精品資料（2021-2022年收藏）中國天然氣行業(yè)的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)(1)

1、中國天然氣行業(yè)的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)1 中國天然氣行業(yè)綜述1.1 概述    天然氣已經(jīng)成為21世紀(jì)中國最受矚目的能源之一。在中國，天然氣行業(yè)的發(fā)展開始進(jìn)入高速發(fā)展期。自1997年至2006年，中國消耗的天然氣總量從2300萬t標(biāo)準(zhǔn)煤當(dāng)量飆升到了7400萬t標(biāo)準(zhǔn)煤當(dāng)量，預(yù)計(jì)2010年將達(dá)143000000萬t標(biāo)準(zhǔn)煤當(dāng)量，復(fù)合年增長率達(dá)12%，增速高于煤、原油等其它主要能源。    天然氣保持旺盛的需求是基于它的諸多優(yōu)良特性：    經(jīng)濟(jì)性：比眾多的替代能源更便宜； 

2、   方便性：可以通過安全、有效的管道系統(tǒng)輸送，方便用戶使用；    清潔性：最干凈的能源之一，幾乎無污染排放物；    安全性：比重輕于空氣，容易發(fā)散，且爆炸范圍較窄。    雖然煤比天然氣便宜，但是天然氣既具較好經(jīng)濟(jì)性，又符合現(xiàn)代環(huán)保理念與生活方式，達(dá)到了一個(gè)更好的平衡，因此漸漸成為政府與居民青睞的能源。    需要指出的是，天然氣目前的巨大需求是受兩個(gè)基本條件影響的：定價(jià)機(jī)制與政府管制。一方面，目前的

3、天然氣價(jià)格普遍采用以成本加成為基礎(chǔ)而非以替代能源比價(jià)為基礎(chǔ)的定價(jià)機(jī)制，因此與替代能源相比存在較大的價(jià)格落差，推高了天然氣的需求。另一方面，因?yàn)檎畬市袠I(yè)等天然氣消費(fèi)大戶的政策性補(bǔ)貼，也客觀上造成了旺盛的天然氣需求。相應(yīng)地，如果未來在天然氣定價(jià)機(jī)制和政府管制政策上有所變化，則勢必對供需關(guān)系的平衡產(chǎn)生影響。    根據(jù)能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃及中國可持續(xù)發(fā)展油氣資源戰(zhàn)略研究報(bào)告(2003)，未來較長一段時(shí)間天然氣供應(yīng)將呈供不應(yīng)求的局面，預(yù)計(jì)2010年國內(nèi)供應(yīng)量將在920億m3，但需求將達(dá)1400億m3，供需差為480億m3。到2020國內(nèi)供應(yīng)量增加到110

4、0億m3，但需求增長到2000億m3，供需差擴(kuò)大到900億m3。越來越大的國內(nèi)天然氣供需差，使得通過進(jìn)口滿足需求至關(guān)重要。1.2 產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的參與者    中國天然氣行業(yè)的參與者主要有三大類：首先是國家石油公司，諸如中石油、中石化、中海油，以及殼牌、BP等跨國企業(yè)，它們主要集中在上、中游領(lǐng)域，但有一些企業(yè)希望通過掌握的上游資源，打通下游分銷渠道來達(dá)成產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，其中成功的案例包括中石油和AEI公司等企業(yè)。    其次是香港上市公司包括港華燃?xì)?、新奧燃?xì)?、華潤燃?xì)?、中國燃?xì)獾?，它們主要集中在下游?/p>

5、市燃?xì)忸I(lǐng)域，通過對城市燃?xì)忭?xiàng)目的參股、并購，進(jìn)行集團(tuán)化運(yùn)營與資源整合。這些公司通常擁有較靈活的體制和較先進(jìn)的服務(wù)與管理理念。最后，大型國有公用事業(yè)企業(yè)，如北京燃?xì)狻⑸虾Ｈ細(xì)?、重慶燃?xì)狻V州煤氣等企業(yè)同樣實(shí)力不容小覷，它們大多立足于城市燃?xì)獍l(fā)展較成熟的大城市，雄踞一方，但尚未擴(kuò)張。1.3 產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的發(fā)展態(tài)勢    綜觀整個(gè)天然氣行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，上游、中游、下游呈現(xiàn)不同的發(fā)展特點(diǎn)、運(yùn)營機(jī)制，面對不同的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。對產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的具有針對性的分析將幫助我們更全面、客觀的評估中國天然氣行業(yè)的發(fā)展。在上游領(lǐng)域，由于價(jià)格上漲的現(xiàn)實(shí)和預(yù)期，勘探開發(fā)力度加

