國(guó)際金融作業(yè)習(xí)題及習(xí)題答案教學(xué)教材

1、國(guó)際金融作業(yè)習(xí)題及習(xí)題答案精品文檔習(xí)題答案1、某日紐約USD1=HKD7 、78207、7830倫敦GBP1= USD1、 5140-1、 5150問英鎊與港元的匯率是多少？解： GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-7.7830 X 1.5150GBP1=HKD11.7819-11.79122、某日 蘇黎士 USD1= SF1、 2280-1、2290法蘭克福 USD1=E0、9150-0、9160問法蘭克福市場(chǎng)歐元與瑞士法郎的匯率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160-SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406-1.34323、某日GBP1=HKD12 、65

2、60-12、6570USD1=HKD 7 、 7800-7、7810問英鎊與美元的匯率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810-12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265-1.62694、某日 巴黎 即期匯率USD1=E0、 8910-0、89201個(gè)月遠(yuǎn)期20-30問巴黎市場(chǎng)美元與歐元1 個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？解:一個(gè)月遠(yuǎn)期 USD1=E0.8930-0.89505、某日 香港 即期匯率USD1=HKD7 、 7800-7、78103個(gè)月遠(yuǎn)期70-50問香港市場(chǎng)美元與港元3 個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系管理員刪除精品文檔解:三人月遠(yuǎn)期 USD1=

3、HKD7.7730-7.77606、某日 紐約 即期匯率USD1=SF1、1550-1、15606個(gè)月遠(yuǎn)期60-80問紐約市場(chǎng)美元與瑞士法郎6 個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？解:六個(gè)月遠(yuǎn)期 USD1=SF1.1610-1.16407、某日 倫敦 即期匯率GBP1=E 1、 2010-1、 20203個(gè)月遠(yuǎn)期40-50問倫敦市場(chǎng)英鎊與歐元3 個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？解:三個(gè)月遠(yuǎn)期 GBP1=E1.2050-1.20708、某企業(yè)出口鋁材，人民幣報(bào)價(jià)為15000 元 /噸，現(xiàn)改用美元報(bào)價(jià)，其價(jià)格應(yīng)為多少？（即期匯率 USD1=RMB6 、83106、8380）解:15000÷6.8310=2196 美

4、元9、某企業(yè)進(jìn)口商品人民幣報(bào)價(jià)為11000 元/件，現(xiàn)改用美元報(bào)價(jià)，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:11000÷6.8380=1609 美元10、某企業(yè)出口商品美元報(bào)價(jià)為2500 美元 /件，現(xiàn)改用人民幣報(bào)價(jià)，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:2500X 6.8380=17095元11、某企業(yè)進(jìn)口商品報(bào)價(jià)為5700 美元 /噸，現(xiàn)改用人民幣報(bào)價(jià)，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的報(bào)價(jià)為SF8500/件，現(xiàn)改用美元報(bào)價(jià)，應(yīng)為多少？（即期匯率USD1=SF1、 1830 1、 1840）收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系管理員刪除精品文檔解:8500÷

5、;1.1830=7185 美元13、某進(jìn)口商品的報(bào)價(jià)為SF21500/噸，現(xiàn)改用美元報(bào)價(jià)，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:21500÷1.1840=18159 美元14.某日：即期匯率USD1=EUR0.9150 0.9160?3 個(gè)月40 - 60某出口商 3 個(gè)月后將收入 1000 萬(wàn)美元，屆時(shí)需兌換成歐元，問該出口商應(yīng)如何通過(guò)遠(yuǎn)期交易進(jìn)行套期保值？解:3 個(gè)月遠(yuǎn)期 USD1=EUR0.9190-0.9220簽 3 個(gè)月遠(yuǎn)期合約賣出 1000 萬(wàn)美元 ,買入 919 萬(wàn)歐元 .15、某日：即期匯率USD1=SF1.3210 1.3220?6個(gè)月80 -60該進(jìn)口商 6 個(gè)月后將向出口商

6、支付1000 萬(wàn)美元，屆時(shí)需用瑞士法郎兌換，問該進(jìn)口商將如何利用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行套期保值？解： 6 個(gè)月遠(yuǎn)期USD1=SF1.3130-1.3160簽 6 個(gè)月遠(yuǎn)期合約賣出瑞士法郎 1316 萬(wàn)，買入 1000 萬(wàn)美元。16、某日：即期匯率USD1=SF1.2870 1.2880?3 個(gè)月50 - 70問：若某交易者認(rèn)為3 個(gè)月后美元匯率將上漲，他應(yīng)如何進(jìn)行遠(yuǎn)期投機(jī)操作？（以1000 萬(wàn)美元切入）假設(shè)3 個(gè)月后即期匯率為USD1=SF1.3680 1.3690，問其操作結(jié)果是什么？收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系管理員刪除精品文檔解:3 個(gè)月遠(yuǎn)期 USD1=SF1.2920-1.29501) 買入

