英國(guó)金融產(chǎn)業(yè)集群對(duì)我國(guó)國(guó)際金融中心發(fā)展的借鑒意義_雷強(qiáng)

1、 表 2倫敦地區(qū)金融業(yè)人均 G V A及金融業(yè)就業(yè)人數(shù)統(tǒng)計(jì) 年份 1999 2000 2001 2002 2003 2004 金融 業(yè) G V A 十億英鎊 14. 866 14. 654 14. 941 24. 739 29. 09 32. 746 人口 千人 7154 7237 7322 7371 7388 7429 就業(yè)人數(shù) 千人 358 376 371 369 372 368 金融從業(yè)人數(shù) 千人 166 169 158 165 165 171 金融業(yè)人均 G V A 千英鎊 / 人 89. 55 86. 71 94. 56 149. 93 176. 30 191. 50 金融從業(yè)人數(shù)

2、/ 就業(yè) 人數(shù) % 46. 36 44. 94 42. 58 44. 71 44. 35 46. 46 數(shù)據(jù)來源 : 英國(guó)國(guó)家統(tǒng) 計(jì)署 ( h t t p : / /w w w . s t a t i s t i c s . g o v . u k / 表 3 所示英國(guó)及倫敦地區(qū)金融服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)和勞動(dòng)生產(chǎn)率的概況 。 從金融服務(wù)業(yè)就業(yè)人員的地 區(qū)分布來看 , 到 2007 年第一季度末 , 英國(guó)金融服務(wù)領(lǐng)域大約有 91. 9 萬人集聚在英格蘭 , 其中有 31. 3萬 人集中在倫敦地區(qū) 。 英格蘭金融業(yè)就業(yè)人數(shù)占全英國(guó)的 85. 1%, 而蘇格蘭 、 北愛爾蘭和威爾士等三個(gè) 行政區(qū)的金融業(yè)就

3、業(yè)人數(shù)總共不到全英國(guó)的 15%。 與此同時(shí) , 倫敦地區(qū)又分別占英格蘭地區(qū)和全英國(guó) 的 34%和 29%, 這說明英國(guó)的金融業(yè)高度集中在英格蘭地區(qū) , 而英格蘭地區(qū)的金融業(yè)又高度集中在倫 敦地區(qū) , 從中反映出倫敦作為全球金融中心的基本實(shí)力 。 表 3英國(guó)及倫敦地 區(qū)金融服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)和勞動(dòng)生產(chǎn)率統(tǒng)計(jì) 就業(yè)人數(shù) ( 千人 倫敦 東南區(qū) 西北區(qū) 英格蘭東區(qū) 西南區(qū) 約克與亨伯河區(qū) 西米德蘭區(qū) 東米德蘭區(qū) 東北區(qū) 蘇格蘭 威爾士 北愛爾蘭 英國(guó)全國(guó) 313 128 103 77 80 78 72 42 26 113 29 18 1080 在 全英國(guó)所占比重 ( % 29. 0 11. 9 9. 5

4、 7. 1 7. 4 7. 2 6. 7 3. 9 2. 4 10. 5 2. 7 1. 7 100. 0 人均增加值指數(shù) ( U K=100 122. 9 108. 4 90. 9 101. 6 96. 7 90. 5 91. 1 96. 6 93. 4 96 87. 2 83. 9 100 注 : 就業(yè)人數(shù)和在全國(guó) 所占比重為 2007 年第一季度末數(shù)據(jù) ; 人均增加值指數(shù)為 2006 年數(shù)據(jù) 。 資料來源 : 英國(guó)國(guó)家統(tǒng) 計(jì)署 ( h t t p : / /w w w . s t a t i s t i c s . g o v . u k / 從金融產(chǎn)業(yè)集群對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)核心競(jìng)爭(zhēng)力提升的角度

5、來看 , 其核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在人力資本的組織能 力 、適應(yīng)能力 、技術(shù)和信息的獲取能力等創(chuàng)新能力上 , 金融產(chǎn)業(yè)集群不僅進(jìn)一步提高了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的顯性 · 53· 知識(shí) ( E x p l i c i t K n o w l e d g e 競(jìng)爭(zhēng)力水平 , 同時(shí)也促進(jìn)了該區(qū)域的默示知識(shí) ( T a c i t K n o w l e d g e 的共享和轉(zhuǎn) 化 。 可以說 , 人力資本的水平?jīng)Q定了金融產(chǎn)業(yè)集群的創(chuàng)新能力 , 從而也就決定了金融產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展 狀況 。 因此 , 金融產(chǎn)業(yè)集群因具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而倍受英國(guó)政府推崇 , 紛紛出臺(tái)相應(yīng)的法律政策鼓勵(lì) 倫敦金融產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)

