第十章 國際金融組織

1、第十章 國際金融組織國際貨幣基金組織國際貨幣基金組織世界銀行集團世界銀行集團國際清算銀行國際清算銀行地區(qū)性開發(fā)銀行地區(qū)性開發(fā)銀行學習指引學習指引學習重點學習重點 國際貨幣基金組織的宗旨國際貨幣基金組織的宗旨與貸款；世界銀行的宗旨及與貸款；世界銀行的宗旨及附屬機構的職能；附屬機構的職能；巴塞爾巴塞爾協(xié)議協(xié)議的主要內(nèi)容與基本目的主要內(nèi)容與基本目的；的；新巴塞爾協(xié)議新巴塞爾協(xié)議的三的三大支柱大支柱本章學習重點與思考題本章學習重點與思考題 1.1.重要概念：國際貨幣基金組織、世界銀行、國重要概念：國際貨幣基金組織、世界銀行、國際清算銀行、際清算銀行、IMFIMF的份額，硬貸款，軟貸款，普的份額，硬貸款

2、，軟貸款，普通貸款通貸款 2.2.簡述簡述IMFIMF的宗旨、份額與三功能機制。的宗旨、份額與三功能機制。 3.3.掌握掌握IMFIMF最基本的最基本的“普通貸款普通貸款”(Normal (Normal Credit Tranches)Credit Tranches)的規(guī)定及構成。的規(guī)定及構成。 4.4.掌握世界銀行集團掌握世界銀行集團4 4個附屬機構的管轄領域。個附屬機構的管轄領域。 5.5.新巴塞爾協(xié)議新巴塞爾協(xié)議的核心與三大支柱，以及巴的核心與三大支柱，以及巴塞爾協(xié)議對我國銀行業(yè)監(jiān)管的意義與影響塞爾協(xié)議對我國銀行業(yè)監(jiān)管的意義與影響 6.6. 案例分析：案例分析：IMFIMF在亞洲金融危機

3、的表現(xiàn)在亞洲金融危機的表現(xiàn) 第一節(jié)第一節(jié) 國際貨幣基金組織國際貨幣基金組織 國際貨幣基金組織的宗旨國際貨幣基金組織的宗旨 IMFIMF的組織架構的組織架構 IMFIMF的份額與貸款的份額與貸款 IMFIMF的其它信貸資金來源的其它信貸資金來源 IMFIMF的信貸渠道的信貸渠道 IMFIMF的監(jiān)督與援助的監(jiān)督與援助 作為一個永久性的國際貨幣機構促進國際貨幣合作促進國際貨幣合作，并就國際貨幣問題進行磋商和協(xié)作。促進匯率穩(wěn)定促進匯率穩(wěn)定，維持各國有秩序的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值。消除消除阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯管制外匯管制，幫助建立多邊性質的支付制度，以加快經(jīng)濟增長，提高就業(yè)水平，減少貧困。在取

4、得足夠安全保障的前提下，為國際收支逆差國家提為國際收支逆差國家提供資金融通供資金融通，以減輕或避免通過緊縮經(jīng)濟來調節(jié)國際收支所造成的負面影響。在各國保持其宏觀經(jīng)濟政策的獨立性的前提下，協(xié)調協(xié)調會員國之間對國際收支失衡國際收支失衡的調節(jié)，防止防止發(fā)生貨幣金融危金融危機與經(jīng)濟危機機與經(jīng)濟危機。國際貨幣基金組織的宗旨國際貨幣基金組織的宗旨IMF的組織架構的組織架構 地區(qū)部門 功能與特別服務部門 信息與聯(lián)絡部門 后勤服務 國際貨幣與金融委員IMF 理事會 聯(lián)合發(fā)展委員會 執(zhí)行董事會 IMF 總裁 名副總裁 獨立評估機構 預算計劃處 內(nèi)部審計與監(jiān)察處 技術援助管理處 員工退休計劃投資處 非洲部 亞太部

