國企與外商合資合作中無形資產(chǎn)評估

1、國企與外商合資合作中無形資產(chǎn)評估的問題一、外商投資進(jìn)來的專利技術(shù)評估問題     中方出土地和廠房，外商出設(shè)備和專有技術(shù)，這是我國引進(jìn)外資舉辦中外合資合作企業(yè)的較普遍模式。按照規(guī)定外方投入的專利專有技術(shù)最高可達(dá)25%的企業(yè)注冊資本股份，但是外商投資進(jìn)來的專利專有技術(shù)的價值如何評估這確實是一個十分困難的問題?，F(xiàn)在對這種專利專有技術(shù)的評估方法有成本法、市場價值法以及經(jīng)濟(jì)評估法等。成本法是按照開發(fā)該項專利或?qū)Ｓ屑夹g(shù)的實際成本進(jìn)行測算，以測定該專利專有技術(shù)的價值。一般來講對于剛開發(fā)成熟的專利專有技術(shù)，還沒有經(jīng)過產(chǎn)品生產(chǎn)出來后的一定時間的銷售檢驗，專利專有技術(shù)持有人愿意以這

2、種方法來評估該項專利專有技術(shù)的評估價值，而合作對方對這種方法抱有一定的懷疑態(tài)度，因為還沒經(jīng)過檢驗的專利專有技術(shù)，如果經(jīng)過一段時間市場檢驗后，根本不可行，那么企業(yè)還要負(fù)擔(dān)因投產(chǎn)該項專利專有技術(shù)的投資的資金損失。市場價值法就是參考最近一次交易中可比知識產(chǎn)權(quán)的價格來確定，但是最近一次交易方法中的價格是否合理，中外雙方是否接受這個價格，這又是雙方面臨的問題。經(jīng)濟(jì)評估法有凈現(xiàn)金流量法和使用費率法，凈現(xiàn)金流量法是將該專利專有技術(shù)的未來年份所能帶來的超額利潤現(xiàn)值化，以測算該專利專有技術(shù)的折現(xiàn)值，以確定該專利專有技術(shù)的評估價值。一般來講對于已經(jīng)開發(fā)成熟的，在市場上有銷路的專利專有技術(shù)采用這種方法比較合適。但是

3、市場的變化很難確定，以未來的超額收益來確定該項資產(chǎn)的現(xiàn)有價值，只能對該項資產(chǎn)的持有人有利，而對合作對方不利。使用費率法是將該項專利專有技術(shù)的未使用年限的每年使用費折現(xiàn)為現(xiàn)值，來確定該項專利專有技術(shù)的評估值，同樣未來市場的變化是難以確定的，以未來該項資產(chǎn)該實現(xiàn)的收益來確定該項資產(chǎn)的現(xiàn)值，對該企業(yè)的合作雙方來說都有一定的風(fēng)險性。綜上所述，以上各種方法都有一定的缺陷，對于專利專有技術(shù)的合作雙方來說，都要承擔(dān)未來市場變壞的風(fēng)險。    二、商標(biāo)評估中的問題    1.開發(fā)成本法評估中的問題。一個注冊商標(biāo)的開發(fā)成本包括如下幾項： &#

4、160;  （1）商標(biāo)的設(shè)計費。    （2）商標(biāo)的宣傳推廣費。    （3）商標(biāo)的注冊費。這些都是按照商標(biāo)開發(fā)中實際發(fā)生的費用列支在企業(yè)待攤費中，以后逐期結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期費用。一般來說，按照商標(biāo)開發(fā)中的實際發(fā)生成本來評估商標(biāo)的價值是合理的，但是在實際執(zhí)行起來還是有一些困難。有些企業(yè)對商標(biāo)的開發(fā)投入過多，很多不必要的費用都算入商標(biāo)成本，其中廣告費占用商標(biāo)開發(fā)成本的份額最大，但是廣告給企業(yè)帶來的銷售增長并不與廣告費用的增長成正比例。有些廣告創(chuàng)意和廣告策劃的失策，大量的廣告投入并不能帶來企業(yè)的銷售增長，有些反而還是負(fù)效益，因此開發(fā)成本法

5、并不能百分之百地符合實際。另外外商投入進(jìn)來的商標(biāo)，有些是百年的商標(biāo)，如果按照開發(fā)成本法來評估該商標(biāo)的價值，并不實際，但是如果按照對方國家評估機(jī)構(gòu)評估的商標(biāo)價值，也不合適。因為西方等發(fā)達(dá)國家商標(biāo)價值評估是站在全球貿(mào)易市場的范圍來評估，評估該商標(biāo)在全球商貿(mào)中給企業(yè)帶來的利益，而中外合資合作企業(yè)使用外國的商標(biāo)實際上是按在中國市場，或大一點的亞太市場的商貿(mào)中評估該商標(biāo)所能帶來的收益，所以對外商投入進(jìn)來的商標(biāo)不能夠用開發(fā)成本法來評估其商標(biāo)價值，雖然外商也不斷在中國市場投入大量的廣告費用來宣傳其商標(biāo)，因此對商標(biāo)的評估還是采用收益現(xiàn)值法比較合適。    2.商標(biāo)評估中的收益現(xiàn)值

