精品資料（2021-2022年收藏）流動性風(fēng)險(xiǎn)

1、保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第×號：流動性風(fēng)險(xiǎn)（征求意見稿第二稿）目 錄第一章 總則3第二章 流動性風(fēng)險(xiǎn)管理3第三章 流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)9第四章 流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管11第五章 附則12附件一：現(xiàn)金流壓力測試13附件二：流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)說明22第一章 總則第一條 本規(guī)則旨在對保險(xiǎn)公司流動性風(fēng)險(xiǎn)管理提出最低監(jiān)管要求，建立流動性監(jiān)管指標(biāo)和壓力測試制度，防范流動性風(fēng)險(xiǎn)。第二條 本規(guī)則所稱保險(xiǎn)公司是指在中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險(xiǎn)公司和外國保險(xiǎn)公司分公司。第三條 本規(guī)則所稱流動性風(fēng)險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司無法及時(shí)獲得充足資金或無法及時(shí)以合理成本獲得充足資金以支付到期債務(wù)或履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。第四條 本規(guī)則所稱

2、現(xiàn)金流壓力測試，是指保險(xiǎn)公司在正常情景和壓力情景下，對未來一段時(shí)間內(nèi)的流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的預(yù)測和評價(jià)。第五條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)則建立健全流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制流動性風(fēng)險(xiǎn)，以保持合理的流動性水平。第六條 中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國保監(jiān)會”）依照本規(guī)則對保險(xiǎn)公司的流動性風(fēng)險(xiǎn)水平及流動性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)督管理。第二章 流動性風(fēng)險(xiǎn)管理第七條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)制定流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的策略，明確流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、管理模式和主要政策。第八條 保險(xiǎn)公司流動性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（一）流動性風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)；（二）流動性風(fēng)險(xiǎn)偏好、容忍度和限額；（三）日?，F(xiàn)金流管理；（四）業(yè)務(wù)管理

3、；（五）融資管理；（六）投資管理；（七）再保險(xiǎn)管理；（八）流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測；（九）現(xiàn)金流壓力測試；（十）流動性應(yīng)急計(jì)劃。第九條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立完善的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，明確董事會及其專門委員會、管理層，以及相關(guān)部門在流動性風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)及報(bào)告路線，并建立考核及問責(zé)機(jī)制。第十條 保險(xiǎn)公司董事會承擔(dān)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，履行以下職責(zé)：（一）審批并至少每年審議一次流動性風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度、流動性風(fēng)險(xiǎn)管理策略、重要的政策和流程；（二）監(jiān)督管理層對流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和控制；（三）持續(xù)關(guān)注流動性風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)了解流動性風(fēng)險(xiǎn)水平及其重大變化；（四）審批流動性風(fēng)險(xiǎn)信息披露內(nèi)容，保證披露信息的真實(shí)性和

4、準(zhǔn)確性。董事會可以授權(quán)其下設(shè)的專門委員會履行其部分職責(zé)。第十一條 保險(xiǎn)公司的管理層應(yīng)當(dāng)在董事會授權(quán)下履行以下職責(zé)：（一）根據(jù)董事會批準(zhǔn)的流動性風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度，制定并執(zhí)行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理策略、政策和流程；（二）定期評估流動性風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)監(jiān)測現(xiàn)有和潛在流動性風(fēng)險(xiǎn)的重大變化，并向董事會定期報(bào)告；（三）定期評估和改進(jìn)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，確保其有效性；（四）制定和組織實(shí)施流動性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃；（五）建立完備的管理信息系統(tǒng)，支持流動性風(fēng)險(xiǎn)的識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制。第十二條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的工作程序和工作流程，明確相關(guān)部門的職責(zé)分工，并指定一名高級管理人員負(fù)責(zé)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工作。第十三條 保險(xiǎn)公

