如何以客戶適當性管理為核心,做好投資者教育工作

1、如何以客戶適當性管理為核心，做好投資者教育工作如何以客戶適當性管理為核心，做好投資者教育丁作投資者教育丁作作為一項持久性丁作要求我們在新的市場形勢下不斷的調整丁作思路和 方式，積極探索新的服務模式，順應證券市場變化。我國資木市場是以個人投資者為主體 的新興轉軌市場，個人投資者持股比例較少，而交易占比很高。市場的特殊性決定了做好 投資者教育工作，提高投資者教育工作成效的核心在于建全投資者適當性管理制度。投資者適當性原則要求證券公司有義務在對證券和投資者進行合理調杳的基礎上，了解 客戶的交易U標、判斷客戶的交易能力與交易經(jīng)驗、技能，并以此向投資者推薦符合其投 資口的和投資需求的證券。在投資產品H益

2、豐富的今天，投資者是個跨越產品怎異的共 同因素，不容忽視。近年來海外金融危機的教訓和我國資本市場的時間都表明了，加強投 資者適當性管理工作，把合適的產品賣給合適的投資者是資木市場持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的基木要新形勢下，投資者教育不僅僅局限于普及證券市場基礎知識，宣傳證券市場法律法規(guī)， 提供政策法規(guī)咨詢服務和接受投資者投訴等方面的內容。更重耍的是應當對投資者的群體 構成、年齡文化結構.投資心理.投資手法等進行系統(tǒng)的分析，使得投資者教育工作更具 有日的性，針對性和成效性。根據(jù)投資者獲取、解讀信息的能力和風險承受的能力的不 同，對投資者進行投資者風險評估和類別管理，在根據(jù)投資產品的不同特性，為不同風險 承受能

3、力類別的投資者提供湼異化的服務和推薦符合具自身風險特點的產品。這就需要證 券公司建立了解投資者的風險偏好的可行路徑，建立投資者風險評估體系，探索投資者適 當性服務和客戶分類管理的模式。建立系統(tǒng)、全血的投資者適當性管理，可以更好的實現(xiàn)投資者的風險承受能力與產品的 風險程度相匹咆，對市場發(fā)展具有重要的意義：（一）、有利于有效的保護投資者尤具是中小投資者的權益。針對不同類別的投資者實 行差異化保護監(jiān)管，更加明確投資者教育的H的，提高投資者權益保護措施的有效性。（二）、有利于提高市場運行和監(jiān)管效率，信息披露的針對性可以史高。（三）、有利于促進市場發(fā)展創(chuàng)新?？梢愿鶕?jù)投資者適當性的規(guī)范要求，針對性的開發(fā)

4、適合不同風險承受程度投資考的產品。（四）、明確、系統(tǒng)、規(guī)范的投資者適當性要求，充分考慮產品與投資者群體的差異 性，為合適的投資者進入合適的市場，購買合適的產品提供保障，降低市場運行風險。實行投資者適半性管理，需要市場各方的共同努力和參與。證券公司應強化客戶服務意 識，對產品和服務的風險進行評估和分類，在內部組織建設、制度和技術體統(tǒng)等方血，把 合適的產品和服務提供給合適的投資者：（一）、建立客戶身份識別。證券公司應充分了解客戶的相關財務情況、投資經(jīng)驗、投 資H標和風險承爻能力。對于無法提供的身份證明文件或基木身份信息不全，且無法補充 提供的，應拒絕為其開設賬戶、開始業(yè)務關系或進行交易、提供服務。

5、（二）履行告知義務。證券公司應就對有關投資者產品的性質、特性及風險性質進行盡 職市杳，對產品進彳丁風險等級分類；在充分了解產品和客戶身份的基礎上，履行告知義 務，將投資的相關風險、可能造成的損失及客戶準備從事的產品性質明確地告知客戶，使 得客戶可以正確理解自己的投資行為。對自己的投資行為負責。（三）確?？蛻糁獣?。證券公司應確保客戶對有關產品有充分的了解，客戶應對該類產 品的性質、特性及風險收益有正確的認識。在履行完告知義務后，證券公司應要求客戶簽 署書血文件，用以證明客戶對相關內容有充分的了解。在投資者適當性管理制度屮，監(jiān)管機構發(fā)揮著重要的作用。一方面，監(jiān)管機構需要對證 券公司是否履行了適當性

6、管理的義務、采取的履行方式是否妥當、履行的效果如何等進行 調杳管理；另一方面，監(jiān)管機構為投資考設立了一個能夠便捷、妥當?shù)奶幚硗顿Y考的投 訴、并按照統(tǒng)一確定的方式進行處理解決爭議的機制。有效的監(jiān)管措施和公平的爭議解決 機制為投資者適當性管理制度實現(xiàn)日的效果的重要保證。日前，投資者教育工作仍然存在這缺乏深入的理論研究和科學的評估體系、指標，對如 何在投入有限的情況下提高工作有效性、如何科學評價投資者教育的效果等問題尚未找到 很好的解決方法，對證券公司等市場丄體從事投資者教育的效果還缺少科學的評價機制° 此外，投資者教育的形式也不夠人性化，人多沿用“灌輸”、“說教”等方式，找木宣 科、枯燥

7、乏味，投資者教育內容缺乏針對性、時效性，證券期貨專業(yè)知識簡單表述化，導 致教育T作難以對投資者形成吸引力，教育效果不太理想。一些機構重業(yè)務推介，輕風險 揭示，或者消極應付，走過場、搞形式，使得投資者教育工作存在運動化、表血化的傾 向，投資者接受教育的積極性還沒有很好的調動起來。對此，證券公司應切實建立投資者風險承受能力評估體系和服務產品適配體系，從了解 客門著手，做好投資者教育的基礎工作，為構建客八分類服務做好準備。在開八環(huán)節(jié)要做 好客戶的財產與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風險認知與承受能力和投資偏好等信息資料進 行市慎調杳和風險承受能力的評估T.作，安排專員通過定期冋訪，客戶管理系統(tǒng)等不斷修 正衣戶投資情況，對客戶進行適為的風險評估，提供不同的淬界化服務。進步完善技術 系統(tǒng)，充分利用經(jīng)紀業(yè)務經(jīng)