企業(yè)對外投資與合作方式的路徑

1、范文最新推薦5 / 7企業(yè)對外投資與合作方式的路徑隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和綜合國力水平的不斷提高， 國內(nèi)企業(yè)探索跨國投資的步伐逐步加快。但是和當(dāng)前以跨國并購為主流的對外直接投資相比，我國傳統(tǒng)的對外投資和合作方式已經(jīng)無法滿足國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的要求，也制約著國內(nèi)企業(yè)的做大和做強。因此，當(dāng)前創(chuàng)新對外投資和合作方式是我國企業(yè)國際化過程中不可或缺的一環(huán)， 更是我國經(jīng)濟發(fā)展的迫切要求。但是對外投資和合作方式的創(chuàng)新，必須有利于我國在更廣范圍和更深層次參與國際經(jīng)濟合作，促進(jìn)我國企業(yè)、行業(yè)乃至整個產(chǎn)業(yè)整體競爭力的培育。在創(chuàng)新過程中，既要遵循當(dāng)代跨國投資發(fā)展的規(guī)律，借鑒發(fā)達(dá)國家企業(yè)對外投資實踐的成功經(jīng)驗， 又必須結(jié)合

2、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求以及國內(nèi)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀， 基于此,我國企業(yè)現(xiàn)階段對外投資和合作方式的創(chuàng)新應(yīng)著重從以下方面入手:對外投資和合作領(lǐng)域向國際分工框架中高附加值環(huán)節(jié)擴展從國際投資實踐來看，投資流向遵循由第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、從低附加值產(chǎn)業(yè)向高附加值產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移這一規(guī)律。 早期的投資大多是為了利用當(dāng)?shù)亓畠r的生產(chǎn)要素，因而諸如采掘業(yè)、種植業(yè)和技術(shù)含量低的制造業(yè)等資源、勞動密集型行業(yè)往往成為投資的對象。其后隨著技術(shù)進(jìn)步和企業(yè)經(jīng)營能力的提高等因素的影響， 投資逐步轉(zhuǎn)向諸如化工、電氣機械和汽車等技術(shù)含量較高的制造業(yè)。而服務(wù)業(yè)能在國民經(jīng)濟的各個環(huán)節(jié)產(chǎn)生良性效應(yīng)、發(fā)揮積極作用，同時由于其投資普及面廣、影

3、響范圍大，與制造業(yè)相比更能獲得較高的投資收益， 這都將進(jìn)一步促使投資更多的流向第三產(chǎn)業(yè)。投資在三次產(chǎn)業(yè)間的梯度轉(zhuǎn)移這一規(guī)律 實際上也反映了一國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級的方向。從當(dāng)代國際分 工的發(fā)展來看，分工已深入到產(chǎn)品內(nèi)分工這一層次。價值鏈、外包、 代工、競合關(guān)系等詞匯反映的正是這一狀況。在產(chǎn)品內(nèi)分工中，同一 產(chǎn)品的生產(chǎn)過程被劃分為不同的工序和環(huán)節(jié)， 分散到多個國家和地區(qū) 進(jìn)行生產(chǎn)，進(jìn)而形成在同一產(chǎn)品內(nèi)基于不同工序和環(huán)節(jié)為對象的分工 體系，這在很大程度上拓展了國際分工的廣度和深度， 使得相關(guān)部門和行業(yè)得到了快速發(fā)展。從上世紀(jì)90年代中期以來，我國大力發(fā)展的加工貿(mào)易即是以比較優(yōu)勢原理參與到產(chǎn)品內(nèi)分

