云信資信小額貸款公司信用評級方法框架

1、云信資信小額貸款公司信用評級方法目錄n摘要3n行業(yè)風(fēng)險分析4小額貸款公司風(fēng)險特征4小額貸款公司的風(fēng)險類別4n小額貸款公司評級方法概述7總體評級思路及方法7小額貸款公司財務(wù)實(shí)力評級8外部支持12n關(guān)鍵評級要素13營運(yùn)價值13風(fēng)險管理14資產(chǎn)質(zhì)量14盈利能力15經(jīng)營效率15n小額貸款公司指標(biāo)評級體系16n小額貸款公司信用等級符號及定義17n 摘要小額貸款公司的試點(diǎn)始于2005年，在短暫的時間內(nèi)已取得了蓬勃的開展：截至2021年底,我國小額貸款公司總計7839家，從業(yè)人員95136人，實(shí)收資本億元，貸款余額億元。其中；數(shù)量最多的三個省份分別為：江蘇、遼寧和內(nèi)蒙古，分別是573家、533家、484家。

2、小額貸款不僅是一種有效的扶貧方式，更是一種金融效勞的開拓創(chuàng)新。小額貸款公司在這種新的金融效勞創(chuàng)新模式下應(yīng)運(yùn)而生，我國的小額貸款公司是借鑒國外的小額貸款機(jī)構(gòu)成功經(jīng)驗(yàn)的根底上開展起來的，尚處于成長的初期。小額貸款公司在有效發(fā)揮“金融毛細(xì)血管方面起到了重要的作用，它已經(jīng)成為民間金融的亮點(diǎn)，憑借著簡便快捷的審批手續(xù)，大大彌補(bǔ)了傳統(tǒng)大型商業(yè)銀行和信用社對短期資金需求者不能及時發(fā)放貸款的缺乏、化解了資本金暫時周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)燃眉之急，成為了一個迅速開展的行業(yè)。由于其正處于起步的階段，在各個方面存在著諸多需要改良和完善的地方。通過對小額貸款公司風(fēng)險特征和風(fēng)險類型進(jìn)行分析，不難發(fā)現(xiàn)小額貸款公司面臨眾多風(fēng)險，其中

3、包括法律風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險等，其他非系統(tǒng)性風(fēng)險還包括資金風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險以及管理風(fēng)險等。不可否認(rèn)的是這些內(nèi)容只包含了影響小額貸款公司信用風(fēng)險的最重要因素，但并沒有覆蓋其全部影響因素，因此，該分析框架僅作為投資者衡量其信用風(fēng)險的參考，影響小貸公司信用品質(zhì)的還有其他未說明的因素。分析方法體系的內(nèi)容主要包括：Ø 小額貸款公司風(fēng)險分析Ø 評級思路和評級方法Ø 關(guān)鍵評級要素Ø 評級指標(biāo)體系n 行業(yè)風(fēng)險分析小額貸款公司風(fēng)險特征通常所說的小額貸款公司風(fēng)險是指小額貸款公司在經(jīng)營過程中由于受到諸多不確定因素的影響，從而使其遭受損失的可能性。小額貸款公司作為經(jīng)

4、營貨幣信用業(yè)務(wù)的企業(yè)，“只貸不存的經(jīng)營特性決定了其風(fēng)險的特殊性。l 小額貸款公司風(fēng)險的內(nèi)生性。小額貸款公司是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，并不直接從事生產(chǎn)活動，信息的不確定性和非對稱性所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險是引發(fā)其風(fēng)險的主要因素，這就決定了小額貸款公司是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，經(jīng)營行為的特殊性也就決定了其風(fēng)險的內(nèi)生性。l 小額貸款公司風(fēng)險的全程性。小額貸款公司在開展業(yè)務(wù)的過程中，從接受貸款申請，到發(fā)放貸款、獲取利息收入，再到本金的收回，整個經(jīng)營過程中都充滿風(fēng)險。同時，公司內(nèi)的每一個員工，不僅僅是一線業(yè)務(wù)人員，后勤人員和高層管理人員都可能潛藏風(fēng)險隱患。l 小額貸款公司風(fēng)險的易發(fā)性。由于小額貸款公司主要針對