6、展 2 。 倫敦金融產(chǎn)業(yè)集群 是比較典型的核心與輻射型集群 。 在倫敦的中心 地區(qū)集中了大量的大型跨國(guó)銀行總部和英國(guó)幾乎所有的大銀行總部 。 倫敦地區(qū)基本上擁有各種類型的 金融活動(dòng) , 由此導(dǎo)致該地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群的集聚效應(yīng)非常顯著 , 推動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)對(duì)高級(jí)投入要素的旺盛 需求 。 根據(jù)英國(guó)有影響的經(jīng)濟(jì)智庫 C E B R 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù) , 在倫敦城從事金融業(yè)務(wù)的專業(yè)人士數(shù)量在過 去的 15年增加了 50%, 并且這些金融人士 , 交易商及專業(yè)人士 , 來自于不同背景的國(guó)家 。 例如在法國(guó) 巴黎銀行 ( B N PP a r i b a s 的倫敦分部 , 員工有 35% 是外籍人士 , 法國(guó)國(guó)籍

7、的人還不到一半 。 因此 , 由于金 融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)的突現(xiàn) , 倫敦地區(qū)的企業(yè)規(guī)模報(bào)酬得以充分發(fā)揮 , 高端專業(yè)人才在企業(yè)之間的流動(dòng)性很 高 , 使得集群區(qū)內(nèi)的金融創(chuàng)新活動(dòng)十分活躍 3 4 5 。 四 英國(guó)金融產(chǎn)業(yè)集群對(duì)我國(guó)國(guó)際金融中心的借鑒意義 自 20 世紀(jì) 90年代以來 , 金融業(yè)在上海發(fā)展迅速得益于上海金融軟硬環(huán)境的進(jìn)一步改善 。 1992 年 10 月 , 黨的十四大把建設(shè)上海國(guó)際金融中心正式確立為國(guó)家戰(zhàn)略 。 經(jīng)過 15年的發(fā)展 , 上海在國(guó)際金融 中心建設(shè)中取得了顯著進(jìn)步 , 現(xiàn)已具備了作為金融中心的基礎(chǔ)條件 。 在金融業(yè)產(chǎn)值方面 , 2009 年上海 金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值 1817

8、. 85 億元 , 比上年增長(zhǎng) 25. 6%, 占上海市 G D P 比重超過 12%。 上海金融產(chǎn)業(yè)的 發(fā)展對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率達(dá)到 21% 以上 。 在直接融資方面 , 2009 年上海證券市場(chǎng)股票市值約 19萬億 , 較上年增長(zhǎng) 90%, I P O 3343 多億元 , 同比增長(zhǎng)超過 49%; 上海市場(chǎng)債券籌集資金近 1475 億元 , 同比增長(zhǎng) 40%。 在貨幣交易量方面 , 自 S h i b o r 推出后 , 2009 年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行人民幣債券 4. 9萬 億元 , 同比增長(zhǎng) 68. 5%。 2009年年末 , 債券市場(chǎng)債券托管總額達(dá) 13. 3 萬億元 , 債券市

9、場(chǎng)成交量繼續(xù)大 幅增加 。 銀行間市場(chǎng)成交量突破 130 萬億元 , 同比增長(zhǎng) 24 . 2%。 其中 , 現(xiàn)券成交量為 47. 3萬億元 , 同比 增長(zhǎng) 27. 4%; 同業(yè)拆借成交量為 19. 4 萬億元 , 同比增長(zhǎng) 28. 6%; 質(zhì)押式回購與買斷式回購成交量 70. 3 萬億元 。 同比增長(zhǎng) 20 . 9%。 上海已經(jīng)基本形成了以資本 、 貨幣 、 外匯 、商品期貨 、金融期貨 、黃金 、 產(chǎn)權(quán) 、 再保險(xiǎn)市場(chǎng)等構(gòu)成的全國(guó)性金融市場(chǎng)體系 , 匯聚了世界上主要金融市場(chǎng)種類 。 在金融機(jī)構(gòu)的集聚程度 方面 , 上海已有十大類銀行機(jī)構(gòu) , 截至 2009 年末 , 上海集聚各類金融單位共計(jì)

