新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓及做市交易實務(wù)

1、新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓及做市交易實務(wù)新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓及做市交易實務(wù)一、協(xié)議轉(zhuǎn)讓（一）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下有什么委托類型?協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式包括意向委托、定價委托、成交確認(rèn)委托三種委托類型。需要 注意的是，目前全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易支持平臺僅支持定價委托、 成交確認(rèn)委托， 意向委托將在后續(xù)相關(guān)技術(shù)開發(fā)完成后實施。意向委托是指投資者委托主辦券商 按其確定價格和數(shù)量買賣股票的意向指令， 意向委托不具有成交功能。意向委托 應(yīng)包括證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價格、聯(lián)系人、聯(lián) 系方式等內(nèi)容。定價委托是指投資者委托主辦券商按其指定的價格買賣不超過其指定數(shù)量 股票的指令。定價委托包括證券賬戶號碼、

2、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委 托價格等內(nèi)容。成交確認(rèn)委托指買賣雙方達成成交協(xié)議， 或投資者擬與定價委托 成交，委托主辦券商以指定價格和數(shù)量與指定對手方確認(rèn)成交的指令。成交確認(rèn)委托應(yīng)包括：證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價格、成交 約定號等內(nèi)容；擬與對手方通過互報成交確認(rèn)委托方式成交的，還應(yīng)注明對手方 交易單元代碼和對手方證券賬戶號碼。（二）投資者以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式買賣股票的操作流程是什么?協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要有三種成交方式，對應(yīng)的流程分別為：一是點擊成交方式，即 投資者根據(jù)行情系統(tǒng)上的已有定價申報信息， 提交成交確認(rèn)申報，與指定的定價 申報成交；二是互報成交確認(rèn)申報，即投資者通過其主辦

3、券商、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)指定 信息披露平臺等途徑，尋找欲轉(zhuǎn)讓的交易對手方，雙方協(xié)商好交易要素和約定號， 然后雙方均通過全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)提交約定號一致的成交確認(rèn)申報，全國股份轉(zhuǎn) 讓系統(tǒng)對符合規(guī)定的申報予以確認(rèn)成父；三是投資者愿意以一定價格轉(zhuǎn)讓一定數(shù)量股份， 則可以提交定價申報，除了 盤中會與成交確認(rèn)申報成交外，在每個轉(zhuǎn)讓日15:00收盤時，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 對價格相同，買賣方向相反的定價申報進行自動匹配成交。（三）協(xié)議轉(zhuǎn)讓的開盤價與收盤價怎么形成?在協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，開盤價為當(dāng)日該股票的第一筆成交價格， 收盤價為當(dāng)日 最后30分鐘讓時間的成交量加權(quán)平均價格。 最后30分鐘無成交的，以當(dāng)日成交 量為權(quán)

4、重計算的加權(quán)平均價格為收盤價， 當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤 價。（四）協(xié)議轉(zhuǎn)讓有無集合競價環(huán)節(jié)?協(xié)議轉(zhuǎn)讓無集合競價環(huán)節(jié)。（五）協(xié)議轉(zhuǎn)讓過程中投資者應(yīng)注意哪些問題?投資者協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票，需要注意：（1）協(xié)議轉(zhuǎn)讓沒有漲跌幅限制，因此定價申報時需要準(zhǔn)確填寫申報價格， 謹(jǐn)防出現(xiàn)價格錯誤被對手方點擊成交；（2）互報成交確認(rèn)申報雙方填報買賣方向相反、數(shù)量、價格、約定號等必 須完全一致，否則會導(dǎo)致申報失敗做撤單處理；（3）對擬與定價申報成交的成交確認(rèn)申報，如系統(tǒng)中無對應(yīng)的定價申報， 該成交確認(rèn)申報會作撤單處理，不會保留在系統(tǒng)中；（4）定價申報方式可能會被任意投資者點擊成交，因此，如投資者欲與確 定對手