6、強(qiáng)，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了更多的資源儲藏；近年來中石油在達(dá)州、龍崗，中石化在普光等地陸續(xù)發(fā)現(xiàn)特大天然氣田，單一氣田可采儲量保守估計(jì)都在3000億m3以上。    在中游領(lǐng)域，天然氣業(yè)務(wù)同樣取得了長足的進(jìn)步，目前正在建設(shè)的西氣東輸二線將貫穿13個(gè)省、市、自治區(qū)，設(shè)計(jì)輸氣規(guī)模達(dá)300億m3/a，同時(shí)用于調(diào)峰的儲存設(shè)施的建設(shè)也有進(jìn)展。此外，液化天然氣業(yè)務(wù)也取得了長足的發(fā)展，例如廣東大鵬液化天然氣公司，每年從澳大利亞進(jìn)口370萬t液化天然氣，其LNG接收站設(shè)施目前仍在擴(kuò)建中，建成以后將大大提高接收站的接卸、儲存和氣化處理能力，預(yù)計(jì)到2009年可以達(dá)到570萬t的年處理能力。

7、    在下游領(lǐng)域，目前城市燃?xì)獾姆咒N，主要是由上市公司和國有公用事業(yè)企業(yè)開展的。近年由于國家政策明確提出優(yōu)先發(fā)展城市燃?xì)?，以及目前的燃?xì)饨玉g費(fèi)收入和天然氣長期的漲價(jià)預(yù)期，使得眾多公司紛紛進(jìn)入這一領(lǐng)域，競爭漸趨激烈。2 中國天然氣行業(yè)的上游領(lǐng)域    國內(nèi)的天然氣勘探開采需要通過嚴(yán)格的政府注冊和審批、大量的資金投入以及技術(shù)專長。正因?yàn)檫@些行業(yè)進(jìn)入壁壘，天然氣行業(yè)的上游領(lǐng)域被三大國有石油公司所牢牢控制。2007年國內(nèi)天然氣總產(chǎn)量為690億m3，其中中石油占79%，中石化占12%，中海油占9%。近年天然氣價(jià)格

8、的上漲激發(fā)了上游巨頭的熱情，勘探開發(fā)活動(dòng)有所增加，資源的主要投放市場，包括長江三角洲地區(qū)、珠江三角洲地區(qū)和環(huán)渤海灣地區(qū)這些價(jià)格承受力較高的地區(qū)。持續(xù)的價(jià)格上漲與盈利預(yù)期促進(jìn)了國內(nèi)天然氣的生產(chǎn)。    但僅靠國內(nèi)天然氣生產(chǎn)是無法滿足需求的，液化和管道天然氣進(jìn)口對于實(shí)現(xiàn)中國的天然氣供需平衡是非常關(guān)鍵的。國內(nèi)目前天然氣進(jìn)口氣源主要來自澳大利亞和印尼，而中東的進(jìn)口也在評估籌劃中。管道天然氣則主要將從土庫曼斯坦、緬甸、以及俄羅斯進(jìn)口。    上游領(lǐng)域面對的一系列挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，包括諸如發(fā)改委的定價(jià)政策的走向以及其對國內(nèi)勘探開發(fā)和

9、液化天然氣、進(jìn)口管道氣的影響；國內(nèi)三大油企必需在制定決策時(shí)取得經(jīng)濟(jì)利益和其他非商業(yè)動(dòng)機(jī)之間的平衡；在能源進(jìn)口和海外勘探開發(fā)活動(dòng)中更好地化解地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)企業(yè)利益和國家形象。3 中國天然氣行業(yè)的中游領(lǐng)域    國內(nèi)的天然氣主干管網(wǎng)同樣控制在國內(nèi)三大油企手中。截至2007年，中國已建天然氣主管網(wǎng)長度達(dá)25000多km，其中90%歸中石油所有。    在中游領(lǐng)域，儲存設(shè)施作為主管網(wǎng)項(xiàng)目的組成部分，占有相當(dāng)重要的地位。目前主要的儲存設(shè)施地點(diǎn)包括：    (1) 西氣東輸