10、 787 家 , 其中銀行業(yè) 132 家 、證券業(yè) 93家 、 保險(xiǎn)業(yè) 307家 ; 在滬經(jīng)營(yíng)性外資金融單位數(shù)達(dá)到 170家 。 上海的外資和中外合資金融 機(jī)構(gòu)超過 400家 , 占全市金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的近一半 。 進(jìn)駐上海的外資法人銀行達(dá)到 20 家 , 占全國(guó)外資法 人銀行總數(shù)的 2 /3。 但是 , 與倫敦國(guó)際金融中心相比 , 上海的金融產(chǎn)業(yè)集群化程度雖然已取得了明顯突 根據(jù)知識(shí)能否清晰地表述和有效的轉(zhuǎn)移 , 可以把知識(shí)分為可編碼化 的顯性知識(shí)和難 以編碼的默示知 識(shí) 。 前者是指可以 通過口 頭傳授 、教科書 、參考資料 、期刊雜志 、專利文獻(xiàn) 、視聽媒體 、軟件和數(shù)據(jù)庫等方式獲取 , 容

11、易被 人們學(xué)習(xí)的知識(shí) 。 后者是指存在于 人的頭 腦中的 、高度個(gè)性化和情景化 、難以表達(dá)和溝通 、不易被觀察和了解 、尚未編碼 和顯性化 的知識(shí) 。 默示 知識(shí)和產(chǎn) 業(yè)集群有 重要的互 動(dòng)關(guān) 系 。 一方面 , 默示知識(shí)是產(chǎn)業(yè)集群中非常重要的知識(shí)資源 , 是集群創(chuàng)新中不可 或缺的投 入變量 ; 另一 方面 , 產(chǎn)業(yè) 集群有助 于促進(jìn)默 示知 識(shí)的共享和轉(zhuǎn)移 , 并以此推動(dòng)各種創(chuàng)新的擴(kuò)散和應(yīng)用 。 英國(guó)金融服務(wù)業(yè)基本形成了以大倫敦區(qū)為中心的金融產(chǎn)業(yè)集群 , 以南蘇 格蘭區(qū)為中心 的金融產(chǎn)業(yè)集群 及以西南區(qū)為中 心的金 M a r k u s e n 將產(chǎn)業(yè)集群分成馬歇爾新產(chǎn)業(yè)區(qū) 、核心與輻射區(qū)

12、 ( H u ba n dS p o k e 、衛(wèi)星平臺(tái)區(qū) ( s a t e l l i t e p l a t f o r m 和政 府組織區(qū) ( S t a t e - 融產(chǎn)業(yè)集群 。 其中倫敦地區(qū)的集群規(guī)模要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于后兩個(gè)地區(qū) 。 a n c h o r e d 。P a n d i t 與 C o o k ( 2003 認(rèn)為大倫敦區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群是比較典型的核 心與輻射型集群 。 西南區(qū)金融產(chǎn) 業(yè)集群和 南蘇格蘭 區(qū)金 融產(chǎn)業(yè)集群分別屬于衛(wèi)星平臺(tái)型 、核心與輻射型集群 , 這兩個(gè)金融產(chǎn)業(yè)集群不涉及本文論述范圍 。 波特在 國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 一書中 , 把影響一國(guó) ( 區(qū)域 產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的要素條

13、件分為初級(jí)要素和高級(jí)要素 。 高級(jí)投入要素包括 人力資 C E B R 是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)及商業(yè)研究中心 ( C e n t r e f o r E c o n o m i c s a n dB u s i n e s s R e s e a r c h 的簡(jiǎn)稱 。 本 、知識(shí)資本 、金融資本和知識(shí)型基礎(chǔ)設(shè)施 。 高級(jí)投入要素的質(zhì)量和功能的充分發(fā)揮是產(chǎn)業(yè)集群的基礎(chǔ)因素 。 · 54· 破但是還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠 。 從上述對(duì)倫敦金融業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷程分析來看 , 倫敦金融產(chǎn)業(yè)集群與區(qū)域經(jīng)濟(jì)已經(jīng)形成了 良性的互動(dòng)關(guān)系 , 互相壯大發(fā)展的過程 , 即金融產(chǎn)業(yè)集群促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和核心競(jìng)爭(zhēng)

