巴西落入中等收入陷阱的原因及啟示

1、巴西落入中等收入陷阱的原因及啟示從生產(chǎn)函數(shù)分解角度的分析內(nèi)容摘要：巴西自上世紀(jì)70年代步入中等收入階段后，經(jīng)濟(jì)增 速伴隨兩次石油危機(jī)的沖擊階梯型下滑，人均 GDP增長長期停滯， 至今未能進(jìn)入高收入國家行列。生產(chǎn)函數(shù)分解顯示，全要素生產(chǎn)率降 低和資本積累放緩是巴西落入中等收入陷阱的首要因素，而這主要?dú)w因于巴西政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中存在過度干預(yù)經(jīng)濟(jì)、制度改革滯后、 投資和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策失當(dāng)以及人力資本投入不足等問題。為此，避免落入中等收入陷阱要加速制度改革， 提高市場化水平，重視人力資本 投入，擺脫長期依靠高投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的粗放型增長方式。同時(shí)要抓住外部沖擊后問題集中暴露的有利時(shí)機(jī)加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為增

2、強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長的可持續(xù)性奠定基礎(chǔ)。上世紀(jì)50至70年代，巴西經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了一段高速增長期，尤其 在1968-1973年，巴西GDP年均增長率達(dá)到10%以上，被稱為“巴 西奇跡”。同時(shí)，巴西經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大轉(zhuǎn)變，第二產(chǎn)業(yè)占國民經(jīng) 濟(jì)比重在1960年后首次超過50%,城市人口占總?cè)丝诒戎赜刹蛔?30%提高至60%以上。伴隨著經(jīng)濟(jì)快速增長，巴西人均GDP世界銀行一般按照 GNI （國民總收入）的概念對一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段進(jìn)行劃分。由于巴西人均GDP與人均GNI差別不大，為方便理解，本文以人均GDP代替人均GNI。迅速提 升并在1975年首次突破1000美元美元均為現(xiàn)價(jià)美元。按照世界銀行2013年公布的最新標(biāo)

3、準(zhǔn)，以 2012年人均GDP為準(zhǔn)，低于（含）1035美元的為低收入國家，處于 1036-4085美元的為下中等收入國家，處于 4086-12615美元的為上中等收入國家，大于（含）12616美元的為高收入國家。 巴西2012年人均GNI為11630美元，屬于上中等收入國家，接近高收入國家的下限。,由低收入國家邁入中等收入國 家行列。然而，此后巴西經(jīng)濟(jì)增長的奇跡未能延續(xù)下去，進(jìn)入 80年 代后更遭遇“失去的十年；經(jīng)濟(jì)增長和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型幾近停滯。即便在 90 年代新自由主義改革后，以及本世紀(jì)初全球經(jīng)濟(jì)快速增長階段， 巴西 經(jīng)濟(jì)也未能重現(xiàn)之前的持續(xù)高增長，人均 GDP長期徘徊在中等收入 階段，至今未能進(jìn)

4、入高收入國家行列3O一、巴西落入中等收入陷阱的主要特征對比巴西落入中等收入陷阱前后的宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，主要有三方面特征：一是經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)“斷崖式”下降后呈長期結(jié)構(gòu)性減速。上世紀(jì)50、60、70年代巴西平均經(jīng)濟(jì)增速分別為 7.4%、6.2%和8.6%,而 80年代邁入中等收入階段后陡然降至 1.6%,降幅達(dá)到7個(gè)百分點(diǎn)。 此后，盡管巴西在90年代和本世紀(jì)頭十年平均增速分別回升至 2.5% 和3.6% ,但也遠(yuǎn)低于之前的增長水平?？梢?，巴西經(jīng)濟(jì)在進(jìn)入中等 收入階段后長期下滑并非單純周期性減速，而是結(jié)構(gòu)性因素導(dǎo)致長期 增長潛力下降。二是經(jīng)濟(jì)增速“斷崖式”下降伴隨著嚴(yán)重的外部沖擊。巴西在進(jìn)入 中等收入階段