4、工， 對國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展 起到了顯著作用。但當(dāng)前國內(nèi)加工貿(mào)易的發(fā)展亟待轉(zhuǎn)型， 以擺脫加工 貿(mào)易層次低、處于產(chǎn)業(yè)價值鏈底端的尷尬局面。當(dāng)前，我國經(jīng)濟發(fā)展 正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級之際，經(jīng)濟總量的迅速增長對經(jīng)濟增長方 式提出了新的要求，原有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已越來越不能適用經(jīng)濟增長的新要 求，即在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上實現(xiàn)由資源、勞動密集型向資本、技術(shù)密集型的在原有轉(zhuǎn)變。這就要求我國企業(yè)的對外投資活動也要遵循這一要求, 資源開發(fā)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)直接投資的基礎(chǔ)上， 盡快跨越對外投資的 各個階段，最終實現(xiàn)在附加值較高的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域參與國際經(jīng)濟合作。 有針對性地選擇對外投資和合作方式基于目前國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，我國 應(yīng)在繼續(xù)發(fā)揚傳統(tǒng)對

5、外工程承包方式的基礎(chǔ)上， 把握當(dāng)代以跨國并購 為主的對外投資發(fā)展方向，積極推動國內(nèi)企業(yè)以更多樣化的投資方式 參與到國際經(jīng)濟合作之中?？鐕①徶猿蔀楫?dāng)代對外直接投資的 主要方式，與這一方式自身的優(yōu)點密切相關(guān)，這從理論到實踐皆已被證明。產(chǎn)業(yè)組織理論認(rèn)為通過跨國橫向并購， 可以有效地降低或消除 行業(yè)壁壘。近年來隨著企業(yè)自身實力的增強以及對并購方式的深入認(rèn) 識，并購方式逐漸被國內(nèi)企業(yè)所采用。 而此次金融危機為我國企業(yè)的 跨國投資奠定了良好的基礎(chǔ)，企業(yè)應(yīng)抓住這一危機所帶來的潛在機 遇，通過并購方式以較低的成本進(jìn)入發(fā)達(dá)國家市場， 更為深入的進(jìn)入 全球價值鏈，特別是向產(chǎn)業(yè)價值鏈上端拓展。通過這種學(xué)習(xí)型投

6、資, 不斷加強企業(yè)技術(shù)積累的速度和效果， 增強其所有權(quán)優(yōu)勢，進(jìn)而有利于其后期的競爭策略投資（冼國明與楊銳，1998）。新建的方式在我國企業(yè)對外投資活動中一直被較多的采用， 特別是針對發(fā)展中國家市 場。當(dāng)前我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在國際分工中處于低端環(huán)節(jié)， 存在著嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性過剩，工業(yè)生產(chǎn)能力的利用率只有60%左右。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理體現(xiàn)在一般技術(shù)含量的產(chǎn)業(yè)重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象嚴(yán)重，而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展明顯不足。在發(fā)展中國家，我國企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步開展以新建方式為主的投資活動,轉(zhuǎn)移國內(nèi)的過剩產(chǎn)業(yè)，將國內(nèi)有限資源投資于具備競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè),進(jìn)而促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和升級。 組建大中小企業(yè)聯(lián)合的企業(yè)集團進(jìn)行對外投資改革

7、開放以來，我國對外投 資規(guī)模不斷擴大。但相對于境內(nèi)利用外資而言，對外投資的發(fā)展不盡 人意。這在很大程度上與國內(nèi)投資主體不成熟、 企業(yè)缺乏較強的國際 競爭力密切相關(guān)。此外，從產(chǎn)權(quán)制度角度分析，現(xiàn)行的企業(yè)制度也在 很大程度上制約著企業(yè)的跨國投資活動，加快企業(yè)制度改革以使我國 企業(yè)在運行機制上能夠與市場經(jīng)濟迅速接軌，對于促進(jìn)企業(yè)的對外投 資至關(guān)重要。針對國內(nèi)企業(yè)目前對外投資現(xiàn)狀，應(yīng)重新構(gòu)建對外投資 的主體，加快大中小企業(yè)的聯(lián)合重組，建立對外投資的”聯(lián)合艦隊”，形成多個具有較強自主創(chuàng)新能力和國際競爭力的特大型企業(yè)集團。為 此，可以學(xué)習(xí)和采用日本綜合商社模式。 從日本企業(yè)的跨國化進(jìn)程來 看，綜合商社這一