5、司應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況和市場環(huán)境等因素，在充分考慮其他風(fēng)險(xiǎn)對流動性風(fēng)險(xiǎn)的影響和公司的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上，確定其流動性風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度。第十四條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)流動性風(fēng)險(xiǎn)容忍度設(shè)定流動性風(fēng)險(xiǎn)限額，建立流動性風(fēng)險(xiǎn)限額管理制度。第十五條 流動性風(fēng)險(xiǎn)限額管理制度至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（一）各項(xiàng)流動性風(fēng)險(xiǎn)限額，包括現(xiàn)金頭寸、非流動資產(chǎn)比例、對外擔(dān)保額度等；（二）限額的授權(quán)制度和審批流程；（三）超限額情況的審批制度和問責(zé)制度；（四）流動性風(fēng)險(xiǎn)限額管理的監(jiān)督檢查制度。第十六條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)日?，F(xiàn)金流管理，合理安排經(jīng)營活動、投資活動和融資活動等各類現(xiàn)金流，確保有充足的流動性履行各項(xiàng)支付

6、義務(wù)。第十七條 保險(xiǎn)公司日常現(xiàn)金流管理至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（一）監(jiān)測公司日間整體的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，分紅產(chǎn)品賬戶、投資連結(jié)賬戶和萬能產(chǎn)品賬戶等賬戶的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，以及各分支機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出；（二）根據(jù)公司的承?；顒印⑷谫Y活動和投資活動，合理估計(jì)公司每日現(xiàn)金流需求；（三）合理調(diào)配資金，按時(shí)履行各項(xiàng)支付義務(wù)。第十八條 保險(xiǎn)公司在制定業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃、銷售新產(chǎn)品和開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動前，應(yīng)當(dāng)充分考慮公司目前的流動性狀況，評估其對公司流動性的影響，并采取相應(yīng)的措施。第十九條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)評估和管理下列各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動對公司流動性風(fēng)險(xiǎn)狀況的影響：（一）業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃的重大調(diào)整；（二）銷售新產(chǎn)品或停售

7、現(xiàn)有產(chǎn)品； （三）開發(fā)或調(diào)整銷售渠道；（四）制定分紅保險(xiǎn)的分紅政策、萬能保險(xiǎn)的結(jié)算利率等；（五）退保、賠付、保單質(zhì)押貸款等因素的變化情況。第二十條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)融資管理，確保公司可以用合理的成本及時(shí)獲取資金，滿足流動性需求。第二十一條 保險(xiǎn)公司融資管理至少應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：（一）加強(qiáng)融資渠道管理，保持在其選定的融資渠道中的適當(dāng)活躍程度，定期檢驗(yàn)其在各類融資渠道中的融資能力；（二）提高融資渠道的分散化程度，設(shè)置集中度限額； （三）加強(qiáng)對可抵押資產(chǎn)的管理，定期評估通過抵押資產(chǎn)融資的能力；（四）密切關(guān)注金融市場流動性對保險(xiǎn)公司外部融資能力的影響。第二十二條 保險(xiǎn)公司在制定投資策略和投資計(jì)劃時(shí)，應(yīng)

8、當(dāng)考慮公司當(dāng)前的流動性狀況，充分評估投資活動對公司未來流動性水平的影響。第二十三條 保險(xiǎn)公司實(shí)施投資管理至少應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：（一）保持適當(dāng)?shù)牧鲃淤Y產(chǎn)比例，控制非流動資產(chǎn)比重，維持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)； （二）加強(qiáng)資產(chǎn)與負(fù)債的流動性匹配管理，根據(jù)公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)和負(fù)債特點(diǎn)，確定投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從期限、幣種等方面合理匹配資產(chǎn)與負(fù)債；（三）定期評估投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、流動性水平和市場價(jià)值，檢驗(yàn)投資資產(chǎn)的變現(xiàn)能力；（四）合理評估不同類別資產(chǎn)的流動性溢價(jià)，真實(shí)反映資產(chǎn)的流動性水平；（五）密切關(guān)注市場環(huán)境對投資資產(chǎn)流動性的影響。第二十四條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)評估再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)對流動性風(fēng)險(xiǎn)的影響，加強(qiáng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流的管理，并合理

