資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析

1、 資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析一、資產(chǎn)負(fù)債表概述1.資產(chǎn)負(fù)債表的含義與作用1)含義 反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況。2)作用反映企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成反映企業(yè)的償債能力反映企業(yè)所有者的權(quán)益有助于反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一、資產(chǎn)負(fù)債表概述2.資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)1)表頭：報(bào)表名稱、編報(bào)單位、編制日期、計(jì)量貨幣、金額單位。2)表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容。3)注腳：對(duì)報(bào)表補(bǔ)充說明。3.資產(chǎn)負(fù)債表的格式 主要格式：賬戶式、報(bào)告式帳戶式（中國(guó)）帳戶式（中國(guó)） 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 單位：?jiǎn)挝唬耗昴暝略氯杖?貨幣貨幣 負(fù) 債資 產(chǎn) 所有者權(quán)益賬戶式：資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期

2、投資長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)所有者權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)報(bào)告式報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 單位單位: 年年月月日日 貨幣貨幣: : 資產(chǎn)資產(chǎn) 負(fù)債負(fù)債 所有者權(quán)益所有者權(quán)益報(bào)告式：項(xiàng)目金額資產(chǎn)類： 流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益： 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 二、資產(chǎn)負(fù)債表要素1.資產(chǎn)1)含義 由過去的交易或事項(xiàng)形成，并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的流入。2)特性現(xiàn)實(shí)性收益性資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)二、資產(chǎn)負(fù)債表要素流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期

3、投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 3) 分類 按資產(chǎn)的流動(dòng)性分類資產(chǎn)二、資產(chǎn)負(fù)債表要素2.負(fù)債 1)含義 過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。2)特性現(xiàn)時(shí)性有償性強(qiáng)制性二、資產(chǎn)負(fù)債表要素3)分類3.所有者權(quán)益（產(chǎn)權(quán)）1)含義 體現(xiàn)企業(yè)投資者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債二、資產(chǎn)負(fù)債表要素2)分類實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)三、資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目閱讀短期投資：在一年時(shí)間內(nèi)可以變現(xiàn)的投資 特點(diǎn)：容易變現(xiàn)持有時(shí)間短波動(dòng)性強(qiáng)，盈利和虧損難以把握等 注意！警防某些公司任意將長(zhǎng)期投資改為短期投資，以此來提高公司資產(chǎn)的流動(dòng)性。例： 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元資產(chǎn)2000

4、20012002負(fù)債及所有者權(quán)益2000 20012002短期投資 300300300流動(dòng)負(fù)債220240250其他流動(dòng)資產(chǎn)100120150長(zhǎng)期負(fù)債400400400流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)400420450負(fù)債合計(jì)620640650非流動(dòng)資產(chǎn)500600700所有者權(quán)益280380500資產(chǎn)合計(jì) 90010201150負(fù)債與所有者權(quán)益90010201150 如何判斷企業(yè)任意分割短期投資和長(zhǎng)期投資的行為呢？從短期投資的數(shù)量看從其實(shí)際營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)作情況看從投資收益的情況看應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款 大籮筐，什么東西都可以往里面裝。案例：ST猴王存貨（原材料、包裝物、低值易耗品） 注意！存貨越多，資金沉淀越多，可流

5、動(dòng)資金就越少，資產(chǎn)的使用效率就越低。待攤費(fèi)用 “虛資產(chǎn)” 長(zhǎng)期投資 目的：出于企業(yè)戰(zhàn)略性的考慮按照風(fēng)險(xiǎn)投資理論為了粉飾企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況例：某企業(yè)正準(zhǔn)備籌集一筆2000萬元的款子。X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（1）X年X月X日 單位：萬元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)1000負(fù)債5000固定資產(chǎn)5000所有者權(quán)益實(shí)收資本500資本公積盈余公積500所有者權(quán)益合計(jì)1000資產(chǎn)合計(jì)6000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)6000 企業(yè)可與一受資方簽訂一份投資協(xié)議，協(xié)議規(guī)定：投資方用其固定資產(chǎn)1000萬元和一項(xiàng)專有技術(shù)3000萬元對(duì)外投資，總投資4000萬元。 投資后，企業(yè)資產(chǎn)增值3000萬元。X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（2）X年

6、X月X日 單位：萬元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)1000負(fù)債5000固定資產(chǎn)4000所有者權(quán)益長(zhǎng)期投資4000實(shí)收資本500資本公積3000盈余公積500所有者權(quán)益合計(jì)4000資產(chǎn)合計(jì)9000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 9000固定資產(chǎn)1）兩個(gè)條件：用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的，使用期限一年以上非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要物品，單位價(jià)值2000元以上。2)固定資產(chǎn)的取得方式外購自行建造投資轉(zhuǎn)入融資租入接受捐贈(zèng)3）折舊平均年限法固定資產(chǎn)折舊=（固定資產(chǎn)原值-凈殘值）/折舊年限 例如：企業(yè)有設(shè)備一臺(tái)，原值為20萬元，預(yù)計(jì)可使用10年，預(yù)計(jì)報(bào)廢時(shí)的凈殘值率為2%。求該設(shè)備的年折舊額。 年折舊=（20-20*2%）/10=1