7、1000萬(wàn)美元 , 賣出 1295 萬(wàn)瑞士法郎2) 3 個(gè)月后 , 簽反向的即期合約 .賣出 1000 萬(wàn)美元 , 買進(jìn) 1368 萬(wàn)瑞士法郎 .3) 差額 :1368 萬(wàn) -1295 萬(wàn) =SF73萬(wàn).(盈利 )17、某日：即期匯率USD1=JYP125.50 125.80?2 個(gè)月60 - 80問：若某交易者認(rèn)為2 個(gè)月后美元將下跌，他應(yīng)如何進(jìn)行遠(yuǎn)期投機(jī)操作？（以1000萬(wàn)美元切入）假設(shè)： 2 個(gè)月后即期匯率變?yōu)閁SD1=JPY113.10 113.30 問其操作結(jié)果是什么？解:2 個(gè)月遠(yuǎn)期 USD1=JYP126.10-126.601) 賣出 1000 萬(wàn)美元 , 買入 12610000

8、00日元2) 2 個(gè)月后對(duì)沖 ,賣出 1261000000日元 , 1261000000÷113.30=11129744, 買入 11129744 美元 .3) 核算 : 11129744-10000000=1129744美元 ( 盈利 )18、某日：即期匯率GBP1= USD1.7860 1.7880?3個(gè)月匯率 GBP1= USD1.8880 1.8900若某公司現(xiàn)在需要用美元即期換100 萬(wàn)英鎊進(jìn)行投資，預(yù)計(jì)3 個(gè)月后將收回投資本息和 104 萬(wàn)英鎊，屆時(shí)需換回美元，問該公司應(yīng)如何進(jìn)行外匯掉期操作？其資金頭寸結(jié)構(gòu)發(fā)生了什么變化？解: 1) 買入 100 萬(wàn)英鎊 , 100 萬(wàn)X

9、 1.7880=1788000, 賣出 1788000美元 .2) 賣出 104 萬(wàn)英鎊 ,104 萬(wàn) X 1.8880=1963520, 買入 1963520 美元3) 核算 : 1963520-1788000=175520美元 (盈利 )收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系管理員刪除精品文檔4) 若不做掉期操作 , 該公司存放的是美元 .做了掉期以后 , 該公司存放的是英鎊 .19、某日：即期USD1= E0.9350 0.9360?1個(gè)月 USD1= E0.9340 0.9360?3 個(gè)月 USD1= E0.9310 0.9320某德國(guó)銀行預(yù)計(jì)1 個(gè)月后將收入 1000 萬(wàn)美元， 3 個(gè)月后需支出

10、 1000 萬(wàn)美元，如不考慮利率因素，該行是否可作外匯掉期操作？結(jié)果是什么？解:可以做掉期 , 因?yàn)?3 個(gè)月中美元表現(xiàn)為貼水 .1) 賣出 1000 萬(wàn)美元 , 買入 934 萬(wàn)歐元 .2) 3 個(gè)月后 ,賣出 934 萬(wàn)歐元 , 9340000÷0.9320=10021459, 買入 10021459美元3) 結(jié)果盈利 :10021459-1000萬(wàn) =21459 美元20、某日：紐約GBP1=USD1.6230 1.6240?倫敦GBP1=USD1.6270 1.6280若以 1000 萬(wàn)英鎊切入，應(yīng)如何套匯？結(jié)果是什么？解: 1) 在倫敦 , 賣出 1000 萬(wàn)英鎊 , 買入

11、 1627 萬(wàn)美元 .2) 在紐約 , 賣出 1627 萬(wàn)美元 , 買入 10018473 英鎊 .3) 結(jié)果盈利 : 10018473 1000 萬(wàn) =18473 英鎊21、 某日：紐約USD1=SF1.2150 1.2160?蘇黎世 GBP1=SF1.6150 1.6160?倫敦GBP1= USD1.5310 1.5320問是否存在套匯機(jī)會(huì)？若以1000 萬(wàn)美元切入，應(yīng)如何套匯？并計(jì)算套匯結(jié)果。解:蘇黎世 /倫敦市場(chǎng) , 美元與瑞士法郎的匯率 :USD1=SF1.6150/1.5320-1.6160/1.5310=SF1.0542-1.0555收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系管理員刪除精品文檔存

12、在套匯機(jī)會(huì) .1) 在紐約 , 賣出 1000 萬(wàn)美元 , 買入瑞士法郎 1215 萬(wàn) .2) 在蘇黎世 , 賣出 1215 萬(wàn)瑞士法郎 , 12150000÷1.6160=7518564, 買入 7518564 英鎊 .3) 在倫敦 , 賣出 7518564 英鎊 , 7518564 X 1.5310=11510921,買入 11510921 美元 .4) 核算損益 : 11510921-1000萬(wàn)=1510921美元22、某進(jìn)口商 3 個(gè)月后需在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)入SF1500000以支付進(jìn)口貨款，為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，擬通過(guò)外匯期貨進(jìn)行套期保值。假設(shè)：當(dāng)日：即期匯率USD1=SF1.5000