10、一線：已建的江蘇金壇儲庫和擬議待建的安徽定遠(yuǎn)儲庫    (2) 西氣東輸二線：規(guī)劃在湖北應(yīng)城建儲氣庫    (3) 陜京線：已建有河北省永清、文定儲氣庫和天津市大張坨儲氣庫    天然氣行業(yè)的中游輸送項(xiàng)目具有明顯的自然壟斷性質(zhì)，這意味著如果企業(yè)能夠控制當(dāng)?shù)氐闹杏雾?xiàng)目，則對當(dāng)?shù)靥烊粴赓Y源的分配和下游市場握有相當(dāng)?shù)脑捳Z權(quán)。因此除國內(nèi)三大油企之外，當(dāng)?shù)卣?、一些國?nèi)、外能源巨頭的合資公司和下游公司也積極參與到中游項(xiàng)目的建設(shè)中，目前已建成幾個(gè)省級管網(wǎng)公司，仍有幾個(gè)在建設(shè)中。 

11、;   近年各地紛紛宣布上馬液化天然氣接收站項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的所有者包括國外能源巨頭成立的合資公司、當(dāng)?shù)貒蠛蛧鴥?nèi)三大巨頭。此外，天然氣進(jìn)口也推動(dòng)著全國范圍的天然氣管線鋪設(shè)的建設(shè)。新的管線建設(shè)會(huì)幫助消除目前存在的地區(qū)間價(jià)格扭曲，與此同時(shí)可以形成一個(gè)新的定價(jià)機(jī)制。    中游領(lǐng)域也是資產(chǎn)密集型的行業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)是關(guān)鍵，其面臨的一些挑戰(zhàn)包括建設(shè)資金的供應(yīng)籌集，全國性的主干管網(wǎng)的合理規(guī)劃與建設(shè)；以及對全國性天然氣網(wǎng)絡(luò)輸送費(fèi)用的統(tǒng)一定價(jià)機(jī)制的深入研究。4 中國天然氣行業(yè)的下游領(lǐng)域4.1 下游領(lǐng)域的市場細(xì)分

12、60;   2006年中國天然氣消耗總量的32%用于滿足城市天然氣需求，其余的為非城市天然氣需求。    非城市天然氣需求主要包括天然氣發(fā)電、化肥生產(chǎn)和大型工業(yè)的需要，在多數(shù)情況下由上游公司直接提供。    電力生產(chǎn)約占天然氣總消耗量的12%，主要是在夏季和用電高峰時(shí)段利用天然氣發(fā)電，但因我國目前主要采用以廉價(jià)的煤為原料的火力發(fā)電，而天然氣發(fā)電的成本較高，限制了天然氣發(fā)電的應(yīng)用。但是近期由于電煤供應(yīng)的不穩(wěn)定和動(dòng)力煤的價(jià)格高企，使得天然氣發(fā)電重新受到重視。   

13、60;化肥生產(chǎn)是傳統(tǒng)的天然氣消耗大戶，約占天然氣總消耗量的30%，主要集中在天然氣產(chǎn)地的周邊，并獲得國家的政策性補(bǔ)貼。這個(gè)細(xì)分市場已受到國家政策的嚴(yán)格限制，不鼓勵(lì)外界投資?；诨恃a(bǔ)貼政策存在多種不足，近年來化肥價(jià)格市場化呼聲漸高，取消對化肥企業(yè)的補(bǔ)貼，而改為直接補(bǔ)貼給農(nóng)民，這將有利于改變用于化肥生產(chǎn)的天然氣價(jià)格扭曲的局面。    大型工業(yè)約占天然氣總消耗量的26%，如鋼鐵、玻璃行業(yè)的大型企業(yè)通常和國有三大油企直接簽約。    城市天然氣需求可以劃分為工業(yè)、商業(yè)、住宅、壓縮天然氣、燃料電池等細(xì)分市場，目前多數(shù)情況下

14、由上市公司和大型國有公用事業(yè)企業(yè)提供服務(wù)。    工業(yè)市場擁有較穩(wěn)定的需求，對獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)和盈利能力具有關(guān)鍵意義；商業(yè)市場的需求具有季節(jié)性，使用時(shí)間上也不均衡，但如果能對優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行有效細(xì)分，銷售單價(jià)是頗具誘惑力的；住宅市場的需求也具有季節(jié)性和時(shí)間上的不均衡性，對調(diào)峰造成較大的壓力，且地方政府出于政治原因考慮對此細(xì)分市場的價(jià)格進(jìn)行嚴(yán)格控制。此細(xì)分市場的另一關(guān)鍵點(diǎn)在于接駁費(fèi)政策，如果沒有接駁費(fèi)，目前的民用氣定價(jià)實(shí)際上通常低于企業(yè)供氣的全成本；壓縮天然氣可用于車輛燃料等，具有潛在的增長和盈利機(jī)會(huì)，且其定價(jià)是與90號汽油掛鉤的，在所有細(xì)分市場中價(jià)格最高；燃料電

