有限合伙制私募股權(quán)基金稅務(wù)問(wèn)題處理

1、有限合伙制私募股權(quán)基金稅務(wù)問(wèn)題處理隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，高凈值人越來(lái)越多，私募股權(quán)投資迎 來(lái)歷史發(fā)展機(jī)遇期。私募股權(quán)基金按組織形式來(lái)劃分可以分為公司型、 合伙型和契約型，其中，有限合伙制更具長(zhǎng)遠(yuǎn)制度優(yōu)勢(shì)，更能形成透 明的稅收渠道，因此，現(xiàn)在已經(jīng)成為普遍采用的形式。那么，有限合 伙制私募股權(quán)基金和基金管理人是如何處理稅收問(wèn)題的呢？一、有限合伙制私募股權(quán)基金的運(yùn)作模式目前合伙制私募股權(quán)投資基金普遍采取有限合伙的形式，即投資人 作為基金的有限合伙人，按照約定的認(rèn)繳額度出資，并以出資額為限 承擔(dān)有限責(zé)任，有限合伙人不參與基金的投資決策及日常管理?；?管理團(tuán)隊(duì)出資設(shè)立的實(shí)體（該實(shí)體通常為一個(gè)有限責(zé)任

2、公司）作為基 金的普通合伙人，負(fù)責(zé)基金的投資決策，并承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，同時(shí)普通 合伙人也會(huì)承諾按基金募集總額的 1%5%進(jìn)行出資?；鹞袉为?dú) 的管理公司管理除投資決策以外的其他日常事務(wù)，管理公司不向基金 出資，二者之間是業(yè)務(wù)委托關(guān)系。在實(shí)踐中，也常見(jiàn)普通合伙人與管 理公司合二為一的情況。二、有限合伙制私募股權(quán)基金涉及的所得稅問(wèn)題合伙企業(yè)法第六條和財(cái)稅2008 159號(hào)文第二款明確 說(shuō)明，合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人，對(duì)合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)所得和其他所得按照“先分后繳”的原則繳納個(gè)人所得稅或企業(yè)所 得稅。這明確了合伙企業(yè)自身的稅收管道效用，但在實(shí)踐中還面臨如 下問(wèn)題。（一）自然人合伙人所得稅

3、繳納 對(duì)自然人所得稅適用稅率的選擇依據(jù)個(gè)人所得稅法及其相關(guān) 實(shí)施條例，個(gè)人所得稅依據(jù)收入類別不同，采取不同的稅率。對(duì)于自 然人合伙人從基金獲取的投資收益如視為“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng) 所得”，則應(yīng)按3%35%納稅，如視為“利息、股息、紅利所得或財(cái) 產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，則應(yīng)按 20% 納稅。各地稅務(wù)部門(mén)對(duì)此認(rèn)定的法方并不 一致。（二）關(guān)于居民企業(yè)間的權(quán)益性投資收益免稅問(wèn)題根據(jù)企業(yè)所得稅法第二十六條的規(guī)定，“符合條件的居民企 業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”為免稅收入，不計(jì)入應(yīng)納稅 所得。但是該法第一條又明確說(shuō)明“合伙企業(yè)不適用本法”，因此對(duì) 于合伙制基金從被投資企業(yè)獲得股息收益并再次分配時(shí)，境內(nèi)法

4、人合 伙人是否依然可以享受免稅待遇，在實(shí)踐中各地掌握尺度并不一致。（三）對(duì)于回?fù)軝C(jī)制的稅務(wù)處理在有限合伙制基金中，為了對(duì)普通合伙人進(jìn)行激勵(lì)，通常約定當(dāng) 投資回報(bào)超過(guò)一定的優(yōu)先回報(bào)率后，普通合伙人可以獲得部分業(yè)績(jī)分成（例如，若基金的年收益率超過(guò) 8% ，則普通合伙人可以獲得全部投 資收益的 20%）。實(shí)踐中，基金投資的項(xiàng)目是分批逐漸退出的，如果 先退出的項(xiàng)目投資收益率高于優(yōu)先回報(bào)率，則在該項(xiàng)目退出后普通合 伙人就可以獲得相應(yīng)比例的業(yè)績(jī)分成，并繳納所得稅。如果之后退出 的項(xiàng)目投資收益率較低，并導(dǎo)致基金清算時(shí)整體投資收益率沒(méi)有達(dá)到 事先約定的優(yōu)先回報(bào)率，則一般普通合伙人需要退還先前獲得的業(yè)績(jī) 分成（