8、模式的運用對于日本經(jīng)濟國際化的發(fā)展起到非常重 要的作用。從我國經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀看，國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)的國際競爭力較 差，缺乏在國際上產(chǎn)生擴散效應(yīng)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)， 綜合商社這種模式比較 符合我國現(xiàn)階段對外投資的實際需要。 通過綜合商社模式的運用，改 變以往對外投資活動中的小規(guī)模、分散化的局面，形成集團化、多功 能、綜合型的投資，以此作為我國跨國投資的主體，在與其他國家跨 國公司抗衡的過程中進(jìn)一步發(fā)展壯大。 此外，組建銀行和企業(yè)相結(jié)合 的銀企財團進(jìn)軍國際市場是非常必要的。 總結(jié)國際經(jīng)驗，跨國投資走 向成熟并向高級階段發(fā)展的重要標(biāo)志是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的聯(lián)合 和滲透?？鐕y行及其銀企財團的建立不僅可以為跨國企業(yè)

9、提供信貸 支持，而且也為其提供資金支持、信息咨詢、風(fēng)險管理等多方面的服 務(wù)。因此應(yīng)組建以銀行等金融機構(gòu)為核心， 以大中小企業(yè)的聯(lián)合體為 主體，以貿(mào)易為紐帶，集多種功能為一體的巨型、綜合企業(yè)集團。通 過銀行業(yè)的國際化發(fā)展推動企業(yè)的跨國投資， 通過企業(yè)和金融機構(gòu)的 股權(quán)滲透，使金融業(yè)和企業(yè)相輔相成、協(xié)同發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融資 本的融合。積極參與國際投資協(xié)調(diào)以推進(jìn)對外投資環(huán)境的建設(shè)和改善 近年來隨著國際投資活動的日益擴大，各國之間基于投資的利益沖突時有發(fā)生，這在很大程度上阻礙了國際直接投資的健康發(fā)展，客觀上要求進(jìn)行有效的國際投資協(xié)調(diào)，以保護投資活動各方的權(quán)利和利益并 協(xié)調(diào)彼此之間的關(guān)系。但從目前的狀

10、況來看，與以WT為核心的國際 貿(mào)易體制和以IMF為核心的國際金融體制相比，現(xiàn)今以國際投資為中 心的國際性協(xié)調(diào)機制的建設(shè)明顯滯后?，F(xiàn)存的與國際投資有關(guān)的各種 制度安排由于缺乏一致性、連貫性、綜合性和權(quán)威性，而未被國際社 會普遍接受，難以對當(dāng)前不斷擴大的國際投資活動進(jìn)行有效協(xié)調(diào)和規(guī) 范。因此，制定一套全面的、具有法律約束力的多邊投資協(xié)定以創(chuàng)建 一個穩(wěn)定的、可預(yù)見的和透明的國際投資環(huán)境已日顯其迫切性和必要 性。我國作為全球主要的外商直接投資目的地和主要的新興對外直接 投資國，理應(yīng)加強與各國之間的投資協(xié)調(diào)活動、 積極主動地參與制定 國際投資規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。因為從本質(zhì)上講，國際投資協(xié)調(diào)不過是參與各 方為分享

11、世界經(jīng)濟利益而進(jìn)行的活動，其最終結(jié)果通常是各方在利益方面的相互妥協(xié)，而未參與國的利益在規(guī)則中難以得到充分體現(xiàn)。所 以我國政府應(yīng)積極推動和參與有關(guān)投資議題的多雙邊層次的國際協(xié) 定的締結(jié)，不斷推進(jìn)和實現(xiàn)我國企業(yè)跨國投資外部環(huán)境的改善。 總之, 開展和參與國際投資協(xié)調(diào)對國內(nèi)企業(yè)的跨國投資活動具有重要的意 義。一方面，它有利于保障我國投資者、投資企業(yè)以及我國的合法權(quán) 利和利益，可以促進(jìn)我國企業(yè)跨國投資活動的穩(wěn)步、 快速和健康發(fā)展;另一方面，有利于解決我國投資企業(yè)和東道國之間可能發(fā)生的矛盾和利益沖突。雖然世界上多數(shù)國家對外資的進(jìn)入都持歡迎的態(tài)度，但在 涉及到各方利益的時候總是會產(chǎn)生矛盾和沖突， 這需要由

