金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全課件

1、金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全第十四章第十四章 金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全本章主要講授金融風(fēng)險(xiǎn)的含義及其種類、金融危本章主要講授金融風(fēng)險(xiǎn)的含義及其種類、金融危機(jī)的內(nèi)涵、特點(diǎn)及其預(yù)警以及相關(guān)的金融危機(jī)理論，機(jī)的內(nèi)涵、特點(diǎn)及其預(yù)警以及相關(guān)的金融危機(jī)理論，介紹了金融安全的相關(guān)知識(shí)。重點(diǎn)在于金融風(fēng)險(xiǎn)含介紹了金融安全的相關(guān)知識(shí)。重點(diǎn)在于金融風(fēng)險(xiǎn)含義及其種類、金融危機(jī)含義及其特點(diǎn)的掌握。義及其種類、金融危機(jī)含義及其特點(diǎn)的掌握。金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全第十四章第十四章 金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全 14.1 金融風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn) 14.2 金融危機(jī)金融

2、危機(jī) 14.3 金融危機(jī)理論金融危機(jī)理論 14.4 金融安全金融安全金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.1 金融風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn) 14.1.1 金融風(fēng)險(xiǎn)的含義金融風(fēng)險(xiǎn)的含義 14.1.2 金融風(fēng)險(xiǎn)的種類金融風(fēng)險(xiǎn)的種類 14.1.3 對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.1.1 金融風(fēng)險(xiǎn)的含義金融風(fēng)險(xiǎn)的含義 金融風(fēng)險(xiǎn)的一般定義：金融資產(chǎn)的預(yù)期收入遭受金融風(fēng)險(xiǎn)的一般定義：金融資產(chǎn)的預(yù)期收入遭受損失的可能性。損失的可能性。 金融風(fēng)險(xiǎn)的特定含義：金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由金融風(fēng)險(xiǎn)的特定含義：金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于決策失誤、客觀情況變化或其他原因使資金、財(cái)于決策失誤、客觀情況變化或其

3、他原因使資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失的可能性。而基于對(duì)流動(dòng)性重要產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失的可能性。而基于對(duì)流動(dòng)性重要程度的重視，國(guó)外不少貨幣金融理論著作都將最初程度的重視，國(guó)外不少貨幣金融理論著作都將最初的系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)定義為支付鏈條遭到破壞或因故中的系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)定義為支付鏈條遭到破壞或因故中斷所導(dǎo)致的危險(xiǎn)現(xiàn)象。并且，其經(jīng)常自覺(jué)不自覺(jué)地?cái)嗨鶎?dǎo)致的危險(xiǎn)現(xiàn)象。并且，其經(jīng)常自覺(jué)不自覺(jué)地將之與將之與“全局性金融風(fēng)險(xiǎn)全局性金融風(fēng)險(xiǎn)”等量齊觀。等量齊觀。金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.1.2 金融風(fēng)險(xiǎn)的種類金融風(fēng)險(xiǎn)的種類 1.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn) 2.非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn) 金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融

4、安全1.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn) 政策性風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策不當(dāng)造成政策性風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策不當(dāng)造成的金融風(fēng)險(xiǎn)。的金融風(fēng)險(xiǎn)。1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)年?yáng)|南亞金融危機(jī) 貨幣風(fēng)險(xiǎn)：由于物價(jià)大幅上漲引發(fā)嚴(yán)重通貨幣風(fēng)險(xiǎn)：由于物價(jià)大幅上漲引發(fā)嚴(yán)重通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。1988年我國(guó)通貨膨脹年我國(guó)通貨膨脹 國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)際收支失衡引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)際收支失衡引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。1994年墨西哥金融危機(jī)年墨西哥金融危機(jī)金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全2.非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人不履行約定的償還債務(wù)的承諾信用風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人不履行約定的償還債務(wù)的承諾而造成的風(fēng)險(xiǎn)。而造成