15、池雖然目前在國內(nèi)還鮮有應(yīng)用，但是根據(jù)日本的推廣經(jīng)驗(yàn)和環(huán)保日益受重視的趨勢仍是值得城市燃?xì)馄髽I(yè)予以適當(dāng)關(guān)注的。4.2 下游領(lǐng)域的三類公司    在下游領(lǐng)域，由于未來接駁費(fèi)收入帶來的現(xiàn)金流、相對較低的風(fēng)險(xiǎn)和較長的回報(bào)期、以及在運(yùn)營和定價(jià)等諸多方面與當(dāng)?shù)卣芮袇f(xié)作的需要，使得主要是內(nèi)資背景的投資者和運(yùn)營商占據(jù)了下游市場。    中國天然氣行業(yè)的下游公司主要可分為三大類：    第一類是來自上游的垂直整合者。國內(nèi)的如中石油，已經(jīng)開始向下游擴(kuò)張并為下游業(yè)務(wù)成立獨(dú)立的公司，國

16、外的企業(yè)如AEI集團(tuán)則通過2008年收購的子公司通達(dá)和新華聯(lián)進(jìn)行天然氣分銷，打入下游市場。    第二類是香港上市公司，其中主要的幾家是港華燃?xì)?、新奧燃?xì)?、中國燃?xì)夂腿A潤燃?xì)?。這些公司的業(yè)務(wù)模式有所不同，但以往都是通過并購來實(shí)現(xiàn)增長。經(jīng)過幾年的大舉并購，目前國內(nèi)除個(gè)別特大型城市外的多數(shù)優(yōu)質(zhì)城市燃?xì)忭?xiàng)目都已經(jīng)被收購，面對單個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目并購機(jī)會(huì)減少的現(xiàn)實(shí)，這些公司下一步的發(fā)展需要靠收購一定地域內(nèi)一攬子的天然氣公司或者個(gè)別天然氣集團(tuán)公司來實(shí)現(xiàn)，同時(shí)還需要尋找新的業(yè)務(wù)模式和集團(tuán)戰(zhàn)略來維持增長。    第三類是國內(nèi)的大型公用事業(yè)企業(yè)。在

17、國內(nèi)的大型城市如北京、上海、深圳，燃?xì)夤疽话愣加烧毓桑幸恍┻€仍然享受政府的財(cái)稅政策補(bǔ)貼。其中有些大型市政公用事業(yè)公司已經(jīng)經(jīng)歷了一系列機(jī)構(gòu)整合，進(jìn)行了職能轉(zhuǎn)型。4.3 垂直整合者面對的挑戰(zhàn)    雖然目前在天然氣的總消費(fèi)量中，非城市天然氣應(yīng)用要大于城市天然氣應(yīng)用，但是從趨勢上看，隨著中游輸送能力的提高、政府環(huán)保觀念的增強(qiáng)以及在住宅中配備天然氣設(shè)施成為慣例，未來城市天然氣應(yīng)用的增速要高于非城市天然氣應(yīng)用的增速。尤其對于垂直整合者而言，在非城市天然氣應(yīng)用上已占有不可取代的優(yōu)勢，未來的拓展空間會(huì)更加集中在城市天然氣應(yīng)用上，因此它們紛紛進(jìn)軍城市天

18、然氣市場，并給現(xiàn)在的下游業(yè)內(nèi)公司帶來威脅。    當(dāng)然這些垂直整合者也面臨一系列的挑戰(zhàn)。    對于國內(nèi)的垂直整合者如中石油而言，除面臨下游城市燃?xì)夤緦ζ溥M(jìn)入的抗拒之外，最大的挑戰(zhàn)在于缺乏城市燃?xì)饧?xì)分市場的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，亟需建立一套高效的下游業(yè)務(wù)模式，并轉(zhuǎn)變成“以客戶為中心”的組織；同時(shí)。其業(yè)務(wù)流程和IT架構(gòu)必須再造以充分考慮對住宅和商業(yè)用氣市場提供服務(wù)的需要。    國內(nèi)的垂直整合者較為關(guān)注大工業(yè)、CNG汽車加氣等獲利較高的市場，而對住宅和商業(yè)用氣細(xì)分市場興趣不大，從而容易與