5、方成交，請選擇互報成交確認(rèn)申報方式。（六）客戶采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)申報方式的是否需要手動錄入約定號？投資者擬采取互報成交確認(rèn)委托方式成交的， 其成交確認(rèn)委托應(yīng)包括：證券 賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價格、成交約定號，并應(yīng)注明 對手方交易單元代碼和對手方證券賬戶號碼。其中，成交約定號應(yīng)由買賣雙方約定，取0至999999 （含）之間任意整數(shù)。投資者通過成交確認(rèn)委托方式與定價委托成交的， 其成交約定號由系統(tǒng)自動 分配，無需手動錄入。新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓及做市交易實務(wù)（七）是否可以通過互報成交確認(rèn)申報方式成交不足1000股的股票?可以，賣方所持余股不足1000股時，應(yīng)一次性全部賣出新三板協(xié)議

6、轉(zhuǎn)讓及做市交易實務(wù)新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓及做市交易實務(wù)二、做市交易（一）做市交易是什么?做市交易是指轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，做市商連續(xù)報出其做市證券的買價和賣價， 若投資 者的限價申報滿足成交條件，則做市商在其報價數(shù)量范圍內(nèi)按其報價履行與投資 者成交義務(wù)。（二）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市轉(zhuǎn)讓方式下有什么委托類型？如何成交？做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者只可進行限價委托。限價委托是指投資者委托主辦 券商按其限定的價格買賣股票的指令，主辦券商必須按限定的價格或低于限定的 價格申報買入股票；按限定的價格或高于限定的價格申報賣出股票。限價委托包括證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價格等 內(nèi)容。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對到價的限價申

7、報即時與做市申報進行成交； 如有2筆以 上做市申報到價的，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則成交。成交價以做市申報價格 為準(zhǔn)。做市商更改報價使限價申報到價的， 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)按照價格優(yōu)先、時間 優(yōu)先原則將到價限價申報依次與該做市申報進行成交。 成交價以做市申報價格為 準(zhǔn)。到價是指限價申報買入價格等于或高于做市申報賣出價格或限價申報賣出 價格等于或低于做市申報買入價格。限價申報之間、做市申報之間不能成交。（三）掛牌公司選擇做市交易方式有何利弊?掛牌公司選擇做市轉(zhuǎn)讓方式，需要有做市商愿意為其提供做市服務(wù)。一旦做 市商愿意為其提供做市服務(wù)，首先表明了該做市商對掛牌公司的認(rèn)可， 因此會樹 立比較好的市場形象

8、；其次，相比于協(xié)議轉(zhuǎn)讓，做市轉(zhuǎn)讓的股票通常流動性會有 較大幅度的提升，可增加其市場吸引力；最后，隨著股票流動性的提升，股票的 定價會更為合理，更有利于掛牌公司后續(xù)推進發(fā)行融資、并購重組等事宜。（四）掛牌公司如何找到和選擇做市商?公司掛牌時采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，其主辦券商必須為做市商之一，因此可以 和主辦券商協(xié)商選擇做市轉(zhuǎn)讓方式，并由主辦券商推薦其經(jīng)常合作的主辦券商作 為做市商，或者掛牌公司也可以自己聯(lián)系篩選合適的主辦券商作為做市商之一。 已掛牌公司欲由協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)為做市轉(zhuǎn)讓方式的，不強制要求其主辦券商為其 做市，掛牌公司既可以聯(lián)系自己的主辦券商由其尋找合作主辦券商，也可以自行聯(lián)系篩選合適的其他

9、主辦券商做市。（五）做市商初始股份獲取及盈利模式1. 哪些機構(gòu)能夠申請成為做市商，成為做市商需要具備怎樣的條件？全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定（試行）對做市商的范圍進行了明確，即“做市商是指經(jīng)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司 同意，在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)布買賣雙向報價，并在其報價數(shù)量范圍內(nèi)按其報價履行與投資者成交義務(wù)的證券公司或其他機構(gòu)”。但目前做市商主要為證券公司，證券公司申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展做市 業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）具備證券自營業(yè)務(wù)資格；（2）設(shè)立做市業(yè)務(wù)專門部門，配備開展做市業(yè)務(wù)必要人員；（3）建立做市業(yè)務(wù)管理制度；（4）具備做市業(yè)務(wù)專用技術(shù)系統(tǒng)