5、的風(fēng)險(xiǎn)。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)因支付能力不足而引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)因支付能力不足而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)。 利率風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 外匯風(fēng)險(xiǎn)：外匯匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)：外匯匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 資本風(fēng)險(xiǎn)：銀行資本過(guò)小而不能抵補(bǔ)虧損以保證資本風(fēng)險(xiǎn)：銀行資本過(guò)小而不能抵補(bǔ)虧損以保證金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)等在經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)中的風(fēng)險(xiǎn)。競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)等在經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)中的風(fēng)險(xiǎn)。 其他風(fēng)險(xiǎn)：內(nèi)外部非法行為引起的安全風(fēng)險(xiǎn)、銀其他風(fēng)險(xiǎn)：內(nèi)外部非法行為引起的安全風(fēng)險(xiǎn)、銀行結(jié)算過(guò)程中失誤或違規(guī)造成的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，以及金行結(jié)算過(guò)程中失誤

6、或違規(guī)造成的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，以及金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.1.3 對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí) 金融風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)金融危機(jī)，金融危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)，金融風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)金融危機(jī)，金融危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)，因此，金融風(fēng)險(xiǎn)引起了廣泛的關(guān)注。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)引起了廣泛的關(guān)注。金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.2 金融危機(jī)金融危機(jī) 14.2.1 金融危機(jī)的內(nèi)涵、外延與分類金融危機(jī)的內(nèi)涵、外延與分類 14.2.2 金融危機(jī)的特點(diǎn)金融危機(jī)的特點(diǎn) 14.2.3 金融危機(jī)的預(yù)警金融危機(jī)的預(yù)警金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.2.1 金融危機(jī)的內(nèi)涵、外延與分類金融危機(jī)的內(nèi)涵、外延與分類 1.金

7、融危機(jī)的內(nèi)涵：一般認(rèn)為，金融危機(jī)是指起金融危機(jī)的內(nèi)涵：一般認(rèn)為，金融危機(jī)是指起始于一國(guó)或一個(gè)地區(qū)乃至整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)或金融始于一國(guó)或一個(gè)地區(qū)乃至整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)或金融系統(tǒng)的動(dòng)蕩超出金融監(jiān)管部門的控制能力，造成金系統(tǒng)的動(dòng)蕩超出金融監(jiān)管部門的控制能力，造成金融制度混亂，進(jìn)而對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重破壞的過(guò)程。融制度混亂，進(jìn)而對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重破壞的過(guò)程。 2.金融危機(jī)的外延：第一個(gè)層次是金融領(lǐng)域，第金融危機(jī)的外延：第一個(gè)層次是金融領(lǐng)域，第二個(gè)層次是非金融領(lǐng)域，即整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。二個(gè)層次是非金融領(lǐng)域，即整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。 3.金融危機(jī)的分類：貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)和資本金融危機(jī)的分類：貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)和資本市場(chǎng)危

8、機(jī)。貨幣危機(jī)又分為國(guó)際支付危機(jī)、匯率危市場(chǎng)危機(jī)。貨幣危機(jī)又分為國(guó)際支付危機(jī)、匯率危機(jī)和國(guó)際債務(wù)危機(jī)。機(jī)和國(guó)際債務(wù)危機(jī)。金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.2.2 金融危機(jī)的特點(diǎn)金融危機(jī)的特點(diǎn) 金融危機(jī)除了具有潛伏性、綜合性、破壞性、馬金融危機(jī)除了具有潛伏性、綜合性、破壞性、馬太性等基本特點(diǎn)外，需要特別指出的是，金融危機(jī)太性等基本特點(diǎn)外，需要特別指出的是，金融危機(jī)還具有突發(fā)性、可預(yù)測(cè)性和傳染性等特征。還具有突發(fā)性、可預(yù)測(cè)性和傳染性等特征。 1.突發(fā)性突發(fā)性 2.可預(yù)測(cè)性可預(yù)測(cè)性 3.傳染性傳染性金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.2.3 金融危機(jī)的預(yù)警金融危機(jī)的預(yù)警 1.預(yù)警與預(yù)警系統(tǒng)預(yù)警與預(yù)警系統(tǒng)