5、前后，先后遭遇了兩次國際石油危機(jī)的沖擊。 盡管當(dāng)時(shí) 巴西采取了進(jìn)口替代戰(zhàn)略，經(jīng)濟(jì)相對封閉，但每次危機(jī)仍對經(jīng)濟(jì)造成 嚴(yán)重沖擊并成為增速下臺(tái)階的分界線。1973年第一次石油危機(jī)爆發(fā) 后，巴西經(jīng)濟(jì)雖然仍能保持 7%左右的平均增速，但之前年均增長 10%以上的“巴西奇跡”就此終結(jié)1981年第二次石油危機(jī)更成為巴西 經(jīng)濟(jì)由高增長跌落至“失去的十年”的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。三是經(jīng)濟(jì)增速驟降后呈現(xiàn)不同回升軌跡。雖然兩次石油危機(jī)均造 成巴西GDP增速短期內(nèi)大幅下降，最大降幅分別達(dá)8.8巴西2012年人均GDP為11630美元，屬于上中等收入國家，接近高收入國家的下限。 第一次石油危機(jī)爆發(fā)后，巴西 GDP增速由1973年的1

6、4%最低P至1975年的5.2%;第二次石 油危機(jī)爆發(fā)后，巴西 GDP增速由1980年的9.1%降至1981年的-4.4%。和13.5個(gè)百 分點(diǎn)。但第一次石油危機(jī)時(shí)，巴西經(jīng)濟(jì)增速短暫下降后仍能實(shí)現(xiàn)快速反彈，并在1980年恢復(fù)至9.1%的高增長。而第二次石油危機(jī)后， 巴西經(jīng)濟(jì)在衰退后未能實(shí)現(xiàn)持續(xù)的增速回升，經(jīng)濟(jì)陷入長期低迷。二、巴西落入中等收入陷阱的原因按照發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，經(jīng)濟(jì)增長依賴于勞動(dòng)力增長、物質(zhì)資本的 積累和全要素生產(chǎn)率（TFP）的提高。從生產(chǎn)函數(shù)角度對巴西經(jīng)濟(jì)不 同發(fā)展時(shí)期的三大要素進(jìn)行分解，有助于研究其增長動(dòng)力的轉(zhuǎn)換情況 和外部沖擊的影響機(jī)理，更便于探究其陷入中等收入陷阱的原因。表1

7、巴西經(jīng)濟(jì)增長分解（%）時(shí)間GDP資本積累力動(dòng)力TFP1931-19505.141.591.292.261951-19636.882.61.972.311964-19807.792.692.282.831981-19931.640.781.52-0.661994-20003.050.69-0.252.61資料來源：Armando Castelar Pinheiro et al. Brazilian Economic Growth, 1900-2000: Lessons And Policy Implications.（一）TFP和資本積累對巴西經(jīng)濟(jì)增長影響顯著據(jù)測算（表1）,在上世紀(jì)60、70年

8、代巴西經(jīng)濟(jì)高增長時(shí)期，TFP 提高和資本積累增加是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿?，二者對?jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)比例分別為36.3%和34.5%,而勞動(dòng)力的貢獻(xiàn)為29.3%。而80 年代以后，三大要素對經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用均明顯下降。其中， TFP 和資本積累拉動(dòng)作用的下降最為顯著由于采用的時(shí)間跨度、數(shù)據(jù)來源及生產(chǎn)函數(shù)參數(shù)設(shè)定不同，學(xué)者分解出的資本、勞動(dòng)力、全要 素生產(chǎn)率數(shù)值不盡相同，但各要素對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)的變化趨勢基本一致。,二者對經(jīng)濟(jì)增速下降的貢獻(xiàn) 分別為56.7%和31.1% ,勞動(dòng)力則只占12.4%。表2勞動(dòng)人口人均GDP增長率分解（%）時(shí)期勞動(dòng)人口人均GDP曾長TFPTFP貢獻(xiàn)資本深化資本深化貢 獻(xiàn)19

9、48-19624.41.69382.71621963-19672.40.61251.79751968-19735.73.47612.23391974-19803.60.94262.66741981-1992-0.8-1.031290.23-291993-19990.70.24340.46662000-20111.21.03860.17141948-20112.30.89391.41611948-19804.21.63392.52611981-20110.30.0260.2994資料資源：Bonelli Edmar L. Bacha. Crescimento Brasileiro Revisit