5、的是農(nóng)戶、小微企業(yè)以及個體工商戶等；主要信貸方式是信用貸款，其他貸款方式較少；貸前調(diào)查、貸后檢查監(jiān)督機(jī)制不健全，貸款管理較落后；信貸人員素質(zhì)相對較低，容易形成道德風(fēng)險等因素，這些在很大程度上加劇了小額貸款風(fēng)險，一旦面臨經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，潛在風(fēng)險容易爆發(fā)。l 小額貸款公司風(fēng)險的多樣性。小額貸款公司經(jīng)營過程中面臨各個層面的風(fēng)險，信貸過程中的信用風(fēng)險、政策和法律法規(guī)的變化導(dǎo)致的風(fēng)險、管理體制和人員操作導(dǎo)致的操作風(fēng)險以及資本金缺乏、周轉(zhuǎn)不暢引起的經(jīng)營風(fēng)險等，其它還包括法律風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險等等。小額貸款公司的風(fēng)險類別小額貸款公司在各地蓬勃開展，不可否認(rèn)，在飛速開展的過程中存在諸多棘手問題尚需解決，也面臨著很

6、多紛繁復(fù)雜的風(fēng)險：既包括外部原因造成的風(fēng)險，又包括內(nèi)部原因造成的風(fēng)險。從風(fēng)險類別看主要包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，具體風(fēng)險類別如下：一 系統(tǒng)風(fēng)險l 法律風(fēng)險：目前，國家對小額貸款公司的相關(guān)規(guī)定尚未形成與其相適應(yīng)的法律法規(guī)。小額貸款公司在經(jīng)營資格的批準(zhǔn)實(shí)質(zhì)是行政方面的許可，但是該行政行為的設(shè)置缺乏本質(zhì)意義的法律依據(jù)。依據(jù)2021年央行和銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)的?小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見?，小額貸款公司的經(jīng)營范圍雖然是金融方面的業(yè)務(wù)，但根據(jù)?公司法?來治理的，?商業(yè)銀行法?并不適用于小額貸款公司，因此，小額貸款公司缺乏專門的法律法規(guī)。小額貸款公司屬于什么性質(zhì)的機(jī)構(gòu)，假設(shè)說是銀行，它沒有納入銀行監(jiān)管的體系；

7、假設(shè)說不是銀行，但它又經(jīng)營與銀行相似的金融業(yè)務(wù)。因此，小額貸款公司缺乏專門的法律法規(guī)，使小額貸款公司面臨身份定位不明晰、無法可依的風(fēng)險。l 監(jiān)管風(fēng)險：我國小額貸款公司目前還處于試點(diǎn)階段，是在地方政府與央行的大力推動下開展起來的。這就意味著小額貸款公司本身就具有一定的特殊性，而且由于其行業(yè)歸屬的不確定性，監(jiān)管主體、監(jiān)管依據(jù)、監(jiān)管方法等方面的不成型使小額貸款公司面臨監(jiān)管風(fēng)險。從目前的實(shí)際情勢來看，小額貸款公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)冗雜，有金融辦、工商局等，某些地方政府還將中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)與銀監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)納為監(jiān)管的主體。由于我國相關(guān)職能部門尚沒有出臺相關(guān)的管理方法，對小額貸款公司的經(jīng)營行為方面的監(jiān)管無參考的

8、依據(jù)，不利于對小額貸款公司的責(zé)任認(rèn)定和統(tǒng)一監(jiān)管。l 利率風(fēng)險：小額貸款公司主要是通過發(fā)放貸款來獲取利息收入。由于當(dāng)前小額貸款公司的性質(zhì)是普通的工商企業(yè)，并非金融機(jī)構(gòu)，從金融機(jī)構(gòu)拆入的資金導(dǎo)致其融資本錢較高，此外小額貸款公司還需繳納企業(yè)所得稅、營業(yè)稅及附加稅，運(yùn)營本錢較高倍區(qū)間確定適宜的貸款利率是至關(guān)重要的，小額貸款公司面臨中央銀行對利率進(jìn)行調(diào)整的風(fēng)險。l 信用風(fēng)險：由于小額貸款公司不屬于金融機(jī)構(gòu)，且處于業(yè)務(wù)開展初期，征信管理技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)較低、管理經(jīng)驗(yàn)缺乏，目前接入征信系統(tǒng)的條件尚不具備，也不能像商業(yè)銀行一樣可以在貸款發(fā)放前通過征信系統(tǒng)查詢企業(yè)和個人征信情況進(jìn)行有效甄別；其客戶群普遍贏利能力又較弱，