9、利用再保險(xiǎn)工具，緩釋巨災(zāi)事故可能引起的流動性風(fēng)險(xiǎn)。第二十五條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)識別和監(jiān)測保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)對流動性水平的影響。第二十六條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對傳統(tǒng)賬戶、分紅產(chǎn)品賬戶、投資連結(jié)產(chǎn)品賬戶、萬能產(chǎn)品賬戶的流動性水平的計(jì)量和監(jiān)測，及時(shí)識別和控制流動性風(fēng)險(xiǎn)。第二十七條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能引發(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)的重大事件，及時(shí)分析其對流動性水平的影響?？赡芤l(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)的重大事件包括：（一）非正常的集中退保；（二）預(yù)期的大規(guī)模滿期或者生存金給付；（三）重大理賠事件；（四）投資大幅虧損；（五）重要交易對手出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)；（六）公司信用評級發(fā)生不利變化；（七）出

10、現(xiàn)重大負(fù)面報(bào)道； （八）失去關(guān)鍵銷售渠道；（九）其他重大事件。第二十八條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)定期進(jìn)行現(xiàn)金流壓力測試，在正常情景和壓力情景下，對公司未來一段時(shí)間內(nèi)的流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行前瞻性分析。第二十九條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)本規(guī)則附件一建立現(xiàn)金流壓力測試模型，使用審慎合理的假設(shè)，定期評估各項(xiàng)假設(shè)，根據(jù)需要進(jìn)行修正，并保留書面記錄。 第三十條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司實(shí)際情況，制定有效的流動性應(yīng)急計(jì)劃。流動性應(yīng)急計(jì)劃至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（一）觸發(fā)啟動應(yīng)急計(jì)劃的條件；（二）董事會、管理層及各部門在應(yīng)急計(jì)劃中的權(quán)限和職責(zé)；（三）可以使用的各類應(yīng)急措施、每類應(yīng)急措施可以籌集資金的規(guī)模和所需時(shí)間；（四）應(yīng)急計(jì)劃組織實(shí)施

11、的程序和流程；（五）與交易對手、客戶、媒體等外部相關(guān)方的溝通機(jī)制。第三十一條 保險(xiǎn)公司發(fā)生流動性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)流動性應(yīng)急計(jì)劃，及時(shí)采取適當(dāng)措施化解流動性危機(jī)。第三十二條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)綜合考慮業(yè)務(wù)發(fā)展及市場變化等因素，定期評估流動性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和制度的有效性，并進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。第三章 流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)第三十三條 流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括流動比率、綜合流動比率和流動性覆蓋率。第三十四條 流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算以保險(xiǎn)公司母公司財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，而不以合并報(bào)表為基礎(chǔ)。第三十五條 流動比率監(jiān)測保險(xiǎn)公司未來一年的流動性水平。流動比率的計(jì)算公式為：流動比率=保險(xiǎn)公司的流動比率應(yīng)當(dāng)不低于100%。具體規(guī)定詳見

12、本規(guī)則附件二。第三十六條 綜合流動比率監(jiān)測保險(xiǎn)公司各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債在未來3個(gè)月內(nèi)、3至12個(gè)月內(nèi)、1至3年內(nèi)、3至5年內(nèi)、5年以上預(yù)期的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的匹配情況。綜合流動比率的計(jì)算公式如下：綜合流動比率 = 保險(xiǎn)公司未來3個(gè)月內(nèi)、3至12個(gè)月內(nèi)的綜合流動比率不得低于100%。具體規(guī)定詳見本規(guī)則附件二。第三十七條 流動性覆蓋率監(jiān)測保險(xiǎn)公司在壓力情景下未來一個(gè)季度的流動性水平，壓力情景由中國保監(jiān)會另行制定。流動性覆蓋率的計(jì)算公式為：流動性覆蓋率=保險(xiǎn)公司的流動性覆蓋率應(yīng)當(dāng)不低于100%，具體規(guī)定詳見本規(guī)則附件二。第三十八條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)計(jì)算公司整體的流動比率和流動性覆蓋率，以及投資連結(jié)產(chǎn)品賬戶和