5、歐洲部 中東部 西半球部 財務部 財政事務部 國際資本市場部 對外關系部 法律部 貨幣與金融體系部 研究部 統(tǒng)計部 新加坡訓練機構 亞太地區(qū)代表處 政策發(fā)展與復審部 聯(lián)合國基金代表處 人力資源部 秘書部 技術與 總務部 IMF前任總裁前任總裁 經(jīng)IMF理事會選舉，法國前財長多米尼克斯特勞斯卡恩成為接現(xiàn)任總裁羅德里戈拉托（西班牙人）下一任IMF總裁?？ǘ魅纹跒槲迥辏瑥?007年11月開始。 自IMF于1945年成立以來，作為一條不成文規(guī)定，歐洲國家每次都會推舉歐洲人擔任其總裁。而IMF的“姊妹機構”世界銀行(World Bank)行長則通常由美國人指派。IMF現(xiàn)任總裁現(xiàn)任總裁 克里斯蒂娜克里斯蒂

6、娜拉加德拉加德（Christine Lagarde），法國前財政部長。2011年5月25日，她宣布參選國際貨幣基金組織總裁一職。國際貨幣基金組織6月28日宣布，現(xiàn)任法國女財長拉加德將出任IMF總裁，任期任期5 5年，年，自自20112011年年7 7月月5 5日開始日開始。國際經(jīng)濟組織中的中國力量國際經(jīng)濟組織中的中國力量 2011 2011年年7 7月月1313日，前央行副行長朱民被任命為日，前央行副行長朱民被任命為IMFIMF副總裁（白宮經(jīng)濟顧問戴維副總裁（白宮經(jīng)濟顧問戴維- -利普頓為第一副總裁）。利普頓為第一副總裁）。朱民：世界需要中國的聲音林毅夫：士不可不弘毅，任重而道遠 200820

7、08年年2 2月月4 4日，世界銀行行長羅伯特日，世界銀行行長羅伯特佐利克佐利克(Robert Zoellick)(Robert Zoellick)正式任命林毅夫為世行首席經(jīng)濟學正式任命林毅夫為世行首席經(jīng)濟學家兼負責發(fā)展經(jīng)濟學的高級副行長。家兼負責發(fā)展經(jīng)濟學的高級副行長。 IMF的會員國都必須按規(guī)定繳納份額(quota)，份額的多少由IMF參考諸多經(jīng)濟因素后與會員國協(xié)商確定。這些因素主要反映了會員國的相對經(jīng)濟規(guī)模，具體包括GDP和國民收入的水平、平均進出口額、出口變化率、經(jīng)常項目差額、官方儲備數(shù)量以及出口額占GNP的比例等。 各會員國的份額都用IMF的記賬單位特別提款權(SDR)來表示。 按照

8、IMF的規(guī)定，會員國份額中的25%原先用黃金繳納，其余75%則用本國貨幣支付。1978年4月1日以“牙買加協(xié)議”為主要內(nèi)容的國際貨幣基金協(xié)定第二次修正案獲得批準后，用黃金繳納份額的規(guī)定被取消，這25%改用SDR或可兌換貨幣繳納。 IMF的份額與貸款的份額與貸款 份額決定了會員國對IMF的最大財務承諾，并制約著會員國在IMF的提款及借款的額度。除此之外，IMF向會員國無償分配特別提款權時也是根據(jù)份額進行的。更重要的作用是：份額的多少還決定了會員國在IMF的投票權的多少。 按照IMF的規(guī)則，每個會員國有基本票數(shù)250票，此外，每10萬美元的份額增加1票。在投票日，IMF每貸出會員國的貨幣40萬美元