6、法。商標(biāo)評估中的收益現(xiàn)值法就是將使用該種商標(biāo)的未來超額利潤現(xiàn)值化，以得出該商標(biāo)現(xiàn)值。而未來超額利潤如何預(yù)測和測定則可采用回歸分析和相關(guān)分析方法來測定。但是什么叫目前年份超額利潤，或超額收益如何測定，這可以通過市場調(diào)查的方法來取得，下面舉例說明。比如一個名牌的服裝，現(xiàn)在要測定這個牌子的商標(biāo)能給該企業(yè)帶來多少超額利潤或收益?？梢园l(fā)放市場調(diào)查問卷，上面寫明質(zhì)量、款式完全相同的兩種服裝，一種為毫無知名度的服裝，另一種為貼上該品牌的服裝，先定毫無知名度的服裝的售價為100元，然后提問受訪者在同等款式同等質(zhì)量的情況下，愿意多少錢接受該品牌服裝，這樣假定發(fā)行了1000張問卷，樣本平均值為110元（即顧客平均

7、愿以110元買服裝），方差為2元，由于是大樣本事件，以95%得置信度，方差為2元，消費者接受該名牌服裝的價錢為110元，這樣該商品比普通服裝高出10元，這10元就是該牌子的商標(biāo)給企業(yè)帶來的超額利潤。假定目前該牌子的服裝年銷售量為10萬件，那么，目前每年該商標(biāo)可給該企業(yè)帶來超額利潤為100萬元，未來年度超額利潤，就以此為基礎(chǔ)運用回歸分析和相關(guān)分析方法，參照國家未來年份經(jīng)濟(jì)增長率或物價指數(shù)來預(yù)測評估值。    三、各種使用權(quán)、專營權(quán)證照評估中的問題    在中外合資合作經(jīng)營企業(yè)中，當(dāng)中方是以老企業(yè)參股組成合資企業(yè)，除了賬面上反映的凈資產(chǎn)外

8、，還有很多中方企業(yè)在歷年的運營中獲得的各種許可使用權(quán)證書和專營權(quán)證書。這些證書有些當(dāng)年獲得時并沒有花費多少成本，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國家對各種經(jīng)營證照和許可證的限制，一個企業(yè)要想取得這些證照和經(jīng)營權(quán)，需要花很多的費用，通過很多的評審才能得到。所以中方的老企業(yè)由于經(jīng)營多年，取得的這些證照就有很高的價值，有些證照是代表企業(yè)的管理水平達(dá)到一定的水準(zhǔn)才取得的，如國家一級企業(yè)稱號、IS014000認(rèn)證等。有些證照說明企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)設(shè)備及工藝水平達(dá)到相當(dāng)?shù)乃讲奴@得的，如某些危險品及藥品的生產(chǎn)許可證、采礦許可證等。有些證照是直接通過上繳市政增容費和稅費才獲得，如多少容量用電權(quán)、用水權(quán)等。有些證照在一

9、定年限內(nèi)不可能再獲得，因為政府當(dāng)局已經(jīng)停止發(fā)牌，如市區(qū)汽車行駛證牌照、一定范圍的排污許可證照等。這些牌照往往在中方同外商舉辦中外合資合營企業(yè)時被忽略掉而不予評估。有時因為當(dāng)時該許可證照的發(fā)生費用已經(jīng)攤銷完畢，企業(yè)財務(wù)賬面沒有反映而被忽略掉，因此資產(chǎn)評估人員就應(yīng)該從企業(yè)的技術(shù)檔案及行政檔案部門將這些證照收集起來，進(jìn)行科學(xué)的價值評估，以保證國有資產(chǎn)不被流失，以下就幾種主要的使用權(quán)證照進(jìn)行論述：    1.用水許可證及容量的評估。企業(yè)用水分為直接從江河湖泊采水和借用市政管道由市政供水。直接從江河湖泊采水要從市政部門取得采水許可證，還要繳納各種水資源費、河工程維護(hù)費。直接

10、從市政供水管道供水要收取增容費（根據(jù)用水量收?。?。    2.用電權(quán)及評估。企業(yè)可以自己購建發(fā)電機(jī)組發(fā)電，也可以從市政供電局買電，從市政供電局買電要交線路增容費。    3.企業(yè)的各種汽車牌照費由于各地市區(qū)不同，所以雖然沒有明確收費標(biāo)準(zhǔn)，但是在運輸市場會有自發(fā)市場價格，如當(dāng)廣州市摩托車停止發(fā)牌后，一個廣州市區(qū)摩托車牌市值2萬元人民幣。    以上供水供電及消防及各種經(jīng)營許可證的價值評估可采用重置成本法。    四、企業(yè)的經(jīng)營管理資源評估    一