9、因而其控制貸款風(fēng)險的難度較大。在開展業(yè)務(wù)初期，面臨大量新客戶，在無法通過征信系統(tǒng)了解客戶信用情況的條件下，如果要求客戶提供有效的抵押或質(zhì)押，那么容易致使客戶流失，使其業(yè)務(wù)開展受到限制。同時，針對小額貸款公司面對的農(nóng)村金融市場而言，單獨(dú)開發(fā)農(nóng)戶信用數(shù)據(jù)庫的本錢也過高，導(dǎo)致小額貸款公司不敢輕易涉足農(nóng)戶貸款，農(nóng)戶貸款的覆蓋率較低。二 非系統(tǒng)風(fēng)險l 資金風(fēng)險：按照?關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見?的規(guī)定，小額貸款公司經(jīng)營模式定位于“只貸不存：不能像銀行一樣吸收公眾存款，局限在規(guī)定的范圍內(nèi)開展貸款業(yè)務(wù)，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束、自擔(dān)風(fēng)險。小額貸款公司的資金主要來源于股東和發(fā)起人在籌建期間的出資額、捐

10、贈資金以及不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入的資金，不允許向社會籌資。不能有效吸收農(nóng)村的閑置資金，資金有限而社會需求旺盛成為小額貸款公司面臨的矛盾，影響其可持續(xù)開展。由于資金來源渠道的有限性，保持資金周轉(zhuǎn)順暢就顯得尤其重要，一旦出現(xiàn)資金供應(yīng)缺乏且資金周轉(zhuǎn)不暢將面臨資金風(fēng)險。l 經(jīng)營風(fēng)險：小額貸款公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的范圍種類單一，抵御風(fēng)險的能力十分有限。盡管小額貸款公司堅(jiān)持的經(jīng)營范圍原那么上包括：辦理各項(xiàng)小額貸款；辦理中小企業(yè)開展、監(jiān)管、財務(wù)等咨詢效勞；經(jīng)上級主管部門批準(zhǔn)的其他金融業(yè)務(wù)。但本質(zhì)上，小額貸款公司的經(jīng)營范圍只是局限在“小額貸款方面，不允許其開展代理客戶理財、買賣票據(jù)、代售保險、辦理貼現(xiàn)等效益穩(wěn)定

11、、風(fēng)險性較低的業(yè)務(wù)，公司的盈利主要依賴于小額信貸的利息收入。信貸產(chǎn)品自身存在高的風(fēng)險性，單一產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與其高風(fēng)險性存在明顯的不對稱性。假假設(shè)出現(xiàn)信貸方面的風(fēng)險，小額貸款公司在資金方面就會出現(xiàn)捉襟見肘的局面，不能確保小額貸款公司的可持續(xù)性開展。l 管理風(fēng)險：小額貸款公司是新興的信貸金融組織，目前普遍存在管理水平較低、操作不標(biāo)準(zhǔn)等問題，治理結(jié)構(gòu)有待完善。一是在財務(wù)制度、貸款管理方法和貸款流程尚處于摸索及修正的階段，這不僅增加了小額貸款公司的經(jīng)營風(fēng)險，還制約了其業(yè)務(wù)的廣泛延伸，給管理帶來了無序性。由于小額貸款公司的業(yè)務(wù)操作主要采用手工操作，工作效率較低，而且放貸機(jī)構(gòu)缺乏風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制，導(dǎo)致信貸管理的手段

12、跟不上小額信貸的飛速開展的步伐。二是專業(yè)人才匱乏，這是阻礙小額貸款公司開展的短板，小額貸款公司的股東及發(fā)起人缺乏金融機(jī)構(gòu)的管理經(jīng)驗(yàn)，其從業(yè)人員的文化水平呈現(xiàn)參差不齊的狀態(tài)，業(yè)務(wù)技能水平普遍較差。三是小額貸款公司的制度不完善，雖然國家有規(guī)定的內(nèi)部控制制度，但小額貸款公司執(zhí)行性差，隨意性較大，違規(guī)業(yè)務(wù)操作時有發(fā)生。四是小額貸款公司的管理結(jié)構(gòu)欠佳，有效制衡存在較大缺陷。小額貸款公司法人治理結(jié)構(gòu)不完善，放貸決策個人專斷，不能嚴(yán)格依照公司制或股份制原那么管理。n 小額貸款公司評級方法概述總體評級思路及方法以個體評級為根底，結(jié)合外部支持因素小額貸款公司的信用風(fēng)險與以下各項(xiàng)特征相關(guān)：(1) 自身財務(wù)實(shí)力；(