19、當(dāng)?shù)卣年P(guān)注點(diǎn)產(chǎn)生分歧。而在與先期進(jìn)入的其它下游公司競爭時(shí)，也有違反特許經(jīng)營權(quán)和反壟斷法有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。    國內(nèi)的垂直整合者將迫使下游其它公司制定新的戰(zhàn)略，比如選擇與之直接競爭還是組成聯(lián)盟，下游其它公司還將面對更嚴(yán)峻的資源瓶頸和交叉補(bǔ)貼等非正常價(jià)格競爭的挑戰(zhàn)，并給這些公司利用細(xì)分市場組合進(jìn)行收入和利潤管理帶來困難。    而對于國外的垂直整合者如AEI集團(tuán)而言，它們最主要的挑戰(zhàn)是“本土化”，管理層需要適應(yīng)文化的差異，管理團(tuán)隊(duì)需積極進(jìn)行本地化轉(zhuǎn)變，調(diào)整其成熟的業(yè)務(wù)模式與管理體系以適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?，并學(xué)會(huì)有效處理與政

20、府的關(guān)系。另外，與來自國內(nèi)的垂直整合者相比，它們也較難獲得價(jià)格優(yōu)惠的天然氣供應(yīng)。同時(shí)在政策層面上還可能面臨嚴(yán)格的反壟斷審查。    國外的垂直整合者的進(jìn)入將迫使下游其它公司增強(qiáng)運(yùn)營效率、提高資本充足性以及提升服務(wù)水平。4.4 下游其它公司面對的挑戰(zhàn)    下游其它公司主要是香港上市公司和大型國有公用事業(yè)企業(yè)也面臨一系列的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。    香港上市公司在下游公司中，獲得地方政府的保護(hù)程度最低，因此在應(yīng)對定價(jià)和接駁費(fèi)問題時(shí)相當(dāng)脆弱。面對合資公司數(shù)目不斷增加的局面，集團(tuán)需重新設(shè)計(jì)

21、組織架構(gòu)、強(qiáng)化對合資企業(yè)業(yè)務(wù)流程的標(biāo)準(zhǔn)化與支持并完善公司治理方式。同時(shí)為了應(yīng)對目前氣源供應(yīng)緊張的處境，越來越多的公司涉足勘探開發(fā)業(yè)務(wù)和其它天然氣關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)，因此需要在策略上更好地確定核心業(yè)務(wù)和整合范圍。    而大型國有公用事業(yè)企業(yè)需要強(qiáng)化定價(jià)和運(yùn)營體系使運(yùn)行具有可持續(xù)性，能夠不依靠政府的補(bǔ)貼、資助或借助行政措施而生存。在過往運(yùn)營中產(chǎn)生的諸多職能重復(fù)的獨(dú)立部門和下屬分公司需要予以整合。有些企業(yè)希望上市，但缺乏清晰的戰(zhàn)略和盈利模式，難以說服資本市場。4.5 下游領(lǐng)域參與者面臨的外部問題和內(nèi)部問題    綜合來

22、看，下游天然氣公司面臨一系列的內(nèi)、外部問題，不同類別的公司所需應(yīng)對的重點(diǎn)問題也有所不同。    下游天然氣公司面對的關(guān)鍵外部問題可見表1所示：    這些關(guān)鍵外部問題大體可分為供應(yīng)、需求、定價(jià)和監(jiān)管四大類。    在供應(yīng)方面。掌握上游和中游資源的國有石油巨頭具有壟斷優(yōu)勢，其它公司都會(huì)面對資源瓶頸的挑戰(zhàn)。    在需求方面，國內(nèi)石油巨頭擅長利用資源優(yōu)勢爭取發(fā)電、化肥和大型工業(yè)用戶，而其它公司則在客戶服務(wù)方面見長，較易贏得民用和商業(yè)客戶。&

23、#160;   在定價(jià)方面，一個(gè)良好的價(jià)格機(jī)制是業(yè)內(nèi)各方都急切需要的，但是難以很快得到解決。在處理與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系，獲得價(jià)格聽證和審批的支持方面，國有的能源巨頭和地方公用事業(yè)公司具有較明顯的優(yōu)勢。    下游天然氣公司面對的關(guān)鍵內(nèi)部問題見表2所示。    這些關(guān)鍵內(nèi)部問題主要包括戰(zhàn)略和組織、IT和運(yùn)營以及其它(如應(yīng)對政策與政府關(guān)系等)三大類。    在戰(zhàn)略和組織方面，國內(nèi)和國外的垂直整合者以及上市公司都具有較強(qiáng)的擴(kuò)張性，因此它們的戰(zhàn)略方向與組織架

