2019中級(jí)財(cái)務(wù)管理92講第87講基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、現(xiàn)金流里分析獲取現(xiàn)金能力的分析營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ /營(yíng)業(yè)收入每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈 流量-經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 現(xiàn)金流量?jī)纛~/ 普通股股數(shù)該扌曰標(biāo)反映企業(yè)取大的分派現(xiàn)金股利能力，超過(guò)此限度，可能就要借款分紅全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回 收率-經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 現(xiàn)金流量?jī)纛~/ 平均總資產(chǎn)該指標(biāo)說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力收益質(zhì)量分析凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)-經(jīng)營(yíng)凈收益/凈利潤(rùn)其中：經(jīng)營(yíng)凈收益-凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)凈收益該指標(biāo)越小，非經(jīng)營(yíng)凈收 益所占比重越大，收益質(zhì) 量越差，因?yàn)榉墙?jīng)營(yíng)凈收 益不反映公司的核心能力 及正常的收益能力，可持 續(xù)性較低現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù) -

2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流 量?jī)纛~/經(jīng)營(yíng)所 得現(xiàn)金其中：經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于 1，說(shuō)明收益質(zhì)量不夠好；其次，現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于 1，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金增加了，反映企 業(yè)為取得同樣的收益占用 了更多的營(yíng)運(yùn)資金，取得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)凈收 收益的代價(jià)增加了，同樣 益+非付現(xiàn)費(fèi)用的收益代表著較差的業(yè)績(jī)手寫(xiě)板：現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù) =買得現(xiàn)金/應(yīng)得現(xiàn)金【提示】經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ =凈利潤(rùn)土調(diào)整項(xiàng)目第一類調(diào)整項(xiàng)目：非付現(xiàn)費(fèi)用第二類調(diào)整項(xiàng)目：非經(jīng)營(yíng)凈收益第三類調(diào)整項(xiàng)目：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加（即：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加額-經(jīng)營(yíng)負(fù)債增加額）手寫(xiě)板：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金V經(jīng)營(yíng)隔一-T木經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金（1）經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤(rùn)-第二類調(diào)整項(xiàng)目（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ =凈利潤(rùn)+第一類調(diào)整項(xiàng)目-第二類調(diào)整項(xiàng)目土第三類調(diào)整項(xiàng)目（3）經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=凈利潤(rùn)-第二類調(diào)整項(xiàng)目+第一類調(diào)整項(xiàng)目（4）現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（大口徑）十經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金（小口徑）由上式可知，現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)的分子、分母的差異主要在于第三類調(diào)整項(xiàng)目上的差別，如果第三類調(diào)整項(xiàng)目大于零，即凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加，用“-”號(hào)，則現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于 1，說(shuō)明收益質(zhì)量較差；否則，如果第三類調(diào)整項(xiàng)目小于零，即凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少，用“+”號(hào)，則現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)大于1，說(shuō)明收益質(zhì)