10、；（5）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他條件。根據(jù)證監(jiān)會關(guān)于證券經(jīng)營機構(gòu)參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通 知，實繳注冊資本1億元以上，財務(wù)狀況穩(wěn)健，且具有與開展做市業(yè)務(wù)相適應(yīng) 的人員、制度和信息系統(tǒng)的基金管理公司子公司、 期貨公司子公司、證券投資咨 詢機構(gòu)、私募基金管理機構(gòu)等機構(gòu)經(jīng)證監(jiān)會備案后，也將可以在全國股份轉(zhuǎn)讓系 統(tǒng)開展做市業(yè)務(wù)。2. 做市商如何獲得做市股份？做市商做市的初始庫存股票可以通過以幾種 方式取得：（1）股東在掛牌前轉(zhuǎn)讓；（2）股票發(fā)行；（3）在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買入；（4）其它合法的方式。3. 做市商如何做市？如何盈利？做市商在合理控制庫存的情況下，主要通過買賣價差實現(xiàn)盈利，

11、即低價買入 投資者的證券，再賣給市場上的買家，其價差即為做市商的主要盈利來源。當(dāng)然， 如果庫存控制不合理，且在單邊市的情況下，做市商也有可能出現(xiàn)虧損。此外， 做市商還可以在持有掛牌公司股票過程中， 獲得股票升值帶來的資本利得和股息 紅利回報等。4做市商能否中途加入和退出？做市商可以中途加入和退出做市，但需要滿足一定條件。掛牌時采取做市轉(zhuǎn) 讓方式的股票，后續(xù)加入的做市商須在該股票掛牌滿 3個月后方可為其提供做 市報價服務(wù)。后續(xù)加入的做市商應(yīng)當(dāng)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提出申請。掛牌時采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票和由其他轉(zhuǎn)讓方式變更為做市轉(zhuǎn)讓方式的， 其初始做市商為股票做市不滿 6個月的，不得退出為該股票做

12、市；后續(xù)加入的 做市商為股票做市不滿3個月的，不得退出為該股票做市。做市商退出做市的， 應(yīng)當(dāng)事前提出申請并經(jīng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意。做市商退出做市后，1個月內(nèi)不得申請再次為該股票做市。5做市商相較于普通投資者有那些優(yōu)勢？做市商相較于投資者的優(yōu)勢在于：（1）做市商能夠獲取較多的做市報價信息， 包括做市股票實時最優(yōu)10個檔 位限價申報價格和數(shù)量等信息，該股票其他做市商的實時最優(yōu) 10筆買入和賣出 做市申報價格和數(shù)量等信息。（2）做市商在做市轉(zhuǎn)讓撮合時間內(nèi)實行 T+0回轉(zhuǎn)交易。做市商做市買入的 股票，買入當(dāng)日可以賣出，降低了做市商的做市資金壓力。（3）做市商盤后交易。每個轉(zhuǎn)讓日的 15:00至15

13、:30，做市商之間可以采 用成交確認(rèn)申報方式調(diào)劑庫存，做市商當(dāng)日從其他做市商處買入的股票， 買入當(dāng) 日不得賣出。（六）做市方式下的投資者保護1. 投資者與做市商交易需要注意哪些問題？做市轉(zhuǎn)讓方式下成交價格均以做市商報價為準(zhǔn)， 投資者在下單前應(yīng)參考做市 商的報價信息，不宜以偏離做市商做市申報價格過多的委托價大量下單。因為， 投資者到價訂單即時與做市申報撮合成交， 若投資者以高價大量委托買進或低價 大量委托賣出，當(dāng)做市申報數(shù)量全部成交后，做市商可能更改報價，此時投資者 價格偏高的訂單或價格偏低的訂單可能以較為不利的價格成交。2. 在做市制度下，如何保護投資者利益？為保護投資者利益，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

14、公司將對做市商的報價、庫存股管理 等行為進行實時監(jiān)控與動態(tài)監(jiān)管，并對可能出現(xiàn)的做市商違規(guī)報價、串通報價、 利益輸送、內(nèi)幕交易等情形進行重點監(jiān)察。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定（試行）對于做市商有可能濫用信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢侵害投資者利益進行了約束，包括：（1）禁止做市商利用內(nèi)幕信息進行投資決策和交易等活動；禁止其利用信 息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，單獨或者通過合謀，以串通報價或相互買賣等方式制造異常 價格波動。（2）做市業(yè)務(wù)隔離制度，即做市商確保做市業(yè)務(wù)與推薦業(yè)務(wù)、證券投資咨 詢、證券自營、證券經(jīng)紀(jì)、證券資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)在機構(gòu)、人員、信息、賬戶、資 金上的嚴(yán)格分離，有效防范可能產(chǎn)生的利益沖突