24、構(gòu)應(yīng)該適合成長戰(zhàn)略的需要。國內(nèi)的垂直整合企業(yè)更注重通過直供方式爭奪利潤豐厚的大工業(yè)客戶，而國外的垂直整合者和上市公司的戰(zhàn)略重點(diǎn)在于投資與并購城市燃?xì)忭?xiàng)目，并隨著下屬企業(yè)數(shù)目的增加，發(fā)展相適應(yīng)的集團(tuán)組織架構(gòu)。對于國內(nèi)大型公用事業(yè)公司而言，重新設(shè)計(jì)適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系和職責(zé)明確的組織架構(gòu)，形成明晰的盈利模式并爭取上市是他們的主要方向。    在IT和運(yùn)營方面，各類公司普遍需提高運(yùn)營效率國內(nèi)企業(yè)和上市公司需完成從財(cái)務(wù)控制到運(yùn)營控制的轉(zhuǎn)變，提高各下游項(xiàng)目的運(yùn)營水平、創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值，并整合旗下諸多項(xiàng)目的共用資源，取得協(xié)同效應(yīng)。而大型公用事業(yè)公司則需在運(yùn)營方面去除重復(fù)設(shè)

25、置的業(yè)務(wù)單元，厘清各職能部門之間的職責(zé)關(guān)系和義務(wù)流程。    在其它方面，國外的垂直整合企業(yè)(如AEI集團(tuán))有可能面對反壟斷審查對其業(yè)務(wù)擴(kuò)張?jiān)斐傻牟焕绊懀徊⑶疫€需學(xué)會(huì)應(yīng)對當(dāng)?shù)卣攮h(huán)境及政府關(guān)系；而對國有控股的企業(yè)(主要是國內(nèi)三大油企及大型公用事業(yè)公司)而言，集團(tuán)高層決策如何在經(jīng)濟(jì)因素和其它因素之間取得平衡將會(huì)影響它們的長遠(yuǎn)發(fā)展態(tài)勢。5 中國天然氣產(chǎn)業(yè)的定價(jià)機(jī)制    定價(jià)機(jī)制關(guān)系到價(jià)值在產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)及不同參與者之間的分配。對于仍處于培育期的中國天然氣產(chǎn)業(yè)，定價(jià)機(jī)制直接影響到參與者的戰(zhàn)略選擇及行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。中國

26、天然氣行業(yè)的上游、中游、下游具有不同的定價(jià)機(jī)制。上游和中游的定價(jià)受國家發(fā)改委監(jiān)管，下游城市燃?xì)鈩t受各地物價(jià)局監(jiān)管。5.1 上游領(lǐng)域的定價(jià)機(jī)制表1 下游天然氣公司面對的關(guān)鍵外部問題    (=適用)關(guān)鍵問題垂直整合者上市公司大型市政公司國資油企類似AEI的外企供應(yīng)多氣源組織：    如何確保穩(wěn)定供應(yīng)？    從何處落實(shí)供應(yīng)？    如何獲得應(yīng)急供應(yīng)？ 如何組織非管道天然氣(如：LNG)的物流供應(yīng)鏈？ 需求如何為民用和商業(yè)客戶提供更好服務(wù)？

27、   如何獲得大型工業(yè)客戶？ 定價(jià)需要更好的定價(jià)機(jī)制管理同政府之間的關(guān)系，以便更好處理價(jià)格聽證  管制實(shí)施普遍服務(wù)和管網(wǎng)第三方準(zhǔn)入的影響(能源法)接駁費(fèi)和相關(guān)資產(chǎn)所有權(quán)及現(xiàn)金流問題天然氣管理?xiàng)l例；服務(wù)和維護(hù)義務(wù)以及提供該服務(wù)的成本；應(yīng)收賬款管理    定價(jià)在上游領(lǐng)域根據(jù)不同氣源有所不同。    國內(nèi)生產(chǎn)的天然氣目前已由成本加成定價(jià)逐漸向基于市場的替代能源定價(jià)轉(zhuǎn)變，價(jià)格一般在0.7元/m3-1.5元/m3；    進(jìn)口的LNG一