13、2) 必要時獲得外部支持的可能性。首先小額貸款公司的個體財務(wù)實(shí)力評級代表了對其內(nèi)部平安性和穩(wěn)固性的意見。個體評級并不衡量按時償付的可能性或在發(fā)生違約時投資者可能蒙受的損失即損失程度。其次，在確定個體評級的根底上，由于小額貸款公司的資金來源主要渠道包括股東的注冊資本、可能獲得的捐贈資金以及不多于兩家金融機(jī)構(gòu)的拆入資金，那么，股東的資金實(shí)力和支持意愿在對小額貸款公司進(jìn)行評級的過程中就顯得尤其重要。因此，需要考慮公司可能獲得外部支持的可能性及支持的力度，從而得出最終的公司的綜合財務(wù)實(shí)力評級/主體信用評級。定性與定量分析相結(jié)合對小額貸款公司的評級意見應(yīng)該同時反映其目前的財務(wù)實(shí)力和未來承受財務(wù)困境的能力

14、，公司的財務(wù)狀況在分析中占據(jù)重要的席位，但長遠(yuǎn)而言，組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險考核以及責(zé)任追究等制度建設(shè)也是評級的重要考量因素。因此對小額貸款公司的分析方法中除了定量分析外，還包括了重要的定性分析，同時也綜合了分析師的意見與判斷。定性分析著重于經(jīng)營環(huán)境、競爭地位、管理素質(zhì)、業(yè)務(wù)根本面以及戰(zhàn)略的討論，定量分析的重點(diǎn)在于財務(wù)根本面和比率分析。使用兩種分析方法的目的都是識別風(fēng)險。我們將在以下的局部內(nèi)容討論影響小額貸款公司信用狀況的重要評級因素，其中局部因素可以量化，局部因素那么需要定性評估，以確定某一類風(fēng)險的開展趨勢及對公司的財務(wù)實(shí)力的影響。評級是對未來趨勢的意見信用評級的核心是充分揭示受評對象所面臨

15、的各類風(fēng)險，為此對影響受評對象未來償付能力的各種因素及其變化進(jìn)行全面系統(tǒng)的考察，以確定受評對象的違約可能性及違約損失的嚴(yán)重程度。在此思路下，小額貸款公司信用分析體系的框架在于重點(diǎn)考察與信用狀況密切相關(guān)的各評級要素及它們之間的相互影響，分析這些要素對受評對象未來財務(wù)實(shí)力和外部支持的影響。通過考慮未來影響信用品質(zhì)因素，以此來預(yù)測和判斷在未來一段時間內(nèi)受評對象的整體信用狀況。綜合來看，小額貸款公司信用評級方法主要考察受評小額貸款公司所處的外部環(huán)境、自身經(jīng)營狀況以及一些影響小額貸款公司信用和風(fēng)險狀況的重要因素等方面，運(yùn)用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，綜合評價小額貸款公司在當(dāng)前和未來一定時期的信用狀況

16、。評級方法信用評級所需要的信息包括評級對象的內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息包括評級對象提供的財務(wù)信息和經(jīng)營、管理、技術(shù)等非財務(wù)信息、評級對象的未來開展信息、評級對象主管部門和股東的信息等。外部信息包括區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管措施等來自評級對象外部、由評級機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究的信息。上述信息構(gòu)成對小額貸款公司在經(jīng)營環(huán)境、根本經(jīng)營與競爭地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理和財務(wù)分析等方面進(jìn)行評級的依據(jù)，非財務(wù)指標(biāo)通過信息核實(shí)、判斷定性指標(biāo)的情景或量化定性指標(biāo)，定量指標(biāo)那么由評級系統(tǒng)計算、評分。小額貸款公司財務(wù)實(shí)力評級財務(wù)實(shí)力評級反映的是在不考慮外部支持的前提下，對小額貸款公司自身的財務(wù)實(shí)力狀況的考察

17、和評價，主要考慮的評級要素包括：u 經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境及其變化直接關(guān)系到被評小額貸款公司未來經(jīng)營狀況的好壞與信用風(fēng)險，由于小額貸款公司經(jīng)營具有區(qū)域特征，小額貸款公司評級的經(jīng)營環(huán)境包括區(qū)域經(jīng)濟(jì)、區(qū)域政策與監(jiān)管和區(qū)域小貸行業(yè)環(huán)境等。另外，由于現(xiàn)階段小額貸款公司主要由地方政府監(jiān)管，區(qū)域政策與監(jiān)管分析對小額貸款公司未來開展有著重大影響。區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析的重點(diǎn)是：被評主體放貸對象所在行業(yè)在區(qū)域內(nèi)的開展趨勢分析，以有助于判斷被評對象信貸資產(chǎn)質(zhì)量波動的風(fēng)險。這些因素對受評公司經(jīng)營狀況均有重要影響，并直接或間接地作用于評估結(jié)果。小額貸款公司業(yè)務(wù)由于只局限在特定區(qū)域內(nèi)，目前不存在全國性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)