14、力的提升 , 同 時(shí)倫敦區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又反作用于金融產(chǎn)業(yè)集群 , 為金融產(chǎn)業(yè)集群形成發(fā)展提供更好的條件 , 促進(jìn)倫敦 金融產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)一步的發(fā)展與壯大 發(fā)展模式值得我們借鑒 。 第一 , 在金融產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展過程中 , 人力資本的創(chuàng)新能力是金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的根本動(dòng)因 。 金融 產(chǎn)業(yè)集群離不開人力資本的空間集聚 , 只有當(dāng)一個(gè)區(qū)域人力資本的存量和質(zhì)量達(dá)到一定的水平 , 金融產(chǎn) 業(yè)集群才能有所突破 。 從目前的 情況來看 , 倫敦有 4500 名金融 、法律等相 關(guān)專業(yè)的分析 師 , 全世界 83%的頂級(jí)律師事務(wù)所將總部設(shè)在倫敦 , 金融 、法律 、貿(mào)易 、咨詢和稅務(wù)等相關(guān)專業(yè)的從業(yè)人員達(dá) 100

15、萬 。 而根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示 , 上海的相關(guān)就業(yè)人員到 2009 年末約為 20萬人 , 與倫敦金融中心還有不少差 距 。 為此 , 上海市有必要進(jìn)一步制定相應(yīng)的政策措施吸引高端金融人力資本集聚 , 構(gòu)建區(qū)域高端人力資 本薪酬回報(bào)機(jī)制 , 加大力度取消一切阻礙高端人力資本流入的制度性障礙 , 充分發(fā)揮高端人力資本的要 素功能和效率功能 。 第二 , 構(gòu)建適宜于金融產(chǎn)業(yè)集群形成和發(fā)展的低成本 、 公平競(jìng)爭(zhēng)的金融監(jiān)管法律環(huán)境 。 倫敦金融產(chǎn) 業(yè)集群的發(fā)展離不開英國(guó)金融監(jiān)管法律體系的改革 。 1997 年起 , 英國(guó)為了提高金融管理體系效率 , 將 原來金融體系中的九大管理機(jī)關(guān)整合為單一的管理機(jī)關(guān) 金

16、融管理局 , 統(tǒng)一發(fā)揮監(jiān)管銀行 、貨幣市場(chǎng) 、 外匯市場(chǎng) , 以及管理其它組織的功能 。 隨后 , 2001 年 12 月 1 日正式施行的 金融服務(wù)及市場(chǎng)法 ( F S M A 成為管理英國(guó)金融市場(chǎng)的法律 。 金融服務(wù)及市場(chǎng)法最大的特色是為金融服務(wù)業(yè)提供單一的監(jiān)督 和管理機(jī)構(gòu) ( F S A , 該法賦予 F S A 廣泛的法規(guī)制定權(quán) , 同時(shí)成立了 “金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭 ”和建立 單一的裁判外紛爭(zhēng)處理的申訴程序和金融賠償制度 10 11 12 13 14 15 6 7 8 9 。 從這個(gè)角度來講 , 倫敦金融產(chǎn)業(yè)集群和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào) 。 這些有效的金融監(jiān)管法律政策 的實(shí)施促進(jìn)了倫敦金融

17、產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展 。 因此 , 建議中央可以考慮適當(dāng)給予上海更多的支持 , 可以借鑒 英國(guó)集中統(tǒng)一型監(jiān)管模式的經(jīng)驗(yàn)成立單一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)降低監(jiān)管成本 , 提高監(jiān)管效率 。 目前 , 我國(guó)的金融 機(jī)構(gòu)實(shí)施的是行政管制 , 而不是真正意義上的監(jiān)管 。 人民銀行上?？偛?、銀監(jiān)局 、 保監(jiān)局和證監(jiān)局除了 履行各自的行政職能外 , 要進(jìn)一步加強(qiáng)相互之間溝通 。 必要時(shí) , 可以設(shè)立 “金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì) ”, 由其 統(tǒng)一負(fù)責(zé) “一部三局 ”的監(jiān)管職能 。 有些微觀層面上的監(jiān)管權(quán)限可以下放 , 通過一系列法律制度的完善 使得交易所可以直接負(fù)責(zé)對(duì)上市公司上市申請(qǐng)的監(jiān)管和審批 。 第三 , 在國(guó)務(wù)院 “兩個(gè)中心

18、”戰(zhàn)略的指引下加快金融市場(chǎng)的建設(shè)和完善 。 從目前來講 , 雖然上海已 經(jīng)形成了多層次的金融市場(chǎng)體系 , 但是和發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)相比還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠 。 首先 , 要進(jìn)一步加大金融產(chǎn) 品和服務(wù)的創(chuàng)新力度 , 豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 。 特別是要加快以政府債券市場(chǎng)為核心和準(zhǔn)政府債券為主體的固 定收益證券市場(chǎng)發(fā)展 , 為人民幣國(guó)際化進(jìn)程中外國(guó)投資者尤其是外國(guó)央行提供兼具安全性和流動(dòng)性的 投資池 , 并為建成亞洲人民幣國(guó)際債券市場(chǎng)打下良好基礎(chǔ) ; 其次 , 要在多層次市場(chǎng)建設(shè)方面予以突破 , 大 力培育有利于中小企業(yè)和高新企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資基金 、私募股權(quán)基金和財(cái)富管理服務(wù) , 促進(jìn) O T C 市 場(chǎng)的發(fā)展 , 形