28、般以JCC(原油進(jìn)口平均價(jià)格，又稱日本原油雞尾酒價(jià)格)為基準(zhǔn)定價(jià)，價(jià)格在1.2元/m3-2元/m3；    進(jìn)口管道天然氣由合同談判價(jià)格確定，變動(dòng)性較大，價(jià)格在1.8元/m3-2.5元/m3。    上游定價(jià)應(yīng)該充分考慮定價(jià)對增加天然氣國內(nèi)勘探開采和進(jìn)口的影響。5.2 中游領(lǐng)域的定價(jià)機(jī)制    在中游領(lǐng)域，因?yàn)閲业谋O(jiān)管，一般均以IRR(內(nèi)部收益率)為定價(jià)依據(jù)。由于運(yùn)距不同管輸價(jià)通常在0.2元/m3-0.8元/m3。投資中游具有回報(bào)期長、風(fēng)險(xiǎn)低、有利于掌控下游市場資

29、源投放等優(yōu)點(diǎn)，其10%到12%左右的內(nèi)部收益率吸引了政府與企業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)入此領(lǐng)域。表2 下游天然氣公司面對的關(guān)鍵內(nèi)部問題關(guān)鍵問題垂直整合者上市公司大型市政公司國資企業(yè)類似AEI的外企戰(zhàn)略和組織有機(jī)增長還是并購；如何獲得有機(jī)增長？ 并購目標(biāo)挑選(資產(chǎn)并購還是股權(quán)并購；收購集團(tuán)公司還是單個(gè)公司)  聚焦核心業(yè)務(wù)，或多元化  如何上市？   評估企業(yè)治理結(jié)構(gòu)   組織機(jī)構(gòu)的重新設(shè)計(jì) IT和運(yùn)營缺少管理體系(需要從單純的財(cái)務(wù)控制轉(zhuǎn)向運(yùn)營管理)  如何加強(qiáng)股票

30、價(jià)格管理，從而獲得融資？   需要整合型的規(guī)程/流程 提高效率和效力的緊迫性 其他反壟斷法的影響  在下游業(yè)務(wù)和處理商業(yè)及民用業(yè)務(wù)方面經(jīng)驗(yàn)有限   上游垂直整合的影響如何確保市場份額  關(guān)于當(dāng)?shù)乇O(jiān)管的知識一需要能力強(qiáng)的法律顧問   同當(dāng)?shù)卣蚪坏赖慕?jīng)驗(yàn)   領(lǐng)導(dǎo)層的利益驅(qū)動(dòng)是什么？如：經(jīng)濟(jì)回報(bào)/政治議程      隨著LNG和管道氣的進(jìn)口以及全國性輸氣管網(wǎng)

31、的興建，多氣源間的套利貿(mào)易將成為可能，從而為綜合考慮管輸路徑和氣源差異的定價(jià)機(jī)制的出現(xiàn)提供了基礎(chǔ)。5.3 下游領(lǐng)域的定價(jià)機(jī)制    在下游領(lǐng)域，成本加成仍是主要的定價(jià)依據(jù)，但替代能源定價(jià)方式已開始出現(xiàn)，目前終端價(jià)格多在2元/m3-3元/m3，如果氣源是LNG或SNG則可達(dá)到4元/m3-5元/m3。下游領(lǐng)域的定價(jià)依據(jù)不同目標(biāo)市場、不同氣源和調(diào)峰要求而有所差異，同時(shí)其他替代能源來源(如CBM，DME)也是重要的考量因素。    目前中國天然氣終端銷售定價(jià)受當(dāng)?shù)卣谋O(jiān)管，當(dāng)上游價(jià)格變動(dòng)時(shí)終端售價(jià)通常不會(huì)自動(dòng)聯(lián)

32、動(dòng)，下游天然氣公司需提出調(diào)價(jià)要求，以將價(jià)格信號傳遞給終端消費(fèi)者。但下游企業(yè)實(shí)行價(jià)格聯(lián)動(dòng)通常存在時(shí)差，有時(shí)聯(lián)動(dòng)還因?yàn)榈胤秸恼慰紤]而未能順利實(shí)現(xiàn)，因此近年來各地下游天然氣公司紛紛提出建立一個(gè)延滯很小或即時(shí)生效的價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，以改變企業(yè)經(jīng)營不可控的不利局面。一般而言，城市天然氣的定價(jià)需經(jīng)過圖1所示的流程。     企業(yè)的定價(jià)建議通常是根據(jù)其全成本提出的，考慮了財(cái)務(wù)因素、運(yùn)營因素及行政成本等。財(cái)務(wù)因素包括投資額、回報(bào)周期、凈資產(chǎn)收益率、貸款利率、稅金和接駁費(fèi)收入等；運(yùn)營因素包括綜合折舊率、運(yùn)營和維修費(fèi)用、薪資福利、產(chǎn)銷差和天然氣銷售量等；行政成本