13、1.5010，3 個(gè)月期貨價(jià)格為USD0.6800/SF。 3 個(gè)月后的即期匯率為USD1=SF1.4800 1.4810，3 個(gè)月期貨價(jià)格為USD0.7000/SF。問 :該進(jìn)口商應(yīng)如何進(jìn)行操作？解: 1) 按當(dāng)日即期匯率測(cè)算 , 買入 SF150 萬(wàn), 150 萬(wàn)÷1.5000=100 萬(wàn), 賣出 100 萬(wàn)美元 . 3 個(gè)月期貨 , 買入 SF150萬(wàn), 150 萬(wàn) X 0.6800=102, 賣出 102 萬(wàn)美元 .2) 3 個(gè)月后 , 買入 SF150 萬(wàn), 150 萬(wàn)÷1.4800=1013514, 賣出 1013514美元比預(yù)算多付 :1013514-100

14、萬(wàn)=13514 美元 ( 虧損 )3 個(gè)月后期貨市場(chǎng) : 賣出 SF150萬(wàn),150 萬(wàn) X 0.7000=105 萬(wàn), 買入 105 萬(wàn)美元 .4) 對(duì)沖 : 105 萬(wàn)-102 萬(wàn)=3 萬(wàn)美元5) 盈虧 :3 萬(wàn)-13514=26486 美元23、美國(guó)某出口商預(yù)計(jì)6 個(gè)月后將收到貨款SF1000000，須在市場(chǎng)換成美元。為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，該公司擬通過(guò)外匯期貨做套期保值。若當(dāng)日現(xiàn)匯匯率為USD1=SF1.37781.3788，6 個(gè)月期貨價(jià)格為USD0.7260/SF。6 個(gè)月后的現(xiàn)匯匯率為USD1=SF1.38501.3860，6 個(gè)月期貨價(jià)格為USD0.7210/SF。問: 該出口商應(yīng)如何

15、進(jìn)行操作？解: 1) 按當(dāng)日即期測(cè)算 : 賣出 SF100萬(wàn), 100 萬(wàn)÷ 1.3788=725268, 買入 725268美元簽 6 個(gè)月期貨保值合約 , 賣出 SF100萬(wàn) , 100 萬(wàn) X 0.7260=726000, 買入 726000 美元 .收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系管理員刪除精品文檔2) 6 個(gè)月后現(xiàn)貨市場(chǎng) ,: 賣出 SF100萬(wàn) , 100 萬(wàn)÷ 1.3860=721501, 買入 721501美元比預(yù)算虧損 : 721501-725268=-3767美元6 個(gè)月期貨市場(chǎng) : 買入 SF100萬(wàn), 100 萬(wàn) X 0.7210=721000 美元3)

16、核算 : 726000-721000=5000美元4) 盈虧 : 5000-3767=1233美元24、美國(guó)進(jìn)口商 6 個(gè)月后需支付 SF1500萬(wàn)，因判斷 SF 匯率可能大幅度波動(dòng)，且對(duì)方向無(wú)把握。為避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，決定采用外匯期權(quán)保植。假設(shè)：（ 1）當(dāng)日即期匯率 USD1=SF1.4900， 6 個(gè)月期權(quán)匯率 USD1=SF1.5000，期權(quán)費(fèi) 2% ；（ 2） 6 個(gè)月后期權(quán)合約到期日的即期匯率分別為：USD1=SF1.4200.SF1.5600SF1.5010。問: 該進(jìn)口商應(yīng)如何進(jìn)行外匯期權(quán)操作？并分析期權(quán)合約到期日出現(xiàn)的3 個(gè)即期匯率分別給該進(jìn)口商帶來(lái)什麼后果？解: 1) 要買進(jìn) S

17、F1500萬(wàn), 需 1500÷1.5000=1000 萬(wàn)美元 ,1000 X (1+3%)=1200 萬(wàn)美元 .1200萬(wàn)美元的期權(quán)費(fèi)為1200 萬(wàn) X 2%=20 萬(wàn)美元2) 若 6 個(gè)月后 , USD1-SF1.4200, 應(yīng)執(zhí)行合約 .3) 若 6 個(gè)月后 , USD1=SF1.5600, 應(yīng)放棄合約 .若執(zhí)行 , 賣出 1000 萬(wàn)美元 , 買入 1500 萬(wàn)瑞士法郎 .若不執(zhí)行 , 買入 1500 萬(wàn)瑞士法郎 , 賣出 9615385 美元 .9615385 + 20萬(wàn)=9815385美元4) 若 6 個(gè)月后 ,USD1=SF1.5010, 放棄合約 . 27、 N：USD6 個(gè)月存款利率 8.5%?F： EUR6 個(gè)月存款利率 6%收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系管理員刪除精品文檔?即期匯率USD1=EUR0.9120-0.9140?6 個(gè)月60- 90? 問：能否做套利？若能做應(yīng)怎樣操作？結(jié)果是什么？（以USD1000 萬(wàn)切入）解: 利差 :8.5%-6% = 2.5%6 個(gè)月遠(yuǎn)