9、(或等值)就給該貨幣發(fā)行國增加1票；反之，借款國每借40萬美元則要減少1票。IMF的一切重要決議都必須獲得80%的票數(shù)才能通過，某些特別重大的問題更是需要85%的多數(shù)票；而美國一個國家的票數(shù)就足以使它擁有否決權。 例如，到1995年 4月30日，僅美國、日本、德國、法國、英國五個國家的投票權就占IMF投票權總數(shù)的38.93%。其中美國是IMF的最大股東，擁有26萬張選票，占投票權總數(shù)20%。因而，美國在IMF的表決制度中占有絕對優(yōu)勢。 根據(jù)IMF的規(guī)則，在一般情況下，各會員國從國際貨幣基金借得的融通資金數(shù)量受其份額多少的制約。 IMF最基本的“普通貸款”(Normal Credit Tranc

10、hes)規(guī)定，貸款累計數(shù)的最高額度不得超過會員國份額的125%。 這125%的借貸數(shù)額被分成5個等額部分，其中第一個25%被稱作“黃金檔”(gold tranche)或“儲備檔”(reserve tranche)，其余4個25%都被稱作“信用檔”(credit tranche)貸款。 會員國動用第一個25%的資金會自動得到IMF的批準，由于這是會員國自己繳納的黃金或外匯部分，因此它不叫“借款”，而是“提款”，IMF對對儲備部分貸款不收利息；而借用信用部分貸款則必須得到IMF的批準，還要收取利息。另外，BOP貸款還涉及少量的服務費。 IMF的其它信貸資金來源的其它信貸資金來源 IMF的信貸資金主

11、要來源于會員國繳納的份額，它相當于股東加入股份公司時所繳納的股本金。此外，向會員國的借款也構成了IMF的信貸資金來源之一。 1962年10月生效的“借款總安排”(the General Arrangement to Borrow, GAB) 1998年建立的“最新借款安排”(the New Arrangement to Borrow, NAB) IMF提供的國際收支調節(jié)貸款的資金來源除了會員國繳納的份額和借款安排以外，還有IMF的盈利。 IMF的信貸渠道的信貸渠道 IMF的信貸資金主要通過以下的信貸資金主要通過以下7個貸款個貸款“便利便利”來提供：來提供： 減貧與增長便利(the Povert

12、y Reduction and Growth Facility, PRGF) 備用安排(Stand-By Arrangement, SBA) 擴展基金便利(the Extended Fund Facility, EFF) 補充性儲備便利(the Supplemental Reserve Facility, SRF) 緊急信貸額度(the Contingent Credit Lines, CLL) 補償性融資便利(the Compensatory Financing Facility, CFF) 緊急援助(the Emergency Assistance) IMF的監(jiān)督與援助的監(jiān)督與援助 IMF

13、的監(jiān)督功能是通過日常的對話或向會員國提出政策建議來實施的。 IMF的技術援助大多數(shù)都是免費提供的，以加強各會員國制訂和執(zhí)行有效宏觀經(jīng)濟政策的能力。技術援助所涉及的領域非常廣，包括財政政策、貨幣與匯率政策，銀行和金融體系的監(jiān)督與管理，統(tǒng)計以及專業(yè)人員的培訓等。 IMF為低收入國家提供的金融援助分成兩個主要大類：一是在“減貧與增長便利”(PRGF)框架下的低息貸款，其低于市場利率的部分主要由17個捐獻國的贈款來加以補貼；二是在“重債貧困國家行動計劃”(HIPC Initiative)倡議下的債務免除。 第二節(jié)第二節(jié) 世界銀行集團世界銀行集團 世界銀行與世界銀行集團世界銀行與世界銀行集團 世界銀行的