13、萬能產(chǎn)品賬戶的流動比率和流動性覆蓋率。第四章 流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管第三十九條 中國保監(jiān)會通過非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的方式，對保險(xiǎn)公司流動性風(fēng)險(xiǎn)狀況和流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行評估。 第四十條 中國保監(jiān)會對保險(xiǎn)公司報(bào)送的流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)、現(xiàn)金流壓力測試報(bào)告等流動性信息進(jìn)行審查，并定期對保險(xiǎn)公司的流動性水平進(jìn)行分析。第四十一條 中國保監(jiān)會定期或不定期對保險(xiǎn)公司流動性管理的下列內(nèi)容實(shí)施現(xiàn)場監(jiān)管：（一） 流動性管理的合規(guī)性和有效性；（二） 現(xiàn)金流壓力測試的合規(guī)性和真實(shí)性；（三） 中國保監(jiān)會監(jiān)管措施的執(zhí)行情況；（四） 中國保監(jiān)會認(rèn)為需要檢查的其他方面。第四十二條 保險(xiǎn)公司出現(xiàn)重大流動性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)自發(fā)現(xiàn)

14、之日起2個(gè)工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容包括：（一） 當(dāng)前流動性狀況；（二） 流動性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因；（三） 已采取和擬采取的應(yīng)急措施等。第四十三條 對于流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司，中國保監(jiān)會應(yīng)當(dāng)區(qū)分不同情形，采取下列一項(xiàng)或者多項(xiàng)監(jiān)管措施：（一） 要求保險(xiǎn)公司提交改善流動性水平的計(jì)劃； （二） 要求保險(xiǎn)公司完善流動性管理制度；（三） 限制資金運(yùn)用渠道；（四） 限制業(yè)務(wù)范圍；（五） 責(zé)令股東提供資金支持；（六） 中國保監(jiān)會認(rèn)為必要的其他監(jiān)管措施。第四十四條 對于流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)正常，但有其他證據(jù)表明保險(xiǎn)公司的流動性存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的，中國保監(jiān)會應(yīng)按照本規(guī)則第四十三條規(guī)定對其采取監(jiān)管措

15、施。第四十五條 對于未按本規(guī)則建立和執(zhí)行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系的保險(xiǎn)公司，中國保監(jiān)會可以要求其進(jìn)行整改，情節(jié)嚴(yán)重的，可以采取本規(guī)則第四十三條的監(jiān)管措施。第五章 附則第四十六條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司的流動性監(jiān)管要求另行規(guī)定。第四十七條 本規(guī)則由中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋和修訂。第四十八條 本規(guī)則自20××年×月×日起施行。附件一：現(xiàn)金流壓力測試一、 測試目的現(xiàn)金流壓力測試用于評估保險(xiǎn)公司的流動性風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)公司加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，防范流動性風(fēng)險(xiǎn)。二、 測試頻率保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)則，至少每年年末進(jìn)行一次現(xiàn)金流壓力測試。保險(xiǎn)公司可根據(jù)管理需要，增加測試頻率。三、 測試區(qū)間測試