15、和利益輸送。（3）內(nèi)部報告與留痕制度，做市商應(yīng)當(dāng)明確業(yè)務(wù)運作、風(fēng)險監(jiān)控、合規(guī)管理及其他相關(guān)信息的報告路徑和反饋機制。 建立強制留痕制度，確保做市業(yè)務(wù)各 項操作事后可查證。(4) 要求做市業(yè)務(wù)人員具備良好的誠信記錄和職業(yè)操守。(七)做市轉(zhuǎn)讓下的開盤價與收盤價怎么形成？做市轉(zhuǎn)讓方式下，當(dāng)日該股票的第一筆成交價為開盤價， 當(dāng)日該股票的最后 一筆成交價為收盤價，當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。三、特別交易事項及其監(jiān)管(一) 暫停轉(zhuǎn)讓及恢復(fù)轉(zhuǎn)讓1什么情形會導(dǎo)致股票暫停轉(zhuǎn)讓？如何操作？根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)»(以下簡稱業(yè)務(wù)規(guī)則)， 掛牌公司發(fā)生下列事項，應(yīng)當(dāng)向全國股份

16、轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請暫停轉(zhuǎn)讓， 直至按規(guī) 定披露或相關(guān)情形消除后恢復(fù)轉(zhuǎn)讓：(1) 預(yù)計應(yīng)披露的重大信息在披露前已難以保密或已經(jīng)泄露，或公共媒體 出現(xiàn)與公司有關(guān)傳聞，可能或已經(jīng)對股票轉(zhuǎn)讓價格產(chǎn)生較大影響的；(2) 涉及需要向有關(guān)部門進行政策咨詢、方案論證的無先例或存在重大不 確定性的重大事項，或掛牌公司有合理理由需要申請暫停股票轉(zhuǎn)讓的其他事項；(3) 向中國證監(jiān)會申請公開發(fā)行股票并在證券交易所上市，或向證券交易 所申請股票上市；(4) 向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司主動申請終止掛牌；(5) 未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報告或者半年度報告；(6) 主辦券商與掛牌公司解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議；(7) 出現(xiàn)依公司法第一百八十條

17、規(guī)定解散的情形，或法院依法受理公 司重整、和解、破產(chǎn)清算申請。掛牌公司未按規(guī)定向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請暫停股票轉(zhuǎn)讓的，主辦券商應(yīng)當(dāng)及時向全國股份系統(tǒng)公司報告并提出處理建議。2.達到什么條件股票可以恢復(fù)轉(zhuǎn)讓？如何操作？當(dāng)導(dǎo)致掛牌股票暫停轉(zhuǎn)讓的事項已按規(guī)定披露或相關(guān)情形消除后，掛牌公司可以向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。(二) 終止掛牌及重新申請掛牌1什么情形會導(dǎo)致股票終止掛牌？如何操作？根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則，掛牌公司出現(xiàn)下列情形之一的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司 終止其股票掛牌：(1) 中國證監(jiān)會核準(zhǔn)其公開發(fā)行股票并在證券交易所上市，或證券交易所 同意其股票上市；(2) 終止掛牌申請獲得全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意

18、；（3）未在規(guī)定期限內(nèi)披露年報或者半年度報告的，自期滿之日起兩個月內(nèi) 仍未披露年度報告或半年度報告；（4）主辦券商與掛牌公司解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，掛牌公司未能在股票暫停轉(zhuǎn) 讓之日起三個月內(nèi)與其它主辦券商簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的；（5）掛牌公司經(jīng)清算組或管理人清算并注銷公司登記的；（6）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他情形。出現(xiàn)上列情形之一的，其持續(xù)督導(dǎo)主辦券商應(yīng)當(dāng)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報 告，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在核定之后終止該公司的股票掛牌。2.達到什么條件企業(yè)可以申請重新掛牌？如何操作？根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則，導(dǎo)致公司終止掛牌的情形消除后，經(jīng)公司申請、主辦券 商推薦及全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，公司股票可以重新掛