18、管政策存在一定差異，需要把握受評公司所處地區(qū)的特點(diǎn)，判斷這些因素對受評公司的影響。對經(jīng)營環(huán)境的評估主要包括：l 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境l 區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境l 重點(diǎn)放貸行業(yè)開展趨勢l 區(qū)域監(jiān)管環(huán)境和政策u 運(yùn)營價值小額貸款公司相關(guān)監(jiān)管政策對小額貸款公司經(jīng)營區(qū)域、信貸規(guī)模、客戶類型都有較為嚴(yán)格的規(guī)定。根本經(jīng)營的分析主要針對小額貸款公司的業(yè)務(wù)規(guī)模及結(jié)構(gòu)。在業(yè)務(wù)規(guī)模方面，主要分析貸款業(yè)務(wù)規(guī)模、貸款類型、貸款客戶分布等。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，不同地區(qū)對小額貸款公司的經(jīng)營范圍的規(guī)定有所不同，一些地區(qū)的小額貸款公司可從事貸款業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)和一定的投資業(yè)務(wù)。競爭地位考察的小額貸款公司的資本金規(guī)模、營銷

19、渠道建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力：小額貸款公司的注冊資本規(guī)模對其經(jīng)營規(guī)模、盈利能力等有著重大影響，也是小貸公司競爭地位的表達(dá)；由于小額貸款公司的經(jīng)營受到區(qū)域的限制，在特定區(qū)域內(nèi)的市場份額取決于公司的營銷渠道建設(shè)，尤其要關(guān)注小額貸款公司與當(dāng)?shù)卣?、銀行、擔(dān)保公司、地方經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、主要企業(yè)之間等的合作方式，也包括其股東與高管的合規(guī)渠道資源。產(chǎn)品創(chuàng)新能力，從我國小額貸款公司行業(yè)開展現(xiàn)狀來看，現(xiàn)階段小額貸款公司與地方中小銀行存在同業(yè)競爭，尤其是農(nóng)信社等，如何開發(fā)出與地方中小銀行錯位競爭的多樣化產(chǎn)品，既效勞于地方經(jīng)濟(jì)開展，又保障小額貸款公司自身業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平的穩(wěn)定，產(chǎn)品創(chuàng)新能力很大程度上決定了小額貸款公司的盈

20、利能力。對運(yùn)營價值的評估主要包括：l 資產(chǎn)規(guī)模和市場地位l 技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力l 放貸行業(yè)與客戶的多樣性l 營銷渠道建設(shè)u 公司治理與管理小額貸款公司貸款業(yè)務(wù)客戶主要是農(nóng)戶、個體工商戶和小微企業(yè)，“小額、分散的特點(diǎn)增加了產(chǎn)生操作風(fēng)險和信用風(fēng)險的可能性，也因此對公司管理水平提出了更高的要求。分析開展戰(zhàn)略，以判斷公司是否符合區(qū)域監(jiān)管政策的規(guī)定，是否具有可行性等。分析重點(diǎn)包括但不限于開展目標(biāo)、股東在未來一段時期內(nèi)是否有明確的資本補(bǔ)充渠道和機(jī)制、公司品牌建設(shè)和擴(kuò)張策略、未來業(yè)務(wù)拓展的主要方向、風(fēng)險管理等。對公司治理機(jī)制的分析，通?？梢詮墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)是否清晰、股東權(quán)益是否得到保障、信息披露的透明度和及時性、

21、董事會和管理層目標(biāo)的一致性、高管團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性等方面來綜合評判。人員素質(zhì)的評價主要從管理層素質(zhì)和員工素質(zhì)兩個方面來分析。管理層素質(zhì)結(jié)合管理人員教育背景、工作背景、經(jīng)驗(yàn)專長等進(jìn)行分析。對于成立時間較短的小額貸款公司，管理層及風(fēng)險管理人員的相關(guān)行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)十分重要，在一定程度上決定了小額貸款公司能否建立有效的內(nèi)部風(fēng)險控制體系，也在一定程度上決定了其風(fēng)險管理制度和措施能否得到有效執(zhí)行。另一方面需關(guān)注管理層的風(fēng)險偏好，這將決定公司的風(fēng)險管理能力與風(fēng)險定價水平。員工素質(zhì)將從員工數(shù)量、學(xué)歷層次、年齡結(jié)構(gòu)、知識結(jié)構(gòu)、以及公司后續(xù)的培訓(xùn)和教育等幾方面進(jìn)行分析，對員工人數(shù)及專業(yè)素質(zhì)能否推動公司業(yè)務(wù)開展和進(jìn)行有效風(fēng)