16、區(qū)間為自報(bào)告年度末起未來一年。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)以季度為單位，將測試區(qū)間劃分為測試時(shí)點(diǎn)后第1個(gè)季度至測試時(shí)點(diǎn)后第4個(gè)季度。四、 測試范圍現(xiàn)金流壓力測試包括保險(xiǎn)公司對經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流壓力測試。五、 測試原則（一）現(xiàn)金流壓力測試不考慮保險(xiǎn)公司為應(yīng)對流動性風(fēng)險(xiǎn)而采取的緊急措施，例如臨時(shí)銀行貸款、證券回購等。（二）保險(xiǎn)公司在預(yù)測未來現(xiàn)金流時(shí)，可以按照重要性原則，不考慮部分現(xiàn)金流量少、發(fā)生頻率低的項(xiàng)目。（三）保險(xiǎn)公司預(yù)測未來現(xiàn)金流時(shí)，對未來一段時(shí)間內(nèi)新業(yè)務(wù)、投資收益率、賠付率、死亡率、疾病率、費(fèi)用和退保率等假設(shè)的估計(jì)應(yīng)當(dāng)基于公司當(dāng)前對未來的最優(yōu)估計(jì)，與保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則第

17、5;號：壓力測試的各項(xiàng)假設(shè)一致。六、 基本情景測試基本情景指保險(xiǎn)公司在考慮現(xiàn)有業(yè)務(wù)和未來新業(yè)務(wù)的情況下的最優(yōu)假設(shè)情景。其中，新業(yè)務(wù)假設(shè)應(yīng)與保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)劃一致。（一）確定基本情景假設(shè)基本情景假設(shè)應(yīng)當(dāng)包括新業(yè)務(wù)假設(shè)、投資收益率假設(shè)、賠付率、死亡和疾病發(fā)生率假設(shè)、費(fèi)用和退保率假設(shè)等。1. 新業(yè)務(wù)假設(shè)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃確定基本情景的新業(yè)務(wù)假設(shè)。2. 投資收益率假設(shè)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)、投資策略和對資本市場狀況的分析等確定投資收益率最優(yōu)估計(jì)假設(shè)。除了針對某些業(yè)務(wù)而專門設(shè)立的，并且對預(yù)測結(jié)果有重大影響的獨(dú)立投資賬戶，產(chǎn)險(xiǎn)公司不需要分業(yè)務(wù)類別設(shè)定投資收益率的假設(shè)。壽險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債

18、匹配的原則對公司的投資資產(chǎn)按照測試類別進(jìn)行適當(dāng)分割，至少應(yīng)分割為傳統(tǒng)產(chǎn)品賬戶、分紅產(chǎn)品賬戶、投資連結(jié)產(chǎn)品賬戶和萬能產(chǎn)品賬戶。3. 賠付率、死亡和疾病發(fā)生率假設(shè)。產(chǎn)險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司歷史經(jīng)驗(yàn)、管理水平、未來業(yè)務(wù)規(guī)劃和外部經(jīng)濟(jì)因素等確定賠付率最優(yōu)估計(jì)假設(shè)。壽險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)考慮公司歷史經(jīng)驗(yàn)和未來的發(fā)展趨勢確定死亡和疾病發(fā)生率最優(yōu)估計(jì)假設(shè)。4. 退保率假設(shè)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)考慮公司歷史經(jīng)驗(yàn)、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等因素確定退保率最優(yōu)估計(jì)假設(shè)。5. 費(fèi)用假設(shè)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)參考公司業(yè)務(wù)規(guī)劃中的費(fèi)用預(yù)算作為費(fèi)用預(yù)測的基礎(chǔ)，但不應(yīng)當(dāng)包括與現(xiàn)金支出無關(guān)的費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊費(fèi)等。（二）預(yù)測現(xiàn)金流保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)合理運(yùn)用會計(jì)和精算

19、估計(jì)，根據(jù)基本情景假設(shè)對經(jīng)營活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流、籌資活動現(xiàn)金流分別進(jìn)行預(yù)測。1. 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流預(yù)測（1）經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入包括收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)攤回賠款或費(fèi)用、保戶儲金及投資款凈增加額以及收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)新業(yè)務(wù)假設(shè)、退保率假設(shè)、失效率假設(shè)、保費(fèi)停繳率假設(shè)、續(xù)保率假設(shè)等預(yù)測收到保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金。再保業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)前再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)條款，結(jié)合其他精算假設(shè)預(yù)測再保業(yè)務(wù)的攤回賠款、攤回費(fèi)用、分保手續(xù)費(fèi)等現(xiàn)金流入。保戶儲金及投資款凈增加額：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品特征、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新業(yè)務(wù)假設(shè)、結(jié)算利