14、組織機構與管理層世界銀行的組織機構與管理層 世界銀行的戰(zhàn)略目標世界銀行的戰(zhàn)略目標 加入世界銀行的基本程序與成員國的股加入世界銀行的基本程序與成員國的股金認繳金認繳 世界銀行的項目貸款及其他業(yè)務活動世界銀行的項目貸款及其他業(yè)務活動 世界銀行集團在中國的業(yè)務世界銀行集團在中國的業(yè)務世界銀行與世界銀行集團世界銀行與世界銀行集團 世界銀行最初是指在1944年7月布雷頓森林會議上決定設立的國際復興開發(fā)銀行(IBRD)，它經(jīng)多數(shù)會議參加國的批準后于1945年12月正式宣告成立，并于1946年6月開始營業(yè)。 世界銀行的業(yè)務旨在通過提供貸款、擔保和非貸款服務(如分析與咨詢服務)來促進可持續(xù)發(fā)展，以此減少中等收

15、入國家和有信譽的較貧窮國家的貧困。 IBRD現(xiàn)有184個成員國，它主要為中等收入(人均收入不足5,185美元)的發(fā)展中國家提供長期貸款。 IBRD的資金主要來自于發(fā)售世界銀行債券 。 如今的世界銀行概念已擴大到為無法進入國際市場或進入國際市場條件很差的發(fā)展中國家提供低息貸款、無息貸款或贈款的、以國際復興開發(fā)銀行為主包括5個機構在內(nèi)的“世界銀行集團”(the Group of the World Bank)。另外4個附屬機構是： 國際開發(fā)協(xié)會(International Development Association, IDA) 國際金融公司(International Finance Corp

16、oration, IFC) 多邊投資擔保機構(Multiple Investment Guarantee Association, MIGA) 1. 國際投資糾紛解決中心(International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID) 另外4個附屬機構是： 國際開發(fā)協(xié)會國際開發(fā)協(xié)會(International Development Association, IDA) 這是一個專門向世界上最貧困的低收入發(fā)展中國家提供無息貸款的國際金融機構，成立于1960年。2. 國際金融公司國際金融公司(International Fina

17、nce Corporation, IFC) 這是世界銀行集團中負責民營部門投融資的機構，它成立于1956年，它的建立宗旨是推進私有化進程、通過私人部門的投資進一步促進經(jīng)濟發(fā)展。硬貸款與軟貸款：硬貸款與軟貸款： 硬貸款（硬貸款（Hard Loan）是指國際復興開發(fā)銀行（簡稱世界銀行，即IBRD）向會員國提供的條件較嚴的貸款。 軟貸款（軟貸款（Soft Credit）是國際開發(fā)協(xié)會(世界銀行的一個附屬機構,即 IDA)向低收入發(fā)展中國家提供的優(yōu)惠貸款。 二者的相同之處：兩種貸款的用途和程序一樣，都是向會員國政府或隸屬于政府或政府擔保的實體提供貸款，都是對借款國具有優(yōu)先發(fā)展意義的項目一或發(fā)展計劃提供

18、貸款，偏重于農(nóng)業(yè)、能源、基礎設施和教育設施、計劃生育等。另外4個附屬機構是： 3. 多邊投資擔保機構多邊投資擔保機構(Multiple Investment Guarantee Association, MIGA) 該機構成立于1988年，通過向外國投資者提供政治風險擔保，使其免受因非商業(yè)風險造成的損失。此外，多邊投資擔保機構還為東道國政府提供技術援助、應要求提供投資糾紛調解。4. 國際投資糾紛解決中心國際投資糾紛解決中心(International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID) 該中心是根據(jù)華盛頓公約于1966年設立

19、的，是世界銀行所屬專門處理跨國投資爭議的國際機構。世界銀行的組織機構與管理層世界銀行的組織機構與管理層 理事會理事會 世界銀行的所有權力歸屬于理事會 理事與副理事的任命理事與副理事的任命 每個成員國任命1名理事和1名副理事 執(zhí)行董事會執(zhí)行董事會 執(zhí)行董事會對世界銀行的日常業(yè)務與執(zhí)行工作負責 執(zhí)行董事的任命執(zhí)行董事的任命 5名執(zhí)行董事由擁有股份最大的5個成員國(即美國、日本、德國、法國和英國)任命的，其余19名執(zhí)行董事則由其它成員國選舉產(chǎn)生。 世界銀行的組織機構與管理層世界銀行的組織機構與管理層 說明：左圖為世界銀行第九任行長沃爾福威茨，其因“女友門”事件于2007年5月辭職；右圖為現(xiàn)任行長佐立