7、.96萬元 月折舊=1.96/12=0.98萬元工作量法每單位工作量折舊額=固定資產(chǎn)原值*（1-凈殘值率）/預(yù)計(jì)總工作量某項(xiàng)固定資產(chǎn)的月折舊額=該項(xiàng)固定資產(chǎn)當(dāng)月工作量*每單位工作量折舊額 例如：某企業(yè)的一輛自卸車原值68000元，預(yù)計(jì)使用8年，預(yù)計(jì)凈殘值率4%，預(yù)計(jì)總行駛里程544000公里，本月行駛6000公里，則： 該車單位折舊額=68000*（1-4%）/544000=0.12元/公里 本月折舊額=6000*0.12=720元無形資產(chǎn) 企業(yè)長(zhǎng)期使用且無實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn) 如：土地使用權(quán)、商譽(yù)、專利權(quán)等 注意！ 報(bào)表上所列示的無形資產(chǎn)，基本上都是企業(yè)外購的無形資產(chǎn)。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 虛資產(chǎn) 利潤(rùn)的

8、調(diào)節(jié)劑負(fù)債類項(xiàng)目應(yīng)付賬款其他應(yīng)交款其他應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債 反映企業(yè)確認(rèn)的與或有負(fù)債事項(xiàng)相關(guān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù).所有者權(quán)益項(xiàng)目實(shí)收資本 企業(yè)收到投資者的實(shí)際投入資本.資本金制度 資本金:企業(yè)法人在工商行政管理部門登記注冊(cè)的資金. 資本金在股份公司稱為股本,在其他公司稱為實(shí)收資本 四、結(jié)構(gòu)分析1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重。 垂直分析法垂直分析法例:注意:現(xiàn)金資產(chǎn)的比重應(yīng)收賬款和存貨的比重生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)的比重?zé)o形資產(chǎn)的比重對(duì)外投資的比重2.負(fù)債結(jié)構(gòu)分析1)長(zhǎng)期負(fù)債比重例如：某公司03年長(zhǎng)期負(fù)債100萬，負(fù)債總額400萬，則： 長(zhǎng)期負(fù)債構(gòu)成比重

9、=100/400=25% 該比重反映企業(yè)對(duì)外來長(zhǎng)期資金的依賴程度。比重高，依賴程度高；比重低，依賴程度低。2)流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成比重例如：某公司03年流動(dòng)負(fù)債300萬，負(fù)債總額為400萬則： 流動(dòng)負(fù)債比重=300/400=75% 該比重反映企業(yè)依賴短期債權(quán)人的程度。比重越高，則依賴越強(qiáng)；反之則以來越弱短期債權(quán)人 該比重小企業(yè)所有者 短期債務(wù)壓力大時(shí)，該比重小好 短期債務(wù)壓力不大時(shí)，保持較高的比重可降低融資成本、提高投資回報(bào)率 成本比較： 短期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債債務(wù)成本率 舉債帶來了收益，可適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率資本及構(gòu)成 金額利潤(rùn)率或成本率利潤(rùn)或成本總資產(chǎn)100萬 15%15萬其中：負(fù)債 60萬 10%6萬

10、 產(chǎn)權(quán) 40萬 22.5%9萬v當(dāng)總資產(chǎn)利潤(rùn)率債務(wù)成本率 舉債帶來了債務(wù)負(fù)擔(dān)，降低資產(chǎn)負(fù)債率資本及構(gòu)成 金額利潤(rùn)率或成本率利潤(rùn)或成本總資產(chǎn)100萬 8%8萬其中：負(fù)債 60萬 10%6萬 產(chǎn)權(quán) 40萬 5%2萬 “資產(chǎn)負(fù)債率多少為佳？” 50%? 企業(yè)的環(huán)境、經(jīng)營(yíng)的狀況、贏利的能力等指標(biāo)評(píng)價(jià)2)產(chǎn)權(quán)比率 企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率,反映投資者對(duì)債權(quán)人的保障程度.例如:某公司03年負(fù)債總額500萬元,所有者權(quán)益 250萬元,則: 公司產(chǎn)權(quán)比率=500/250=2產(chǎn)權(quán)比率=所有者權(quán)益負(fù)債總額*100%意義: 產(chǎn)權(quán)比率越低,表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng),債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小;反之,償債能力越弱,承擔(dān)

11、的風(fēng)險(xiǎn)越大.3)權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益 例如：某公司2001年末的資產(chǎn)總計(jì)為1730萬元，股東權(quán)益合計(jì)為1200元元，則： 權(quán)益乘數(shù)=1730/1200=1.44(倍) 運(yùn)用合理的話,較高的權(quán)益乘數(shù)將會(huì)增加權(quán)益報(bào)酬率4)已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）例如:某公司03年利潤(rùn)總額1400萬元,利息 費(fèi)用50萬元,則 已獲利息倍數(shù)=1400/50=28已獲利息倍數(shù)=利息費(fèi)用息稅前利潤(rùn)*100%課堂討論 大宇集團(tuán)六、營(yíng)運(yùn)能力分析1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入 平均資產(chǎn)總額 平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年 末資產(chǎn)總額）/ 2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=*100%例如：ABC公司資料如下： 單位：萬元項(xiàng)目

12、20022003銷售收入92825.7108253.8年末資產(chǎn)總額70708.7159276.6年初資產(chǎn)總額159276.6173065.6平均資產(chǎn)總額114992.7166171.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率80.72%65.14%2.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入 平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額=（年初流動(dòng)資產(chǎn)總額+ 年末流動(dòng)資產(chǎn)總額）/ 2 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=*100%3.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 / 平均應(yīng)收帳款 平均應(yīng)收帳款：期末、期初扣除壞帳準(zhǔn)備后 的應(yīng)收帳款凈額的平均值。4.應(yīng)收帳款回收期： 應(yīng)收帳款回收期=360 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（平均應(yīng)收帳款凈額*360） 銷售收入 =單位:萬元20022003銷售收入900010000期初應(yīng)收賬款