20、率、退保率、保費(fèi)繼續(xù)率等假設(shè)預(yù)測保戶儲金及投資款凈增加額。收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：包括保單代理費(fèi)收入、委托投資管理服務(wù)費(fèi)等。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)重要性原則合理預(yù)測其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金流出包括支付賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金、支付保單紅利的現(xiàn)金、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流出以及支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。支付賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金：包括死亡及疾病給付、滿期給付、生存給付、年金給付、退保給付、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)賠付等。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品特征、新業(yè)務(wù)假設(shè)、賠付率、死亡率、疾病發(fā)生率、退保率等假設(shè)預(yù)測支付賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金。支付保單紅利的現(xiàn)金：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)各種精算假設(shè)，并結(jié)合保險(xiǎn)公司的紅利政策，合理預(yù)測支付保單紅利

21、的現(xiàn)金。再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流出：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)前再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)條款合理預(yù)測分出再保險(xiǎn)保費(fèi)等現(xiàn)金流出項(xiàng)。 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：包括支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)、非保險(xiǎn)合同賬戶利息支出、廣告宣傳費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、應(yīng)付紅利生息等。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)重要性原則，結(jié)合費(fèi)用預(yù)算合理預(yù)測支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。2. 投資活動的現(xiàn)金流預(yù)測（1）投資活動現(xiàn)金流入：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資策略、投資安排、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境等預(yù)測收回投資收到的現(xiàn)金、收回定期存款收到的現(xiàn)金、利息收入、股權(quán)紅利收入、收到買入返售金融資產(chǎn)現(xiàn)金凈額、處置資產(chǎn)收回的現(xiàn)金等各類投資活動現(xiàn)金流入。（2）投

22、資活動現(xiàn)金流出：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)劃、投資規(guī)劃預(yù)測投資支付的現(xiàn)金、存出定期存款支付的現(xiàn)金、保戶質(zhì)押貸款凈增加額、支付買入返售金融資產(chǎn)現(xiàn)金凈額、構(gòu)建固定資產(chǎn)的現(xiàn)金等各類投資活動現(xiàn)金流出。（3）保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)重要性原則合理預(yù)測投資活動有關(guān)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。保險(xiǎn)公司可以根據(jù)其投資策略中的既有資產(chǎn)配置策略反映資產(chǎn)的調(diào)整，例如為保持現(xiàn)金水平的資產(chǎn)配置調(diào)整、存款到期的續(xù)存、債券到期重新投資等。但對于不動產(chǎn)、長期股權(quán)投資和固定資產(chǎn)等項(xiàng)目，除非已經(jīng)有明確的交收合約，保險(xiǎn)公司不應(yīng)在現(xiàn)金流預(yù)測中假設(shè)其變現(xiàn)，此外，保險(xiǎn)公司也不應(yīng)假設(shè)將持有至到期的金融資產(chǎn)變現(xiàn)。3. 籌資活動的現(xiàn)金流預(yù)測（1）籌資活動現(xiàn)金流