10、ado.（二）TFP增長放緩是巴西經(jīng)濟(jì)增速“斷崖式”下降的首要原因 為進(jìn)一步研究人均GDP增長率和兩次石油危機(jī)沖擊前后生產(chǎn)要 素貢獻(xiàn)的變化情況，可將人均GDP增長分解為TFP和人均資本深化 6兩大要素。如表2所示，在巴西經(jīng)濟(jì)快速增長期間，資本深化對經(jīng) 濟(jì)增長的拉動(dòng)最為顯著，平均貢獻(xiàn)率約為60%,但在1968-1973年“巴 西奇跡”期間，TFP的大幅提升成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的首要因素，貢獻(xiàn) 率達(dá)到60.9%。經(jīng)歷了第一次石油危機(jī)沖擊后，巴西經(jīng)濟(jì)減速很大程 度上歸因于TFP增速的顯著下降，同期資本深化速度甚至還有所上 升，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)由39.1%提高至73.9% ,從而使巴西人均GDP 仍能維持

11、3.6%的增速。第二次石油危機(jī)之后，巴西經(jīng)濟(jì)陷入衰退， TFP的下降依然是造成經(jīng)濟(jì)衰退的主要因素，同時(shí)，資本深化率也出現(xiàn)了大幅下降，上世紀(jì)80年代以后甚至降至0.5%以下，遠(yuǎn)低于之前 2.3%左右的平均水平，從而無法對經(jīng)濟(jì)增長起到有效的拉動(dòng)作用。綜上所述，TFP和資本積累是影響巴西經(jīng)濟(jì)增長的最為重要的因 素，二者對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)因增長階段的不同而有所差異?？傮w來看，TFP的表現(xiàn)是決定巴西能否順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段性跨域的關(guān)鍵，資本積累則是推動(dòng)巴西經(jīng)濟(jì)由“起步”階段向“起飛”階段邁進(jìn)的動(dòng)力，而 6資本深化指單位勞動(dòng)力擁有的資本量增加的過程，這里指單位勞動(dòng)力擁有的資本量。且為TFP的提高奠定了重要基

12、礎(chǔ)7如基礎(chǔ)設(shè)施的完善可以降低社會(huì)物流成本、提高資源配置效率。巴西落入“中等收入陷阱”的原因: 一方面在于TFP未能實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)更上一個(gè)新臺(tái)階； 另一方面則在于資本積累未能保持適度增速從而對經(jīng)濟(jì)起到應(yīng)有的 助推作用。三、對巴西落入中等收入陷阱的進(jìn)一步解釋根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長理論，進(jìn)入中等收入階段后，各種生產(chǎn)要素已經(jīng)全 部得到粗放使用，如果延續(xù)原有的增長路徑，邊際產(chǎn)出將快速下降。 巴西落入中等收入陷阱后的情況與增長理論基本吻合：上世紀(jì)80年代后，無論是勞動(dòng)力還是資本在數(shù)量上的增長都難以為繼，作為生產(chǎn)要素質(zhì)量提高重要標(biāo)志的 TFP則陷入了負(fù)增長，這與巴西政府未能 及時(shí)轉(zhuǎn)變發(fā)展模式和應(yīng)對政策失當(dāng)密

13、切相關(guān)。（一）政府制度改革滯后和對經(jīng)濟(jì)干預(yù)過度阻礙了TFP增長潛力的釋放1967年設(shè)自上世紀(jì)30年代起，巴西開始實(shí)施進(jìn)口替代發(fā)展戰(zhàn)略，幫助巴 西建立起了較為完整的消費(fèi)工業(yè)，并為進(jìn)入重工業(yè)化階段奠定了基 礎(chǔ)。但由于這一階段的進(jìn)口替代忽視對外部資本技術(shù)的引進(jìn)和利用出 口市場，到60年代初，資金技術(shù)和銷售市場不足的限制開始制約 TFP 增長，經(jīng)濟(jì)由此陷入停滯，并導(dǎo)致1964年軍政府上臺(tái)。軍人執(zhí)政后， 巴西政府通過經(jīng)濟(jì)整頓穩(wěn)定了物價(jià)，完善了金融體系 健全金融市場方面，巴西 1964年頒布“銀行法”并建立了中央銀行，隨后又頒布了 “資本市場法”。穩(wěn)定物價(jià)方面，巴西1965年實(shí)施了 “貨幣糾正法”和“物價(jià)