20、克，2005年9月21日，佐利克作為美國常務副國務卿發(fā)表著名演講，用金融術語“stakeholder”來形容美中在國際事務上的共同利益。世界銀行的戰(zhàn)略目標世界銀行的戰(zhàn)略目標 世界銀行特別強調的具體工作目標有世界銀行特別強調的具體工作目標有：(1) 消滅極度貧困和饑餓，改善清潔水的提供；(2) 普及小學教育；(3) 促進男女平等和賦予婦女權力；(4) 降低兒童死亡率；(5) 防范與戰(zhàn)勝艾滋病、瘧疾和其他疾病；(6) 投資環(huán)境和融資、貿(mào)易及環(huán)境可持續(xù)性；(7) 推進全球性的發(fā)展伙伴關系。 世界銀行在進行貸款的過程中特別強調以下需世界銀行在進行貸款的過程中特別強調以下需要要： (1)投資于人，特別是

21、要提供基本的衛(wèi)生和教育服務，注重人力資源的培養(yǎng)與開發(fā) ； (2)支持和鼓勵民營企業(yè)發(fā)展 ； (3)加強政府的反腐敗工作，提高效率，提供高質量的服務 ； (4)促進改革，創(chuàng)造一個有利于投資和長期規(guī)劃的穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境 ； (5)重視推進可持續(xù)的社會和人類發(fā)展，強調參與、治理和機構建設 ； (6)幫助借款國政府推進社會保障和養(yǎng)老金制度改革，資助建立社會安全網(wǎng)，協(xié)助保護貧困人群以及那些最容易受經(jīng)濟結構重組影響的弱勢群體。 加入世界銀行的基本程序與成員國的加入世界銀行的基本程序與成員國的股金認繳股金認繳 在加入國際復興開發(fā)銀行之前，一國首先應成為國際貨幣基金組織的成員國；而成為世界銀行的成員國又是加

22、入國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司和多邊投資擔保機構的前提。 加入世界銀行的基本程序加入世界銀行的基本程序 成員國的股金認繳成員國的股金認繳 新成員國認繳的資本由兩個成份組成： 第一成份是義務性認繳，成員國須在加入世行時繳納這部分款項。 第二成份的認繳是隨意的，該成份由250股組成，認繳時不需要支付。這些股份由隨時可支取的資本構成。 國際開發(fā)協(xié)會的成員國分為兩類： “一類”成員國大多數(shù)為向IDA提供資金的發(fā)達國家，初始認繳必須以美元或其它可自由兌換的貨幣支付； “二類”成員國大多數(shù)為發(fā)展中國家，其中一些國家也向IDA提供資金，只須用美元或其它可自由兌換的貨幣支付初始繳款額的10%，其余部分則可用本幣

23、支付，且不一定非用現(xiàn)金，即可用不可轉讓的、不計利息的見票即付的票據(jù)支付。 IDA新加入成員國的初始義務性繳款是該成員國在世行的義務性繳款的固定算術百分比，目前是世行繳款的1.07%。除義務性認繳之外，新加入的二類國家可以根據(jù)IDA的第3次至第12次增資進行額外認繳。 在國際金融公司，新成員國的認繳是基于其在世行的認繳額，即其股份占IFC的百分比等于其股份占IBRD的百分比。IFC股份每股的價格是1000美元，股份全部以美元或其它可自由兌換的貨幣或貨幣組合支付。 在多邊投資擔保機構，新成員國的認繳是基于成員國1985年3月31日在世行的相對資本認繳分配的。 世界銀行各成員國的投票權是根據(jù)其所持有