22、險控制進(jìn)行評價。l 公司開展戰(zhàn)略l 治理機(jī)制l 管理層素質(zhì)l 員工素質(zhì)l 管理層風(fēng)險偏好u 貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理小額貸款公司完善的管理制度是維持經(jīng)營和開展的根本保障。小額貸款公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)和客戶特點(diǎn)決定了其風(fēng)險管理制度應(yīng)符合業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險管理的需要。一般而言，小額貸款公司風(fēng)險管理制度包括公司貸款原那么與政策、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險控制和其他業(yè)務(wù)風(fēng)險管理等。在關(guān)注被評小額貸款公司風(fēng)險管理制度完備性的同時，還需關(guān)注各項(xiàng)風(fēng)險管理制度在具體業(yè)務(wù)操作過程中落實(shí)的有效性。通過對小額貸款公司信貸客戶信用風(fēng)險管理的整體分析，對其中逾期或違約記錄的個別分析，分析這些業(yè)務(wù)在貸前、貸中、貸后的流程管理和相應(yīng)風(fēng)險管理的執(zhí)行情況，考

23、察風(fēng)險管理制度執(zhí)行的有效性。小貸公司合規(guī)性表達(dá)在各評級要素的分析過程中，這里是從整體總結(jié)小貸公司是否存在合規(guī)隱憂。其中，需關(guān)注小額貸款公司是否變相吸收存儲；股東有無資金抽逃現(xiàn)象；利率定價是否符合規(guī)定；是否出現(xiàn)單一客戶貸款比例超標(biāo)、是否開展管理方法中未規(guī)定的業(yè)務(wù)、公司的其它不良信用記錄等。l 風(fēng)險管理制度的完備性l 風(fēng)險管理制度執(zhí)行的有效性l 運(yùn)營合規(guī)性u 根本財務(wù)狀況小額貸款公司的長期盈利能力是其能否持續(xù)經(jīng)營的關(guān)鍵，也是其償債能力的保障。評級分析考慮的不僅是其盈利水平的上下，更著重盈利的來源、構(gòu)成以及穩(wěn)定性。對小額貸款公司進(jìn)行信用分析時需考察的財務(wù)因素主要包括：l 資產(chǎn)質(zhì)量l 盈利能力l 償債

24、能力l 經(jīng)營效率表格 1 影響小額貸款公司財務(wù)實(shí)力的主要因素一級指標(biāo)二級指標(biāo)一級指標(biāo)二級指標(biāo)營運(yùn)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境營運(yùn)價值資產(chǎn)規(guī)模區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境市場地位重點(diǎn)放貸行業(yè)開展趨勢技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力區(qū)域監(jiān)管環(huán)境和政策放貸行業(yè)與客戶的多樣性貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理風(fēng)險管理制度的完備性營銷渠道建設(shè)風(fēng)險管理制度的有效性公司治理與風(fēng)險管理公司開展戰(zhàn)略運(yùn)營合規(guī)性治理機(jī)制信息披露質(zhì)量管理層素質(zhì)根本財務(wù)狀況營運(yùn)價值員工素質(zhì)風(fēng)險管理及資產(chǎn)質(zhì)量管理層風(fēng)險偏好盈利能力經(jīng)營效率外部支持從財務(wù)實(shí)力評級到最終確定一家小額貸款公司的的主體信用評級，考慮是否存在第三方的支持是不可無視的要素。還款能力并不僅僅由其內(nèi)在財務(wù)實(shí)力決定，一家實(shí)力較弱的

25、小額貸款公司如果能在出現(xiàn)支付危機(jī)時獲得第三方支持的話，其還款能力也會獲得增強(qiáng)(第三方可能是中央政府/地方政府、股東、市場同業(yè))。n 關(guān)鍵評級要素營運(yùn)價值營運(yùn)價值來自于內(nèi)外部兩個方面：外部因素產(chǎn)生營運(yùn)價值的因素主要有監(jiān)管政策、市場保護(hù)、獨(dú)特的地理位置等，由于各地政府都在大力試點(diǎn)小額貸款公司，企業(yè)數(shù)量快速擴(kuò)張，市場競爭相對充分，難以出現(xiàn)某些公司具備顯著的外部運(yùn)營價值；內(nèi)部營運(yùn)價值的產(chǎn)生大多是由于技術(shù)、產(chǎn)品、人力、管理、財務(wù)狀況等方面形成的長期優(yōu)勢。市場地位：主要反映了小額貸款公司在市場中的重要性和影響力，主要通過規(guī)模和市場份額來衡量。小額貸款公司的規(guī)模是其穩(wěn)定經(jīng)營的重要根底，一定的規(guī)模是其實(shí)現(xiàn)風(fēng)險