19、牌。（三）掛牌公司除權(quán)與除息如何操作?掛牌公司以股票股利分配給股東，也就是公司的盈余轉(zhuǎn)為增資時，或進行配 股時，就要對股價進行除權(quán)（XR）;掛牌公司將盈余以現(xiàn)金形式分配給股東，股 價就要除息（XD）。要辦理除權(quán)手續(xù)的股份公司先要報全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司核定，在準(zhǔn)予除權(quán)后，該公司即可確定股權(quán)登記基準(zhǔn)日和除權(quán)基準(zhǔn)日。 凡在股權(quán)登記日擁有該股票 的股東，就享有領(lǐng)取或認(rèn)購股權(quán)的權(quán)利， 即可參加分紅或配股。除權(quán)除息當(dāng)日購 入該公司股票的投資者不享有本次分紅派息或配股權(quán)利。（四）異常交易及監(jiān)管1. 哪些行為算異常交易？根據(jù)股票轉(zhuǎn)讓細則第一百一十三條，可能影響股票轉(zhuǎn)讓價格或者股票成 交量的異常轉(zhuǎn)讓行為包括：（

20、1）可能對股票轉(zhuǎn)讓價格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量或持續(xù)買入或 賣出相關(guān)股票；（2）單個證券賬戶，或兩個以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量 或頻繁進行反向交易；（3）單個證券賬戶，或兩個以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶， 大筆申報、 連續(xù)申報、密集申報或申報價格明顯偏離該證券行情揭示的最近成交價；（4）頻繁申報或撤銷申報，或大額申報后撤銷申報，以影響股票轉(zhuǎn)讓價格 或誤導(dǎo)其他投資者；（5）集合競價期間以明顯高于前收盤價的價格申報買入后又撤銷申報，隨后申報賣出該證券，或以明顯低于前收盤價的價格申報賣出后又撤銷申報，隨后申報買入該證券；（6）對單一股票在一段時期內(nèi)進行大量且連續(xù)交易；（7）大量

21、或者頻繁進行高買低賣交易；（8）單獨或者合謀，在公開發(fā)布投資分析、預(yù)測或建議前買入或賣出相關(guān) 股票，或進行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的股票轉(zhuǎn)讓；(9) 申報或成交行為造成市場價格異?；蛑刃蚧靵y；(10) 涉嫌編造并傳播交易虛假信息，誘騙其他投資者買賣股票；(11) 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他異常轉(zhuǎn)讓。根據(jù)股票轉(zhuǎn)讓細則第一百一十四條，股票轉(zhuǎn)讓價格或者股票成交量明顯 異常的情形包括：(1) 同一證券營業(yè)部或同一地區(qū)的證券營業(yè)部集中買入或賣出同一股票且 數(shù)量較大；(2) 股票轉(zhuǎn)讓價格連續(xù)大幅上漲或下跌，且掛牌公司無重大事項公告；(3) 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司認(rèn)為需要重點

22、監(jiān)控的其他異常轉(zhuǎn)讓情形。此外，根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票異常轉(zhuǎn)讓實時監(jiān)控指引 (試行)»， 采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的股票，投資者成交價格較前收盤價變動幅度超過50%寸，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司將于相關(guān)情形發(fā)生后在其網(wǎng)站逐筆公告相關(guān)成交信息，內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、成交價格、成交數(shù)量、買賣雙方證券賬戶名稱、主 辦券商證券營業(yè)部或交易單元的名稱等。2. 異常交易行為的監(jiān)管重點是什么？股票轉(zhuǎn)讓細則第一百一十二條規(guī)定，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對股票轉(zhuǎn)讓 過程中出現(xiàn)的下列事項予以重點監(jiān)控：(1) 涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為；(2) 可能影響股票轉(zhuǎn)讓價格或者股票成交量的異常轉(zhuǎn)讓行為；(3