19、成有相當(dāng)厚度和寬度的多層次資本市場(chǎng) 。 另外 , 在服務(wù)業(yè) , 特別是金融服務(wù)業(yè)的稅收方面 制定實(shí)施更多的優(yōu)惠措施 。 目前 , 我國(guó)的稅收基本上是有利于制造業(yè)發(fā)展的 , 而不是有利于服務(wù)業(yè)發(fā)展 的 。 上?？梢月氏仍诮鹑诜?wù)業(yè)稅收制度上實(shí)施金融創(chuàng)新的試點(diǎn) , 建立銀行 、 保險(xiǎn) 、證券以及其他相關(guān) 金融行業(yè)的稅收激勵(lì)機(jī)制 , 有利于吸引各種金融機(jī)構(gòu)匯聚于此 , 促進(jìn)金融市場(chǎng)的各種相關(guān)服務(wù)產(chǎn)業(yè)集群 化發(fā)展 , 加快推動(dòng)金融市場(chǎng)的資金流 、 信息流和人才流的合理配置 。 參考文獻(xiàn) 1 張繼彤 . 產(chǎn)業(yè)集群成長(zhǎng) 的外部法律環(huán)境簡(jiǎn)析 J . 商業(yè) 研究 , 2008, ( 8 : 12 -18. 2

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24、T e n d e n c i e s o f C a p i t a l Ma r k e t sa m o n gI n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l C e n t e r s J .G r o w t ha n dC h a n g e , S p r i n g2003, 34( 2 :135 -156. 10 J e s s i eP . H.P o o n , B r a d l yE l d r e d g e , D a v i dY e u n g .R a n kS i z eD i s t r i b u t i o n

25、o f I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l C e n t e r s J .I n t e r n a t i o n a l R e g i o n a l S c i e n c eR e v i e w , 2004, 27( 4 :411 -430. 11 N a r e s hR , P a n d i t , C o o k , G a r y .T h e B e n e f i t s o f I n d u s t r i a l C l u s t e r i n g :I n s i g h t s f r o mt

26、h eB r i t i s hF i n a n c i a l S e r v i c e s I n d u s t r ya t T h r e eL o c a t i o n s J .J o u r n a l o f F i n a n c i a l S e r v i c e s Ma r k e t i n g , 2003, 7( 3 :230 -245. 12 N a r e s hR .P a n d i t C o o kG a r y S w a n nG .M.T h eD y n a m i c so f I n d u s t r i a l C l u

27、s t e r i n gi nB r i t i s hF i n a n c i a l S e r v i c e s J .T h e S e r v i c eI n d u s t r i e s J o u r n a l .2001, 4( 21 : 33 -61. 13 D a v i s , E . P .I n t e r n a t i o n a lF i n a n c i a lC e n t e r s A nI n d u s t r i a lA n a l y s i s C .B a n ko fE n g l a n dD i s c u s s i

28、o nP a p e r , N o . 51, 1990. 14 B o s s o n e B . , S a n d e e pMa h a j a n , F a r a hZ a h i r .F i n a n c i a l I n f r a s t r u c t u r e , G r o u pI n t e r e s t s a n dC a p i t a l A c c u m u l a t i o n R .I MF Wo r k i n gP a p e r .J a n u a r y , 2003. 15 Mc K i n s e yG l o b a

29、l I n s t i t u t e .S u s t a i n i n gN e wY o r ka n dt h eU S ' G l o b a l F i n a n c i a l S e r v i c e sL e a d e r s h i p R .Wo r k i n gR e p o r t , N o v e m b e r , 2006. T h e R e f e r e n t i a l S i g n i f i c a n c e o f U KF i n a n c i a l I n d u s t r yC l u s t e r s f

30、o rC h i n a s I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l C e n t e r L E I Q i a n g N I Q u a n s h e n g WUJ u n A b s t r a c t : T h ed e v e l o p m e n t o f U . K .f i n a n c i a l s e c t o r i st h ee p i t o m eo f t h ef i n a n c i a l i n d u s t r yc l u s t e r , w h i c hn o t o n l ys t e p s u pt h e U . K . c o m p e t i t i o np o w e r , b u t a l s oa d v a n c e s t h ed e