26、分散和高效經(jīng)營的必要條件，也是小額貸款公司競爭優(yōu)勢的重要來源。市場份額較大的公司，一方面有利于在今后的競爭利用現(xiàn)有的客戶根底保持和增強(qiáng)優(yōu)勢，另一方面也有利于獲得外部支持，特別是當(dāng)不利的情況發(fā)生時，更為明顯。表格 2 局部反映市場定位指標(biāo)及其參考值指標(biāo)名稱定義參考值注冊資本是公司制企業(yè)章程規(guī)定的全體股東或發(fā)起人認(rèn)繳的出資額或認(rèn)購的股本總額，并在公司登記機(jī)關(guān)依法登記。不同省份、不同地區(qū)對注冊資本的考核標(biāo)準(zhǔn)不一，同一城市對不同區(qū)域的標(biāo)準(zhǔn)也有差異，以重慶市為例：主城區(qū)3億元、貧困縣區(qū)1億元、其他縣區(qū)2億元。增資擴(kuò)股率當(dāng)年增資率等于當(dāng)年新增注冊資本與年初注冊資本之比。50%市場份額單一小額貸款公司放貸總

27、額/所在區(qū)域當(dāng)年小額貸款總額分散化程度：主要包括區(qū)域多樣化、收入結(jié)構(gòu)多樣化和行業(yè)多樣化，通過在經(jīng)營區(qū)域、收入來源和資產(chǎn)行業(yè)分布上實(shí)現(xiàn)充分的多樣化，減少對特定的單一地區(qū)/業(yè)務(wù)/行業(yè)的依賴，將有助于小額貸款公司保持比擬穩(wěn)定的經(jīng)營狀態(tài)，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。表格 3局部反映分散化程度指標(biāo)及其參考值指標(biāo)名稱定義參考值投資業(yè)務(wù)比重當(dāng)年短期一年期以內(nèi)的投資余額與資本凈額之比0前十大客戶貸款比重期末前十大客戶貸款余額占各項(xiàng)貸款余額之比。50%單一集團(tuán)客戶貸款比重當(dāng)年最大單一集團(tuán)客戶貸款余額與資本凈額之比。10%單一客戶貸款比重當(dāng)年最大單一客戶貸款余額與資本凈額之比。1%風(fēng)險管理對小額貸款公司風(fēng)險管理能力的評價，主

28、要應(yīng)考察其是否對經(jīng)營過程中存在的各類風(fēng)險等具有識別、分析與評估、控制與防范以及實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移的能力，能否有效地將風(fēng)險控制在可承受的范圍內(nèi)。需重點(diǎn)考慮的內(nèi)容包括：內(nèi)部評級體系的建立和應(yīng)用程度、信貸業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理流程、內(nèi)控制度建設(shè)和內(nèi)控機(jī)制以及資本管理等方面定性和定量方法加以綜合分析和評估。由于以上管理制度在量化方面存在較大難度，可通過以下量化指標(biāo)以結(jié)果導(dǎo)向的方式分析和評估小額貸款公司的風(fēng)險管理水平。指標(biāo)名稱定義參考值不良貸款率不良貸款率次級類貸款可疑類貸款損失類貸款各項(xiàng)貸款×100%。3%貸款損失準(zhǔn)備充足率貸款損失準(zhǔn)備充足率當(dāng)年貸款實(shí)際計提損失準(zhǔn)備金/當(dāng)年貸款應(yīng)提損失準(zhǔn)備金。100%貸款期限

29、比重各檔次期限貸款余額的比例分布。貸款期限越短，面臨的貸款風(fēng)險越低。-10%貸款展期比重貸款展期率等于當(dāng)年展期貸款額度與同期貸款發(fā)生額之比。10%貸款收息率貸款收息率等于當(dāng)年累計收息金額與累計應(yīng)收利息金額之比。90%資產(chǎn)質(zhì)量信貸資產(chǎn)是小額貸款公司的主要資產(chǎn)，貸款業(yè)務(wù)是小額貸款公司最主要的資產(chǎn)運(yùn)用業(yè)務(wù)，是其收入的主要來源。貸款資產(chǎn)質(zhì)量的上下直接反映小額貸款公司當(dāng)前和潛在的信用風(fēng)險，關(guān)系其生存和開展，因而，對小額貸款公司資產(chǎn)質(zhì)量的評估是考核其經(jīng)營穩(wěn)健性的重要局部。貸款質(zhì)量是決定小額貸款公司信譽(yù)的主要因素。指標(biāo)名稱定義參考值資金使用效率資金使用效率等于當(dāng)年月平均貸款余額與資本凈額+各項(xiàng)融資余額之比。