5、即回?fù)軝C(jī)制），但對(duì)于普通合伙人已繳納的所得稅如何處理， 例如是否可以沖減普通合伙人的當(dāng)年收入或是否可以退稅，目前各類 法規(guī)尚沒(méi)有明確的規(guī)定。（四）對(duì)于投資資本金回收的確定 在有限合伙協(xié)議中，一般約定項(xiàng)目退出時(shí)收回的資金先用來(lái)彌補(bǔ) 合伙人前期所有項(xiàng)目的投資成本，然后才作為投資收益進(jìn)行分配。在 稅務(wù)處理時(shí)，是否可以按照上述原則確認(rèn)收入性質(zhì)，從而使得合伙人 只對(duì)作為投資收益的收入繳納所得稅，目前在實(shí)踐中尚沒(méi)有明確的法 規(guī)可以遵循。（五）有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的特殊規(guī)定 根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于將國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅 收試點(diǎn)政策推廣到全國(guó)范圍實(shí)施的通知 （財(cái)稅 2015 116 號(hào)）、 國(guó)家稅

6、務(wù)總局關(guān)于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅有關(guān)問(wèn)題的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第81號(hào)）文件規(guī)定,“有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高 新技術(shù)企業(yè)滿2年（24個(gè)月）的，其法人合伙人可按照對(duì)未上市中小 高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投 資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額，當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度 結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。如果法人合伙人投資于多個(gè)符合條件的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投 資企業(yè)，可合并計(jì)算其可抵扣的投資額和應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額。當(dāng) 年不足抵扣的，可結(jié)轉(zhuǎn)以后納稅年度繼續(xù)抵扣；當(dāng)年抵扣后有結(jié)余的， 應(yīng)按照企業(yè)所得稅法的規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅?！?/p>

7、即如果該私募股 權(quán)投資基金是有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資基金并投資于未上市的中小高新技 術(shù)企業(yè)滿2年，當(dāng)其投資人是公司時(shí)，可穿透享受創(chuàng)業(yè)投資投資額抵 扣應(yīng)納稅所得額的稅收優(yōu)惠。綜上，為直觀表示，現(xiàn)將合伙制基金涉及的所得稅項(xiàng)列表。需特別 說(shuō)明的是，表1中所列計(jì)稅方法可能因各地的政策差異而有所不同。崔1汁槪閒k| n 1-刊IPtRt 1 低收人'i單介壯人1 w并傳就*+萍II向如幷僅許芻*£<1 * * 1fi列 r h El*f n"勺fc * h e I I ' K W 'W 1Al J H gpp P 瞽 > I < H i ifjn

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9、有約定俗稱的計(jì)算方法。從所得稅的角度來(lái)看，管理人如果是公司，則管理人的收入應(yīng)當(dāng) 繳納企業(yè)所得稅。如果是合伙企業(yè)，則要按照先分后稅的這樣一個(gè)原 則，把所得按照合伙企業(yè)每年做一個(gè)匯算清繳之后，然后把類似于利 潤(rùn)可以實(shí)際分配，或者沒(méi)有實(shí)際分配的劃到合伙人那邊，然后在由合 伙人自行繳稅。（二）管理人的增值稅 增值稅的納稅人可以劃分成兩類，一類是一般納稅人，一個(gè)是小 規(guī)模納稅人。二者區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)為：工業(yè)企業(yè)，銷售額超過(guò) 50 萬(wàn)，作為 一般納稅人，如果是商業(yè)企業(yè)，銷售額要超過(guò) 80 萬(wàn)作為一般納稅人。 營(yíng)改增的試點(diǎn)企業(yè)目前標(biāo)準(zhǔn)是 500 萬(wàn)。營(yíng)改增后，管理人收取的管理 費(fèi)不再繳納營(yíng)業(yè)稅，而改繳增值稅。如果管理人是一般納稅人，則增 值稅稅率為 6% ；如管理人為小規(guī)模納稅人，則增值稅稅率為 3% 。對(duì) 于投資咨詢收入，一般納稅人也是按照 6% ，或者小規(guī)模納稅人按照 3% 這 樣一個(gè)比例來(lái)繳納增值稅。另外一塊比較重要的收入是收益分成，就是管理人按照投資增值 部分的 20% 提取的收益，針對(duì)這一塊增值稅怎么處理？目前仍有爭(zhēng)議。主要在于對(duì)這個(gè)收益的定性上，就是這個(gè)收益是屬于投資收益，還是 屬于因?yàn)樘峁﹦趧?wù)所取得的服務(wù)