14、指數(shù)化”制度;立了 “國家穩(wěn)定物價(jià)委員會(huì)”、“部際價(jià)格委員會(huì)”。,并以利用外 資和鼓勵(lì)出口推行外向型進(jìn)口替代，改革帶來的制度紅利釋放推動(dòng)巴 西TFP大幅上升并創(chuàng)造了 “經(jīng)濟(jì)奇跡”。但這一階段政權(quán)更迭并未改變 進(jìn)口替代模式在促進(jìn)TFP提升上的局限性：一方面，為保護(hù)國內(nèi)產(chǎn) 業(yè)，巴西政府設(shè)置了高額的關(guān)稅及繁多的非關(guān)稅壁壘，限制國外產(chǎn)品參與國內(nèi)市場競爭。1990 年巴西進(jìn)口產(chǎn)品關(guān)稅稅率仍高達(dá)33.5%，遠(yuǎn)高于韓國的12.98%和美國的5.2%，長期的過度保護(hù)阻礙了企業(yè)競爭意識(shí)的培養(yǎng)和生產(chǎn)效率的提升，研究顯示，對信息產(chǎn)業(yè)的保護(hù)導(dǎo)致 80 年代巴西國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平落后國際市場3-5 年。另一方面， 為

15、加速工業(yè)化進(jìn)程，巴西采取了以國家壟斷經(jīng)營為主導(dǎo)的工業(yè)化模式。到1980 年，巴西7535 家大企業(yè)中，國有資產(chǎn)總額占全部企業(yè)總資產(chǎn)的48.2%，壟斷了郵電、交通運(yùn)輸、礦業(yè)等主要經(jīng)濟(jì)部門。國有企業(yè)主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)運(yùn)營體制官僚化，政府過度行政干預(yù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，影響了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。到第一次石油危機(jī)爆發(fā)前，制度改革對TFP 提升的潛力已經(jīng)釋放殆盡，長期進(jìn)口替代政策帶來企業(yè)效率降低等問題已經(jīng)有所顯現(xiàn)。巴西政府不僅未能進(jìn)行制度改革， 及時(shí)像東亞國家那樣轉(zhuǎn)向出口導(dǎo)向型發(fā)展模式，激發(fā)企業(yè)競爭和創(chuàng)新潛力，反而在危機(jī)爆發(fā)后采取“加速增長”戰(zhàn)略，進(jìn)一步強(qiáng)化進(jìn)口替代。 這使得矛盾進(jìn)一步積累，并在第二次石油危機(jī)沖

16、擊下集中爆發(fā)，導(dǎo)致 TFP 在危機(jī)沖擊后難以有效回升，成為巴西經(jīng)濟(jì)80 年代持續(xù)低迷的首要因素。（二）投資政策失當(dāng)影響了資本積累和TFP 的提升巴西陷入中等收入陷阱以前，投資一直是巴西政府維持經(jīng)濟(jì)高增長的重要手段，占GDP 比重在 20%左右。但由于國內(nèi)儲(chǔ)蓄與GDP的比率長期維持在17%左右，投資缺口長期積累，只能依賴外部融資，實(shí)施負(fù)債式發(fā)展。第一次石油危機(jī)后，巴西政府為維持經(jīng)濟(jì)高增長加大了投資力度，導(dǎo)致外債規(guī)模急劇膨脹，外債存量占國民總收入（GNI）的比重由1972年的20.4%猛增至1984年的53%。而且，為防止本國產(chǎn)業(yè)被國外控制，巴西采取了以吸收貸款為主、引進(jìn)外商直接投資（FDI）為輔