30、90%不良貸款率不良貸款率次級類貸款可疑類貸款損失類貸款各項(xiàng)貸款×100%。3%貸款損失準(zhǔn)備金率貸款損失準(zhǔn)備金/平均貸款余額期初與期末貸款余額的平均值1%風(fēng)險貸款率(逾期貸款+呆滯貸款+呆賬貸款)/貸款余額0貸款逾期率逾期貸款總額/貸款余額0盈利能力盈利能力往往和企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力緊緊的捆綁在一起，在一定程度上是反映信用分析的兩個根本工程之一財務(wù)流動性的根源，是衡量企業(yè)信用資質(zhì)的重要指標(biāo)。盈利能力強(qiáng)的企業(yè)還本付息的壓力也就更小。小額貸款公司內(nèi)生資本的積累主要來源于其盈利能力，盈利能力也是小額貸款公司內(nèi)在價值的表達(dá)，因此小額貸款公司的盈利能力是小額貸款公司評級體系的重點(diǎn)考察要素。這里

31、，盈利能力主要考察小額貸款公司資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率以及貸款收益率等指標(biāo)，主要結(jié)合小額貸款公司當(dāng)前業(yè)務(wù)種類進(jìn)行收入和本錢構(gòu)成分析，從而對小額貸款公司盈利能力穩(wěn)定性、盈利前景、風(fēng)險與收益是否匹配等進(jìn)行分析和評價。指標(biāo)名稱定義參考值資產(chǎn)收益率凈利潤/平均總資產(chǎn)期初與期末總資產(chǎn)的平均值-凈資產(chǎn)收益率凈利潤/平均凈資產(chǎn)期初與期末所有者權(quán)益的平均值-貸款收益率經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)所實(shí)現(xiàn)的利潤/全部貸款余額-經(jīng)營效率通過考察營業(yè)費(fèi)用率、信貸員生產(chǎn)率以及客戶本錢，比照小額貸款公司的經(jīng)營效率，營業(yè)費(fèi)用率反映公司發(fā)放貸款消耗本錢的信息，營業(yè)費(fèi)用率越小，說明公司的貸款 管理本錢越低，管理運(yùn)營效率越高；信貸員生產(chǎn)率越高，

32、說明信貸員的工作效率越高，說明公司的人力資源的使用效率較高，在放貸過程中具備更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢；客戶本錢越低，一方面可以提高公司的盈利能力，另一方面也反映了公司在人才儲藏、客戶資源、品牌等方面的優(yōu)勢。指標(biāo)名稱定義參考值營業(yè)費(fèi)用率營業(yè)費(fèi)用總額/平均貸款余額期初與期末貸款余額的平均值-信貸員生產(chǎn)率平均每名信貸員負(fù)責(zé)的貸款余額筆數(shù)-客戶本錢客戶本錢可以分為客戶獲得本錢和客戶保存本錢兩類?？蛻羧〉帽惧X指公司獲取一個新客戶的平均本錢；客戶保存本錢是公司為保存已有客戶花費(fèi)的費(fèi)用-n 小額貸款公司指標(biāo)評級體系評級要素指標(biāo)名稱指標(biāo)公式或釋義運(yùn)營價值注冊資本不同省份、不同地區(qū)對注冊資本的考核標(biāo)準(zhǔn)不一，同一城市對不同區(qū)域的標(biāo)準(zhǔn)也有差異增資擴(kuò)股率當(dāng)年增資率等于當(dāng)年新增注冊資本與年初注冊資本之比。市場份額單一小額貸款公司放貸總額/所在區(qū)域當(dāng)年小額貸款總額投資業(yè)務(wù)比重當(dāng)年短期一年期以內(nèi)的投資余額與資本凈額之比前十大客戶貸款比重期末前十大客戶貸款余額占各項(xiàng)貸款余額之比。單一集團(tuán)客戶貸款比重當(dāng)年最大單一集團(tuán)客戶貸款余額與資本凈額之比。單一客戶貸款比重當(dāng)年最大單一客戶貸款余額與資本凈額之比。風(fēng)險管理貸款損失準(zhǔn)備充足率貸款損失準(zhǔn)備充足率當(dāng)年貸款實(shí)際計提損失準(zhǔn)備金/當(dāng)年貸款應(yīng)提損失準(zhǔn)備金。貸款期限比重各檔次期限貸款余額的比例分布。貸款期限越短，面臨的貸款風(fēng)險越低。貸款展期比重貸款展期率