23、入：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)明確的募資計(jì)劃、債務(wù)發(fā)行計(jì)劃等預(yù)測籌資活動現(xiàn)金流入。比如，根據(jù)債務(wù)發(fā)行計(jì)劃預(yù)測發(fā)行次級債務(wù)收到的現(xiàn)金等。（2）籌資活動現(xiàn)金流出：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)債務(wù)到期時(shí)間和分紅政策等預(yù)測籌資活動現(xiàn)金流出。比如，根據(jù)債務(wù)到期時(shí)間預(yù)測償還次級債務(wù)本金和利息所支付的現(xiàn)金、根據(jù)分紅政策預(yù)測分配股利等。（3）為合理呈現(xiàn)流動性風(fēng)險(xiǎn)水平，保險(xiǎn)公司不應(yīng)當(dāng)考慮沒有明確的、為應(yīng)對流動性困難而可能采取的臨時(shí)性籌資活動，而應(yīng)當(dāng)只反映已有明確安排的籌資活動現(xiàn)金流。4. 季度現(xiàn)金流和年度現(xiàn)金流預(yù)測保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)以季度為單位，計(jì)算未來4個(gè)季度的現(xiàn)金流，并以季度現(xiàn)金流為基礎(chǔ)計(jì)算年度現(xiàn)金流。公司季度凈現(xiàn)金流（經(jīng)營活動現(xiàn)金流

24、入經(jīng)營活動現(xiàn)金流出）+（投資活動現(xiàn)金流入投資活動現(xiàn)金流出）+（籌資活動現(xiàn)金流入籌資活動現(xiàn)金流出）公司年度凈現(xiàn)金流等于當(dāng)年四個(gè)季度的季度凈現(xiàn)金流之和。七、 壓力情景測試現(xiàn)金流壓力測試的壓力情景包括公司自測情景和必測情景。中國保監(jiān)會將根據(jù)行業(yè)情況確定統(tǒng)一的必測不利情景，所有保險(xiǎn)公司都要進(jìn)行測試。中國保監(jiān)會將在必要的情況下對必測壓力情景進(jìn)行調(diào)整，以適當(dāng)?shù)姆从承袠I(yè)可能面對的流動性風(fēng)險(xiǎn)。自測壓力情景由保險(xiǎn)公司自行確定，保險(xiǎn)公司應(yīng)該根據(jù)自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、歷史經(jīng)驗(yàn)、流動性特點(diǎn)以及對未來市場環(huán)境的預(yù)期等因素，考慮未來有可能發(fā)生并對保險(xiǎn)公司流動性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不利影響的因素設(shè)定公司自測壓力情景。壓力情景的測試的只是在預(yù)測

25、假設(shè)上與基本情景不同，在測試程序上完全一致。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在基本情景測試結(jié)果的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同壓力情景調(diào)整相應(yīng)參數(shù)，以預(yù)測各種壓力情景下的流動性狀況。八、 披露（一）保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)現(xiàn)金流預(yù)測結(jié)果，填報(bào)基本情景的預(yù)測現(xiàn)金流量表；根據(jù)壓力測試結(jié)果，填報(bào)現(xiàn)金流壓力測試表。（二）保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照償付能力相關(guān)規(guī)定向中國保監(jiān)會報(bào)告和向社會公眾披露現(xiàn)金流壓力測試有關(guān)信息。表1：基本情景預(yù)測現(xiàn)金流量表 公司名稱：_ _年_月_日 單位：萬元行次項(xiàng)目1季度2季度3季度4季度本年合計(jì)1123452一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：3收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金4再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入5保戶儲金及投資款凈增加額6收到其他與經(jīng)

26、營活動有關(guān)的現(xiàn)金7經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)8支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金9支付保單紅利的現(xiàn)金10再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流出11支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金12經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)13經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額14二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：15投資活動現(xiàn)金流入16投資活動現(xiàn)金流出17投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額18三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：19籌資活動現(xiàn)金流入20籌資活動現(xiàn)金流出21籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額22四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額23加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額24五、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額表2：現(xiàn)金流壓力測試表 壓力情景：_公司名稱：_ _年_月_日 單位：萬元行次項(xiàng)目1季度2季度3季度4季

27、度本年合計(jì)1123452一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：3收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金4再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入5保戶儲金及投資款凈增加額6收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金7經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)8支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金9支付保單紅利的現(xiàn)金10 再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流出11支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金12經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)13經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額14二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：15投資活動現(xiàn)金流入16投資活動現(xiàn)金流出17投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額18三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：19籌資活動現(xiàn)金流入20籌資活動現(xiàn)金流出21籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額22四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額23加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等