24、的股份計算的。每個成員國都享有基本投票權250票。此外，每認繳股金10萬美元即增加1票。除特別重大的決議之外，世界銀行的一般事務可由簡單多數(shù)表決通過。 世界銀行的項目貸款及其他世界銀行的項目貸款及其他業(yè)務活動業(yè)務活動 世界銀行集團在中國的業(yè)務世界銀行集團在中國的業(yè)務第三節(jié)第三節(jié) 國際清算銀行國際清算銀行 國際清算銀行的宗旨與組織架構國際清算銀行的宗旨與組織架構國際清算銀行(Bank for International Settlements, BIS)是由西方國家的中央銀行和商業(yè)銀行為解決第一次世界大戰(zhàn)后德國的戰(zhàn)爭賠償問題以及實施1930年海牙會議上通過的楊格計劃(Young Plan)而建立

25、起來的一個國際金融組織，于1930年5月17日開始運作。宗旨宗旨是促進各國中央銀行間的全面合作，實現(xiàn)貨幣與金融穩(wěn)定，為國際金融運作提供額外的便利，并作為國際清算的受托人或代理人。國際清算銀行的組織架構組織架構由大會、董事會、辦事機構組成。有52個成員，總部設在瑞士的巴塞爾巴塞爾。 國際清算銀行的業(yè)務活動及其與國際貨幣基金國際清算銀行的業(yè)務活動及其與國際貨幣基金組織的法律地位比較組織的法律地位比較 國際清算銀行的業(yè)務業(yè)務有：黃金業(yè)務外匯業(yè)務證券業(yè)務貼現(xiàn)業(yè)務存貸款業(yè)務清算業(yè)務代理業(yè)務 國際清算銀行的法律地位：法律地位：一方面，它是以股份有限公司的形式依照瑞士法律登記注冊的，是一個股份有限公司；另一

26、方面，它又具有許多國際組織的特征。 國際清算銀行和國際貨幣基金組織的關系是合合作作而不是競爭 國際清算銀行在資金融通方面給予國際貨幣基金組織許多便利，它常常作為中間人從資本市場上為國際貨幣基金組織籌資，并和國際貨幣基金組織合作向有關國家提供技術援助等。 兩個組織工作的側重點側重點各異國際貨幣基金組織更多的是促進政府間的貨幣合作和匯率政策的協(xié)調國際清算銀行更多的是促進各國中央銀行之間合作，加強對國際銀行的監(jiān)管。 巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容及其對銀行監(jiān)管的要求巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容及其對銀行監(jiān)管的要求 關于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的建議，簡稱巴塞爾協(xié)議（1987年12月10日 ），其實質是為了完善與補充單

27、個國家對商業(yè)銀行監(jiān)管體制的不足，減輕銀行倒閉的風險與代價。 巴塞爾協(xié)議的規(guī)定銀行的資本比率資本結構各類資產(chǎn)的風險權數(shù)新巴塞爾協(xié)議的三大支柱 一是最低資本要求 二是監(jiān)管當局對資本充足率的監(jiān)督檢查 三是信息披露第四節(jié)第四節(jié) 地區(qū)性開發(fā)銀行地區(qū)性開發(fā)銀行 亞洲開發(fā)銀行亞洲開發(fā)銀行 是面向亞太地區(qū)的區(qū)域性政府間的金融開發(fā)機構，于1966年8月22日正式建立的，并于1966年12月19日開始正式營業(yè)，總部設在菲律賓首都馬尼拉。 亞洲開發(fā)銀行的宗旨與任務宗旨與任務 亞洲開發(fā)銀行的資金來源資金來源普通資金（由股本、借款、普通儲備金、特別儲備金、凈收益和預交股本等構成）開發(fā)基金（主要是來自亞洲開發(fā)銀行發(fā)達會員國或地區(qū)成員的捐贈，用于向亞太地區(qū)貧困國家或地區(qū)發(fā)放優(yōu)惠貸