9、 2.金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的含義金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的含義 金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是指應(yīng)用某種統(tǒng)計(jì)方法預(yù)測(cè)某金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是指應(yīng)用某種統(tǒng)計(jì)方法預(yù)測(cè)某國(guó)或某經(jīng)濟(jì)體在一定時(shí)間范圍內(nèi)發(fā)生貨幣危機(jī)、銀國(guó)或某經(jīng)濟(jì)體在一定時(shí)間范圍內(nèi)發(fā)生貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)以及股市崩潰可能性大小的宏觀金融監(jiān)測(cè)系行危機(jī)以及股市崩潰可能性大小的宏觀金融監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，除指標(biāo)體系以外，還包括必要的法律框架和組統(tǒng)，除指標(biāo)體系以外，還包括必要的法律框架和組織結(jié)構(gòu)等制度安排?？椊Y(jié)構(gòu)等制度安排。 3.金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成 預(yù)警方法、預(yù)警指標(biāo)、預(yù)警模型、制度安排與管預(yù)警方法、預(yù)警指標(biāo)、預(yù)警模型、制度安排與管理信息系統(tǒng)。理信息系統(tǒng)。金融

10、風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.3 金融危機(jī)理論金融危機(jī)理論 14.3.1 貨幣危機(jī)理論貨幣危機(jī)理論 14.3.2 銀行業(yè)危機(jī)理論銀行業(yè)危機(jī)理論 14.3.3 外債危機(jī)理論外債危機(jī)理論金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.3.1 貨幣危機(jī)理論貨幣危機(jī)理論 1.過(guò)度交易理論：瘋狂地把貨幣轉(zhuǎn)換成真實(shí)資產(chǎn)過(guò)度交易理論：瘋狂地把貨幣轉(zhuǎn)換成真實(shí)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，形成過(guò)度交易。和金融資產(chǎn)，形成過(guò)度交易。 2.財(cái)政赤字理論：財(cái)政赤字理論： 3.理性預(yù)期導(dǎo)致的自我實(shí)現(xiàn)理論：理性預(yù)期導(dǎo)致的自我實(shí)現(xiàn)理論： 金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.3.2 銀行業(yè)危機(jī)理論銀行業(yè)危機(jī)理論 1.貨幣政策失誤理論貨幣政策失誤理論 2.貨

11、幣存量增速理論貨幣存量增速理論 3.金融不穩(wěn)定假說(shuō)理論金融不穩(wěn)定假說(shuō)理論 4.銀行體系關(guān)鍵論理論銀行體系關(guān)鍵論理論 5.銀行擠兌理論銀行擠兌理論 6.道德風(fēng)險(xiǎn)理論道德風(fēng)險(xiǎn)理論金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.3.3 外債危機(jī)理論外債危機(jī)理論 1. “債務(wù)一通貨緊縮債務(wù)一通貨緊縮”的理論的理論 2.“資產(chǎn)價(jià)格下降資產(chǎn)價(jià)格下降”理論理論 3.“綜合性國(guó)際債務(wù)綜合性國(guó)際債務(wù)”理論理論金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.4 金融安全金融安全 14.4.1 金融安全：金融危機(jī)引出的新范疇金融安全：金融危機(jī)引出的新范疇 14.4.2 金融危機(jī)的全球性與金融安全金融危機(jī)的全球性與金融安全 14.4.3 金融開(kāi)

12、放與我國(guó)金融安全金融開(kāi)放與我國(guó)金融安全 14.4.4 增強(qiáng)我國(guó)金融安全的對(duì)策增強(qiáng)我國(guó)金融安全的對(duì)策金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.4.1 金融安全：金融危機(jī)引出的新范疇金融安全：金融危機(jī)引出的新范疇 20世紀(jì)世紀(jì)80年代以來(lái)，災(zāi)難性的金融危機(jī)接踵發(fā)生，年代以來(lái)，災(zāi)難性的金融危機(jī)接踵發(fā)生，從而逐漸引出了金融安全這一新的范疇。從而逐漸引出了金融安全這一新的范疇。 金融安全是指金融體系具備抗拒風(fēng)險(xiǎn)、免遭金融金融安全是指金融體系具備抗拒風(fēng)險(xiǎn)、免遭金融危機(jī)的能力。危機(jī)的能力。 就一國(guó)而言，金融體系抗拒風(fēng)險(xiǎn)、免遭危機(jī)的能就一國(guó)而言，金融體系抗拒風(fēng)險(xiǎn)、免遭危機(jī)的能力越強(qiáng)，表明該國(guó)的金融安全度越高；反之，則

