超過某一最高限額的貸款的協(xié)定。46、補(bǔ)償性余額:是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按借款限額或?qū)嶋H借

8、用額的一定百分比計(jì)算的最低存款余額,約為借款10%-20%。47、借款抵押:銀行向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)或?qū)π抛u(yù)不太有把握的企業(yè)發(fā)放貨款,有時(shí)候需要要有抵押品擔(dān)保,以減少自己遭受的風(fēng)險(xiǎn)。48、償債基金:為分期償還未到期債券而設(shè)立的基金贖債基金:舉債人為提前償還債券設(shè)立的基金49、可轉(zhuǎn)換債券:是指可轉(zhuǎn)換為普通股的公司債券。50、售后回租:企業(yè)因缺乏資金,將所需要外購或自制的固定資產(chǎn)賣給能夠辦理融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),再以承租人的身份,向這些機(jī)構(gòu)租回使用51、杠桿租賃:是指出租人只承擔(dān)待購出租資產(chǎn)的一部分借款,其余部分以待購出租資產(chǎn)作為申請貸款的抵押,以收取租金的受讓權(quán)擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)借款支付52、資本成本

9、:指公司為籌集資金和使用資金而發(fā)生的各種費(fèi)用,包括資金占用費(fèi)和資金籌集費(fèi)。53、資本結(jié)構(gòu):是指公司各種資本的構(gòu)成記起比例關(guān)系。54、邊際資本成本:是指公司追加一個(gè)單位籌資所增加的資本成本。55、營業(yè)風(fēng)險(xiǎn):是與公司經(jīng)營杠桿相對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),即由于存在經(jīng)營杠桿,當(dāng)產(chǎn)量發(fā)生變動(dòng)時(shí)會(huì)引起息稅前利潤更大幅度的變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。56、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn):即融資風(fēng)險(xiǎn)或籌資風(fēng)險(xiǎn),是與公司財(cái)務(wù)杠桿相對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),即公司為取得財(cái)物財(cái)務(wù)杠桿利益而利用財(cái)務(wù)費(fèi)用固定的籌資方式,當(dāng)息稅前利潤發(fā)生變動(dòng)時(shí),會(huì)引起普通股每股利潤更大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。57、最佳資本結(jié)構(gòu):在一定時(shí)期內(nèi),在一定條件下,使企業(yè)綜合資本成本最低,同時(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大資本結(jié)構(gòu)。

10、58、“一鳥在手”論:這種觀點(diǎn)認(rèn)為:在股利收入與股票價(jià)格上漲生產(chǎn)的資本利得收益之間,股票投資者更傾向于前者。59、信息傳播論:這種觀點(diǎn)認(rèn)為,股利分配實(shí)際上向投資者傳播了關(guān)于公司經(jīng)營、收益情況的信息,這一信息自然會(huì)反映在公司股票價(jià)格上。60、假設(shè)排除論:這種觀點(diǎn)認(rèn)為,MM公司理論的假設(shè)在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中是不存在的。61、剩余股利政策:是一種將股利分配與公司資本結(jié)構(gòu)有機(jī)聯(lián)系起來,強(qiáng)調(diào)投資優(yōu)先的股利政策。62、固定股利或穩(wěn)定增長股利政策:以確定的現(xiàn)金股利分配額作為利潤分配的首要目標(biāo),要求公司在較長時(shí)期內(nèi)維持每股股利的相對穩(wěn)定或穩(wěn)中有升的一種股利政策。63、固定股利率政策:指公司預(yù)先確定一個(gè)固定的股利支

11、付率,每年從稅后利潤中按該固定的股利支付率核定發(fā)放股利的數(shù)額。64、低正常股利的額外股利政策:是一種介于穩(wěn)定股利政策與變動(dòng)股利政策之間的折衷的股利政策,這種股利政策每期支付穩(wěn)定的較低正常股利額,當(dāng)公司盈利較多時(shí),再根據(jù)實(shí)際情況發(fā)放額外股利。65、股票回購:是企業(yè)將發(fā)行在外的普通股用現(xiàn)金購回的行為。66、營運(yùn)資本:又稱營運(yùn)資金,是用以維持公司日常經(jīng)營活動(dòng)正常進(jìn)行所需要的資金,是指公司在經(jīng)營過程中占用在短期資產(chǎn)上得資金。67、現(xiàn)金浮游量:是指顯示在企業(yè)賬面上的現(xiàn)金余額與記錄在銀行賬簿中的企業(yè)存款余額之間的差額。68、最佳現(xiàn)金持有量:為保證企業(yè)資產(chǎn)的正常流動(dòng)性,又不降低企業(yè)的盈利水平,除做好現(xiàn)金的日

12、常收支管理、提高現(xiàn)金的使用效率外,企業(yè)還需要控制現(xiàn)金的持有規(guī)模,即最佳的現(xiàn)金持有量。69、經(jīng)濟(jì)批量:是使訂貨成本與儲(chǔ)存成本之和最低的采購批量。70、適時(shí)工作制:是指企業(yè)在需要存貨時(shí)才取得并投入生產(chǎn)過程中的一種存貨管理和控制方法。71、信用政策(應(yīng)收賬款政策:企業(yè)為了加強(qiáng)對應(yīng)收款的規(guī)劃和控制而確立的基本原則和行為規(guī)范,包括信用準(zhǔn)則、信用條件和收賬政策。72、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬:是風(fēng)險(xiǎn)回避投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)投資所索取的超過無風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值之上的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償價(jià)值73、特爾菲法:采取專家“背靠背”的預(yù)測形式。其程序如下:1針對每個(gè)預(yù)測項(xiàng)目成立一定數(shù)量人員的專家組,通過郵寄信函或電子郵件分別征求意見,互不通氣;2將匯集的專家意