28、價(jià)物余額24五、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額附件二：流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)說明一、流動比率流動比率 = 其中，流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的定義如下：（一）流動資產(chǎn)資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)歸類為流動資產(chǎn)：1. 主要為交易目的而持有；2. 預(yù)計(jì)在資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)（含一年，下同）變現(xiàn)；3. 自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)，交換其他資產(chǎn)或清償負(fù)債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。對于保險(xiǎn)公司而言，流動資產(chǎn)一般包括現(xiàn)金及流動性管理工具、交易類金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款，以及一年內(nèi)到期的定期存款、協(xié)議存款、持有至到期金融資產(chǎn)等，但不包括對外擔(dān)保的資產(chǎn)等。 （二）流動負(fù)債負(fù)債滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)歸類為流動負(fù)債：1. 主要為交易

29、目的而持有；2. 自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)到期應(yīng)予以清償；3. 企業(yè)無權(quán)自主地將清償推遲至資產(chǎn)負(fù)債表日后一年以上。對于保險(xiǎn)公司而言，流動負(fù)債一般包括一年內(nèi)到期的保單負(fù)債、交易類金融負(fù)債、應(yīng)付賬款、賣出回購證券、一年內(nèi)到期的資本性負(fù)債等。二、綜合流動比率綜合流動比率監(jiān)測保險(xiǎn)公司現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債在未來期間內(nèi)，預(yù)期的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的匹配情況。綜合流動比率 = 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)計(jì)算現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債在未來3個(gè)月內(nèi)、3至12個(gè)月內(nèi)、1至3年內(nèi)、3至5年內(nèi)、5年以上的預(yù)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出及綜合流動比率。各項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流入是指根據(jù)合同約定，保險(xiǎn)公司在未來某一期間可以收到的現(xiàn)金。各項(xiàng)負(fù)債的預(yù)期現(xiàn)金流出是指根據(jù)合

30、同約定，保險(xiǎn)公司在未來某一期間應(yīng)當(dāng)支付的現(xiàn)金。未標(biāo)明到期日的現(xiàn)金流是指沒有到期日的資產(chǎn)和負(fù)債的現(xiàn)金流，例如長期股權(quán)投資、上市股票等資產(chǎn)。保險(xiǎn)公司計(jì)算各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的預(yù)期現(xiàn)金流不應(yīng)當(dāng)考慮折現(xiàn)因素。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照“綜合流動比率表”填列各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債的預(yù)期現(xiàn)金流，其中，“賬面價(jià)值”填列各項(xiàng)資產(chǎn) 、負(fù)債在償付能力報(bào)表日的賬面價(jià)值，“凈現(xiàn)金流入”各項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流入各項(xiàng)負(fù)債的預(yù)期現(xiàn)金流出。22綜合流動比率表公司名稱：_ _年_月_日 單位：萬元項(xiàng)目賬面價(jià)值未標(biāo)明到期日的現(xiàn)金流預(yù)期現(xiàn)金流入或流出（非折現(xiàn)）3個(gè)月內(nèi)3-12個(gè)月內(nèi)1-3年內(nèi)3-5年內(nèi)5年以上現(xiàn)金及流動性管理工具定期存款和協(xié)議存款政府債券金融債企業(yè)債券資產(chǎn)證券化產(chǎn)品信托資產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品權(quán)益投資貸款投資性不動產(chǎn)衍生金融工具無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)獨(dú)立賬戶資產(chǎn)合計(jì)未到期責(zé)任準(zhǔn)備金未決賠款責(zé)任準(zhǔn)備金壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金長期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金保戶儲金及投資款應(yīng)付保戶紅利應(yīng)付傭金及手續(xù)費(fèi)應(yīng)付分?？铐?xiàng)賣出回購證券應(yīng)付返售證券資本性負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債其他負(fù)債獨(dú)立賬戶負(fù)債合計(jì)凈現(xiàn)金流入綜合流動比率三