12、雙邊的投資 協(xié)定加以規(guī)范和解決。此外，由于各國之間在國內(nèi)政策上存在差異, 這反映在國際投資政策上必然有所不同，而通過持續(xù)不斷的國際投資 協(xié)調(diào)和談判則有利于這一差距的縮小， 進(jìn)而促進(jìn)統(tǒng)一的國際投資規(guī)則 的形成，最終形成一套在國際上被廣泛認(rèn)可和接受的國際投資規(guī)則。建立境外工業(yè)園區(qū)以構(gòu)建對外投資平臺工業(yè)園區(qū)是發(fā)展區(qū)域工業(yè)的 重要載體。在境外建立工業(yè)園區(qū)就是以國內(nèi)園區(qū)的成功經(jīng)驗和國外園 區(qū)的先進(jìn)理念為基礎(chǔ)，集聚國內(nèi)大中小企業(yè)的對外投資活動， 在實施“走出去”戰(zhàn)略時將整個或大部分產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到國外， 形成較為完整 的產(chǎn)業(yè)鏈。在境外建立工業(yè)園區(qū)，能夠聚集各種相關(guān)或相似的產(chǎn)業(yè)集 群，產(chǎn)生規(guī)模效益和外部經(jīng)濟，形

13、成所謂的產(chǎn)業(yè)中心。處于產(chǎn)業(yè)中心的企業(yè)可以通過縮短供給鏈等獲得額外的經(jīng)濟收益，降低生產(chǎn)成本和 交易成本，從而吸引更多的企業(yè)向產(chǎn)業(yè)中心聚集。隨著中心規(guī)模的擴 大，其集聚能力也將越強，進(jìn)而進(jìn)入良性循環(huán)，進(jìn)一步帶動和擴大國 內(nèi)企業(yè)的對外投資活動。在境外工業(yè)園區(qū)內(nèi)投資有利于維護投資企業(yè) 自身的利益，避免境內(nèi)企業(yè)在境外的惡意競爭。在園區(qū)內(nèi)，企業(yè)在外 部經(jīng)濟、集體效率和優(yōu)勝劣汰的自然選擇機制作用下， 形成強大的競 爭力。同時基于人文歷史或者專業(yè)化市場等因素而形成的區(qū)域品牌, 將是園區(qū)內(nèi)企業(yè)可以共享的無形資源?？傊?，在工業(yè)園區(qū)內(nèi)聚集了相 同的、相近的或相關(guān)的社會文化背景、共同的價值觀念的企業(yè)家集群, 有利于園

14、區(qū)內(nèi)企業(yè)之間的密切合作， 構(gòu)筑低成本的經(jīng)濟運行環(huán)境。不 但能夠提高企業(yè)的競爭能力，而且也帶動更多的企業(yè)走出去。“走出 去”的企業(yè)通過進(jìn)駐工業(yè)園區(qū)，不但可以享受到政策上的優(yōu)惠， 而且 還可以實現(xiàn)資源、生產(chǎn)要素的共享，更加有利于實現(xiàn)資源的合理配置, 從而帶動更多的企業(yè)走出國門?？梢?，境外工業(yè)園區(qū)的模式，能夠解 決國內(nèi)企業(yè)在跨國投資活動中所面臨的區(qū)位選擇和產(chǎn)業(yè)選擇的難題。特別在金融危機所帶來的貿(mào)易保護主義升溫的背景下，通過境外工業(yè) 園區(qū)的模式展開跨國投資，不僅有利于減少我國的對外貿(mào)易摩擦， 也 能夠更好的貫徹和實施國家的“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略， 促進(jìn)有比較優(yōu)勢 的各類企業(yè)參與國際經(jīng)濟技術(shù)合作和競爭中。 積極探索對外投資的有 效路徑，創(chuàng)新對外投資和合作方式，不僅有重大的理論意義，而且對 我國“走出去”戰(zhàn)略的實施具有現(xiàn)實指導(dǎo)意義。 綜