17、的利用外資政策。上世紀(jì) 70-80年代，F(xiàn)DI凈流入占 GDP 的比重不到1%且一直呈下降趨勢。實(shí)行這樣的外債和外資政策，不僅使巴西政府承擔(dān)了沉重的還本付息義務(wù)，為 80年代 負(fù)債發(fā)展模式的崩潰和債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患，而且也難以充分發(fā)揮FDI的“雄魚效應(yīng)”和技術(shù)溢出效應(yīng)。此外，落入中等收入陷阱后， 受新自由主義改革思潮的影響，巴西政府不但未恢復(fù)公共投資，反而 主動(dòng)放棄基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資職責(zé)，從上世紀(jì)70年代至本世紀(jì)頭十年，巴西政府基礎(chǔ)設(shè)施投資占總投資的比重由30.5%降至2.1%。這不僅導(dǎo)致此后投資長期低迷，而且由于基礎(chǔ)設(shè)施的公共屬性難以吸引 到足夠的私人資本流入，導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)嚴(yán)重滯后

18、于實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展 的需求，進(jìn)而制約了巴西經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率的提升。（三）人口優(yōu)勢錯(cuò)配及人力資本投入不足導(dǎo)致勞動(dòng)力對TFP的貢獻(xiàn)較低上世紀(jì)60-70年代是巴西勞動(dòng)力增長最為迅速的時(shí)期，也是勞動(dòng) 力對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)最為顯著的時(shí)期，15-64歲勞動(dòng)年齡人口增長率持 續(xù)上升并在1977年達(dá)到3.18%的高峰。然而，巴西政府未能充分發(fā) 揮人口紅利優(yōu)勢，發(fā)展以出口為導(dǎo)向的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)， 而是將政策 重點(diǎn)放在了支持資本、技術(shù)密集型工業(yè)的發(fā)展上。由于這些行業(yè)吸納 就業(yè)有限，農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移出來后大量涌入服務(wù)業(yè)和各種非正規(guī)企業(yè) 就業(yè)巴西地理統(tǒng)計(jì)將就業(yè)人數(shù)不足5人（含5人）的企業(yè)定義為非正規(guī)企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，巴西1985-20

19、05年間，非正規(guī)就業(yè)比重一直在50%以上，直到2006年以后才降至 50%以下。,產(chǎn)生了過度城市化、服務(wù)業(yè)比重超前發(fā)展以及收入差距擴(kuò)大 等一系列問題。這成為制約生產(chǎn)要素有效配置和效率提升的重要因 素。同時(shí)，由于巴西政府長期忽視教育投入，導(dǎo)致人力資本存量增長 緩慢，難以對經(jīng)濟(jì)增長和技術(shù)創(chuàng)新發(fā)揮應(yīng)有的推動(dòng)作用。1950年巴西公共教育領(lǐng)域支出占 GDP比例僅為1.4%, 1970-1980年經(jīng)濟(jì)快 速增長期該比重不僅沒有增加，反而從 2.9%降至2.4%。研究顯示，80 年代巴西人力資本的下降解釋了經(jīng)濟(jì)增速下降的17.1% ，貢獻(xiàn)幅度僅次于TFP 和資本存量，而且也是拖累90 年代經(jīng)濟(jì)增速回升的重要因素（僅次于勞動(dòng)力）。四、避免落入中等收入陷阱的啟示性結(jié)論第一， 政府要加快推動(dòng)制度改革，減少對經(jīng)濟(jì)的過度干預(yù)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有階段性，不同發(fā)展階段要有相應(yīng)的制度來匹配，以此來促進(jìn)TFP 不斷提升。政府應(yīng)該通過改革健全市場經(jīng)濟(jì)制度，破除阻礙資源有效配置的體制機(jī)制性障礙，減少對經(jīng)濟(jì)的行政性干預(yù)，通過引入民間資本、 打破行業(yè)壟斷等方式深化國有企業(yè)改革，激發(fā)企業(yè)競爭實(shí)力和創(chuàng)新活力，促成全要素生產(chǎn)率的持續(xù)提升。第二， 要擺脫長期依靠高投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的粗放型方式。投資是資本積累的惟一來源。投資對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)一方面通過資本投入數(shù)量增