13、越力越強(qiáng)，表明該國(guó)的金融安全度越高；反之，則越低。低。金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.4.2 金融危機(jī)的全球性與金融安全金融危機(jī)的全球性與金融安全 金融危機(jī)的全球性：金融危機(jī)的全球性：20世紀(jì)世紀(jì)80年代以來(lái)金融危機(jī)年代以來(lái)金融危機(jī)的發(fā)生在世界各國(guó)具有普遍性；一國(guó)金融危機(jī)的發(fā)的發(fā)生在世界各國(guó)具有普遍性；一國(guó)金融危機(jī)的發(fā)生通過(guò)國(guó)際間的傳遞，蔓延為異常全球性的金融危生通過(guò)國(guó)際間的傳遞，蔓延為異常全球性的金融危機(jī)，機(jī)，1992年的歐洲貨幣危機(jī)、年的歐洲貨幣危機(jī)、1994年的墨西哥金融年的墨西哥金融危機(jī)和危機(jī)和1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)。年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)。 金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全原因

14、：原因： 1.金融體系的內(nèi)在脆弱性決定了金融體系自身的金融體系的內(nèi)在脆弱性決定了金融體系自身的不穩(wěn)定性，從而導(dǎo)致了金融危機(jī)的多發(fā)性。不穩(wěn)定性，從而導(dǎo)致了金融危機(jī)的多發(fā)性。 2.發(fā)達(dá)國(guó)家的金融自由化和發(fā)展中國(guó)家的金融深發(fā)達(dá)國(guó)家的金融自由化和發(fā)展中國(guó)家的金融深化加大了金融體系的不穩(wěn)定性?；哟罅私鹑隗w系的不穩(wěn)定性。 3.巨額投資基金和衍生金融工具的超級(jí)發(fā)展推動(dòng)巨額投資基金和衍生金融工具的超級(jí)發(fā)展推動(dòng)了金融泡沫的過(guò)度膨脹。了金融泡沫的過(guò)度膨脹。 4.金融全體化增加了金融危機(jī)的可靠性和擴(kuò)散性。金融全體化增加了金融危機(jī)的可靠性和擴(kuò)散性。 5.世界多極化和經(jīng)濟(jì)區(qū)域化加深了內(nèi)外矛盾，促世界多極化和經(jīng)濟(jì)區(qū)域化

15、加深了內(nèi)外矛盾，促使矛盾激發(fā)。使矛盾激發(fā)。金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.4.3 金融開(kāi)放與我國(guó)金融安全金融開(kāi)放與我國(guó)金融安全 金融安全成為目前我國(guó)金融業(yè)的一個(gè)突出問(wèn)題：金融安全成為目前我國(guó)金融業(yè)的一個(gè)突出問(wèn)題： 1.外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入對(duì)宏觀金融調(diào)控的挑戰(zhàn)外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入對(duì)宏觀金融調(diào)控的挑戰(zhàn) 2.外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力 3.金融開(kāi)放帶來(lái)金融結(jié)構(gòu)的大調(diào)整。金融開(kāi)放帶來(lái)金融結(jié)構(gòu)的大調(diào)整。 4.金融開(kāi)放使國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)面臨外部動(dòng)蕩的沖擊金融開(kāi)放使國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)面臨外部動(dòng)蕩的沖擊金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)與金融安全14.4.4 增強(qiáng)我國(guó)金融安全的對(duì)策增強(qiáng)我國(guó)金融安全的對(duì)策