11、個企業(yè)的管理資源也是企業(yè)的無形資產(chǎn)之一，一個商標(biāo)，一個新品種，只要投足廣告，投足人力物力，就可以開發(fā)，而一個企業(yè)的經(jīng)營管理能力，卻不是一朝一夕可以培養(yǎng)出來，它要經(jīng)過許多年的磨練才能形成。一般來講，經(jīng)營管理能力應(yīng)包括如下幾個方面：（1）銷售組織，銷售人員素質(zhì)，銷售渠道，客戶名單及聯(lián)系地址。（2）生產(chǎn)組織，生產(chǎn)人員素質(zhì)，質(zhì)量檢驗組織及人員素質(zhì)。（3）技術(shù)開發(fā)組織，技術(shù)開發(fā)人員素質(zhì)。（4）人事行政管理組織，人事行政管理人員素質(zhì)。（5）財務(wù)組織，財務(wù)管理人員素質(zhì)。其中銷售方面、生產(chǎn)方面及技術(shù)開發(fā)方面是最重要的經(jīng)營管理資源。因此，資產(chǎn)評估人員在評估一個企業(yè)的價值，尤其是中外合資合作企業(yè)中方是老企業(yè)的，一

12、定要對此經(jīng)營管理資源進(jìn)行評估，如有些國有銀行，雖然資不抵債，但外商還積極投資參股，就是看中該銀行現(xiàn)成的遍布全國的儲蓄網(wǎng)點和遍布全國的客戶關(guān)系網(wǎng)。    下面分別就這三個方面的評估方法進(jìn)行探討：    1.企業(yè)的銷售管理資源評估。一個企業(yè)的銷售管理資源包括企業(yè)的銷售組織、銷售人員素質(zhì)、銷售渠道及客戶名單等幾個方面?，F(xiàn)在很多跨國企業(yè)投資中國的老工業(yè)企業(yè)，就是看中了我們這些老工業(yè)企業(yè)建立起來的銷售組織網(wǎng)點及遍布全中國的銷售客戶。因此，我們對中外合資合營企業(yè)中方投入的資產(chǎn)進(jìn)行評估時，一定要對這方面進(jìn)行評估。企業(yè)的銷售管理資源方面可以量化為評估

13、值的主要是銷售人員及素質(zhì)和銷售客戶名單，對銷售人員及素質(zhì)的評估主要是對這些人員的培訓(xùn)費用、招聘費的評估。這方面也有賬可查，只要將企業(yè)歷年財務(wù)報表的銷售費用中的人員培訓(xùn)費、招聘費列支出來，然后乘以一定的利率系數(shù)，就是企業(yè)銷售人力資源的評估值了。對企業(yè)銷售渠道、客戶名單及關(guān)系等資源的評估中用上述方法，將企業(yè)歷年財務(wù)賬銷售費中的客戶應(yīng)酬費、參展差旅費等費用列支出來，乘以一定的利率系數(shù)就是企業(yè)客戶資源的評估價值。    2.企業(yè)的生產(chǎn)管理資源及評估。企業(yè)的生產(chǎn)管理資源主要包括生產(chǎn)組織、生產(chǎn)人員素質(zhì)、質(zhì)量保證體系等資源，對這些資源的評估和對銷售資源的評估模式一樣，只要將企業(yè)

14、歷年會計賬中的制造費用中的生產(chǎn)及質(zhì)檢人員培訓(xùn)費、招聘費列支出來，再乘以利率系數(shù)，就是企業(yè)生產(chǎn)質(zhì)檢管理資源的評估價值，如某企業(yè)5年前舉辦一次大型展銷會，費用是100萬，建立了廣泛的客戶關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，按年復(fù)利7%計算，該項資源評估值為140.3萬元，如按單利7%計算，該項資源評估值為135萬元。    3.企業(yè)的技術(shù)開發(fā)資源的評估。一個企業(yè)的技術(shù)部門是一個企業(yè)實力的最重要的體現(xiàn)，企業(yè)的技術(shù)資源主要由技術(shù)人員的素質(zhì)、生產(chǎn)的專利及非專利技術(shù)所組成。這里主要論述技術(shù)力量的素質(zhì)評估，企業(yè)技術(shù)力量的<商標(biāo)評估清單一企業(yè)基礎(chǔ)資料1. 工商企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照及稅務(wù)登記證、生產(chǎn)許可證等；2企業(yè)簡況、法定代表人簡介、組織機(jī)構(gòu)圖、股權(quán)結(jié)構(gòu)圖；3國家馳名商標(biāo)，省著名商標(biāo)的相關(guān)申報資料或認(rèn)定證書；4新聞媒體，消費者對商標(biāo)產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)的相關(guān)報道和評價等反饋信息；5技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)情況簡介，科學(xué)技術(shù)成果鑒定報告或技術(shù)產(chǎn)品說明書等技術(shù)鑒定資料；6企業(yè)銷售網(wǎng)絡(luò)分布情況；7企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)年度工作總結(jié)；8商標(biāo)產(chǎn)品獲獎證書、企業(yè)榮譽證書、法