13、見編列成表,反饋給專家,要求專家就他人意見做第二次判斷,此步驟可多次反復(fù);3集中判斷,即將最后一次不同的意見加以綜合平衡,得出結(jié)果。74、認(rèn)股權(quán)證:是持有者購買公司股票的一種憑證,它允許持有人按某一特定價(jià)格在規(guī)定的期限內(nèi)購買既定數(shù)量的公司股票。問答1、財(cái)務(wù)目標(biāo)?公司財(cái)務(wù)目標(biāo)可以分為總目標(biāo)和分目標(biāo)?？偰繕?biāo)是指公司全部財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的根本目標(biāo),是公司開展一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)和歸宿;分目標(biāo)是各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)應(yīng)達(dá)到的具體目標(biāo)?？偰繕?biāo)的表現(xiàn)形式:1產(chǎn)值最大化2利潤最大化3股東財(cái)富最大化4企業(yè)價(jià)值最大化分目標(biāo)的表現(xiàn)形式:1籌資財(cái)務(wù)目標(biāo)2投資財(cái)務(wù)目標(biāo)3利潤分配財(cái)務(wù)目標(biāo)2、金融市場功能和構(gòu)成要素?金融市場功能:1融通

14、資金2優(yōu)化資源配置3分散于轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)4信息傳遞5宏觀調(diào)控金融市場的構(gòu)成要素包括:1金融市場主體:市場參與者;2金融市場的客體:貨幣資金;3金融工具:信用工具;4組織形式:交易形式;5作用機(jī)制:交易價(jià)格。3、資本預(yù)算項(xiàng)目現(xiàn)金流量的構(gòu)成?一、初始現(xiàn)金流量:1固定資產(chǎn)投資2流動(dòng)資產(chǎn)投資3其他投資費(fèi)用4固定資產(chǎn)更新中的舊設(shè)備變價(jià)收入二、營業(yè)現(xiàn)金流量:1產(chǎn)品或服務(wù)銷售所得的現(xiàn)金收入2付現(xiàn)成本支出3稅金支出三、終結(jié)現(xiàn)金流量:1固定資產(chǎn)殘值變價(jià)收入2收回墊付流動(dòng)資金3停止使用土地的變價(jià)收入以及為結(jié)束項(xiàng)目而發(fā)生的清理費(fèi)用等。4、資本預(yù)算項(xiàng)目現(xiàn)金流量估算應(yīng)注意的幾個(gè)問題?1區(qū)分項(xiàng)目成本和非項(xiàng)目成本2考慮機(jī)會(huì)成

15、本3考慮投資項(xiàng)目對公司其他部門的影響4考慮投資項(xiàng)目對營運(yùn)資金的影響5、資本預(yù)算中采用現(xiàn)金流量的原因?1采用現(xiàn)金流量指標(biāo)可以保證評價(jià)的客觀性2在投資決策分析中,現(xiàn)金流動(dòng)狀況往往比盈虧情況更重要3利用現(xiàn)金流量指標(biāo)使得應(yīng)用時(shí)間價(jià)值進(jìn)行動(dòng)態(tài)投資效果的綜合評價(jià)成為可能4投資項(xiàng)目有效期內(nèi)的利潤總計(jì)與現(xiàn)金流量總計(jì)相等,使現(xiàn)金流量可以取代利潤作為評價(jià)凈收益的指標(biāo)6、優(yōu)先股融資優(yōu)缺點(diǎn)?優(yōu)點(diǎn):1資金調(diào)配靈活2無股利支付的法定義務(wù)3保障普通股東對公司的控制權(quán)4提高舉債能力缺點(diǎn):1資本成本較高2財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較重3對公司的限制較多7、認(rèn)股權(quán)證融資優(yōu)缺點(diǎn)?優(yōu)點(diǎn):1吸引投資者2降低籌資成本3增加額外權(quán)益資金來源缺點(diǎn):1認(rèn)股權(quán)證行使的時(shí)間具有不確定性2稀釋普通股收益3認(rèn)購價(jià)格不易確定8、融資租賃優(yōu)缺點(diǎn)?優(yōu)點(diǎn):1籌資速度快2租賃籌資限制較少3免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)4稅收負(fù)擔(dān)輕缺點(diǎn):資金成本較高,一般來說其租金要比銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多,在財(cái)務(wù)困難時(shí),固定的資金也構(gòu)成一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān)9、資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本的作用?1使用債務(wù)資本可以降低公司資本成本2利用債務(wù)籌資可以使公司獲取財(cái)務(wù)杠桿利益10、資本結(jié)構(gòu)的影響因素(企業(yè)為何要負(fù)債?1公司的穩(wěn)定經(jīng)營2公司所有者和經(jīng)營者的態(tài)度3銀行和信用評級機(jī)構(gòu)的態(tài)度4公司獲利能力5公司增長率6公司現(xiàn)金流量狀況7稅收因素8行業(yè)