33、包括行政管理費(fèi)用、市場銷售及其它成本。    在具體定價(jià)方法上，還分為一部制定價(jià)與兩部制定價(jià)。在采用一部制定價(jià)時(shí)，會(huì)計(jì)算出加權(quán)平均價(jià)格，并據(jù)此依經(jīng)驗(yàn)和比價(jià)關(guān)系確定各細(xì)分市場的價(jià)格；在采用兩部制定價(jià)時(shí)將價(jià)格分為需根據(jù)用戶對管輸容量占用確定的“基本費(fèi)”和根據(jù)用戶消費(fèi)氣量計(jì)算的“從量費(fèi)”。6 政府監(jiān)管    中國政府提出深化能源體系的改革，在油氣方面領(lǐng)域主要著力于以下4個(gè)方面：(1)加強(qiáng)能源立法，能源法、石油天然氣管道保護(hù)法正在抓緊制訂；礦產(chǎn)資源法、煤炭法和電力法正在抓緊修訂。同時(shí)，還在積極著手研究石油天然氣、

34、原油市場和原子能等能源領(lǐng)域的立法；(2)完善應(yīng)急體系，按照統(tǒng)一規(guī)劃、分步實(shí)施的原則，建設(shè)國家石油儲備基地，擴(kuò)大石油儲備能力。逐步建立石油和天然氣供應(yīng)應(yīng)急保障體系，確保供應(yīng)安全；(3)加快市場體系建設(shè)，鼓勵(lì)多種經(jīng)濟(jì)成分進(jìn)入能源領(lǐng)域，積極推動(dòng)能源市場化改革。加快石油天然氣流通體制改革，促進(jìn)能源市場健康有序發(fā)展；(4)推進(jìn)價(jià)格機(jī)制改革，逐步完善石油、天然氣定價(jià)機(jī)制，及時(shí)反映國際市場價(jià)格變化和國內(nèi)市場供求關(guān)系。6.1 上游領(lǐng)域面臨的監(jiān)管環(huán)境    中華人民共和國礦產(chǎn)資源法明確規(guī)定中國境內(nèi)的礦產(chǎn)資源屬于國家所有。礦產(chǎn)開采都需要在國家注冊系統(tǒng)中注冊備案，開

35、采工程和探礦報(bào)告都需要得到國家政府的批準(zhǔn)。中央政府對于天然氣上游領(lǐng)域擁有直接控制權(quán)，并由國內(nèi)三大油企來開發(fā)。國務(wù)院頒布的中國的能源狀況與政策要求加大油、氣的勘探、開采力度。重點(diǎn)加強(qiáng)渤海灣、松遼、塔里木、鄂爾多斯等主要含油氣盆地勘探開發(fā)，積極探索陸地新區(qū)、新領(lǐng)域、新層系和重點(diǎn)海域勘查，切實(shí)增加可采儲量。伴隨著天然氣開采項(xiàng)目的增加(包括基于國內(nèi)或國外氣源)，政府在“十一五”計(jì)劃中強(qiáng)調(diào)了通過建設(shè)天然氣項(xiàng)目利用國、內(nèi)外氣源來保障能源安全。6.2 中游領(lǐng)域面臨的監(jiān)管環(huán)境    中國政府同樣支持天然氣輸送管道以及其他配套設(shè)施的建設(shè)，以此來增加天然氣管道的輸氣能力增加市場投放。國家的“十一五”計(jì)劃和能源狀況與政策報(bào)告都指出要繼續(xù)加快石油和天然氣管網(wǎng)及配套設(shè)施建設(shè)，逐步完善全國油氣管網(wǎng)，基本形成覆蓋全國的天然氣基干管網(wǎng)。6.3 下游領(lǐng)域面臨的監(jiān)管環(huán)境    中國天然氣行業(yè)下游領(lǐng)域面臨一系列政策、法律和法規(guī)的監(jiān)管，并對產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不同程度的影響。    在政策層面上，發(fā)改委2007年出臺的天然氣利用政策根據(jù)不同用戶用氣的特點(diǎn)，將天然氣利用分為優(yōu)先類、允許類、限制類和禁止類，將對營銷和項(xiàng)目挑