23、) 股票轉(zhuǎn)讓價格或者股票成交量明顯異常的情形；(4) 買賣股票的范圍、時間、數(shù)量、方式等受到法律、行政法規(guī)、部門規(guī) 章、其他規(guī)范性文件、業(yè)務(wù)規(guī)則及全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)其他規(guī)定限制的行為；(5) 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他事項。此外，股票轉(zhuǎn)讓細則第一百一十五條還明確了列入重點監(jiān)控范圍的做市 商行為：(1) 不履行或不規(guī)范履行報價義務(wù)；(2) 頻繁觸發(fā)豁免報價條件；(3) 涉嫌以不正當(dāng)方式影響其他做市商做市；(4) 庫存股數(shù)量異常變動；(5) 報價異常變動，或通過頻繁更改報價涉嫌擾亂市場秩序；(6) 做市商之間涉嫌串通報價或私下交換交易策略、做市庫存股票數(shù)量等 信息以謀取不正當(dāng)利益；(

24、7) 做市商與特定投資者在一段時間內(nèi)對特定股票進行大量且連續(xù)交易；(8) 其他涉嫌違法違規(guī)行為。同時，第一百一十六條明確了，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可根據(jù)監(jiān)管需要，對主辦券商相關(guān)業(yè)務(wù)活動中的風(fēng)險管理、 技術(shù)系統(tǒng) 運行、做市義務(wù)履行等情況進行監(jiān)督檢查。3. 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的監(jiān)管形式有哪些？全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可以單獨或聯(lián)合其他有關(guān)單位，對異常轉(zhuǎn)讓行為等情 形進行現(xiàn)場或非現(xiàn)場調(diào)查。相關(guān)主辦券商和投資者應(yīng)當(dāng)予以配合。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在現(xiàn)場或非現(xiàn)場調(diào)查過程中，可以根據(jù)需要要求主辦 券商及其證券營業(yè)部、投資者及時、準(zhǔn)確、完整地提供下列文件和資料：(1) 投資者的開戶資料、授權(quán)委托書、資金賬戶情況和

25、相關(guān)賬戶的轉(zhuǎn)讓情 況等；(2) 相關(guān)證券賬戶或資金賬戶的實際控制人、操作人和受益人情況、資金來源以及相關(guān)賬戶間是否存在關(guān)聯(lián)的說明等；（3）對股票轉(zhuǎn)讓中重點監(jiān)控事項的解釋；（4）其他與全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司重點監(jiān)控事項有關(guān)的資料。4. 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的監(jiān)管措施有哪些？股票轉(zhuǎn)讓細則第一百一十九條規(guī)定，對第一百一十二條、第一百一十三 條、第一百一十四條、第一百一十五條所述重點監(jiān)控事項中情節(jié)嚴(yán)重的行為， 全 國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可以視情況采取以下措施：（1）約見談話；（2）要求提交書面承諾；（3）出具警示函；（4）限制證券賬戶轉(zhuǎn)讓；（5）向中國證監(jiān)會報告有關(guān)違法違規(guī)行為；（6）其他自律監(jiān)管措施。股票

26、轉(zhuǎn)讓細則第一百二十條明確，轉(zhuǎn)讓參與人及相關(guān)業(yè)務(wù)人員違反該細 則的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則及全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)其他相關(guān) 業(yè)務(wù)規(guī)定，對其進行紀(jì)律處分，并記入誠信檔案。兩網(wǎng)及退市公司交易規(guī)則（一）兩網(wǎng)及退市公司的交易方式是怎樣的?兩網(wǎng)及退市公司股票整體平移至全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)后，其交易方式未做調(diào)整。 具體為：（1） 轉(zhuǎn)讓時間：股份轉(zhuǎn)讓日委托申報時間為 9： 30至11： 30，13： 00至 15： 00。（2）交易方式：在股份轉(zhuǎn)讓日15： 00以集合競價的方式配對撮合成交。（3） 交易單位：股份轉(zhuǎn)讓以“手”為單位，每“手”等于100股。（4）申報規(guī)則：申報買入股份，數(shù)量應(yīng)當(dāng)為一手的整數(shù)倍。不足一手的股 份，可一次性申報賣出。（5）報價單位：A股每股價格最小變動單位為人民幣 0.01元；B股每股價 格最小變動單為0.001美元。（6） 漲跌幅限制：漲跌幅限制為前一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價格的5%。（7）每只股票每周轉(zhuǎn)讓次數(shù)：全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)根據(jù)公司質(zhì)量，實行區(qū)別 對待，股份分類轉(zhuǎn)讓。